Nuevas regulaciones de exclusión del mercado de valores de 2021 Resumen de las últimas reglas de exclusión de acciones A
1, Junta Principal de Shanghai
(1) Las empresas que cotizan en bolsa y que solo emiten acciones A en la Bolsa han pasado la Bolsa durante 65,438+020 días hábiles consecutivos. el volumen de negociación acumulado de acciones realizadas por el sistema de negociación es inferior a 5 millones de acciones, o el precio de cierre diario de las acciones es inferior a 65 438 RMB+0 durante 20 días hábiles consecutivos;
(2) Emitido únicamente en este bolsa Para las empresas que cotizan en acciones B, el volumen acumulado de negociación de acciones realizadas a través del sistema de negociación de la Bolsa durante 65.438+020 días de negociación consecutivos es inferior a 65.438+0 millones de acciones, o el precio de cierre diario de la acción es inferior a 65 RMB para 20 días hábiles consecutivos, 438+0 yuanes;
(3) Para una empresa que cotiza en bolsa que emite simultáneamente acciones A y acciones B en la Bolsa, el volumen de negociación o el precio de cierre de las acciones A y B simultáneamente. alcanza los umbrales establecidos en el punto (1) y las normas especificadas en el punto (2);
(4) el número de accionistas de una empresa que cotiza en bolsa ha sido inferior a 2000 durante 20 días hábiles consecutivos (excluidos los 20 días hábiles días a partir de la fecha de oferta pública inicial y cotización de la empresa);
(5) El valor de mercado de cierre diario total de las empresas que cotizan en la Bolsa es inferior a 300 millones de RMB durante 20 días hábiles consecutivos
(6) Otras circunstancias que determine la Bolsa.
2. Comité de Innovación Científica y Tecnológica
(1) El volumen acumulado de negociación de acciones realizadas a través del sistema de negociación de la Bolsa durante 120 días hábiles consecutivos es inferior a 2 millones de acciones;
(2) El precio de cierre diario de la acción es inferior a 1 yuan durante 20 días hábiles consecutivos;
(3) El valor de mercado de cierre de la acción es inferior a 300 millones de yuanes durante 20 días hábiles consecutivos ;
(4) El número promedio diario de accionistas durante 20 días hábiles consecutivos es inferior a 400;
(5) Otras circunstancias reconocidas por la Bolsa.
3. Tablero Principal de Shenzhen (Tablero Pequeño y Mediano)
Es básicamente el mismo que el Tablero Principal de la Bolsa de Valores de Shanghai, pero el texto es ligeramente diferente.
4. Mercado GEM
Es básicamente lo mismo que la Junta de Innovación Científica y Tecnológica, pero el texto es ligeramente diferente.
En segundo lugar, exclusión financiera forzada
1. Junta Principal de Shanghai
Los indicadores financieros relevantes del informe de contabilidad financiera auditado de la empresa que cotiza en bolsa para el año fiscal involucran lo dispuesto en esta sección. En caso de exclusión financiera obligatoria de la lista, la Bolsa emitirá una advertencia de riesgo de exclusión de la lista para sus acciones. Si los indicadores financieros relevantes de los informes de contabilidad financiera auditados de una empresa que cotiza en bolsa durante dos años fiscales consecutivos implican la exclusión financiera obligatoria de la lista según lo estipulado en esta sección, la Bolsa decidirá terminar la cotización de sus acciones.
Si ocurre alguna de las siguientes circunstancias, la Bolsa emitirá una advertencia de riesgo de exclusión de la lista a la empresa que cotiza en bolsa:
(1) La utilidad neta auditada en un año fiscal es negativa y el el ingreso operativo negativo es inferior a 100 millones de RMB, o el beneficio neto para el año fiscal después de la reexpresión retrospectiva es negativo y el ingreso operativo es inferior a 100 millones de RMB (2) Los activos netos auditados al final del año fiscal son; valor negativo, o los activos netos al final del año fiscal después de la reexpresión retrospectiva son negativos;
(3) El informe de contabilidad financiera de un año fiscal se emite con un informe de auditoría que no expresa ninguna opinión o opinión. opinión negativa;
(4) La decisión de sanción administrativa de la Comisión Reguladora de Valores de China indica que el informe anual auditado de la compañía para el año fiscal anterior divulgado por la compañía contenía registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes, lo que resultó en la indicadores financieros relevantes para ese año que realmente alcancen el primer nivel), (2) de las circunstancias;
(5) Otras circunstancias reconocidas por la Bolsa.
