¿Cuáles son las dificultades para regular las entidades con fines especiales en contabilidad y teneduría de libros?
Autor: Martin Martin
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Fuente: Zhihu
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1. El interés variable se refiere a la forma en que una entidad proporciona apoyo financiero. Surge de un determinado instrumento financiero, contrato financiero y derechos de propiedad con o sin derechos de voto que cambian a medida que cambia el valor de los activos netos de la entidad. . Los intereses variables incluyen inversiones de capital, préstamos o bonos, arrendamientos, derivados, garantías, intereses residuales en activos transferidos, mejoras crediticias, contratos de servicios y gestión, etc. Las entidades de interés variable se diferencian de otros negocios en la naturaleza y el monto de las inversiones de capital, así como en los derechos y obligaciones de los inversionistas de capital. 2. Variable Interest Entity (VIE) en inglés, cuya definición proviene del documento FIN 46 de FASB, la agencia emisora de normas contables de EE. UU., es una entidad corporativa en la que los inversores no tienen derechos de voto pero tienen intereses de control. Por poner un ejemplo sencillo: se crea una pequeña empresa A y otra gran empresa B le confía a A la inversión en un proyecto. La inversión A requiere fondos, por lo que necesita un préstamo bancario, pero debido a su tamaño y a las limitaciones de su historial crediticio, es imposible pedir prestado suficientes fondos. Luego, A garantiza al banco que A asumirá el préstamo, siempre que B necesite utilizar los fondos para el proyecto solicitado por A. En este caso, el libro de cuentas muestra que A pidió dinero prestado al banco. La relación de cuenta es solo entre A y el banco, y B no participa en la cuenta. Sin embargo, B, como garante del préstamo, tendrá la obligación de reembolsar el préstamo en caso de quiebra de A. 3. SPV pertenece a la categoría VIE, que es una entidad comercial especial que se divide de la empresa original y se utiliza para fines especiales determinados por la empresa. La empresa original asigna propiedades específicas a la SPV para inversiones u operaciones con fines especiales, por lo que sus características son muy similares a las VIE. Hay varias características principales de SPV: (1) No se requiere una gran cantidad de capitalización (poca capitalización). Sólo necesitamos reservar una pequeña parte de los activos para establecer una SPV. (2) No hay necesidad de administración ni empleados independientes. (3) Dado que se convierte en una entidad comercial independiente, si esta entidad comercial independiente quiebra, no afectará a la empresa original. A esto lo llamamos aislamiento del riesgo de quiebra del patrocinador. Por lo tanto, la SPV también se denomina entidad remota en quiebra. (4) Dado que se transfiere parte del capital, también se reducirá el costo de capital de la empresa original. Preste atención al tercer punto aquí. Como entidad comercial independiente, los libros no tienen nada que ver con la empresa original. Además, la empresa original no posee acciones del SPV, por lo que no necesita incluir el SPV en sus estados financieros (las normas estadounidenses estipulan que la empresa matriz debe poseer más del 50% de la participación controladora en el SPV). subsidiaria para proporcionar estados consolidados). Entonces estas empresas originales dijeron: ¡Qué bueno es esto! No es necesario incluirlo en nuestros propios informes financieros y los riesgos financieros se pueden transferir (fuera del libro) sin afectar las operaciones de la empresa. No fue hasta el escándalo de Enron que se descubrió este defecto fatal. Por lo tanto, el documento FIN 46 exige que la SPE se fusione con los libros originales de la empresa y se informe. Aunque está consolidada e informada en los libros de la empresa original, la empresa original aún obtiene un costo de endeudamiento más bajo. Si los beneficios de menores costos de endeudamiento son mayores que el costo de consolidar los libros, la empresa original aún se beneficia más financieramente en general. En otras palabras, se subestiman los costos de endeudamiento de la empresa después de establecer la SPV. En pocas palabras (por supuesto, no puedo compartir datos reales porque no he experimentado personalmente una auditoría relacionada con la SPV), debido a la independencia de la SPV, es difícil descubrir la relación entre la SPV y la empresa original mediante el análisis financiero. informes solo, o para descubrir qué empresa original está relacionada con él. Hasta ahora, las regulaciones de FASB solo han incluido requisitos de informes contables consolidados. Depender únicamente de este requisito no puede ayudar sustancialmente a los auditores a determinar el contenido complejo de las cuentas de la SPV.
Dado que las cuentas relacionadas con las SPV son muy complejas (sofisticadas), esto supone un enorme desafío para el juicio profesional de los auditores, porque la posibilidad de fraude financiero en sus cuentas es muy alta. La normativa actual exige declaraciones consolidadas siempre que sea el beneficiario principal, pero en realidad "la capacidad de una empresa para tomar decisiones económicas que afecten significativamente los resultados de las actividades de una VIE no es en sí misma un interés variable. Es, sin embargo, una fuerte indicación de que quien toma las decisiones debe considerar cuidadosamente si posee suficientes intereses variables para ser el beneficiario principal". El significado general de esta oración es que el interés variable es solo un tipo de influencia real sobre el SPV que posee la empresa original. , pero no influencia en sí mismos. O... agregaré contenido después de tener la oportunidad de recibir capacitación de empresas relevantes. Para obtener más información, consulte: 1. Enciclopedia MBA Think Tank: Entidades de propósito especial 2. Contabilidad de entidades de propósito especial Revisada: Interpretación FASB 46(R)