¿Cómo era el mercado de valores japonés en la década de 1980? El fenómeno más especial del período de la economía de burbuja que Japón experimentó en la década de 1980 fue que mientras los precios de los activos se estaban inflando, los precios generales de las materias primas permanecían estables y las reservas de divisas mantenían una alta tasa de crecimiento. En investigaciones relacionadas, hay muchas opiniones que apoyan la apreciación del yen como la principal razón de la burbuja del mercado de valores japonés, incluso si se ve que la apreciación del yen es sólo el desencadenante de la burbuja, a menudo se analiza únicamente; desde la perspectiva de las condiciones económicas y monetarias internas de Japón, ignorando el entorno internacional en ese momento. Este artículo cree que la causa fundamental de la burbuja del mercado de valores de Japón proviene del entorno económico y financiero interno y externo de Japón en ese momento. Desde la reforma del tipo de cambio de China, el índice compuesto del mercado de acciones A ha ido aumentando desde 1.020 el 21 de julio de 2005. Aunque volvió a caer a 4.000 puntos en marzo de 2008 debido al impacto de las hipotecas de alto riesgo estadounidenses, la situación era muy similar a la después de que Japón firmara el Acuerdo Plaza ese año. El rápido aumento de las reservas de divisas de China va acompañado del problema del exceso de liquidez, y el problema de la burbuja de activos resultante es cada vez más prominente. Por lo tanto, es necesario realizar un análisis en profundidad de la burbuja del mercado de valores japonés en el país. Década de 1980, por lo tanto, este artículo intenta analizar los factores internos y externos japoneses, analizar las causas fundamentales de la burbuja del mercado de valores y, sobre esta base, comparar el entorno interno e internacional actual del mercado de valores de China con el de Japón y, finalmente, resumir el lecciones aprendidas de la crisis de la burbuja del mercado de valores japonés para China.