2. Comité de Innovación Científica y Tecnológica
Es básicamente el mismo que el tablero principal de la Bolsa de Valores de Shanghai, pero el texto es ligeramente diferente.
3. Tablero Principal de Shenzhen (Tablero Pequeño y Mediano)
Es básicamente el mismo que el Tablero Principal de la Bolsa de Valores de Shanghai, pero el texto es ligeramente diferente.
4. Mercado GEM
Es básicamente el mismo que el tablero principal de la Bolsa de Valores de Shanghai, pero el texto es ligeramente diferente.
En tercer lugar, estándares para la exclusión forzosa de la lista
1. Junta Principal de Shanghai
Si ocurre alguna de las siguientes circunstancias, la Bolsa impondrá riesgos de exclusión de la lista a la empresa que cotiza en bolsa. Advertencia:
(1) Debido a que el informe de contabilidad financiera contiene errores contables importantes o registros falsos, la Comisión Reguladora de Valores de China le ordena que haga correcciones, pero no las hace dentro del límite de tiempo prescrito.
Las acciones de la empresa y sus derivados quedarán suspendidas de negociación el día bursátil siguiente al vencimiento del plazo antes mencionado, y la empresa no haya realizado correcciones dentro de los 2 meses siguientes a la suspensión de las acciones y sus derivados
(2) Incumplimiento de las normas legales. Si el informe semestral o el informe anual auditado se divulgan dentro del plazo, las acciones de la empresa y sus derivados serán suspendidos de negociación el día bursátil siguiente al vencimiento del período antes mencionado, y la empresa no divulga las acciones y sus derivados dentro de los 2 meses posteriores a la suspensión
(3) Porque más de la mitad de los directores no pueden garantizar la autenticidad, exactitud e integridad del informe semestral o; informe anual divulgado por la empresa, y no lo han corregido dentro del plazo legal, las acciones de la empresa y sus derivados automáticamente La negociación se suspende a partir del siguiente día de negociación después de la expiración del período anterior, y la empresa no realiza correcciones dentro de los dos meses posteriores;
(4) Debido a deficiencias importantes en la divulgación de información u operaciones estandarizadas, la empresa no cumple dentro del plazo requerido por la Bolsa. Si no se realiza ninguna corrección, las acciones de la empresa y sus derivados se se suspenderá la negociación el día de negociación siguiente al vencimiento del período anterior, y las acciones de la empresa y sus derivados no se corregirán dentro de los 2 meses posteriores a la suspensión;
(5) Debido a la decisión de la empresa de cambios totales en el capital social o en la distribución del capital y las condiciones de cotización ya no se cumplen durante 20 días hábiles consecutivos, las acciones de la compañía y sus derivados serán suspendidos de cotización el día hábil siguiente al vencimiento del período antes mencionado, y la suspensión de cotización del las acciones de la empresa y sus derivados se suspenderán durante 65 días después de que 438+0 meses no se hayan resuelto;
(6) La empresa puede disolverse forzosamente de conformidad con la ley;
(7) El tribunal acepta las solicitudes de reorganización, conciliación y liquidación concursal de la empresa de conformidad con la ley;
(8) Otras circunstancias reconocidas por la Bolsa.
Si una empresa que cotiza en bolsa se encuentra con cualquiera de las siguientes circunstancias, la Bolsa cancelará su cotización:
(1) Las acciones de la empresa se suspenden debido a las circunstancias especificadas en el punto (1) del artículo 1, párrafo 1 No divulgar el informe de contabilidad financiera revisado dentro de los 2 meses posteriores a la implementación de la advertencia de riesgo de exclusión;
(2) Las acciones de la empresa se excluyen de la lista debido a las circunstancias especificadas en el artículo 1, Párrafo 1, punto (2) Dentro de los 2 meses posteriores a la advertencia de riesgo, no se ha divulgado el informe anual o el informe semestral que cumpla con las regulaciones;
(3) Las acciones de la empresa se han retirado debido a las circunstancias especificadas en el artículo 1, párrafo 1, punto (3) dentro de los 2 meses posteriores a la advertencia de riesgo de mercado, más de la mitad de los administradores aún no pueden garantizar la autenticidad, exactitud e integridad del informe semestral o del informe anual divulgado por la empresa;
(4) Las acciones de la empresa se ven afectadas por el Artículo 1 La situación especificada en el Punto (4) del Párrafo 1 no se rectifica según lo requerido dentro de los 2 meses posteriores a la implementación de la advertencia de riesgo de exclusión de la lista; meses después de que se implemente la advertencia de riesgo de exclusión de la lista en las circunstancias especificadas en el punto ), la cuestión del capital social total o la distribución del capital social no se ha resuelto y (7) están sujetos a una advertencia de riesgo de exclusión de la lista, la licencia comercial de la empresa está revocada; ordenado cerrar o revocado de conformidad con la ley, o el tribunal dictamina que la empresa está en quiebra;
(7) No informar a la empresa dentro del plazo prescrito La Bolsa aplica para levantar el riesgo de exclusión de la lista advertencia;
(8) La Bolsa no aprueba la solicitud de la empresa para una advertencia de riesgo de exclusión de la lista.
