¿Cómo entender las definiciones de divisas, acciones, fondos, bonos y seguros en la gestión financiera?

¿Qué es Forex?

Con el profundo desarrollo de la reforma y apertura de mi país, las actividades económicas relacionadas con el exterior han penetrado en todas las áreas de la economía nacional. Ya sea el comercio de importación y exportación, los intercambios académicos científicos y tecnológicos o la introducción de inversión extranjera, la emisión de acciones B, acciones H o bonos gubernamentales globales y la financiación de valores en el extranjero, casi todos implican divisas, es decir, un medio. de pago externo diferente del RMB. Como medio de pago internacional, las divisas están activas en el comercio internacional y en los mercados financieros internacionales. En comparación con el RMB, sus actividades son más impredecibles debido a complejos factores internacionales.

Las divisas son un producto del comercio internacional y un medio de pago para la liquidación del comercio internacional. Cambio de divisas se refiere a divisas, "cambio" se refiere a la transferencia de moneda en diferentes lugares y "cambio" se refiere a la conversión entre monedas. Desde una perspectiva dinámica, las divisas se refieren al cambio de la moneda de un país por la moneda de otro país, que circula internacionalmente y se utiliza para liquidar reclamaciones y deudas generadas en los intercambios económicos internacionales. Desde una perspectiva estática, las divisas también son un medio y una herramienta para la liquidación internacional, como las monedas extranjeras y diversos valores denominados en monedas extranjeras. El Fondo Monetario Internacional (FMI) define las divisas como: “Las divisas están en poder de las autoridades de gestión monetaria (bancos centrales, agencias de gestión monetaria, fondos de estabilización cambiaria y el Ministerio de Finanzas) en forma de depósitos bancarios, bonos del Tesoro, bonos a largo plazo. bonos gubernamentales a plazo y a corto plazo, etc. "Reclamaciones que se pueden utilizar cuando la balanza de pagos está en déficit. Estos incluyen bonos que no están en el mercado debido al banco central y acuerdos intergubernamentales, independientemente de si están expresados ​​en el moneda del país deudor o acreedor." Según la definición del FMI, China. Existen regulaciones más claras en materia de divisas. El artículo 2 del "Reglamento Provisional de la República Popular China sobre la Administración de Divisas" estipula: Divisas se refiere a 1. Moneda extranjera, incluidos billetes y monedas; 2. Valores en moneda extranjera, incluidos bonos gubernamentales, bonos del tesoro, bonos corporativos, acciones, cupones, etc. 3. Certificados de pago en moneda extranjera, incluidos billetes, certificados de depósito bancario y certificados de ahorro postal. 4. Otros fondos en divisas.

Formalmente, las divisas son monedas extranjeras o activos en moneda extranjera, pero no se puede considerar que todas las monedas no nacionales sean divisas. Sólo aquellas monedas extranjeras convertibles pueden convertirse en divisas. La moneda de un país que acepta las disposiciones del artículo 8 del Acuerdo del Fondo Monetario Internacional es una moneda libremente convertible reconocida internacionalmente. Estos países deben cumplir con tres leyes y regulaciones: 1. No restringe los pagos internacionales frecuentes y las transferencias de fondos; 2. No implementa medidas monetarias discriminatorias ni tipos de cambio de monedas múltiples; 3. A solicitud de otro Estado miembro, siempre está obligado a cambiar la moneda nacional de la otra parte en transacciones regulares; . Hasta ahora, las monedas de más de 50 países del mundo son libremente convertibles. Además, las monedas de todos los países que aceptan las disposiciones del artículo 14 del Convenio Constitutivo del Fondo Monetario Internacional se consideran monedas convertibles limitadas, y la similitud de estas monedas se refleja en la imposición de diversas restricciones a los pagos corrientes internacionales y transferencias de capital. Por ejemplo, restringir el libre cambio de los residentes o restringir las divisas de la cuenta de capital. El RMB de China es una moneda de libre convertibilidad limitada.

Las funciones de las reservas de divisas incluyen principalmente los siguientes cuatro aspectos:

Primero, ajustar la balanza de pagos internacionales y garantizar los pagos externos. Cuando hay un déficit en la balanza de pagos, se pueden utilizar reservas para compensarlo. Si bien se trata sólo de una medida temporal, gana tiempo para preparar otros ajustes.

