Relación precio/beneficios media de la Bolsa de Valores de Shanghai
La relación precio-beneficio promedio se refiere a la relación precio-beneficio promedio de un índice bursátil representativo en el mercado de valores.
La relación precio-beneficio se refiere a la relación entre el precio de mercado actual por acción y el beneficio neto por acción, es decir, PE=P/EPS. Entre ellos: relación precio-beneficio; P-precio de mercado actual por acción; beneficio neto por acción.
Existen tres métodos comunes para calcular la relación precio-beneficio promedio del mercado de valores.
Uno de los promedios simples, la fórmula de cálculo es:
La relación precio-beneficio promedio del mercado de valores = la suma de las relaciones precio-beneficio de todas las acciones/número de acciones (1)
Segundo El primero es el método del promedio ponderado, y su fórmula de cálculo es:
La relación precio-beneficio promedio = la suma de las relaciones precio-beneficio de todos acciones multiplicadas por su capital social total/la suma del capital social total de todas las acciones (2)
El tercero es una relación precio-beneficio promedio más precisa calculada en función del valor del mercado circulante:
La relación precio-beneficio promedio del mercado de valores = el valor de mercado total de las acciones en circulación/el beneficio después de impuestos de las acciones en circulación.
El precio de mercado actual de la acción; beneficio neto por acción.
Supongamos que solo hay dos acciones a y b en un mercado.
La acción A es una acción de gran capitalización con un capital social de 100 mil millones de acciones.
La acción B es una acción de pequeña capitalización con un capital social de más de 65.438 millones de acciones.
La relación precio-beneficio de A es 20 veces y la relación precio-beneficio de B es 10.000.000 de veces.
Según el promedio ponderado del valor de mercado, el valor de mercado de A es 10.000 veces el de B, por lo que el peso de A es 10.000 veces el de B:
Entonces el precio -El índice de ganancias de la empresa matriz C es 1000,1 mil millones de yuanes/500010 yuanes = 20,002 veces.
En otras palabras, si una acción B de pequeña capitalización se incluye en el cálculo, si su relación precio-beneficio es de decenas o cientos de millones, no tendrá un gran impacto en el promedio. relación precio-beneficio de todo el mercado. Entonces, si uso este algoritmo, ya sea que use docenas de acciones de gran capitalización de primera línea o más de 1,000 acciones para calcular la relación precio-beneficio promedio del mercado, no habrá una diferencia particularmente grande.
Aplicación de la relación precio-beneficio promedio en la gestión de fondos:
Algunos fondos calculan la relación precio-beneficio promedio de sus propias posiciones en comparación con el precio promedio del mercado. -ratio de ganancias. La relación precio-beneficio promedio del mercado es el algoritmo mencionado por el Edificio G. En cuanto a sus posiciones, utilizan el número de acciones que poseen para calcular su capitalización de mercado y el correspondiente beneficio neto.