2. Comité de Innovación Científica y Tecnológica
Es básicamente el mismo que el tablero principal de la Bolsa de Valores de Shanghai, pero el texto es ligeramente diferente.
3. Tablero Principal de Shenzhen (Tablero Pequeño y Mediano)
Es básicamente el mismo que el Tablero Principal de la Bolsa de Valores de Shanghai, pero el texto es ligeramente diferente.
4. Mercado GEM
Es básicamente el mismo que el tablero principal de la Bolsa de Valores de Shanghai, pero el texto es ligeramente diferente.
IV. p>
(1) Si una empresa que cotiza en bolsa participa en emisiones fraudulentas, divulgación ilegal de información importante u otros actos ilegales importantes que alteran gravemente el orden del mercado de valores y afectan gravemente su estado de cotización, sus acciones deben cancelarse. cotización;
(2) Cotización Si una empresa comete actos ilegales que involucran la seguridad nacional, la seguridad pública, la seguridad ecológica, la seguridad de la producción y la seguridad de la salud pública, y las circunstancias son atroces, dañando gravemente los intereses del país y sociedad, o que afecte gravemente su situación de cotización en bolsa, se debe poner fin a su cotización en bolsa.
Si una empresa que cotiza en bolsa comete un acto ilegal importante según lo estipulado en el punto (1) de este artículo y cae en cualquiera de las siguientes circunstancias, la Bolsa decidirá dar por terminada la cotización de sus acciones:
(1) La primera vez de la empresa. Si una solicitud de oferta pública o un documento de divulgación contiene registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes, la Comisión Reguladora de Valores de China tomará una decisión de sanción administrativa de conformidad con el artículo 181 de la Ley de Valores, o el Tribunal Popular tomará una decisión de sanción administrativa de conformidad con el artículo 160 de la Ley Penal. Se emite un veredicto de culpabilidad y eficacia;
(2) La empresa emite acciones para comprar activos, lo que constituye una reorganización y cotización y los documentos de solicitud o divulgación contienen registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes. La Comisión Reguladora de Valores de China, de conformidad con el artículo 181 de la Ley de Valores, tomará una decisión de sanción administrativa, o el tribunal popular emitirá un veredicto de culpabilidad efectivo de conformidad. con el artículo 160 de la "Ley Penal";
(3) El informe anual divulgado por la empresa contiene registros falsos o declaraciones sexuales engañosas u omisiones importantes, y de acuerdo con los hechos determinados por la Comisión Reguladora de Valores de China decisión de sanción administrativa, los indicadores financieros de años fiscales consecutivos en realidad han tocado la terminación de la situación de cotización estipulada en la Sección 3 de este Capítulo;
(4) De acuerdo con la decisión de sanción administrativa de la Comisión Reguladora de Valores de China, los hechos Lo determinado en la decisión de sanción administrativa de la reunión es que los ingresos operativos divulgados de la compañía se han registrado falsamente durante dos años consecutivos, y la cantidad total de ingresos operativos registrados falsamente ha alcanzado más de 500 millones de yuanes, superando el 50% del ingreso operativo anual total divulgado. en esos dos años, o la empresa El beneficio neto divulgado se registró falsamente durante dos años consecutivos, y el beneficio neto total registrado falsamente alcanzó más de 500 millones de yuanes, superando el 50% del beneficio neto anual total divulgado en los dos últimos; años o las ganancias totales divulgadas por la empresa se han registrado falsamente durante dos años consecutivos, y la cantidad total de ganancias registradas falsamente supera los 500 millones de yuanes, superando el 50% de las ganancias anuales totales divulgadas en los últimos dos años; Los balances de la empresa divulgados durante dos años consecutivos contienen registros falsos, y la cantidad total de ganancias registradas falsamente en los balances alcanza los 500 millones de yuanes o más, superando el 50% de los activos netos totales al final del año divulgado en el pasado. dos años (si los datos financieros relevantes son un número negativo al calcular el total anterior, primero se toma el valor absoluto y luego se calcula el total);
(5) La Bolsa cotiza de acuerdo con el Los hechos, la naturaleza, las circunstancias y el impacto social de los actos ilegales de la empresa están determinados a socavar gravemente el orden del mercado de valores.
