Situación actual del mercado financiero extraterritorial de Shenzhen
Investigación sobre el mercado financiero offshore de Shenzhen
□Li Zhenguang
II. Descripción general de los negocios financieros extraterritoriales y sugerencias de desarrollo
Shenzhen es la primera (y hasta ahora la única) ciudad piloto en China que opera negocios financieros extraterritoriales. Ya entre junio de 1989 y julio de 1989, China Merchants Bank se convirtió en el primer banco de China autorizado para prestar servicios financieros extraterritoriales. Posteriormente, la sucursal de Shenzhen del Banco Industrial y Comercial de China, la sucursal de Shenzhen del Banco Agrícola de China, el Banco de Desarrollo de Shenzhen y la sucursal de Shenzhen del Banco de Desarrollo de Guangdong fueron aprobadas sucesivamente para iniciar servicios financieros extraterritoriales.
Hay tres tipos de instituciones financieras extraterritoriales en Shenzhen: bancos conjuntos chino-extranjeros, sucursales de bancos extranjeros en China y bancos comerciales nacionales. Este artículo estudia principalmente el negocio financiero extraterritorial de los bancos comerciales nacionales.
(1) El papel de los servicios financieros extraterritoriales en Shenzhen
1. Los servicios financieros extraterritoriales son el pilar para que las empresas extranjeras se desarrollen en China.
Debido a que las instituciones y empresas extranjeras no saben mucho sobre las políticas, regulaciones y entorno de inversión nacionales, es difícil rastrear y supervisar los proyectos, y tienen más preocupaciones sobre la inversión nacional. La apertura de negocios extraterritoriales simplemente hace. para esto. En los últimos años, los bancos comerciales extraterritoriales han utilizado diversos canales para apoyar y orientar a los fondos extranjeros para que inviertan en proyectos nacionales a gran escala, logrando buenos beneficios económicos y sociales y apoyando directamente la construcción económica de mi país.
2. Los negocios financieros extraterritoriales son el respaldo para la expansión de las empresas financiadas por chinos en el extranjero.
Muchas empresas extranjeras financiadas por chinos con cierta solidez tienen una capacidad limitada para recaudar fondos en el extranjero debido a diversas condiciones. Las empresas extraterritoriales nacionales aprovechan al máximo sus propias ventajas para recaudar fondos en el extranjero y apoyar la producción y las ventas de empresas financiadas por China en el extranjero, lo que mejora enormemente su competitividad en el mercado internacional.
3. Los negocios financieros extraterritoriales son una forma eficaz de aumentar los ingresos en divisas no comerciales y establecer nuevas ventajas en el desarrollo de negocios financieros.
El desarrollo de negocios financieros extraterritoriales puede lograr la no localización de los negocios bancarios, mejorar la internacionalización de la industria financiera y desempeñar un papel en la toma de las alturas dominantes de la industria financiera. Además, la continua expansión de los negocios financieros extraterritoriales puede convertir gradualmente la ubicación en un lugar de reunión de fondos internacionales, dando al centro financiero regional una connotación real.
4. Los negocios financieros extraterritoriales son un canal importante para la utilización indirecta de capital extranjero en el nuevo período de desarrollo.
La forma general de utilizar indirectamente capital extranjero a través de negocios financieros extraterritoriales es que las empresas extranjeras (en su mayoría empresas financiadas por China) introducen consorcios o compañías de fondos en el extranjero para depositar en departamentos extraterritoriales para resolver la fuente de los fondos, y luego las empresas extranjeras utilizan sus fondos nacionales para La propiedad se utiliza como garantía para solicitar un préstamo del departamento offshore, y luego el préstamo se introduce en China para inversión. En la actualidad, Shenzhen tiene una gran cantidad de proyectos clave en construcción o por construir, con una gran demanda de fondos, y es necesario ampliar los canales para utilizar la inversión extranjera. A ello contribuirá el desarrollo del negocio financiero extraterritorial.
5. Los negocios financieros extraterritoriales son un puente para que los bancos chinos logren la comercialización y la internacionalización.
Los negocios offshore pueden operarse directamente en el mercado internacional de acuerdo con las normas legales, de auditoría y de contabilidad internacionales, o pueden operarse en un entorno internacional de acuerdo con las prácticas internacionales, realizar exploraciones útiles y acumular cierta experiencia. y explorar gradualmente el camino de los bancos hacia la comercialización y la internacionalización. Al mismo tiempo, cultivaremos y crearemos un grupo de profesionales financieros internacionales de alta calidad.