El segundo es intervenir en el mercado cambiario para estabilizar el tipo de cambio de la moneda local. Cuando la oferta de divisas excede la demanda en el mercado de divisas, las autoridades monetarias de un país, como el banco central, compran divisas en el mercado de divisas para evitar aumentos excesivos en el tipo de cambio de la moneda local. Cuando el mercado de divisas escasea, se pueden vender divisas para evitar que el tipo de cambio de la moneda local caiga excesivamente;

El tercero es mantener la reputación internacional y mejorar las capacidades de financiación externa. Los frecuentes flujos internacionales de capital son una característica importante del mundo actual. El flujo de fondos hacia un país depende a menudo de la evaluación que hacen los inversores de la situación crediticia del país, y la suficiencia de las reservas de divisas es un indicador de evaluación importante.

El cuarto es mejorar la fortaleza nacional integral y las capacidades anti-riesgo. El aumento de las reservas de divisas también mejora la solvencia externa de un país y la fortaleza nacional general.

¿Qué son los controles de cambio?

El control de divisas se refiere a un sistema en el que el gobierno de un país controla los negocios de divisas, como la liquidación internacional, los tipos de cambio y las transacciones de divisas a través de leyes y regulaciones para lograr la balanza de pagos internacionales y estabilizar el tipo de cambio de la moneda nacional.

La práctica del control de cambios se puede dividir en control administrativo y control de costos.

Control administrativo significa que todas las transacciones de divisas están controladas por agencias designadas por el gobierno.

Los exportadores deben vender sus ingresos en divisas a la autoridad de gestión de divisas al tipo de cambio oficial, y los importadores también deben solicitar a la autoridad de gestión de divisas la compra de divisas al tipo de cambio oficial. También debería restringirse estrictamente la entrada y salida de moneda nacional. De esta manera, el Estado y las agencias gubernamentales pertinentes pueden controlar la cantidad, el tipo y el país de los bienes importados centralizando el uso de divisas y controlando la cantidad de divisas suministradas a los importadores, logrando así el propósito de restringir las importaciones.

El control de costos consiste en controlar los gastos en divisas y fomentar los ingresos en divisas mediante el establecimiento de varios tipos de cambio, aumentando los costos en divisas y reduciendo los costos en divisas. En el caso de tipos de cambio múltiples, se aplica un tipo de cambio más bajo a las importaciones de artículos de primera necesidad y un tipo de cambio más alto a las importaciones de artículos no necesarios, a fin de aumentar sus costos de importación y lograr el efecto de restringir las importaciones.

Por lo tanto, el control cambiario de las barreras no arancelarias se puede definir como: el estado controla los negocios de divisas, como la compra y venta de divisas, y controla las importaciones de los importadores y los países desde los cuales importan mediante controlar la oferta de divisas y el tipo de cambio.

¿Qué son las divisas?

Cuenta en divisas se refiere a la moneda nacional invertida por el banco para comprar activos en divisas. Los bancos compran divisas para formar inversiones en moneda local y los activos en divisas adquiridos constituyen las reservas de divisas del banco. Dado que el sistema bancario de liquidación y venta de divisas consta de dos sistemas de mercado: el mercado extrabursátil de liquidación y venta de divisas y el mercado interbancario de divisas, existen rigideces regulatorias en la oferta y la demanda de divisas en ambos países. mercados. El término "cuenta de divisas" tiene dos significados: en primer lugar, se refiere a la inversión en RMB formada por la adquisición de divisas por parte del banco central en el mercado interbancario de divisas, en segundo lugar, a todo el sistema bancario (incluidos el banco central y el comercial); bancos) en el mercado extrabursátil y en el mercado interbancario de divisas deben considerarse de manera uniforme) invertir fondos en RMB en la economía real. Entre ellos, la cuenta de divisas del primero pertenece a las compras de divisas del banco central y se refleja en el balance del banco central. Este último tipo de tenencias de divisas pertenece al comportamiento de compra de divisas de todo el sistema bancario (incluidos el banco central y los bancos comerciales) y se refleja en los "balances de crédito en RMB de todas las instituciones financieras".

En correspondencia con los dos significados de "divisas", bajo el estricto sistema bancario de liquidación y venta de divisas, el banco central compra activos en divisas para formar las reservas de divisas mantenidas por el banco central, mientras que el Todo el sistema bancario compra activos en divisas para formar la reserva de divisas de toda la sociedad. Los cambios en las reservas de divisas de toda la sociedad se reflejan en la partida "divisas" bajo "activos de reserva" de la "balanza de pagos". Las reservas de divisas de las que hablamos todos los días son las reservas de divisas de toda la sociedad.

