Este artículo le ayudará a comprender: ¿Es el fideicomiso familiar una herencia patrimonial o un nuevo tipo de estafa?
Producido por Meta Finance
Los padres aman a sus hijos y tienen planes de largo alcance. Con la transformación y el desarrollo de la economía y la sociedad, los fideicomisos familiares, que antes sólo circulaban entre un pequeño número de personas, han pasado a la atención pública y se han convertido en un "plan de gran alcance" para los padres.
El más famoso es el fideicomiso familiar de Alex Shum en 2008. La famosa artista de Hong Kong Alex Shum fue hospitalizada debido a un cáncer de hígado, sabiendo que estaba a punto de morir pronto, decidió utilizar todo su poder. propiedad para constituir un fideicomiso familiar. Según estimaciones de los medios de Hong Kong, Shum Dianxia dejó un legado de aproximadamente 60 millones de dólares de Hong Kong, incluidos bienes raíces. En los últimos años, el valor de mercado de los bienes inmuebles ha aumentado significativamente. Si se convierte al valor actual, esta herencia ha aumentado de 60 millones a casi 100 millones de dólares de Hong Kong. La razón por la que se creó el fideicomiso fue porque la hija era demasiado joven y la enorme suma de dinero que heredó sería desperdiciada.
Casualmente, Anita Mui también se unió al fideicomiso familiar. En 2003, Anita Mui confió parte del efectivo inmobiliario y otros activos a HSBC International Trust Co., Ltd. para su gestión, y pagó a la madre de Anita Mui 70.000 yuanes al mes como gastos de manutención hasta que su madre falleció.
Además, según revelaciones de los medios, muchos magnates chinos como Pan Shiyi de SOHO China y Wu Yajun de Longfor Real Estate también han establecido fideicomisos familiares hace mucho tiempo. En particular, Longfor Real Estate pudo evitar el impacto del matrimonio del jefe gracias a la confianza familiar.
Como el negocio fiduciario original impulsado por la supervisión, los fideicomisos familiares se han desarrollado rápidamente en los últimos años. Naturalmente, han entrado en la atención pública en mi país y se han convertido en la elección de cada vez más familias. amor maternal." Desde una perspectiva institucional, con la transformación empresarial de las empresas fiduciarias en los últimos años, los fideicomisos familiares se han convertido en una herramienta imprescindible para la expansión empresarial de cada empresa fiduciaria.
Los últimos datos de China Trust Registration Co., Ltd. muestran que a finales de 2021, la escala de fideicomisos familiares existente alcanzó los 349.481 millones de yuanes; en enero de 2022, la escala de fideicomisos familiares aumentó; en 12.899 millones de yuanes en un solo mes, un aumento de 12.899 millones de yuanes con respecto al mes anterior. Un aumento del 33,54%, un nuevo máximo en el último año.
¿Es el fideicomiso familiar una herencia patrimonial o un nuevo tipo de estafa?
Con la transformación de las instituciones fiduciarias, aunque los fideicomisos familiares han marcado el comienzo de un rápido desarrollo, las revisiones del mercado han sido positivas y negativo. No es lo mismo.
En 2020, los medios expusieron que una empresa fiduciaria del este de China invirtió activos malos y proyectos explosivos en fideicomisos familiares de clientes, lo que provocó riesgos de liquidez y causó sensación en el mercado.
Específicamente, en el proceso de responder a proyectos riesgosos y reembolsar a los inversores ordinarios, la sociedad fiduciaria aprovechó el espacio operativo más flexible de los fideicomisos familiares para emprender los correspondientes proyectos arriesgados. Según los registros de transferencia pertinentes, la sociedad fiduciaria transfirió un total de más de 6 millones de acciones al mismo producto fiduciario familiar dos veces el mismo día. Entre ellos, una empresa de bienes raíces que involucra una gran cantidad de financiamiento fiduciario aparece en el conjunto de activos de muchos fideicomisos familiares. Algunas personas de la empresa fiduciaria incluso dijeron que poco antes de que la empresa de bienes raíces expusiera públicamente sus problemas y el mercado ya estaba preocupado por ello, el producto fiduciario familiar de la empresa fiduciaria todavía asignaba algunos activos.
Posteriormente, el responsable de la sociedad fiduciaria declaró públicamente que el compromiso era principalmente un acuerdo transitorio y que aún no había tenido consecuencias sustanciales.
Volviendo más atrás, este caso no es infrecuente. Según el 21st Century Business Herald, un inversor invirtió aproximadamente 30 millones en el proyecto comprando un fideicomiso ordinario. Posteriormente, el proyecto fracasó y la empresa simplemente reembolsó el dinero de otros inversores. La situación de este inversor era bastante especial. Simplemente creó un fideicomiso familiar en esta empresa fiduciaria. Después de que se estableció el fideicomiso familiar, la empresa transfirió la parte fiduciaria del proyecto de riesgo de 30 millones al fideicomiso familiar del cliente sin informar explícitamente a los inversores. Si después de la transferencia, los fondos propios posteriores no se pueden conectar, se retira el reemplazo, o el equipo y el liderazgo de la empresa cambian y las operaciones ya no continúan de acuerdo con el plan establecido, etc., puede haber pérdidas sustanciales.