(2) Características y modelo de negocio financiero extraterritorial de Shenzhen
1. En términos de modelo de negocio, adopta un tipo de separación funcional.
De acuerdo con los requisitos de la Administración Estatal de Divisas, se implementa la separación interna y externa, es decir, el banco gestor que realiza negocios extraterritoriales establece un departamento de negocios extraterritoriales para especializarse en negocios financieros extraterritoriales; el departamento extraterritorial implementa cuentas separadas y contabilidad separada, un modelo de operación y gestión consolidado dentro del banco se distingue estrictamente de las cuentas en tierra, y las cuentas comerciales financieras, depósitos, préstamos y otros objetos comerciales extraterritoriales son todos no residentes.
2. En términos de ámbito empresarial, el negocio tradicional es el principal.
De acuerdo con la situación real del banco y los requisitos comerciales extraterritoriales, ingresará al mercado a través de métodos comerciales minoristas tradicionales, como depósitos, préstamos, intercambios y liquidaciones.
En la etapa inicial del negocio financiero extraterritorial, debido a que los bancos no están familiarizados con los mercados extranjeros y los clientes extranjeros no están familiarizados con los servicios financieros extraterritoriales de los bancos nacionales, los bancos sólo pueden proporcionar servicios de depósito a accionistas extranjeros de empresas financiadas por China en Hong Kong y empresas nacionales con inversión extranjera como sus principales objetivos de servicios, préstamos, liquidaciones y otros servicios tradicionales. En la actualidad, la principal fuente de fondos extraterritoriales son los depósitos, y los principales usos de los fondos son los préstamos comerciales y la financiación del comercio.
3. En términos de expansión del mercado, Hong Kong y Macao son los principales mercados.
En términos de estrategia de desarrollo de clientes, el departamento de negocios offshore adopta la estrategia de "primero lo fácil y luego lo difícil, primero cerca y luego lejos, primero ganarse a las empresas extranjeras financiadas por China, luego ganarse a Hong Kong y clientes de Macao y, finalmente, conquistar a los clientes extranjeros". Desarrollarse por etapas y formar gradualmente una base de clientes básica para negocios offshore. Con Hong Kong como principal mercado de contacto, dirigido a instituciones financiadas por China en Hong Kong y Macao, y basado en empresas locales y empresas con financiación extranjera en Hong Kong y Macao, se desarrollará gradualmente hacia el sudeste asiático, formando un desarrollo en forma de abanico. tendencia. Actualmente, los clientes y fondos en el mercado de Hong Kong representan más del 90% de todos los clientes y fondos extraterritoriales. Entre los depósitos extraterritoriales, las empresas con financiación china y las empresas con financiación extranjera representaron 56,7 y 39 respectivamente. Entre los préstamos extraterritoriales, las empresas con financiación china y las empresas con financiación extranjera representaron 57 y 42 respectivamente.
4. Hay tres fuentes y formas principales de financiación.
① Absorber directamente los depósitos de los clientes, incluidos los depósitos de instituciones financieras extranjeras, los fondos intermitentes y los fondos inactivos de empresas con cuentas bancarias; (2) Recaudar fondos a corto plazo a través de préstamos interbancarios en el extranjero (3) Emitir grandes cantidades; certificados de depósito de denominación, Atraer fondos de ahorro y fondos para los mercados financieros internacionales.
En el control de tasas de interés e impuestos, debemos seguir los principios de "seguimiento del mercado, propicio para la competencia, concesiones apropiadas y eficiencia" en términos de servicio al cliente, implementamos métodos como el documento; entrega, preparación de tarifas secretas y verificación no solo brinda comodidad a los clientes, sino que también controla eficazmente los riesgos comerciales.
(3) Problemas en el negocio financiero extraterritorial de Shenzhen
1 Es necesario mejorar el sistema de gestión.
(1) La relación entre el departamento de negocios offshore y las unidades de manejo de base aún no se ha aclarado. Aunque los bancos extraterritoriales han establecido departamentos comerciales extraterritoriales independientes, con el departamento comercial extraterritorial como unidad de contabilidad, y las responsabilidades, derechos e intereses están todos en el departamento extraterritorial, la mayoría de los negocios extraterritoriales son manejados por unidades de base, por lo que existen responsabilidades. , derechos e intereses. La desconexión no favorece la movilización del entusiasmo y la iniciativa de todas las partes.
(2) El estatus legal del departamento de negocios offshore no está claro. Según las normas de la Administración Estatal de Divisas, los fondos y los negocios extraterritoriales están completamente separados. Los pasivos de los negocios extraterritoriales no pertenecen a la deuda externa del Estado y el departamento de negocios extraterritoriales debe asumir la deuda de forma independiente. Por otro lado, el departamento de negocios offshore no tiene personalidad jurídica independiente y sólo puede aparecer como un departamento de la oficina central cuando recauda fondos. En caso de problemas de pago, su sede o país será responsable del reembolso. Este estatus legal contradictorio conduce a la ambigüedad de las entidades de deuda empresarial extraterritoriales y afecta su comportamiento financiero y su capacidad en el mercado internacional.