Los dos significados de tenencias de divisas tienen impactos diferentes en la moneda y los fondos nacionales en RMB. Las manifestaciones específicas son: 1. El banco central compra divisas → forma las reservas de divisas mantenidas por el banco central → libera moneda base 2. Todo el sistema bancario compra divisas → forma las reservas de divisas de toda la sociedad → forma capital social; inversión.

¿Cuál es el precio de referencia del tipo de cambio?

De 65438 a 0994, China implementó un sistema de tipo de cambio flotante único y administrado basado en la oferta y la demanda del mercado.

El Banco Popular de China publica el precio promedio ponderado del RMB todos los días como tipo de cambio de referencia basado en el precio de la transacción interbancaria de divisas del día anterior.

Las transacciones de divisas entre bancos y clientes pueden fluctuar dentro del rango de precios de referencia de 0,0025, y las transacciones de divisas interbancarias pueden fluctuar dentro del rango de precios de referencia de 0,003. Al mismo tiempo, se debe consolidar el tipo de cambio y se debe implementar un sistema de tipo de cambio único.

¿Qué son las opciones de divisas?

El negocio personal de opciones de divisas es en realidad la venta de derechos. El comprador del derecho tiene derecho a comprar o vender una determinada cantidad de moneda al vendedor del derecho a un tipo de cambio acordado dentro de un plazo. cierto período en el futuro, al mismo tiempo, el comprador de este derecho también tiene el derecho de no ejecutar dicho contrato de venta, lo que proporciona a los inversores individuales una herramienta flexible y la oportunidad de preservar el valor y beneficiarse de las variaciones del tipo de cambio. Específicamente dividido en "opciones de compra" y "opciones de venta".

¿Qué es una "opción de compra"?

Una "opción de compra" significa que el cliente obtiene el valor nominal, el plazo y el precio correspondientes después de pagar una determinada prima de opción en función de su propio juicio sobre la dirección de futuros cambios en el tipo de cambio. Opciones de Forex (call o put) con precio de ejercicio. Si el movimiento del tipo de cambio es favorable para el cliente cuando vence la opción, el cliente puede obtener mayores rendimientos ejerciendo la opción; si el movimiento del tipo de cambio es desfavorable para el cliente, el cliente puede optar por no ejercer la opción.

Ejemplo de operación: El tipo de cambio spot del EURUSD es 1,1400. Los clientes esperan que el tipo de cambio EUR/USD suba a 1,1600 dentro de una semana. En este momento, el cliente puede optar por comprar la opción con 1,1400 en la mano, basándose en el precio de ejercicio inicial de 1,1400. Si una semana más tarde el tipo de cambio cae repentinamente por debajo de 1,1400 al comprar, el cliente puede renunciar a la opción, lo que significa perder la prima de opción de 700 euros.

¿Qué es una "opción de venta"?

Una "opción de venta" significa que el cliente vende una opción de cambio de divisas al banco según su propio criterio mientras deposita un depósito a plazo. Además de obtener intereses sobre los depósitos a plazo (sin incluir el impuesto sobre los intereses), también puede obtener una tarifa de opción. Cuando expire la opción, si las variaciones del tipo de cambio son desfavorables para el banco, el banco no ejercerá la opción, y el cliente podrá obtener ingresos superiores a los intereses de los depósitos a plazo si las variaciones del tipo de cambio son favorables para el banco; El banco ejercerá la opción y transferirá el principal del depósito a plazo del cliente a El tipo de cambio acordado se convierte a la moneda vinculada correspondiente.

Ejemplo de operación: si el cliente deposita 6,5438 millones de dólares estadounidenses, elige el yen japonés como moneda vinculada y el tipo de cambio inicial acordado con el Banco de China es 654,38+0: 654,38+020, y las regalías son 0,74%, el Banco de China pagará. El cliente paga una comisión de opción de 740 dólares. Supongamos que un mes después, cuando el tipo de cambio del mercado es inferior a 1:120 o 120, el Banco de China renuncia a la opción. En ese momento, el Banco de China devuelve al cliente 654,38 millones de dólares más un interés mensual de 33,33 dólares; Si el tipo de cambio del mercado es superior a 1:120, el Banco de China Después de ejercer la opción, el principal devuelto por el Banco de China al cliente ya no es dólares estadounidenses, sino 120.000 yenes más 33,33 dólares estadounidenses de intereses después de impuestos. Su ventaja es que los inversores pueden recibir tanto los intereses de los depósitos fijos como las primas de las opciones.

¿Qué es el comercio de margen de divisas?

