La tasa de interés del préstamo en dólares estadounidenses a un año es de 6 libras y el tipo de cambio al contado es de 10 libras. El tipo de cambio al contado es la tasa de interés del préstamo en dólares estadounidenses a un año.
¿Cuál será la tasa de interés del dólar bancario en 2022?
Las tasas de interés para los depósitos bancarios en dólares estadounidenses en 2022 son las siguientes:
1. Tasa de interés base: después de 5 años, la tasa de interés anual es 1,5, el interés anual es 2,1. , el interés anual es 2,75, el interés anual es -;
2: Banco de China: la tasa de interés anual es 1,75 por 1 año, 2,25 por 2 años, 2,75 por 3 años, 2,75 por 5 años;
3. Banco de Construcción de China: la tasa de interés anual es 1,75 por 1 año, 2,25 por 2 años, 3 2,75 por año, 2,75 por 5 años
4. tasa 1,75 por 1 año, 2,25 por 2 años, 2,75 por 3 años, 2,75 por 5 años;
5: tasa de interés anual 1,75 por 1 año, 2,25 por 2 años, 2,75 por 3 años, 2,75 por 5 años;
6. Caja de Ahorros Postal: el tipo de interés anual es 1,78 por 1 año, 2,25 por 2 años, 2,75 por 3 años, 2,75 por 5 años;
7. Bank of Communications: la tasa de interés anual es 1,75 por 1 año, 2,25 por 2 años, 2,75 por 3 años, 2,75 por 5 años
8: la tasa de interés anual es 1,75. por 1 año, 2,25 por 2 años, 3 2,75 por año, 2,75 por 5 años
9: la tasa de interés anual es 1,95 por 1 año, 2,4 por 2 años, 2,75 por 3 años. , 2,75 por 5 años;
10. Everbright Bank: tasa de interés anual La tasa de interés es 1,95 por 1 año, 2,41 por 2 años, 2,75 por 3 años y 3 por 5 años;
11. Banco de Desarrollo de Shanghai Pudong: la tasa de interés anual es 1,95 por 1 año, 2,4 por 2 años, 2,8 por 3 años y 2,8 por 5 años.
12. la tasa de interés anual es 1,95 por 1 año, 2,5 por 2 años, 2,8 por 3 años y 2,8 por 5 años
13: la tasa de interés anual es 2 por 1 año, 2,4 por 2. años, 3 2,8 por año, 3,25 por 5 años;
14. China CITIC Bank: la tasa de interés anual es 1,95 por 1 año, 2,3 por 2 años, 2,75 por 3 años, 2,75 por 5 años; /p>
15. Minsheng Bank: tasa de interés anual La tasa de interés es 1,95 por 1 año, 2,35 por 2 años, 2,8 por 3 años y 2,8 por 5 años;
16. Banco: la tasa de interés anual es 1,95 por 1 año, 2,4 por 2 años, 3,1 por 3 años y 3,2 por 5 años;
17 Huaxia Bank: la tasa de interés anual es 1,95 por 1 año, 2,4. por 2 años, 3,1 por 3 años, 3,2 por 5 años;
18: La tasa de interés anual es 1,95 por 1 año, 2,75 por 2 años, 3,2 por año, 3,2 por 5 años;
19. Banco de Beijing: Las tasas de interés anuales a 1 y 5 años son 1,95, 2,5, 3,15 y 3,15 respectivamente.
Razones del aumento de los costos de endeudamiento en divisas
Con el fin de obtener una comprensión más profunda de los costos de financiación en el extranjero de las empresas nacionales, la Oficina General del Banco Popular de China organizó recientemente Once sucursales del Banco Popular de China, incluidas las oficinas centrales de Shanghai, Guangzhou y Nanjing, así como cinco bancos comerciales, entre ellos el ICBC, el Banco Agrícola de China, el Banco de Construcción de China y el Banco Minsheng, llevaron a cabo una encuesta especial.
