Clasificar proyectos desde una perspectiva de VC.

En el proceso de desarrollo de proyectos, nos reuniremos con una variedad de partes interesadas. Hay una parte interesada clave, el VCS, que paga el proyecto con dinero real. ¿Qué opinan de este proyecto?

Para las instituciones de inversión, se realizará un seguimiento de muchos proyectos al mismo tiempo durante un período de tiempo. Las perspectivas de las instituciones de inversión y los operadores comerciales no son exactamente las mismas. Los inversores miran el "techo" de la industria, mientras que los empresarios se centran en la rentabilidad. Por lo tanto, los inversores invertirán en múltiples empresas "potenciales" en el mismo campo, y el estado operativo de una sola empresa no es el foco principal de los inversores. ¡La comunidad inversora ha llamado a esto "rastreo"!

Luego al tomar decisiones de inversión, como inversor, clasificarás y analizarás los proyectos de inversión. Entonces, como inversor, ¿cómo clasifica los proyectos?

Aquí utilizamos una herramienta comúnmente utilizada por los inversores para clasificar proyectos.

Utilizamos los dos elementos de "riesgo operativo" y "riesgo de inversión" para clasificar los proyectos en cuatro categorías.

¿Qué es el "riesgo operacional"? El riesgo operativo, también conocido como riesgo operativo, se refiere al retraso en el movimiento de fondos corporativos y cambios en el valor corporativo debido a la influencia de factores inciertos en el suministro, la producción y las ventas durante el proceso de producción y operación de una empresa. Los riesgos empresariales se dividen en términos generales en dos categorías. Un tipo es lo que llamamos "riesgos comerciales financieros", como cuentas por cobrar, productos de inventario, etc. Riesgos derivados de la recuperación de capital y cartera de bienes. El otro tipo es lo que llamamos "riesgos operativos no financieros", tales como: riesgos de seguridad en la producción, riesgos de rotación de personal, riesgos de procesos de trabajo, etc.

¿Qué es el "riesgo de inversión"? Se refiere a la incertidumbre de los ingresos futuros de las inversiones y al riesgo de pérdida de ingresos o incluso pérdida del principal durante la inversión. Por ejemplo, es posible que las acciones queden bloqueadas, que los bonos no puedan pagar el capital y los intereses a tiempo y que los bienes raíces caigan. Estos son riesgos de inversión.

Hagamos una analogía simple: ahora un amigo te pide dinero. Puedes juzgar qué probabilidades hay de que lo recuperes con intereses dentro del plazo que te prometió. O piénselo, ¿qué posibilidades hay de que se desperdicie agua? Si la probabilidad de "desperdiciar agua" es demasiado alta, se denomina alto riesgo de inversión y viceversa.

Debido a que "el tamaño del riesgo de inversión" y "el tamaño del riesgo operativo" se dividen en cuatro categorías de proyectos, utilizamos metáforas muy vívidas para explicarlos respectivamente.

En primer lugar, existen proyectos con altos riesgos de inversión y altos riesgos operativos, a los que llamamos "proyectos de cerditos".

¿Qué es un lechón? ¿Cómo tratamos los humanos a los "cerdos"? Debí haber hecho todo lo posible para que creciera más rápido, e incluso pensé en cómo empaquetarlo, como "alejar al cerdo", "alimentarlo con pienso natural", "dormir con música"... ... ................................................. ............................................................ .......................... ............

Esta metáfora de la imagen muestra que para un proyecto de este tipo, como inversor, no debe mantenerlo durante mucho tiempo, debe pensar en el corto plazo y debe pensar en el éxito rápido y las ganancias rápidas.

Seguido de los proyectos “Riesgo de Pequeñas Inversiones” y “Riesgo de Pequeñas Empresas”. Los inversores generalmente llaman a estos proyectos "proyectos de esposa".

Para ser honesto, este tipo de proyecto es imposible para los capitalistas de riesgo. Porque mientras sea un proyecto así ¿quién lo financiará? Si es propietario de un negocio, sus productos principales no son difíciles de operar ahora. Se puede decir que son "mierda de escorpión - única (venenosa)" y el riesgo de inversión es muy bajo. Es probable que estos proyectos tengan pocos competidores dentro de su industria. Es fácil ganar dinero usted mismo. ¿Cómo podría estar dispuesto a compartir el pastel con otros? Se realizará en exclusiva, al igual que "Wife". Supongo que nadie quiere que su esposa "participe en acciones", ¿verdad? ! ¡Ja ja!