El comercio de divisas con margen debería denominarse comercio de margen de divisas al contado. No tiene una casa de cambio fija, pero las transacciones entre bancos y casas de cambio son intermediarias. Las cotizaciones de cambio son únicas para las variedades de futuros en cualquier momento; sin embargo, diferentes bancos o compañías de corretaje pueden ofrecer a los clientes cotizaciones diferentes en las transacciones de divisas. Si bien estas cotizaciones no diferirán demasiado, serán suficientes para generar un impacto en los operadores. En términos generales, los bancos o corredores utilizan principalmente cotizaciones de Reuters o AP como precios de negociación, que serán ligeramente diferentes cuando el mercado cambie violentamente.

El valor del contrato de las transacciones de divisas de margen es generalmente de 6,5438 millones de dólares estadounidenses o 6,5438 millones de monedas extranjeras, como 6,5438 millones de euros, 6,5438 millones de libras, etc. El margen comercial es generalmente de 654,38+0%, lo que equivale a 654,38+0000 USD/lote.

No existe una diferencia esencial entre el análisis de mercado y las estrategias comerciales del comercio de divisas con margen y los futuros de acciones. La principal diferencia radica en la gestión de fondos. Debido al alto apalancamiento del comercio de divisas con margen, incluso si el comerciante hace un juicio correcto sobre la dirección, si los fondos se utilizan de manera irrazonable, la posición puede liquidarse debido a pequeñas fluctuaciones aleatorias en el precio. En el corto plazo, por ejemplo, dentro de uno o dos meses, es común que los tipos de cambio fluctúen más del 10%. Esto no es sorprendente para transacciones de posición completa, pero sí para transacciones de margen del 1% o incluso del 0,5%. es de 100 a 200 veces el beneficio.

El mercado de divisas es el mercado financiero más grande del mundo, con un volumen de transacciones diario promedio de más de 2 billones de dólares estadounidenses, 30 veces la suma de todos los mercados de valores de Estados Unidos. "Comercio Forex" significa comprar una moneda en un par de monedas y vender la otra moneda al mismo tiempo. Forex se negocia en pares de divisas, como EUR/USD o USD/JPY. Hay dos razones principales para operar en Forex. Alrededor del 5% del volumen diario de transacciones se debe a que empresas y departamentos gubernamentales compran o venden sus productos y servicios en el extranjero, o tienen que convertir las ganancias obtenidas en el extranjero a moneda nacional, y el 95% de las transacciones tienen como objetivo obtener ganancias.

Para los inversores rentables, el mejor momento para operar es siempre operar con las divisas negociadas con más frecuencia (y, por tanto, más líquidas), que se conocen como las "monedas principales". Hoy en día, aproximadamente el 85% de las transacciones diarias se realizan en estas principales monedas, incluido el dólar estadounidense, el yen japonés, el euro, la libra esterlina, el franco suizo, el dólar canadiense y el dólar australiano.

El mercado de comercio de divisas es un mercado de comercio global de 24 horas. Las operaciones en el mercado comienzan cada día en Sydney y, a medida que la Tierra gira, el día hábil comienza en todos los centros financieros del mundo, primero en Tokio, Hong Kong, Singapur, luego Londres y Nueva York. A diferencia de otros mercados financieros, los inversores en Forex pueden reaccionar a las fluctuaciones de Forex causadas por acontecimientos económicos, sociales y políticos, ya sea durante el día o la noche.

El mercado de transacciones de divisas es un mercado de transacciones extrabursátiles (OTC) o "inbank", porque las transacciones de divisas en realidad las realizan ambas partes a través del teléfono o de la red de transacciones electrónicas. A diferencia de los mercados de acciones y de futuros, el comercio de divisas no se concentra en una única bolsa.

¿Cuál es el tipo de cambio?

Todos conocemos el comercio interior. Cuando vas a la tienda a comprar arroz, naturalmente pagarás RMB. Por supuesto, Midian también está feliz de aceptar RMB. El comercio se puede realizar en RMB. El intercambio de bienes dentro de un país es relativamente sencillo. Sin embargo, si quieres comprar una computadora electrónica de fabricación estadounidense, la cosa se complica. Tal vez pagaste en RMB en la tienda, pero debido al papel de las instituciones financieras como los bancos, terminaste pagando en dólares estadounidenses en lugar de RMB. Del mismo modo, si los estadounidenses quieren comprar bienes de China, terminan pagando en yuanes. De esta manera, introdujimos el concepto de tipo de cambio del comercio internacional: el tipo de cambio es la relación entre la unidad monetaria de un país y la unidad monetaria de otro país.

2. Método de fijación de precios del tipo de cambio

Actualmente, los bancos nacionales determinan los tipos de cambio con referencia al mercado financiero internacional. Generalmente existen dos métodos de fijación de precios: cotización directa y fijación de precios indirectos.

