¿Cuáles son los mecanismos de incentivos para las empresas cotizadas?
Existen varios modelos de incentivos para las empresas que cotizan en bolsa en mi país, pero la mayoría adopta el modelo de acciones de rendimiento. Este tipo de método de incentivo que sólo está vinculado al desempeño laboral y no involucra los precios de las acciones es el mismo que el de las empresas de nueva creación que no cotizan en bolsa. Se encuentra en la etapa de "crear ganancias" en lugar de "crear valor de mercado". Esto demuestra que los operadores de las empresas que cotizan en bolsa en mi país no crean riqueza para la sociedad a través de la correlación entre el desempeño operativo y el valor del mercado de valores, creando así riqueza para ellos mismos.
Acciones por desempeño: un modelo de incentivo ampliamente utilizado
Las acciones por desempeño representan una gran proporción del mecanismo de incentivos de acciones de las empresas que cotizan en bolsa en mi país y actualmente son el modelo de incentivos más utilizado.
Apreciación de acciones: un modelo de incentivo simple
Los derechos de apreciación de acciones (SAR) son un derecho otorgado por la empresa a los objetos de incentivo: los operadores pueden obtenerlos dentro de un tiempo específico Los ingresos generados por el aumento en el precio de las acciones de un número específico de acciones, pero no posee la propiedad de estas acciones y, naturalmente, no tiene derechos de voto ni de asignación.
Opciones sobre acciones: un modelo de incentivos al borde de la política
Las opciones sobre acciones son un contrato cuyo objeto son las acciones. El vendedor de un contrato de opción (también conocido como titular del derecho) transfiere la opción de ejecutar o no ejecutar el contrato de opción al comprador del contrato de opción (también conocido como titular del derecho) mediante el cobro de regalías. El tenedor decidirá ejecutar o renunciar al contrato de opción en función de la diferencia entre el precio pactado y el precio de mercado de valores. En los Estados Unidos, las acciones que ingresan al índice generalmente tienen contratos de opciones estandarizados que se pueden negociar en el mercado. La negociación de estos contratos de opciones sobre acciones no tiene nada que ver con la empresa que emitió las acciones.
Modelo compuesto: un modelo de incentivos multifacético. El modelo compuesto adopta una variedad de modelos de incentivos de acciones.
Acciones virtuales: un modelo común en empresas de alta tecnología
Las acciones fantasma se refieren a una especie de acciones "virtuales" otorgadas por la empresa a los destinatarios del incentivo, mediante las cuales los destinatarios del incentivo pueden disfrutar de determinados derechos de dividendos e ingresos por apreciación del precio de las acciones. El ingreso en este momento es la diferencia entre el precio futuro de las acciones y el precio actual de las acciones, pero no tiene derechos de propiedad ni de voto, no se puede transferir ni vender y caducará automáticamente al salir de la empresa.
MBO: Un modelo de incentivos para mejorar el valor de la gestión
Management buyout (MBO, también conocido como "MBO") se refiere a los fondos recaudados por los gerentes o gerentes operativos de la empresa objetivo utilizando préstamos Una adquisición es un acto de compra de acciones de una empresa, cambiando así la estructura de propiedad, la estructura de control y la estructura de activos de la empresa, logrando así el propósito de reorganizar la empresa y obtener los beneficios esperados. Por lo general, la dirección y los empleados de una empresa que cotiza en bolsa invierten conjuntamente para establecer una junta de propiedad de acciones de los empleados, o la dirección de una empresa que cotiza en bolsa invierte para establecer una nueva empresa como entidad de adquisición de las acciones de propiedad estatal de la empresa que cotiza en bolsa. La empresa propiedad de los accionistas originales se transfiere una o varias veces, convirtiéndose así, directa o indirectamente, en el accionista mayoritario de una empresa que cotiza en bolsa.
Unidades de rendimiento: un modelo de incentivos para evitar el impacto de los precios de las acciones
En comparación con las acciones de rendimiento, las unidades de rendimiento reducen el impacto de los precios de las acciones. El efectivo pagado por las unidades de desempeño es efectivo convertido a partir del precio de las acciones calculado con base en la relación precio-beneficio al comienzo del período de evaluación. Según el esquema de unidad de desempeño, los altos ejecutivos reciben efectivo o acciones con un valor de mercado igual al efectivo y ya no se ven afectados por los precios de las acciones, excepto por el rastro del efecto inicial de la relación precio-beneficio.
Participación accionaria del operador: un modelo incentivador de riesgo y rentabilidad* * *
La participación accionaria del operador significa que la dirección posee un determinado número de acciones de la empresa y las bloquea durante un período determinado . El origen de estas acciones es que la empresa las entrega a los beneficiarios de forma gratuita; son subsidiadas por la empresa y compradas por los beneficiarios; la empresa obliga a los beneficiarios a comprarlas por su cuenta; Una vez que los objetos de incentivo poseen las acciones de la empresa, se convierten en accionistas de su propio negocio, comparten riesgos con el negocio y disfrutan de los beneficios.
Pago diferido: un modelo de incentivo para evitar operaciones a corto plazo
Propiedad de acciones por parte de los empleados: un modelo de incentivo de los trabajadores a los propietarios
Plan de propiedad de acciones por parte de los empleados (ESOP) ) , los empleados internos de la empresa suscriben por su cuenta una parte de las acciones de la empresa y confían a la empresa la gestión centralizada. El sistema de propiedad de acciones de los empleados proporciona condiciones institucionales para que los empleados participen en la distribución de la propiedad de la empresa, y los tenedores reflejan verdaderamente la identidad dual de trabajadores y propietarios.