El equipo de investigación de la Oficina General del Banco Popular de China afirmó que a partir de la situación general de la encuesta, desde la segunda mitad de 2018, afectada por los cambios de política monetaria de los principales bancos centrales de todo el mundo y el Los costos continúan aumentando, los diferenciales de las tasas de interés nacionales y extranjeras continúan estrechándose y las ventajas de la financiación extranjera han disminuido significativamente.
La comparación de los costos de financiamiento nacionales y extranjeros debe ser integral
La encuesta anterior cree que se debe realizar una comparación integral de los costos de financiamiento de diferentes métodos de financiamiento y diferentes monedas.
Además de los intereses, los costes de financiación exterior de las empresas también incluyen: 1. Costos de conversión de moneda. Cuando una empresa utiliza fondos recaudados en el extranjero para uso interno, le costará una cierta cantidad de dinero convertirlos a RMB. 2. Costo de bloqueo de divisas. Debido a los cambios en el tipo de cambio, habrá una diferencia entre el monto real de financiamiento externo denominado en RMB y el monto de financiamiento planificado. Para eliminar la incertidumbre, la empresa debe pagar una cierta tarifa para bloquear el riesgo del tipo de cambio. 3. Costos fiscales. El financiamiento corporativo en el extranjero debe soportar impuestos más altos y gastos de contabilidad, consultoría, giras, suscripción y otros gastos.
Al mismo tiempo, cuando los fondos extranjeros regresan a China, las instituciones financieras deben pagar el impuesto al valor agregado, el impuesto sobre la renta, etc., y estos costos generalmente se trasladan a las empresas financieras. 4. Costo de tiempo. Además de los procedimientos normales del mercado, la financiación extranjera también debe ser presentada o aprobada por los departamentos administrativos nacionales y extranjeros pertinentes. Los procedimientos son engorrosos y requieren mucho tiempo.
Con este fin, esta encuesta realizó un análisis comparativo de los costos de financiamiento interno y externo de las empresas desde la perspectiva de los costos integrales.
El costo integral de los préstamos en dólares estadounidenses en el extranjero continúa aumentando
En los últimos años, el costo integral de los préstamos en dólares estadounidenses en el extranjero ha seguido aumentando. Una encuesta de 20 bancos realizada por la sucursal central de Hangzhou del Banco Popular de China mostró que desde 2016, el rango integral de costos de los préstamos en dólares estadounidenses en el extranjero ha aumentado alrededor de 0,5 puntos porcentuales año tras año, y actualmente es de entre 4,35 y 4,5. Una encuesta de muestra de 155 préstamos realizada por la sucursal central de Shenzhen del Banco Popular de China mostró que la tasa de interés promedio de los préstamos en dólares estadounidenses en el extranjero desde 2018 ha sido de 3,8, un aumento de 91 puntos básicos desde 2,89 en 2017. Los bancos informan que la tasa de interés actual de financiamiento en dólares estadounidenses en el extranjero a un año (impuestos incluidos) es básicamente superior a 2,9. Si también se tienen en cuenta el costo de bloquear las divisas y las tarifas de garantía interna, el costo total es casi superior a 4,35. no hay diferencia en el costo integral de la financiación nacional y extranjera Empresas El sentimiento de esperar y ver qué pasa con la financiación extranjera ha aumentado significativamente.
El costo integral actual de los préstamos en dólares estadounidenses en el extranjero continúa aumentando, principalmente debido a factores como los continuos aumentos de las tasas de interés de la Reserva Federal y el esperado endurecimiento de la política monetaria por parte del Banco Central Europeo, que han elevado el costo. de dólares estadounidenses en los mercados financieros globales. En noviembre de 2018, la tasa LIBOR (tasa de oferta interbancaria de Londres) a 1 año era de 3,1, un aumento de 31 puntos básicos desde finales de junio; a finales de noviembre, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cerró en 2,99, un aumento; de 13 puntos básicos desde finales de junio.