Las operaciones de las compañías de crédito antes mencionadas han provocado que los inversores cuestionen el mercado de fideicomisos. ¿Son fiables los productos de fideicomisos familiares?
Altos conocedores de la industria en el este de China dijeron a Meta Finance que “la estafa es imposible. Cada institución fiduciaria formal está sujeta a una estricta supervisión nacional, y la supervisión nacional ha aumentado en los últimos años si este tipo de cosas sucede. ahora, el fraude será severamente castigado tanto por parte de la institución como del responsable. Sin embargo, el núcleo de un fideicomiso familiar no es depender únicamente de la custodia total de la compañía fiduciaria, sino poner el control real del fideicomiso familiar en manos de. el fideicomitente. ”
El fideicomiso familiar se refiere a un plan fiduciario en el que personas de alto patrimonio confían a instituciones fiduciarias la gestión y disposición de los bienes familiares en su nombre. individuos y el bienestar de sus descendientes.
En comparación con otras herramientas de herencia patrimonial, la propiedad invertida en el plan de fideicomiso por un fideicomiso familiar es independiente. Independientemente del divorcio, la quiebra o la muerte de los ricos, la propiedad en el plan de fideicomiso familiar existirá. independientemente. Además, el cliente puede fijar condiciones sucesorias diversificadas y personalizadas mediante acuerdos contractuales. Además, los fideicomisos familiares pueden utilizarse para evitar elevados impuestos sobre el patrimonio mediante acuerdos financieros especiales.
La naturaleza de un fideicomiso familiar también determina que pueda completar la tarea de heredar riqueza durante décadas o incluso cientos de años, y también proporciona una protección de intereses relativamente estable y sostenida para los menores.
Sin embargo, los conocedores de la industria enfatizan que los fideicomisos familiares no son tan flexibles como la gestión financiera o las acciones, y los fideicomisos no se pueden establecer de inmediato. Además de considerar de manera integral múltiples factores como la propiedad, la edad y el estado civil del fideicomitente y sus familiares, un fideicomiso familiar también debe prestar atención a los costos y riesgos de establecer un fideicomiso y al profesionalismo del fiduciario, y elegir el momento y la institución adecuados para la encomienda. Además, si el fiduciario causa pérdidas de inversión debido a las fluctuaciones del mercado, la pérdida de propiedad correrá a cargo del fideicomitente, si el fiduciario puede demostrar que ha ejercido la debida diligencia y ha implementado una gestión eficaz.
A nivel nacional, mi país también está mejorando gradualmente los sistemas relevantes del mercado fiduciario. Xiao Gang, miembro del Comité Nacional de la Conferencia Consultiva Política del Pueblo Chino y expresidente de la Comisión Reguladora de Valores de China, propuso propuestas en las Dos Sesiones Nacionales de 2021 para mejorar el sistema de fideicomisos en cuatro aspectos: revisar la ley de fideicomisos, establecer infraestructura que respalde los fideicomisos familiares, promulgue interpretaciones judiciales de la ley de fideicomisos y fortalezca la supervisión, promueva la implementación de fideicomisos familiares. A principios de diciembre de 2021, la propuesta recibió una respuesta detallada del Banco Popular de China. Los conocedores de la industria creen que la respuesta del Banco Popular de China proporciona una dirección líder para el desarrollo futuro del negocio fiduciario familiar.
Los fideicomisos se ven afectados con frecuencia por tormentas. ¿Los fideicomisos familiares "sufrirán la culpa"?
Basta con hacer una búsqueda por palabra clave en Internet y encontrará casi cien artículos sobre la confianza. tormentas eléctricas. Desde 2020 hasta el presente, se han producido casi 500 incumplimientos en productos fiduciarios colectivos***, que involucran artículos en incumplimiento por valor de más de 270 mil millones de yuanes. Empresas como New Era Trust, Sichuan Trust, Huaxin Trust, Anxin Trust y otras empresas han experimentado. Una gran cantidad de concentraciones de productos fiduciarios involucran grandes cantidades de elementos predeterminados.
El 13 de julio, Sichuan Trust Co., Ltd. (en adelante, "Sichuan Trust") figuraba como la persona sujeta a ejecución cuatro veces en un solo día, con un monto objetivo de ejecución total de 26,2812 millones de yuanes.
Vale la pena señalar que la sentencia reveló que los accionistas de Sichuan Trust, Hongda Shares y Hongda Group, se apropiaron indebidamente de fondos de proyectos fiduciarios ya en 2013, involucrando 6 negocios inherentes y 23 proyectos fiduciarios.