Cotización directa: La cotización directa también se denomina método de oferta. Es un método para expresar el tipo de cambio de una determinada unidad de moneda extranjera en términos de la moneda nacional. En términos generales, se pueden convertir 1 unidad o 100 unidades de moneda extranjera a moneda nacional. Cuanto más valiosa es la moneda nacional, menos moneda nacional se puede cambiar por una unidad de moneda extranjera y cuanto menor es el valor del tipo de cambio. Por otro lado, cuanto menos valiosa es la moneda nacional, más moneda nacional se puede cambiar. para moneda extranjera, y mayor será el valor del tipo de cambio. En la cotización directa, la fluctuación del tipo de cambio es inversamente proporcional al cambio en el valor de la moneda nacional: cuando la moneda local se aprecia, el tipo de cambio cae; cuando la moneda local se deprecia, el tipo de cambio aumenta. La mayoría de los países utilizan comillas directas. La mayoría de los tipos de cambio del mercado también son tipos de cambio cotizados directamente. Por ejemplo: dólar estadounidense frente al yen japonés, dólar estadounidense frente al dólar de Hong Kong, dólar estadounidense frente al RMB, etc.

Método de fijación de precios indirecto: El método de fijación de precios indirecto también se denomina método de fijación de precios por cantidad. Es un método para expresar el tipo de cambio de una determinada unidad de moneda nacional en términos de moneda extranjera. En términos generales, ¿cuánta moneda extranjera se puede cambiar por 1 unidad o 100 unidades de moneda local? Cuanto más valiosa sea la moneda local, más monedas extranjeras se podrán cambiar por la unidad de moneda local y mayor será el valor del tipo de cambio. Por otro lado, cuanto menos valiosa sea la moneda local, menos monedas extranjeras se podrán cambiar. para la moneda local, y menor es el valor del tipo de cambio. Según el método de fijación de precios indirectos, las fluctuaciones en los tipos de cambio son directamente proporcionales a los cambios en el valor de la moneda nacional: cuando la moneda local se aprecia, el tipo de cambio aumenta; cuando la moneda local se deprecia, el tipo de cambio cae; La fijación de precios indirectos se utiliza a menudo en los antiguos países de la Commonwealth, como el Reino Unido, Australia y Nueva Zelanda. Los principales tipos de cambio que utilizan el método de valoración indirecta en el mercado son GBP/USD y AUD/USD.

¿Qué es un puesto?

1. Posición (también llamada "cabeza de cartel") significa dinero y es un término popular en los círculos financieros y empresariales. Si los ingresos del banco exceden sus gastos de todos los recibos y pagos del día, se llama "posición larga"; si sus pagos exceden sus ingresos, se llama "posición corta". El acto de predecir el tamaño y el número de dichas posiciones se denomina "rotación de posiciones". El acto de intentar mover fondos se llama "reequilibrio". Si los fondos no utilizados temporalmente son mayores que la cantidad requerida, se denomina "posición flexible", y si la demanda de fondos es mayor que la cantidad inactiva, se denomina "posición ajustada".

2. Posición es una palabra comúnmente utilizada en la industria financiera, a menudo utilizada en transacciones financieras, de valores, de acciones y de futuros.

Por ejemplo, al abrir una transacción de futuros, la posición mantenida después de comprar un contrato de futuros se denomina posición larga, o posición larga para abreviar, la posición mantenida después de vender un contrato de futuros se denomina posición corta; , o una posición corta para abreviar. La diferencia entre contratos abiertos a largo y contratos abiertos a corto se denomina posición neta. Esto sólo está disponible en el comercio de futuros y no en el comercio al contado.

En el comercio de divisas, "construir una posición" significa abrir una posición. Abrir una posición, también conocida como exposición, es el acto de comprar una moneda y vender otra. Después de la apertura, una moneda se pone larga (larga) y la otra moneda se pone corta (corta). Elegir el nivel de tipo de cambio adecuado y el momento para abrir una posición son requisitos previos para la rentabilidad. Si ingresa al mercado en un buen momento, tendrá mayores posibilidades de obtener ganancias; por el contrario, si ingresa al mercado en un mal momento, fácilmente sufrirá pérdidas. La posición neta se refiere a la diferencia en el comercio entre una moneda y otra después de la apertura.

Además, también existen términos en la industria financiera, como posiciones vinculantes, posiciones crediticias, etc.