Los campeones ocultos en muchas industrias son así. Quizás, como gente corriente, ni siquiera sabemos que existe este tipo de negocio. ¡Estas empresas viven mejor que nadie!

El tercero son proyectos con "alto riesgo operativo" y "bajo riesgo de inversión". Los inversores llaman a este tipo de proyecto "Son Project":

El funcionamiento de "Son Project" sigue siendo muy difícil.

Criar bien a un hijo y dejarle continuar con el linaje familiar. Debe tener buena salud, conocimientos y educación. No sólo debe tener una casa, un coche y un billete, sino también tener estatus, perspectivas y potencial. Pero según la antigua tradición china, el hijo debe ser responsable de mantener a la familia cuando sea mayor, y el hijo también tomará mi apellido. Esto se aplica sobre todo a empresas con ventajas tecnológicas fundamentales, amplia protección de patentes, tecnología avanzada o fuerte influencia de marca. Pero Son también tiene algunas deficiencias: tiene tecnología pero no suficiente poder de marca, y tiene ventajas tecnológicas fundamentales pero no mucha participación de mercado. ¿Qué hacemos? Una palabra: "matrimonio"; si no hay marca, significa matrimonio con la marca; si no hay red de ventas, las empresas con redes de ventas se fusionarán. Con la ayuda del capital, puedes "casarte con un grupo de esposas" y luego vivir una vida glamorosa (operando o saliendo a bolsa).

Pero recuerda, "hijo" no debe ser "yerno". En otras palabras, la empresa no debe estar controlada por otros.

La cuarta categoría son los proyectos con "alto riesgo de inversión" y "bajo riesgo operativo", a los que llamamos "subproyectos".

Pero déjame decirte que no soy sexista y que las siguientes palabras son sólo metáforas.

El "Proyecto Hija" debe estar bien empaquetado y tener connotación. Es más rentable encontrar un socio de empresa conjunta financieramente sólido para casarse y dejar que la otra parte conduzca el eje y se encargue de las mangas por sí misma. De hecho, en el mercado de capitales, el accionista mayoritario de una empresa puede no tener una vida fácil como accionista minoritario. La parte controladora tiene razón o no, y los accionistas minoritarios tienen razón o no. Hay ganancia en las cosas grandes y hay ganancia en las cosas pequeñas. En el juego del capital, Xiao Fei tiene un período de recuperación corto y buena liquidez. Una vez finalizado el período de desbloqueo, puede retirar dinero y obtener rendimientos excedentes. A menos que huyas, la empresa colapsará y no podrás huir aunque quieras.

Luego, mencioné en mi artículo anterior "Del "modelo de alineación de objetivos" a la "selección de estrategia óptima" que volvió a aparecer el mismo problema. Es fácil distinguir entre “proyectos de esposas” y “proyectos de cerdos”. Pero ¿cómo podemos distinguir entre "proyectos hijos" y "proyectos hijos"?

Del mismo modo, debemos examinar el entorno externo y la competencia del mercado.

Cuando los productos de su empresa ingresen al mercado, encontrará que ya existen empresas líderes en este mercado. Por ejemplo, si ingresa al mercado del aire acondicionado, ya tendrá a "Gree" y "Yanda" en el trono; si ingresa al campo solar, tendrá a "Suntech" y "Huang Ming" en el trono; Es una plataforma de información interactiva móvil y la CPU utiliza Intel y AMD. Entonces deja de pelear, trata tu carrera como a una hija, vístete bellamente y seduce hasta el trono de una empresa líder. Si no puedes ser rey, ¡casarte con un miembro de una familia rica y convertirte en princesa no es una mala idea!

Por el contrario, si su producto ingresa al mercado y descubre que todo el mercado es un océano azul, o está en el tumulto del Período de Primavera y Otoño y el Período de los Reinos Combatientes, y no hay ningún jefe. o líder por el momento, entonces debes apoyar tu propio negocio y ser tu hijo. Primero utilice la tecnología central para atraer capital de riesgo y luego utilice dinero de capital de riesgo y acciones adicionales para "casarse con una esposa". Entonces, el proyecto del hijo es la "estrategia del príncipe" y eventualmente se convertirá en rey.

El resultado de esta clasificación son en realidad cuatro modelos de gestión de la capitalización empresarial.

Sin clasificación no hay diferencia, y sin diferencia no hay estrategia. ¡Piénsalo!