Un análisis detallado de por qué se dispararon las acciones de Hong Kong.
Como uno de los mercados de capitales más activos del mundo, los inversores siempre han seguido de cerca las fluctuaciones del mercado de valores de Hong Kong. Entonces, ¿por qué se dispararon las acciones de Hong Kong? Hoy, el editor ha preparado un análisis sobre por qué las acciones de Hong Kong han subido como referencia.
¿Por qué se dispararon las acciones de Hong Kong?
1. El sentimiento y las expectativas de los inversores han mejorado. El sentimiento de los inversores del mercado tiene un impacto importante en el rendimiento del mercado de valores. Cuando los datos sociales y económicos funcionan bien y aumenta la confianza de los inversores, los inversores aumentarán su inversión en el mercado de valores y harán subir los precios de las acciones.
2. Han surgido nuevos puntos calientes de la industria y oportunidades de inversión. El mercado de valores de Hong Kong cubre muchas industrias, como las finanzas, la tecnología, el sector inmobiliario y el consumo. Cuando aparecen oportunidades de inversión en industrias emergentes, a menudo desencadenan la búsqueda de fondos de mercado e impulsan a todo el mercado de valores a subir.
3. El capital internacional fluye hacia el mercado de valores de Hong Kong. Como parte del mercado financiero global, cuando los mercados bursátiles europeos y estadounidenses no son buenos y los riesgos de inversión aumentan, algunos fondos fluirán hacia el mercado de Hong Kong para buscar mejores oportunidades de inversión, lo que impulsará a las acciones de Hong Kong a dispararse.
¿A qué debo prestar atención?
1. Entorno macroeconómico: Los inversores deben prestar mucha atención a los cambios en Hong Kong y el entorno macroeconómico global. Los datos económicos, los cambios de políticas, las perturbaciones del mercado externo y otros factores pueden tener un impacto en el mercado de valores de Hong Kong. Prestar atención y comprender estos cambios de manera oportuna ayudará a los inversores a captar las tendencias y oportunidades en el mercado de valores de Hong Kong.
2. Tendencias de la industria y fundamentos de la empresa: las tendencias de desarrollo y los fundamentos de la empresa de diferentes industrias son muy importantes para el desempeño de las acciones. Los inversores deben prestar atención a la competencia industrial, la innovación tecnológica, el apoyo político y otros factores, y elegir industrias y empresas con potencial de crecimiento y excelentes fundamentos para invertir.
3. Gestión del riesgo de inversión: La inversión siempre va acompañada de riesgos, y el mercado de valores de Hong Kong no es una excepción. Los inversores deben comprender y evaluar su propia tolerancia al riesgo y tomar las medidas correspondientes de gestión de riesgos, como diversificar las inversiones, establecer puntos de límite de pérdidas y controlar razonablemente las posiciones de capital, que son formas eficaces de reducir los riesgos de inversión.
Siguieron acontecimientos inesperados e impactantes.
En primer lugar, la cuestión de los documentos de auditoría sobre las acciones conceptuales chinas continúa fermentando. Al mercado le preocupa que una vez que las acciones conceptuales chinas se retiren intensamente de la lista de los Estados Unidos, la liquidez del mercado de valores de Hong Kong simplemente no pueda soportarlo, por lo que es mejor caer primero. Desde entonces, la inflación estadounidense ha seguido superando las expectativas, y la Reserva Federal se ha embarcado en una radical subida de tipos de interés, provocando que la liquidez global regrese a Estados Unidos, lo que ha ejercido una gran presión de valoración sobre las acciones de Hong Kong, un mercado donde El capital extranjero es la principal fuente de fondos. Después del estallido del conflicto entre Rusia y Ucrania, una serie de sanciones tempranas contra Rusia por parte de países europeos y americanos redujeron en gran medida el apetito por el riesgo del capital global y aceleraron la salida de capital extranjero de las acciones de Hong Kong. Los fundamentos no son sólidos. Afectada por factores como la perturbación de la epidemia y la desaceleración del sector inmobiliario, la transmisión de las políticas de estímulo interno se ha bloqueado, el desempeño económico no ha estado a la altura de las expectativas y la tasa de crecimiento real del PIB está muy por debajo del 5,5%. objetivo a principios de año. Además, la rápida depreciación del RMB frente al dólar estadounidense también ha acelerado la salida de capital extranjero.
Cuando todos los factores negativos mencionados anteriormente se concentraron en un año, el "efecto lollapalooza" de Munger (el efecto de amplificación explosiva causado por la agregación de múltiples factores), los efectos negativos se amplificaron varias veces, causando que Hong El efecto de explosión nuclear del mercado de valores de Kong ha provocado una caída desordenada y sin sentido, que también ha atrapado a inversores que compraron el fondo en puntos de valoración extremadamente bajos. El índice Hang Seng alcanzó un nuevo mínimo desde 2009, y sus ganancias en más de diez años llegaron a cero.