Existen muchos tipos de fechas de posición: la fecha de la primera posición (el primer día del proceso de entrega de futuros), etc., la mayoría de las cuales se refieren al día en que se utiliza el dinero.

¿Qué son los fondos abiertos de bonos y divisas?

Los métodos de clasificación de fondos habituales en el mercado se basan en diferentes objetos de inversión de fondos.

Según las disposiciones legales pertinentes: si más del 60% de los activos del fondo se invierten en acciones, se trata de un fondo de acciones; si más del 80% de los activos del fondo se invierten en bonos, se trata de un fondo de bonos; que solo invierte en instrumentos del mercado monetario; acciones, bonos e instrumentos del mercado monetario, y la relación entre la inversión en acciones y la inversión en bonos no cumple con el tipo de acciones y el tipo de bono antes mencionados, se denomina fondo de asignación (también llamado fondo híbrido).

Los fondos de bonos se refieren a fondos que invierten en bonos. En China, los fondos de bonos invierten principalmente en bonos gubernamentales, bonos financieros y bonos corporativos. En China, el desarrollo de los fondos de bonos acaba de comenzar. Hasta ahora sólo se han creado y anunciado unos pocos fondos de bonos. Por ejemplo, ChinaAMC Bond Fund, China Merchants Bond Fund, Harvest Bond Fund, Huabaokang Bond Fund y Dacheng Bond Fund.

Al invertir en fondos de bonos, los dos elementos básicos son la sensibilidad a los tipos de interés y la calidad crediticia. Los precios de los bonos suben y bajan inversamente a las tasas de interés. Cuando las tasas de interés suben, los precios de los bonos caen; la calidad crediticia de un fondo de bonos depende de la calificación crediticia de los bonos en los que invierte.

Los fondos monetarios son fondos abiertos. Según los tipos de productos financieros invertidos por los fondos abiertos, los fondos abiertos se dividen en cuatro tipos básicos: fondos de acciones, fondos híbridos, fondos de bonos y fondos en divisas. Los dos primeros son mercados de capitales y el último son mercados de dinero. Los fondos monetarios invierten principalmente en productos financieros a corto plazo relativamente seguros, como bonos, letras del banco central, recompras, etc. , también conocido como "producto de cuasi ahorro". Sus características principales son "principal sin preocupaciones, demanda conveniente, ingresos regulares, ingresos diarios y dividendos mensuales". En circunstancias normales, la probabilidad de que los inversores obtengan ganancias es del 99,84%; la tasa de rendimiento esperada está entre el 1,8% y el 2%, que es superior al interés del 1,8% sobre los depósitos a plazo a un año, y no hay impuestos sobre los intereses; se puede canjear en cualquier momento y los fondos después del canje se aplican. Generalmente, la cuenta se puede acreditar al día siguiente, lo cual es muy adecuado para organizaciones e individuos que buscan bajo riesgo, alta liquidez e ingresos estables.

En comparación con otros fondos, los fondos en divisas tienen las siguientes características:

La principal diferencia entre los fondos en divisas y otros fondos que invierten en acciones es que el valor liquidativo de cada unidad del fondo es fijo. Generalmente 1 yuan por unidad de fondo. Una vez que los inversores invierten en este fondo, pueden reinvertir las ganancias y los ingresos de la inversión seguirán acumulándose, aumentando la participación del inversor en el fondo. Por ejemplo, si un inversor invierte 100 yuanes en un fondo de divisas, puede poseer 100 acciones del fondo. Después de un año, si el rendimiento de la inversión es del 8%, el inversor tendrá 8 participaciones más en el fondo, para un total de 108 participaciones en el fondo, por un valor de 108 yuanes.

El estándar para medir el rendimiento de los fondos en divisas es la tasa de rendimiento, que se diferencia de otros fondos que obtienen beneficios aumentando el valor liquidativo.

Los fondos monetarios tienen buena liquidez y alta seguridad de capital. Estas características se deben principalmente al hecho de que el mercado de divisas es un mercado de bajo riesgo y alta liquidez. Al mismo tiempo, los inversores pueden transferir acciones del fondo en cualquier momento según sea necesario y sin restricciones de fecha.

Los fondos monetarios tienen bajo riesgo. La fecha de vencimiento de los instrumentos del mercado monetario suele ser muy corta y el plazo medio de una cartera de fondos monetarios suele ser de 4 a 6 meses, por lo que el riesgo es bajo y su precio normalmente sólo se ve afectado por los tipos de interés del mercado.