2. La política no es clara y no está vigente.
(1) Políticas preferenciales. Las políticas preferenciales no están claras y es difícil competir con los países y regiones vecinos. En la actualidad, no importa qué modelo de negocio financiero extraterritorial exista en el mundo, una cosa es la misma: adoptar políticas fiscales preferenciales para desarrollar el negocio financiero extraterritorial. Sin embargo, China todavía tiene que formular formalmente políticas preferenciales especiales para las empresas financieras extraterritoriales. Con la expansión de las finanzas extraterritoriales, cada vez más bancos operan negocios extraterritoriales. En particular, el problema del retraso con respecto a los países vecinos se ha vuelto cada vez más prominente, lo que lleva a la arbitrariedad de las prácticas de contabilidad fiscal. Además, las políticas tributarias como la fijación de tasas impositivas, las deducciones antes de impuestos y cómo cooperar para prevenir y resolver riesgos financieros no son claras, lo que resulta en la incapacidad de ejercer plenamente la función regulatoria de los impuestos en las empresas financieras extraterritoriales. Por lo tanto, el desarrollo del negocio financiero extraterritorial de Shenzhen requiere el apoyo de múltiples políticas preferenciales por parte del gobierno, los departamentos tributario y financiero.
(2) Política de supervisión. El negocio extraterritorial comenzó en 1989. En octubre de 1997, el país promulgó oficialmente las "Medidas de gestión de la banca extraterritorial" y las "Reglas de implementación de las medidas de gestión de la banca extraterritorial" el 55438 0999 de junio.
Otras leyes y reglamentos relacionados con los negocios extraterritoriales incluyen las "Medidas de Gestión de Garantías Internas y Externas" promulgadas en 1996. Antes de la promulgación de estas leyes y reglamentos, los operadores de negocios extraterritoriales básicamente ampliaban sus negocios refiriéndose a algunas medidas de gestión de divisas internas, dejando algunos se han abordado cuestiones de políticas y reglamentaciones después de la promulgación de leyes y reglamentos pertinentes, algunos de ellos tienen un contenido extenso y una operatividad insuficiente. Por un lado, a las autoridades reguladoras les resulta más difícil implementar la macrogestión y es difícil controlarla realmente. Por otro lado, cuando los bancos encuentran problemas prácticos al operar negocios extraterritoriales, les resulta difícil comprender las regulaciones políticas.
(3) Política nacional de control de cambios. Una de las características de los negocios extraterritoriales es que no están sujetos a las políticas y regulaciones financieras internas del país anfitrión. Dado que los principales grupos de clientes del negocio extraterritorial de Shenzhen son en su mayoría empresas financiadas por China en Hong Kong, departamentos gubernamentales nacionales o empresas de instituciones financiadas por China en Hong Kong, la particularidad de estos grupos de clientes es que la mayoría de sus principales negocios y propiedades están en China, que hace negocios extraterritoriales y nacionales El entorno económico, las políticas y las regulaciones están inextricablemente vinculados. Sus operaciones están sujetas a políticas nacionales de control de cambios y las dificultades en ciertos aspectos se manejan de acuerdo con las prácticas internacionales. Por ejemplo, políticas como las "Medidas para la administración de garantías externas por parte de instituciones nacionales" tienen un gran impacto negativo en los negocios extraterritoriales existentes.
(4) Política de endeudamiento. Las numerosas restricciones del Estado a los pasivos activos, como el endeudamiento externo y la emisión de bonos por parte de los bancos comerciales extraterritoriales, también han afectado sus canales y métodos de financiación, lo que ha dado lugar a una escasa estabilidad de los pasivos extraterritoriales, elevados riesgos de liquidez, elevados costos de financiación y estructuras de deuda irrazonables. de preguntas. La entidad operativa del negocio offshore está en China, mientras que la entidad cliente está en el extranjero o en el extranjero. La distancia en el tiempo y el espacio entre la entidad operadora y el objeto de servicio limita sus métodos de financiación y pierde su capacidad de competir con los bancos minoristas extranjeros, lo que determina su estructura de pasivos basada únicamente en depósitos interbancarios mayoristas.