Hasta noviembre de 2023, los factores supresores mencionados anteriormente alcanzaron gradualmente puntos de inflexión y el mercado de valores de Hong Kong marcó el comienzo de otro "efecto lollapalooza", pero esta vez fue bueno, el mercado se recuperó rápidamente y allí No había posibilidad de que la gente subiera a bordo.
En términos de factores de influencia centrales, como el IPC de EE. UU. cayó inesperadamente a 5438+00 en junio, el ritmo de aumentos de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal definitivamente se desacelerará (el mercado espera aumentar las tasas de interés desde 75BP a 50pb el 10 de febrero); Prevención y control de epidemias nacionales Ha habido importantes ajustes de política y se han introducido las tres flechas para el sector inmobiliario, lo que muestra la determinación de la política para estabilizar el sector inmobiliario y la tendencia de recuperación económica será mejor. en 2023, el impacto del ciclo económico desincronizado entre China y Estados Unidos sobre el tipo de cambio se revertirá en 2023, lo que resultará en una rápida depreciación del RMB frente al dólar estadounidense que está acelerando su retorno. a las acciones de Hong Kong. Además, después de las elecciones de mitad de período en Estados Unidos, las relaciones entre China y Estados Unidos mostraron signos de relajación y las preocupaciones del mercado sobre las acciones conceptuales chinas se han aliviado si el pico de la epidemia en el mercado de valores de Internet de Hong Kong ocurre durante el Festival de Primavera, el movimiento de población; estará restringido y el consumo durante el Festival de Primavera puede ser mayor de lo esperado.
Para muchas empresas de bienes de consumo, faltará el apoyo del efecto de la Fiesta de Primavera y el desempeño de todo el año 2023 puede verse muy afectado, lo que reducirá el desempeño del mercado de este sector.
Pero mientras esté claro que el mercado alcista en 2023 será la tónica, los giros y vueltas en el medio traerán oportunidades de diseño y compra.
¿Qué sectores se espera que superen al índice?
Después de que el mercado entre en la etapa impulsada por los fundamentos, la diferenciación del mercado se producirá a nivel de la industria en función de la fuerza de las expectativas de reversión del desempeño. Los índices del mercado ya no serán las mejores herramientas de inversión, y la selección de la industria se convertirá en. más importante.
La demanda interna está repuntando. En 2023, es probable que la demanda externa se debilite y la demanda interna será la ganadora en la promoción de la recuperación económica. Centrándose en la recuperación de la demanda interna, además de la optimización de las políticas epidémicas, los esfuerzos políticos también seguirán aportando un impulso sostenido a los sectores relacionados. En este contexto, merecen atención sectores especiales de las acciones de Hong Kong, como la restauración, las cadenas de viajes, el calzado deportivo y la ropa. Además, el sector de Internet de Hong Kong ha marcado el comienzo de un cambio en la política industrial y también se beneficiará significativamente de la recuperación económica. En un contexto de mejora de la liquidez, también vale la pena esperar el valor de la inversión.
La principal línea de revalorización de las empresas estatales centrales. En el contexto del sistema de valoración con características chinas, se espera que las empresas centrales se revalúen. La valoración de las empresas centrales que cotizan en Hong Kong es inferior a la de las acciones A y se espera que obtengan rendimientos excesivos. Entre ellos, el sector financiero e inmobiliario de las acciones de Hong Kong no sólo puede ponerse al día con las condiciones del mercado de las empresas centrales, sino también marcar el comienzo de una reversión de sus propios fundamentos, lo que es particularmente digno de atención.
En lo que respecta a la lógica subyacente del mercado de empresas estatales centrales, por un lado, en el contexto de antiglobalización y mayor competencia entre las grandes potencias, la incertidumbre del mercado estatal central ha aumentado. Las empresas de propiedad privada son más favorecidas por el mercado debido a sus operaciones estables y se espera que sus valoraciones aumenten. Por otro lado, la prevención y el control de epidemias que ha durado más de tres años ha consumido enormes recursos financieros en varios lugares; , y es probable que los ingresos por ventas de terrenos locales disminuyan en la nueva etapa de desarrollo. Los departamentos financieros locales tienen una mayor motivación para promover la valoración de las empresas estatales centrales. Las medidas efectivas incluyen, entre otras, inyección de activos, reestructuración de activos, incentivos de capital, optimización de las estructuras de gobernanza, aceleración de la reforma de la propiedad mixta, etc.
Línea principal de seguridad. En términos de inversión temática, Jin Kuidaan no sólo cuenta con apoyo político, sino que también tiene espacio para la imaginación. Se espera que 2023 siga siendo la principal línea de especulación del mercado. Bajo la lógica de los temas de seguridad, las acciones de Hong Kong como las de semiconductores, nuevas empresas y biomedicina merecen atención.