Bajo coste de inversión. Los fondos monetarios no suelen cobrar comisiones de reembolso y tienen comisiones de gestión bajas. La comisión de gestión anual de un fondo en divisas es aproximadamente del 0,25% al ​​1% del valor liquidativo del fondo, que es inferior a la comisión de gestión anual del fondo tradicional del 1% al 2,5%.

Los fondos monetarios son todos fondos abiertos. Los fondos monetarios generalmente se consideran herramientas de inversión libres de riesgo o de bajo riesgo, adecuadas para inversiones de capital a corto plazo para ganar intereses en situaciones de emergencia, especialmente cuando las tasas de interés son altas, la inflación es alta, la liquidez de los valores se reduce y la credibilidad es baja. reducido, se puede evitar la pérdida de capital.

¿Qué es el mercado de bonos? ¿Qué tipos de mercados de bonos existen?

El mercado de bonos es donde se emiten y negocian bonos. El mercado de bonos es una parte importante del mercado financiero. El mercado de bonos se puede dividir en diferentes categorías según diferentes estándares de clasificación. Las clasificaciones más comunes son las siguientes.

(1) Según el proceso de operación de los bonos y las funciones básicas del mercado, el mercado de bonos se puede dividir en mercado de emisión y mercado de circulación.

El mercado de emisión de bonos, también conocido como mercado primario, es el mercado donde los emisores venden nuevos bonos por primera vez. La función del mercado de emisión de bonos es distribuir a la sociedad bonos emitidos por gobiernos, instituciones financieras y empresas industriales y comerciales y recaudar fondos de los inversores.

El mercado de circulación de bonos, también conocido como mercado secundario, se refiere al mercado de venta y transferencia de bonos emitidos.

Una vez que se suscribe un bono, se establece una relación acreedor-deudor dentro de un período determinado, pero los inversores pueden transferir sus derechos a través del mercado de circulación de bonos. Bonos de Liquidación.

El mercado de emisión de bonos y el mercado de circulación son conjuntos complementarios e interdependientes. El mercado de emisión es la fuente de todo el mercado de bonos y la premisa y fundamento del mercado de circulación de bonos.

Un mercado de circulación desarrollado es un apoyo importante para el mercado de circulación, y el desarrollo del mercado de circulación es una condición necesaria para la expansión del mercado de circulación.

(2) Según la forma de organización del mercado, el mercado de circulación de bonos se puede dividir en mercado de negociación en bolsa y mercado de negociación extrabursátil. Una bolsa de valores es un lugar donde se compran y venden valores, como la Bolsa de Valores de Shanghai y la Bolsa de Valores de Shenzhen en China. El mercado formado por la compra y venta de bonos en una bolsa de valores es un mercado en bolsa, que es una forma relativamente estandarizada de mercado de circulación de bonos. Como organizador del comercio de bonos, el intercambio en sí no participa en el comercio de bonos ni en la determinación de los precios. Simplemente crea condiciones y brinda servicios para compradores y vendedores de bonos. y monitorearlo.

El mercado OTC es un lugar intermedio para la negociación de valores fuera de la bolsa de valores. El mercado de venta libre es el cuerpo principal del mercado OTC. Muchas instituciones de valores tienen mesas de valores especializadas a través de las cuales se pueden comprar y vender bonos. En el ámbito del comercio OTC, las instituciones de valores son a la vez organizadores y participantes. Además, el ámbito de las operaciones extrabursátiles también incluye el mercado bancario y el mercado formado por algunos inversores institucionales a través del teléfono, la computadora y otros medios de comunicación. En la actualidad, el mercado de circulación de bonos de mi país consta de tres partes: las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen, el mercado de transacciones interbancarias y el mercado de transacciones extrabursátiles de las instituciones de valores.

(3) Según la ubicación de la emisión de bonos, el mercado de bonos se puede dividir en mercado de bonos nacional y mercado de bonos internacional. En el mercado de bonos nacional, el emisor y la ubicación pertenecen al mismo país, mientras que en el mercado de bonos internacional, el emisor y la ubicación no pertenecen al mismo país.

¿Qué es un fondo de bonos?

Alan Greenspan, presidente del Banco de la Reserva Federal de Estados Unidos, es posiblemente el banquero central más influyente del mundo. El dicho "Wall Street se resfría cuando Alan Greenspan estornuda" no sólo se extendió como la pólvora, sino que sus palabras y hechos también atrajeron la atención de los mercados financieros mundiales. Pero como banquero central dinámico, ¿cómo administró Alan Greenspan su riqueza? Para evitar conflictos de intereses en el trabajo, Greenspan no invirtió en acciones en absoluto. Eligió bonos con rendimientos estables como vehículo para aumentar su riqueza.

