Análisis en profundidad: ¿Por qué el comercio de futuros sólo termina en pérdidas?

Hablemos del incidente de futuros que ocurrirá el próximo viernes. Este incidente es realmente muy simple. Los productos que se abrieron con un límite inferior cayeron repentinamente a un límite inferior, lo que provocó que innumerables inversores sufrieran grandes pérdidas.

Esta situación de grandes pérdidas se ha convertido en un tema un tanto exagerado en Internet, como "masacre" y "Viernes Negro". En ese momento, el ambiente general para los futuros de productos básicos estaba lleno de entusiasmo. A partir de las barras de refuerzo de coque, comenzaron a subir hasta el final. El aumento repentino del límite al límite fue realmente letal. , el sistema de repente se atascó y la respuesta fue demasiado tarde, el oponente no mantiene suficientes posiciones, lo que provocó que los alcistas no tuvieran tiempo para cerrar sus posiciones en el nivel de stop loss establecido y pasar directamente a la posición de liquidación.

Por supuesto, también falta la utilización en línea del impredecible mercado de futuros, una especie de heroísmo como lamer sangre, o un verdadero adivino que hace pedidos cortos antes del límite diario y de repente obtiene ganancias. La teoría hace que este juego común de largo y corto plazo en el mercado financiero parezca una experiencia de inversión atractiva. Aquí, el autor les dice racionalmente a los inversores que los futuros perderán dinero, y hay un dilema lógico irresoluble, como sigue:

La característica de los futuros, un producto de inversión apalancado, es el apalancamiento bidireccional, es decir, En teoría, tanto a largo como a corto plazo ganan dinero; aquí es también donde muchas instituciones promueven los beneficios de los futuros. Pero el problema fatal con los futuros también es el apalancamiento, porque se puede apostar tanto en posiciones largas como cortas, por lo que está involucrado el concepto de margen. Todas las operaciones deben realizarse con margen de apalancamiento bajo la premisa de que es necesario pagar un margen. El efecto real no es particularmente preciso para ser más intuitivo. Es decir, sus propios activos de 65.438.000.000 (como las acciones normales) pueden fluctuar en miles cada día en promedio porque después de que las apuestas largas y cortas se apalancan en ambos sentidos, la fluctuación diaria promedio se convierte en decenas de miles. La ventaja es que es posible que estés ganando dinero más rápido que antes, y la otra cara de la moneda es que es posible que estés igualando más rápido que antes. Si lo miramos desde la perspectiva bursátil, esto parece ser un problema. A diferencia de las acciones, no perderá todo su dinero porque la acción ha sido retirada de la lista. Incluso si lógicamente pierde un centavo, siempre que no la venda, su pérdida será una pérdida flotante, lo que significa que no tendrá ninguna pérdida. . Quizás después de pasar este nivel, recupere su dinero o incluso gane dinero. Por ejemplo, después de la gran caída de 2008, el mercado alcista del año pasado liberó a muchas personas de la cima de la montaña. El sistema de margen de apalancamiento de futuros sólo puede devolverse a su cuenta cuando su margen es insuficiente o después de que sus pérdidas alcancen un cierto nivel. nivel. Decir cosas importantes tres veces, esto es lo que escuchamos a menudo.

Existen los siguientes puntos. Si los inversores no pueden hacer esto, perderán dinero especulando con futuros.

Lo primero es que muchos inversores no pueden controlar sus propias manos y aun así operar con posiciones completas cuando no hay ningún efecto de ganar dinero y riesgo sistémico en el mercado, entonces la posibilidad de ganar dinero es muy pequeña y. perder dinero La probabilidad se vuelve mayor.

En segundo lugar, los inversores no tienen una disciplina estricta y no pueden detener las ganancias y pérdidas a tiempo en el corto plazo. Muchos inversores suelen ver el límite diario de los futuros y quieren volver a subirlo. Sin embargo, a veces no se puede alcanzar el límite al día siguiente y abren a la baja directamente, y algunos incluso abren a la baja.

Muchos inversores suelen mostrarse reacios a vender futuros en estos momentos. Después de vender los futuros, los futuros volvieron a alcanzar el límite diario y los futuros originalmente rentables se convirtieron en pérdidas. Además, el segundo día del límite diario, los inversores siempre quieren seguir aumentando el límite. Como resultado, no alcanzó el punto más alto y cayó en las últimas operaciones. Los futuros originalmente rentables no aprovecharon esto. Dado que realizamos operaciones a ultracorto plazo, debemos detener las ganancias y pérdidas a tiempo.