En marzo de 2021, la Oficina Reguladora de Banca y Seguros de Sichuan emitió la multa más grande en la historia de la industria fiduciaria. Sichuan Trust recibió una multa de 34,9 millones de yuanes por 13 violaciones de leyes y regulaciones. Un año después, en marzo de 2022, la Oficina Reguladora de Banca y Seguros de Sichuan anunció otras 17 multas a Sichuan Trust.
Además, el 3 de julio. Dos sentencias civiles publicadas en Beijing Judgment Document Network muestran que la Sra. Cheng, como beneficiaria B1, suscribió dos productos fiduciarios por un total de 80 millones de yuanes de un fideicomiso en 2017. Sin embargo, el fideicomiso posterior no cumplió con su obligación de cubrir la posición. , lo que resultó en enormes pérdidas en los productos. Con una pérdida, los 80 millones de la Sra. Cheng finalmente se distribuyeron con solo alrededor de 3,94 millones en beneficios fiduciarios.
“A juzgar por la situación actual, la mayoría de las instituciones fiduciarias líderes han establecido equipos de recursos humanos, marcos de asignación de activos y sistemas de control interno relativamente completos y, por lo tanto, también tienen buenas capacidades de resistencia al riesgo. Los fideicomisos familiares a menudo prestan servicios a clientes familiares. con fondos relativamente grandes, y es un servicio a largo plazo, por lo que el rigor del control de riesgos es más cauteloso que otros productos en el mercado", dijo un experto de la industria.
Según el "Informe sobre el desarrollo de la industria fiduciaria de China (2020-2021)", basado en estadísticas incompletas del cuestionario de la encuesta de la Asociación de la industria fiduciaria, actualmente los activos de fideicomisos familiares se asignan principalmente en productos propios de las empresas fiduciarias, seguidos por otros productos financieros y productos fiduciarios subcontratados. En términos de inversión en productos propios de empresas fiduciarias, la escala de inversión de fideicomisos familiares en productos de renta fija propios de la empresa según el cuestionario de la encuesta fue de 34.515 millones de yuanes, lo que representa el 64,43%, seguida de las inversiones en otros productos financieros no fiduciarios. (principalmente productos bancarios de gestión patrimonial, fondos de capital privado, etc.) fue de 10.531 millones de yuanes, lo que representa el 19,66%, y la escala invertida en fideicomisos de inversión en valores propios y productos fiduciarios de inversión en acciones representó el 0,9% y el 7,95%. .
No es difícil descubrir en el informe anterior que la asignación de activos de fideicomisos familiares de mi país avanza constantemente en el camino de la diversificación. Ma Shaojing, subdirector general de Foreign Trade Trust, también declaró públicamente: "Creemos que los productos FOF se han convertido en una dirección de asignación cada vez más importante para los fideicomisos familiares. Los fideicomisos familiares tienen características de larga duración, búsqueda de estabilidad y herencia, así como Las características de riesgo-retorno de los productos FOF son muy consistentes con sus ventajas, por lo que se puede decir que este cambio de tendencia es inevitable. Al mismo tiempo, en función de sus capacidades de asignación de activos, el negocio FOF también puede diseñar productos FOF personalizados. algunos fideicomisos familiares ".
Shen Zhiqiang, director del negocio fiduciario de CCB Trust, también mencionó en público que la gestión del patrimonio familiar ha evolucionado gradualmente desde la asignación de simples fideicomisos de fondos o productos de renta fija a la asignación de capital de empresas que no cotizan en bolsa. y activos de gran escala en el futuro, este camino debería ser cada vez más amplio.
Meta Finance ha observado que desde la implementación oficial de las nuevas regulaciones de gestión de activos, el desarrollo de alta calidad de la industria fiduciaria y la práctica de prevención de riesgos financieros han alcanzado nuevas alturas. Las autoridades reguladoras de nuestro país continúan aumentando la supervisión de la industria fiduciaria, por ejemplo, la implementación actual de "dos presiones y una reducción", es decir, la reducción anual continua de la presión sobre el negocio financiero, la presión sobre los canales financieros interbancarios y la enajenación de. Los activos de riesgo fuera de balance y fuera de balance también brindan oportunidades para la transformación y el desarrollo de la industria fiduciaria. Proporciona una fuerte motivación.
Además, durante las Dos Sesiones Nacionales de este año, temas como la revisión y mejora de la Ley de Fideicomisos, la transformación de la industria de los fideicomisos y los fideicomisos familiares recibieron amplia atención por parte de los diputados y miembros del comité. Jin Li, miembro del Comité Nacional de la Conferencia Consultiva Política del Pueblo Chino, director del Centro Nacional de Investigación Financiera de la Universidad de Pekín y vicepresidente interino de la Universidad de Ciencia y Tecnología del Sur, llamó a la propuesta de que aunque la estructura de activos fiduciarios continúa optimizándose y la transformación de la estructura empresarial ha logrado los resultados iniciales, la confianza en la innovación empresarial necesita encontrar urgentemente una nueva salida.