Tendencias cambiarias después de la epidemia

Tan pronto como se conoció esta noticia, mucha gente cayó en el malestar. Entonces, hoy, cuatro años después, ¿por qué Estados Unidos está empezando a subir las tasas de interés? ¿Explicarán aquellos que no están tranquilos que las subidas de tipos de interés traerán cambios a sus vidas? ¿Qué riesgos enfrentaremos debido a los aumentos de las tasas de interés al otro lado del océano?

Primero, echemos un breve vistazo a lo que significa subir las tasas de interés en Estados Unidos. Aumentar las tasas de interés no es una política monetaria para normalizar la vida, sino una política monetaria restrictiva para responder a condiciones económicas especiales. Una vez que se aumenta la tasa de interés, los intereses bancarios aumentarán en consecuencia, reduciendo la oferta monetaria social, y la moneda se apreciará al mismo tiempo.

En este caso, el dólar estadounidense se apreciará, el precio del oro caerá y las monedas de otros países se depreciarán, por lo que todos están más dispuestos a mantener el dólar estadounidense. Estados Unidos ha aumentado las tasas de interés sólo un puñado de veces en la historia. Detrás de cada aumento de las tasas de interés, significa que la situación económica interna de los Estados Unidos se ha visto obstaculizada, pero el trasfondo de este aumento de las tasas de interés es diferente.

Se puede decir que los inversores que poseen acciones estadounidenses se han sentido miserables recientemente y las acciones estadounidenses han caído una y otra vez. Estados Unidos optó por aumentar las tasas de interés en este momento porque la inflación interna ha alcanzado un nivel récord. En respuesta a los diversos problemas económicos causados ​​por la nueva epidemia de neumonía de la Corona, la Reserva Federal adoptó por primera vez las mismas soluciones que en 2008 y sus activos crediticios se dispararon en 5 billones de dólares.

El resultado previsto originalmente fue el mismo que en 2008. Después de la inflación interna, la economía volverá a crecer. Pero resultó contraproducente. Esta vez, la inflación en Estados Unidos ha sido particularmente fuerte y alcanzó su nivel más alto en 40 años. El sector inmobiliario de Estados Unidos acaba de confirmar las consecuencias de esta inflación.

Estados Unidos está en un lío, y nosotros tampoco lo estamos pasando bien. Cuando Estados Unidos suba las tasas de interés, todo el mundo enfrentará el mismo riesgo, que son las salidas de capital causadas por el retorno del dólar estadounidense, lo cual es inevitable para cualquier país. A medida que aumenta el valor del dólar, el capital naturalmente optará por salir para obtener tasas de interés más altas.

En segundo lugar, también sufriremos inflación, especialmente inflación importada. El ejemplo más claro es el del petróleo y los alimentos. Esto ya ha sucedido en China. La tendencia alcista de los precios del petróleo en las gasolineras en los últimos días es la mejor prueba. Además, también han aumentado los precios de alimentos importados como la soja y el maíz en China.

Además, para promover el suave retorno del dólar después del aumento de las tasas de interés en Estados Unidos, también son necesarios conflictos geopolíticos. Para decirlo sin rodeos, para maximizar los beneficios del retorno del dólar, inevitablemente se producirán conflictos regionales antes de que se eleven las tasas de interés. Las disputas internacionales en curso son el mejor ejemplo.

Estados Unidos aumentó las tasas de interés para aliviar la caída del índice del dólar estadounidense causada por la epidemia. Antes de que comenzaran las disputas internacionales, el comportamiento de Estados Unidos de avivar el fuego en todas partes creó los conflictos regionales que vemos ahora. El índice del dólar estadounidense después de la subida de los tipos de interés ha vuelto gradualmente al nivel anterior al brote, pero ahora parece un poco débil, por lo que nadie sabe a qué país recurrirá Estados Unidos a continuación.

Una vez que tengamos una comprensión preliminar de los riesgos que conllevan los aumentos de las tasas de interés en Estados Unidos, hablemos del daño que estos riesgos nos traerán.

1. El impacto de las salidas de capital

Para evitar salidas de capital a gran escala, muchos países participarán en el aumento de las tasas de interés de Estados Unidos y adoptarán el mismo enfoque. Por supuesto, las condiciones nacionales varían de un país a otro. Después de unirse a ciegas, es probable que la economía real nacional se convierta en una burbuja.

El precio de no unirse a la OMC es una salida de capital grande, intensa y rápida, que agota las reservas de divisas del país, devalúa la moneda y eleva los precios internos. Cuando las reservas de divisas se agoten y el aumento de las tasas de interés en Estados Unidos no haya terminado, el mercado de valores, el mercado de bonos y el mercado de divisas nacionales enfrentarán algo más que un simple colapso.

Afortunadamente, la tormenta de subidas de tipos de interés en Estados Unidos no ha ejercido demasiada presión sobre la economía china. Porque nuestro país ha comenzado a prevenirlo desde la fuente, es decir, a frenar la salida de capitales. Si se va a exportar capital a gran escala, no se permiten los procedimientos legales normales. De esta manera, no necesitamos participar en los aumentos de las tasas de interés, y nuestras suficientes reservas de divisas son suficientes para hacer frente al impacto de las alzas de las tasas de interés de Estados Unidos.

2. El daño causado por la inflación importada

El daño directo a nuestro país sigue siendo evidente. El precio internacional del crudo está en manos de Estados Unidos. Incluso si la inflación interna en Estados Unidos es severa, las materias primas internacionales como el petróleo y los alimentos no se verán afectadas en absoluto. Por el contrario, aumentará el precio de dichos bienes en otros países y provocará inflación en todo el mundo.

En este caso, la inflación en Estados Unidos parece ser insignificante, y el valor del dólar estadounidense después de subir las tasas de interés puede incluso superar el efecto esperado. Entre ellos, el producto básico que tiene mayor impacto en nosotros es la comida. Entre los cuatro mayores productores de cereales del mundo, tres son Cargill, Gibbon y ADM de Estados Unidos. El cereal es el factor básico que incide en toda la inflación. Una vez que Estados Unidos comenzó a atacar los alimentos, nuestra inflación interna inmediatamente comenzó a mostrarse. Al mismo tiempo, aumenta la probabilidad de salidas de capital.

3. Los conflictos geopolíticos son los más terroríficos.

Si Estados Unidos nos apunta como su próximo objetivo, el mayor avance posible es la provincia de Taiwán, razón por la cual enfrentamos el riesgo de un conflicto geopolítico. Con el ejemplo del euro, es probable que Estados Unidos reproduzca esta disputa internacional y genere el próximo gran retorno del dólar.

El país vecino tiene una fuerte fortaleza económica y buenas relaciones con Estados Unidos. Creo que todo el mundo ha pensado en ello, y ese es Japón. En vista del desempeño histórico de Japón, es difícil para nosotros no imaginar este asunto, por lo que el impacto del estallido de conflictos regionales es integral.

En resumen, el impacto de la subida de tipos de interés de Estados Unidos no es el mayor, sino una serie de medidas adoptadas por Estados Unidos para lograr el mejor efecto de la subida de tipos de interés. Este es un riesgo real al que nos enfrentamos, por lo que, ante las subidas de tipos de interés de Estados Unidos, no deberíamos tomárnoslo a la ligera, sino que deberíamos prestar más atención.

Por último quiero hacerte una pregunta. ¿Cree que aumentar las tasas de interés en Estados Unidos representa un riesgo para mis creencias? Todos son bienvenidos a dejar un mensaje a continuación.