Muchas personas suelen ser reacias a cortar la carne y siempre quieren tirarla, pero el mercado de futuros no te da la oportunidad de devolverla, por eso la disciplina es muy importante. Esto es difícil, pero el 99% de los inversores no pueden limitar estrictamente las pérdidas y las ganancias. Uno tiene miedo de que los precios suban después de vender futuros y el otro no está dispuesto a recortar dinero. Para decirlo sin rodeos, puse demasiado énfasis en el dinero y terminé perdiendo mucho.

En tercer lugar, la razón por la que perdí dinero es porque me gusta perseguir precios altos, pero la tasa de éxito es demasiado baja. Si la tasa de éxito es demasiado baja y cortas la carne con frecuencia, definitivamente perderás todo el dinero.

El cuarto punto también es un motivo muy importante de pérdidas.

Muchas personas aprenden a ciegas los métodos operativos de otras personas después de ver cuántas veces otros se han duplicado en un año. De hecho, muchos métodos operativos son adecuados para estar con otras personas, pero no para usted. El resultado es que cuanto más aprendes los métodos de otras personas, más pierdes. Si solo puedes aprender un poco y no puedes alcanzar el nivel de los demás, y tu ejecución y control no son tan buenos como los de los demás, entonces definitivamente perderás dinero.

La quinta razón de las pérdidas es que muchas veces, cuando las acciones suben por primera vez, no se atreven a comprar futuros, o compran muy poco. A medida que el índice sube cada vez más, las posiciones se vuelven cada vez más pesadas y los fondos continúan uniéndose. Después de alcanzar el punto más alto, trabajé duro durante un mes y caí en tres días, regresando a antes de la liberación.

Existen muchos inversores de este tipo. Cuando el índice empezó a subir, no se atrevieron a comprar y compraron 654,38 millones. A medida que el índice siguió aumentando, comenzó a aumentar a 300,5 millones. Terminarán siendo 801 millones. Justo cuando los inversores empezaron a trabajar duro, el mercado de futuros empezó a ajustarse. ¿A quién crees que no puedes atrapar?

Todos los que operan futuros probablemente hayan experimentado posiciones cortas. Entonces la pregunta es: ¿no hay forma de resolver las posiciones cortas?

Hay dos métodos:

El primero es controlar la posición, es decir, uso una posición pequeña para apostar y la posición restante está garantizada. Esta metáfora inexacta es como si el apalancamiento fluctuara en 10.000 antes de usar 10.000, en casos extremos, cuando cometo errores continuos, pierdo 10.000 yuanes cada día y el margen puede durar 10 días. Después de ajustar mi posición, pude aprovechar el apalancamiento.

El segundo es establecer un stop loss, es decir, cuando especifico una pérdida a un cierto nivel, por ejemplo, mi pérdida principal es 10. Este stop loss único es un rango de pérdidas completamente aceptable, independientemente de la extrema imposibilidad de una transacción. ¿No sería esta inversión la solución perfecta al problema de las posiciones cortas?

Estos dos métodos son realmente hermosos a primera vista, pero si piensas profundamente, encontrarás que se trata de un dilema lógico, ¡un dilema lógico sin solución!

¿Dónde está el dilema?

En primer lugar, en términos de control de posición, si controla el apalancamiento a una fluctuación diaria de 1.000, entonces el efecto de obtención de beneficios se debilitará mucho debido a la seguridad de su margen. Has estado luchando durante 10 días consecutivos y la dificultad es muy grande. Como resultado, es posible que haya ganado 65.438.00.000 por el puesto, según la analogía anterior. Si no controlaras tu posición, tus ingresos ya habrían sido de 65.438. Entonces ¿cuánto cuesta el control de posición? Puede haber una proporción lógicamente razonable para el control de posición, pero lo que la gente no puede resolver es psicológicamente correcto: la posición es demasiado baja. Si agrega demasiado, tendrá miedo de cometer el mismo error una y otra vez y desaparecerá después de unos pocos clics. Este es un dilema.