¿Qué son los bonos? Los bonos son valores que honran el financiamiento de deuda por parte del gobierno o las empresas de un país. Simplemente puede considerarlos como pagarés del gobierno o de empresas. El gobierno o la empresa que emite el bono debe pagar pagos regulares de intereses fijos a los inversores a cambio y reembolsar el principal del inversor cuando vence el bono. Los inversores en el mercado de bonos son principalmente personas jurídicas institucionales profesionales. En cuanto a la inversión general, la mayoría de los fondos de bonos se utilizan para intervenir. Los fondos de bonos se refieren a la inversión en una canasta de bonos emitidos por gobiernos o empresas extranjeras. Se componen de una variedad de bonos con diferentes vencimientos y tasas de cupón. El objetivo de la inversión es lograr ingresos fijos.

En términos generales, cuando las tasas de interés del mercado caen, los precios de los bonos aumentarán, y cuando las tasas de interés del mercado aumentan, los precios de los bonos tenderán a bajar. Se entiende que la tasa de cupón de los bonos generales es fija. Cuando los tipos de interés del mercado bajen, los dividendos recibidos por los tenedores no se reducirán. Por el contrario, a medida que caen las tasas de interés del mercado, el bono original se vuelve más atractivo debido a sus dividendos relativamente mayores, por lo que el precio aumentará naturalmente. Tomemos el ejemplo más simple. Supongamos que la tasa de interés actual del mercado es del 7% y usted invierte 100 yuanes en un bono, lo que significa que puede recibir un interés del 7% cada año. Si la tasa de interés del mercado cae al 5% y el bono en el que invirtió antes aún puede obtener una tasa de interés fija del 7%, entonces su precio, por supuesto, será de más de 100 yuanes. Por lo tanto, cuando las tasas de interés del mercado caen, los precios de los bonos aumentan.

Para las operaciones de fondos de bonos, cuando las tasas de interés caen y los precios de los bonos aumentan, los administradores de fondos de bonos pueden vender bonos y ganar la diferencia; si las tasas de interés aumentan, los administradores comprarán nuevos bonos con tasas de interés más altas y acumularán intereses. La cantidad reinvertida también aumentará. Por lo tanto, bajo operaciones de gestión adecuada, el valor neto del fondo estará limitado por los cambios en las tasas de interés del mercado.

En general, los fondos de bonos son menos riesgosos que los fondos de acciones y son muy adecuados para inversores conservadores. En toda la cartera de inversiones, los fondos de bonos pueden actuar como un "talismán" para evitar cambios drásticos y merma de activos. Dado que el mercado bursátil mundial enfrenta un largo ciclo de caída en promedio cada cuatro o cinco años, los bonos pueden reducir la volatilidad de la cartera de inversiones y estabilizar los rendimientos debido a sus características de "rendimiento de dividendos estable" y "contraria a la tendencia del mercado bursátil".

Tomemos como ejemplo los mercados de acciones y bonos de Estados Unidos. Durante las últimas tres décadas, el rendimiento promedio del mercado de valores estadounidense ha sido de alrededor del 15%, lo que es mayor que el rendimiento anual promedio del mercado de bonos estadounidense del 8,5%. Sin embargo, la mayor caída en un solo año en el mercado de valores estadounidense. ha alcanzado el -26,5%. Por otro lado, la mayor caída en un solo año en el mercado de bonos fue de sólo -3,5%, porque los bonos tienen rendimientos de dividendos, lo que puede mitigar el impacto de las caídas del mercado.

Basándonos en la experiencia del desarrollo de productos financieros europeos y americanos, existen muchos tipos de fondos de bonos. Los inversores pueden elegir fondos de bonos que satisfagan sus necesidades en función de la calificación crediticia del bono. Por ejemplo, si el riesgo que los inversores pueden tolerar no es alto, conviene elegir fondos de bonos del tesoro emitidos por países industriales europeos y americanos. Su calificación crediticia es alta, las fluctuaciones de precios son pequeñas y la seguridad es mucho mayor, pero la rentabilidad es relativamente baja. Para los inversores más activos, existen fondos de bonos corporativos con mayores rendimientos de dividendos.

Tanto los bonos del Tesoro como los bonos corporativos tienen valor de inversión. Los bonos gubernamentales presentan riesgo crediticio nulo pero rendimientos limitados, mientras que los bonos corporativos se pagan prestando dinero a empresas. Aunque la volatilidad es mayor que la de los bonos públicos, los rendimientos también son mayores. Cada uno tiene su propio valor de inversión y es adecuado para diferentes inversores.