3. Aún es necesario mejorar las leyes y regulaciones.
(1) La conexión jurídica entre Shenzhen y Hong Kong. Aunque los bancos tienen derecho a optar por aplicar la legislación nacional o la jurisdicción nacional en sus operaciones, la legislación de Hong Kong inevitablemente intervendrá cuando se trate de garantías o prendas en el extranjero, o cuando se juzgue la existencia de una empresa y la legalidad de sus acciones. Las disposiciones legales de Hong Kong son detalladas y complejas, y no se encuentran en el mismo sistema legal que las leyes del continente. Existe una brecha enorme. La conexión entre los sistemas legales de Shenzhen y Hong Kong llevará algún tiempo y un proceso. La industria financiera extraterritorial de Shenzhen carece de talentos integrales que dominen las leyes extranjeras y tengan conocimientos profesionales.
(2) El sistema jurídico interno pertinente no es lo suficientemente perfecto. ①Las leyes y reglamentos del mercado inmobiliario no son lo suficientemente sólidos. La particularidad de los grupos de clientes extraterritoriales hace que las hipotecas extraterritoriales sean en su mayoría nacionales, y las leyes y regulaciones sobre hipotecas inmobiliarias en varias ciudades y regiones nacionales son complejas y diversas, lo que hace que los préstamos extraterritoriales sean más riesgosos (2) El comportamiento de los intermediarios carece de restricciones legales; Los estados contables y los informes de evaluación son una base importante para que los bancos concedan préstamos. Debido a la falta de restricciones legales sobre las consecuencias de las acciones de los intermediarios, a menudo se producen estados contables falsos y graves inexactitudes en las valoraciones, lo que lleva a los bancos a equivocarse al juzgar las condiciones operativas de las empresas, lo que genera errores y pérdidas.
(3) La falta de leyes y regulaciones especiales de confidencialidad hace que la confidencialidad de las cuentas extraterritoriales sea cuestionable. La confidencialidad de la cuenta y la seguridad de los fondos suelen ser las cuestiones básicas que consideran la mayoría de los clientes. Dado que mi país no tiene regulaciones especiales sobre la confidencialidad de las cuentas financieras extraterritoriales, algunos clientes extranjeros siempre expresan diversas preocupaciones al abrir cuentas extraterritoriales en nuestras instituciones, o incluso si abren una cuenta, no están dispuestos a abrirla porque tienen miedo de siendo consultado o congelado en cualquier momento el monto del depósito.
4. Es necesario reforzar la gestión.
(1) Nivel directivo. En términos de gestión, los bancos carecen de experiencia en términos de operaciones, aprender las técnicas operativas de los bancos extranjeros e ignorar las medidas de apoyo y las ideas de gestión contenidas en sus técnicas operativas a menudo resulta en la mitad del resultado con la mitad del esfuerzo en términos de personal; la calidad de los empleados es desigual, con poca conciencia de servicio y experiencia empresarial. Existe una gran brecha en comparación con sus homólogos extranjeros en términos de capacidad lingüística y otros aspectos.
(2) Tipo de negocio y método de transacción. En la actualidad, los negocios financieros extraterritoriales son básicamente negocios internacionales tradicionales. Los tipos de negocios ofrecidos son básicamente los mismos que los negocios de divisas nacionales existentes, pero los objetivos de servicio son diferentes. Los métodos comerciales y los equipos de hardware también están relativamente atrasados.
(3) Problemas de cuentas de capital. (1) Los fondos de las cuentas en el extranjero y en las cuentas en el país se penetran entre sí. El departamento offshore es sólo un departamento funcional dentro del banco y no está calificado para abrir cuentas independientes en el extranjero.
Los préstamos externos sólo podrán realizarse a nombre de la casa matriz o sucursal. Cuando el departamento extraterritorial tenga posiciones excedentes, se almacenarán en la oficina central o en las sucursales, lo que puede conducir fácilmente a la penetración mutua de fondos entre cuentas extraterritoriales y cuentas nacionales. ② Utilice cuentas extraterritoriales para evitar el arbitraje de divisas; La gestión de cuentas extraterritoriales se considera gestión de cuentas en el extranjero, y los fondos de las cuentas se consideran fondos extranjeros que pueden asignarse libremente y no están sujetos a controles cambiarios. Por lo tanto, las remesas de cuentas nacionales a cuentas en el extranjero se consideran remesas de fondos al extranjero y el banco de remesas debe revisar los documentos pertinentes en estricta conformidad con las reglamentaciones. Sin embargo, en el procesamiento comercial real, sólo los bancos que ofrecen negocios extraterritoriales están obligados a manejarlo de acuerdo con las regulaciones. La mayoría de los bancos continentales no comprenden el negocio extraterritorial en Shenzhen y no controlan estrictamente los fondos remitidos desde el negocio extraterritorial o no saben en absoluto que la cuenta es una cuenta extraterritorial, lo que puede fácilmente formar un canal para evadir divisas o ser utilizado. por delincuentes para evadir divisas.