Introducción a FLS
Los días 12 y 13 de julio, el Banco de Inglaterra y el Tesoro británico anunciaron los detalles del programa de "financiación de préstamos" establecido en junio de 2012. Al mismo tiempo, el Banco de Inglaterra anunció que el programa de "financiación a cambio de préstamos" se lanzará oficialmente el 12 de agosto y que el banco central estará abierto a aceptar garantías.
El plan está diseñado para facilitar a los hogares y las empresas la obtención de préstamos a bajo interés como nueva política para sacar a la economía de la recesión. Según el plan, el banco central proporcionará financiación barata a los bancos británicos si son capaces de prestarlos a empresas y compradores de viviendas con problemas de liquidez.
Mervyn King, gobernador del Banco de Inglaterra, dijo: "Cuanto más presten los bancos al mundo exterior, más fondos baratos recibirán del plan de financiación de préstamos. Esto animará a los bancos a prestar a hogares y empresas a tasas más bajas y más convenientes”
El Banco de Inglaterra anunció que bajo este esquema, los bancos pueden utilizar una variedad de garantías, incluidos préstamos hipotecarios y comerciales, para canjear préstamos a corto plazo. o deducir tarifas. Estas letras del Tesoro a corto plazo son extremadamente seguras y fáciles de vender, lo que significa que los bancos pueden obtener financiación en el mercado a un coste muy bajo.
Según el plan, participar en el programa "Financiamiento para préstamos" requiere una tarifa de gestión, que depende de la escala de los préstamos externos del banco. Los bancos que mantienen o amplían su escala de préstamos sólo necesitan pagar una comisión de gestión del 0,25 del total de los activos prestados al banco central; los bancos que reducen el tamaño de sus préstamos sólo tienen una comisión de gestión de hasta el 1,5.
El plan también estipula que los bancos pueden canjear hasta 5 bonos del Tesoro del banco central. Según el Banco de Inglaterra, este ratio significa que en el futuro llegarán a la economía alrededor de 80 mil millones de libras de préstamos.
El 24 de abril de 2013, el Banco de Inglaterra y el Tesoro declararon que extenderían el período FLS por un año hasta 2015 y 1, y lo abrirían a instituciones de arrendamiento financiero y otras instituciones que prestan a pequeñas empresas. y medianas empresas.
Kim dijo que ampliar el plan de préstamo para financiación (FLS) es un complemento, no un sustituto, del fortalecimiento de los requisitos de capital de los bancos.
Kim escribió al Ministro de Hacienda británico, George Osborne (George Osborne), afirmando que el ajuste del FLS ayudará a mantener un entorno financiero saludable en la industria bancaria y apoyará la recuperación económica, pero esto no reemplazará; el hecho de que el Banco de Inglaterra sigue teniendo unos requisitos de capital adecuados. Los bancos descapitalizados no pueden aumentar los préstamos, afirmó.
Durante la crisis financiera, muchos grandes bancos del Reino Unido emitieron bonos a largo plazo, una gran parte de los cuales vencerán antes de finales de enero de 2014. Estos bonos tienden a ser obligaciones, lo que encarece la financiación para los bancos. El coste de utilizar los fondos FLS (la tasa de los préstamos repo para pedir préstamos a los gilts) es mucho menor que la tasa de los bonos de crédito. Esto da a la industria bancaria británica un incentivo subjetivo para utilizar fondos FLS para reemplazar préstamos crediticios vencidos, reduciendo así los costos financieros. Además, el plan FLS no limita los fines crediticios de los bonos del gobierno británico, lo que objetivamente brinda comodidad a la industria bancaria británica para "cambiar un gato de algalia por un príncipe".
Es previsible que la industria bancaria británica pueda utilizar su línea FLS para proporcionar financiación para deuda que vence, reduciendo así los costes de financiación. En este caso, el FLS sería un "obsequio" del Banco de Inglaterra a la industria bancaria del Reino Unido, en lugar de una expansión del crédito. Los FLS podrían eventualmente utilizarse para reducir los gastos por intereses de la industria bancaria británica y aumentar sus ganancias. Sin embargo, dado que el gobierno del Reino Unido es un accionista importante de algunos bancos (Lloyds Bank y Royal Bank of Scotland), el beneficiario final del plan FLS probablemente sea el contribuyente del Reino Unido.