Los elementos (1) y (2) del párrafo anterior se denominan colectivamente casos de eliminación forzada de emisión fraudulenta, y los puntos (3) a (5) se denominan colectivamente violaciones importantes de divulgación de información eliminación forzada de la lista. casos.
Si una empresa que cotiza en bolsa comete un acto ilegal importante según lo estipulado en el punto (2) de este artículo y cae en cualquiera de las siguientes circunstancias, la Bolsa decidirá dar por terminada la cotización de sus acciones:
(1) Empresa que cotiza en bolsa o la licencia comercial de su filial principal ha sido revocada, se ha ordenado su cierre o revocada de conformidad con la ley;
(2) La empresa que cotiza en bolsa o su filial principal ha tuvo su licencia de producción y operación revocada de conformidad con la ley, o ha perdido la calificación legal para continuar la producción y operación en otras situaciones.
(3) Basado en la gravedad de la conducta ilegal grave de la empresa que cotiza en bolsa que perjudica los intereses del país y del público, combinado con el tipo de responsabilidad legal que asume la empresa y el grado de impacto en la Debido a la producción, operación y estado de cotización de la empresa, la Bolsa cree que debería cancelar la cotización en bolsa de la empresa.
2. Comité de Innovación Científica y Tecnológica
Es básicamente el mismo que el tablero principal de la Bolsa de Valores de Shanghai, pero el texto es ligeramente diferente.
3. Tablero Principal de Shenzhen (Tablero Pequeño y Mediano)
Es básicamente el mismo que el Tablero Principal de la Bolsa de Valores de Shanghai, pero el texto es ligeramente diferente.
4. Mercado GEM
Es básicamente el mismo que el tablero principal de la Bolsa de Valores de Shanghai, pero el texto es ligeramente diferente.
Verbo (abreviatura de verbo) retirarse voluntariamente del mercado
1, Junta Principal de Shanghai
Bajo cualquiera de las siguientes circunstancias, una empresa que cotiza en bolsa puede solicitar a la Bolsa para su terminación voluntaria Cotización:
(1) La junta de accionistas de la empresa decide retirarse voluntariamente de la lista y dejar de cotizar en la Bolsa;
(2) La junta de accionistas de la empresa decide retirarse voluntariamente de la negociación de acciones en la Bolsa y en su lugar Solicitar negociación o transferencia en otros lugares de negociación;
(3) La empresa emite una oferta para recomprar la totalidad o parte de sus acciones a todos los accionistas, lo que resulta en un cambio en el capital social total y la distribución del capital social de la empresa, y ya no cumple con las condiciones de cotización;
(4) Los accionistas de la empresa hacen una oferta pública de adquisición a todos los demás accionistas para adquirir la totalidad o parte de las acciones. , lo que resulta en cambios en el capital social total y la distribución del capital social de la empresa, y ya no cumple con las condiciones de cotización;
(5) Los compradores de la empresa distintos de los accionistas hacen una oferta para adquirir la totalidad o parte de las acciones de todos accionistas, lo que resulta en cambios en el capital social total y la distribución del capital de la empresa, y ya no cumple con las condiciones de cotización;
(6) La empresa se ve afectada por una nueva fusión o fusión Ya no tiene la calificación de una entidad independiente y se da de baja del registro;
(7) La junta de accionistas de la empresa decide disolver la empresa;
(8) Otras situaciones de terminación voluntaria de la cotización según lo determinado por el Regulador de Valores de China Comisión y Bolsa.
2. Comité de Innovación Científica y Tecnológica
Es básicamente el mismo que el tablero principal de la Bolsa de Valores de Shanghai, pero el texto es ligeramente diferente.
3. Tablero Principal de Shenzhen (Tablero Pequeño y Mediano)
Es básicamente el mismo que el Tablero Principal de la Bolsa de Valores de Shanghai, pero el texto es ligeramente diferente.
4. Mercado GEM
Es básicamente el mismo que el tablero principal de la Bolsa de Valores de Shanghai, pero el texto es ligeramente diferente.