Un dilema aún más irresoluble es la configuración del stop loss. ¡Este es un dilema lógico completamente irresoluble! Ya he dicho antes que los futuros fluctúan mucho debido al apalancamiento, incluso esta vez el viernes. Mucha gente bromeó diciendo que los vendedores en corto fueron destruidos primero por el límite superior y luego los vendedores en largo fueron eliminados por el límite inferior. ¿Qué quiere decir esto? Es decir, usted vio correctamente la tendencia general, o apostó por la tendencia general, pero debido a la mayor volatilidad del apalancamiento, cuando el mercado estaba a punto de ser como usted predijo, se produjo un retroceso inverso, lo cual es normal. Sin embargo, no es necesario hacer suposiciones extremas al liquidar posiciones. Se forma mediante la configuración más simple del stop loss activo de los inversores. Esta no es una situación en la que no se pueda lograr un stop loss extremo. Lo que definitivamente sucede en el mercado de futuros es que estableces un stop loss de 10. Cuando establezca el stop loss en la dirección opuesta a 10, pronto comenzará a verificar su juicio en 12 y aumentará. Si no hay un límite de pérdidas, ¡puede obtener ganancias! Pero no ganó dinero porque estableció un límite de pérdidas. Además, si su límite de pérdidas se establece en 15, obtendrá ganancias después de sobrevivir a la pérdida de 12, por lo que decide establecer el límite de pérdidas en 15 en el futuro, y luego encontrará que la devolución de llamada de 25 genera 100. Entonces, establece el stop loss en 30 y luego repite la lógica anterior, 35, 45 retrocesos, etc., hasta que, después de algunas veces, descubre que el stop loss de 80 puede aceptar mejor las fluctuaciones, por lo que establece el stop loss. a 90. Después de obtener ganancias muchas veces, un día se activó su límite de pérdidas, por lo que se detuvo y perdió 90. Sí, para garantizar que el stop loss de la fluctuación de la tendencia general sea efectivo, resulta que se activó ese día y usted sufrió grandes pérdidas, o no estableció un stop loss y dejó que el sistema detuviera las pérdidas durante tú.

La llegada de ese día es lo que dije antes, ¡rompiendo la posición!

En otras palabras, en el mercado de futuros, bajo la doble orientación de control de beneficios y riesgos, la frase "el riesgo y el rendimiento son directamente proporcionales" se refleja plenamente. Este dilema irresoluble radica en el hecho de que no existe un ratio de posición ni un ratio de stop loss razonables para que los utilicen los inversores, como en un caso clásico de aquel año:

Para Wan Qun (seudónimo), mujer de Wuhan, ayer fue ella Un día inolvidable en mi vida. Como protagonista del mito del mercado de que "las residentes de Wuchang aumentaron de 40.000 a 14,5 millones en medio año", los últimos 300 contratos de aceite de soja en poder de Wanqun fueron liquidados a la fuerza ayer por la mañana debido a un margen insuficiente, y los fondos restantes en la cuenta era menos de 50.000 yuanes. Casi medio mes después, el "sueño" de un multimillonario finalmente llegó a su fin.

Este inversor obtuvo enormes beneficios coordinando el mercado hasta alcanzar una posición completa. Su rentable operación de futuros no era razonable. Si utiliza métodos razonables, no ganará 100.000. El problema es que muchas personas, debido a la irracionalidad temporal o al juego, no pueden retirar una vez que el bote de dinero que han ganado está lleno y no hay devolución de llamada.

Además, si tienes suficiente racionalidad, control y capacidad lógica, descubrirás que sólo resolviendo el punto de equilibrio entre posiciones y stop loss podrás obtener beneficios estables a largo plazo, y este punto de equilibrio a largo plazo Los beneficios estables a largo plazo generados son en realidad los llamados arbitraje y cobertura cuantitativa, y estos beneficios estables se volvieron muy atractivos el año pasado. Los amigos interesados ​​pueden estudiarlo por su cuenta.

Para la mayoría de los inversores que desean obtener la mayor rentabilidad posible en el mercado de inversión, el punto de equilibrio entre mantener posiciones y detener pérdidas nunca podrá resolverse. Este es un dilema lógico sin solución. Si sale del mercado de apalancamiento sin ningún ingreso, inevitablemente será torturado y torturado en este dilema.

Aquí se aconseja a los inversores comunes y corrientes que no realicen inversiones apalancadas como futuros, divisas, oro, etc. , incluido tratar de no especular con acciones mediante el apalancamiento financiero, porque sin inversiones apalancadas, puede tener la libertad de inversión que desea, puede "actuar cuando sea el momento de actuar" y puede "retirarse" cuando pierda dinero. , lo peor es "lo mío lo tienes todo". Esta es una buena inversión.