La última vez que la Reserva Federal vio un fuerte aumento en los precios del oro, ¿qué traerá este aumento de tasas?
1. Es probable que los mercados bursátiles mundiales caigan aún más. En el contexto de las continuas y pronunciadas subidas de tipos de interés de la Reserva Federal, el primero en sufrir la peor parte es el mercado de valores estadounidense. Desde marzo de 2020, en el contexto de la QE ilimitada de la Reserva Federal y los sucesivos estímulos económicos a gran escala del gobierno de los Estados Unidos, la liquidez en los Estados Unidos se ha desbordado y la tasa de crecimiento de M2 ha superado con creces la tasa de crecimiento de la economía real. Como resultado, se han retirado muchos fondos. La entrada al mercado de valores ha impulsado el ascenso del mercado de valores de EE. UU. En los últimos dos años, el mercado de valores de EE. UU. ha aumentado significativamente, y algunas acciones incluso han subido más del 200%. Sin embargo, este tipo de mercado alcista de acciones basado en la liquidez enfrentará grandes desafíos una vez que la moneda se ajuste. En el futuro, en el contexto de los continuos y sustanciales aumentos de las tasas de interés de la Reserva Federal, la liquidez del mercado disminuirá rápidamente y las acciones correspondientes también lo harán. caer rápidamente, lo que se ha verificado en los últimos meses, pero en el futuro, en el contexto de que la Reserva Federal siga aumentando las tasas de interés, el mercado de valores estadounidense caerá aún más.
2. Las materias primas como el petróleo crudo seguirán cayendo. Los precios de muchas materias primas en todo el mundo también han aumentado significativamente, incluidos el petróleo crudo, el mineral de hierro, el mineral de cobre, el gas natural y otros mercados de futuros, que han aumentado en diversos grados. El precio más alto del petróleo crudo llegó incluso a 130 dólares estadounidenses por barril. en el pasado. Sin embargo, en el contexto de los continuos y pronunciados aumentos de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, la liquidez global ha disminuido, lo que tendrá un importante efecto de desplazamiento sobre las materias primas. Por ejemplo, los precios de algunas materias primas, incluido el petróleo crudo, han caído significativamente en el mundo. período pasado si en el futuro A medida que la liquidez global se reduzca aún más, los precios de otras materias primas, incluido el petróleo crudo, caerán aún más. La caída de los precios de las materias primas es una buena noticia para todos, especialmente la caída de los precios del petróleo crudo, que reducirá los precios internos del petróleo refinado.
3. El índice del dólar estadounidense continúa fortaleciéndose y el oro seguirá cayendo. En circunstancias normales, la tendencia del oro y la del dólar estadounidense van en dirección opuesta. Cuando el índice del dólar estadounidense se fortalece, el oro se debilita. Durante este período, en el contexto de los continuos aumentos de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, el índice bursátil del dólar estadounidense ha aumentado. El índice del dólar estadounidense actualmente alcanza alrededor de 107. Si la Reserva Federal aumenta aún más las tasas de interés en 75 puntos básicos el 28 de julio. , el índice del dólar estadounidense puede seguir subiendo. Esto no se puede descartar. Es posible superar la marca de 110. En el contexto de la subida del índice del dólar estadounidense, muchos fondos se retirarán del mercado del oro y comprarán dólares estadounidenses, y el precio del oro correspondiente seguirá cayendo. No se descarta que el precio del oro pueda caer hasta unos 1.650 dólares en el año. futuro.
4. El alcance de las ventas de deuda estadounidense por parte de los inversores internacionales aumentará aún más. Las continuas y pronunciadas subidas de tipos de interés de la Reserva Federal han impulsado el índice del dólar estadounidense. En el contexto del aumento del índice del dólar estadounidense, los rendimientos de los bonos estadounidenses también han seguido aumentando. Desde principios de este año, los rendimientos de los bonos estadounidenses han aumentado considerablemente en todos los períodos. . El período de 1 año ha pasado del 0,4% de principios de año al 3,01% actual, el de 5 años ha aumentado desde el 1,37% de principios de año hasta un máximo del 3,61% a mediados de junio, y recientemente ha vuelto a caer al 2,87%; el período de 10 años también ha aumentado bruscamente del 1,63% al último 2,77%. El aumento continuo de los rendimientos de los bonos estadounidenses muestra que el precio de la deuda estadounidense ha ido cayendo y el atractivo de la deuda estadounidense está disminuyendo, por lo que mucha gente está vendiendo deuda estadounidense. Por ejemplo, en el último período, algunos de los principales países acreedores de Estados Unidos, incluida China. y Japón, han vendido deuda estadounidense. Si la Reserva Federal aumenta aún más las tasas de interés en el futuro y el índice del dólar estadounidense se fortalece aún más, no se descarta que países de todo el mundo puedan vender más deuda estadounidense.
5. La moneda mundial se ajusta, el crecimiento económico se desacelera y algunos países pueden incluso entrar en una etapa de recesión. Debido al impacto de la epidemia, la economía global no ha sido optimista desde un principio. Sin embargo, en los últimos dos años, en un contexto de liquidez global relativamente floja, las economías de muchos países han experimentado un crecimiento relativamente rápido. Sin embargo, mantener dinero suelto durante mucho tiempo provocará una presión inflacionaria muy alta en varios países, por lo que ahora varios países tienen que aumentar significativamente las tasas de interés para controlar la presión inflacionaria en continuo aumento. A medida que el mundo entra en el canal de aumento de las tasas de interés, la liquidez del mercado disminuye, los costos de capital correspondientes aumentarán y la inversión social se debilitará. Esto no favorece el crecimiento de la economía global. Algunos países pueden incluso verse afectados por los aumentos de las tasas de interés. en una recesión.
6. El RMB puede depreciarse ligeramente, lo que será beneficioso para la exportación de los productos de mi país. En el contexto de que la Reserva Federal continúa aumentando las tasas de interés, el dólar estadounidense continúa fortaleciéndose y el tipo de cambio correspondiente del RMB frente al dólar estadounidense se depreciará ligeramente. Aunque la depreciación del RMB aumentará aún más los costos de importación de mi país. especialmente algunos productos básicos a granel, como el petróleo crudo y el mineral de hierro, el costo de importar piedra aumentará.
Sin embargo, una depreciación adecuada del RMB ayudará a promover el crecimiento de las exportaciones. Después de todo, después de la devaluación del RMB, los precios de las materias primas de mi país tendrán una mayor ventaja, lo que ayudará a impulsar el crecimiento de los pedidos de comercio exterior.