Además, el alto costo de bloquear divisas cuando las empresas utilizan fondos también es una razón importante para el aumento de los costos de financiación en el extranjero. Según una investigación de la sucursal de Guangzhou del Banco Popular de China, los costos actuales de bloqueo de divisas para préstamos en dólares estadounidenses a uno y tres años son de 1,42 y 1,95 respectivamente, y los préstamos en euros y yenes son aún mayores. Las sucursales centrales del Banco Popular de China en Hangzhou, Ningbo y Qingdao informaron que muchas empresas no llevaron a cabo operaciones de bloqueo de divisas porque no estaban dispuestas a soportar el alto costo de bloquear divisas, lo que resultó en graves pérdidas. Por ejemplo, una empresa de Ningbo no logró cubrir el riesgo cambiario de 400 millones de dólares estadounidenses en fondos que fueron repatriados para uso interno. Además, el precio del RMB frente al dólar estadounidense era alto en el momento de la emisión anterior de dólares estadounidenses. bonos, lo que resultó en una enorme pérdida de aproximadamente 201 millones de RMB.
El costo de la emisión de bonos en dólares estadounidenses en el extranjero ha aumentado, siendo las empresas inmobiliarias y las plataformas financieras locales la fuerza principal.
En los últimos años, la Reserva Federal ha seguido aumentando los intereses. Las tasas y el índice del dólar estadounidense han seguido aumentando. Las empresas financiadas por China han emitido dólares estadounidenses en el extranjero. Los costos de los bonos han aumentado. En el tercer trimestre de 2018, la tasa de cupón promedio de los bonos extranjeros emitidos por instituciones financiadas por China fue de 6,24, un aumento de 1,35 puntos porcentuales con respecto al cuarto trimestre de 2017.
La encuesta encontró que la emisión en el extranjero de bonos en dólares estadounidenses por parte de empresas financiadas por China proviene principalmente de empresas inmobiliarias y plataformas de financiación de gobiernos locales. En los últimos años, afectados por el endurecimiento de la regulación inmobiliaria nacional y las políticas locales de gestión de la deuda, la financiación interna de las empresas inmobiliarias y las plataformas de financiación de los gobiernos locales se ha visto obstaculizada, y hay muchas demandas de financiación extranjera. Este tipo de financiación fue relativamente intensivo en el segundo semestre de 2017 y el primer semestre de 2018. Por ejemplo, de enero de 2017 a octubre de 2018, el número de bonos extranjeros emitidos por empresas de Zhejiang fue de 13, por un monto total de 3.320 millones de dólares estadounidenses. , incluidas las plataformas de financiación gubernamental y la escala de emisión de bonos por parte de empresas inmobiliarias representó el 74,1%.
En comparación con las empresas comerciales de importación y exportación, las plataformas de financiación gubernamental y las empresas de bienes raíces generalmente carecen de fuentes de pago en el extranjero y posiciones en dólares estadounidenses, deben soportar ciertos costos de bloqueo de divisas y enfrentan mayores riesgos políticos. Varios honorarios de servicios de intermediación, el costo de la emisión de bonos en el extranjero es muy alto. Sin embargo, estas empresas a menudo se ven obligadas a optar por financiación extranjera debido al bloqueo de los canales de financiación internos, la presión excesiva sobre el pago anticipado de la deuda y las estrechas cadenas de capital. Por lo tanto, su demanda sigue siendo grande y su tolerancia a los costos es relativamente alta. El costo de la financiación en dólares estadounidenses en el extranjero para algunas empresas de bienes raíces supera los 13, lo que es más alto que el costo de los productos fiduciarios emitidos en el país.
Los costos de responsabilidad del RMB extraterritorial han aumentado
Las instituciones de investigación han informado que desde agosto de 2018, la liquidez del RMB en el extranjero se ha reducido, las tasas de interés del RMB extraterritorial han fluctuado hacia arriba y los costos de responsabilidad han aumentado. .
Tomando como ejemplo el tipo de interés interbancario de oferta a un año de Hong Kong, alcanzó un mínimo de 3,34 durante el año a mediados de agosto de 2018 y luego aumentó 125 puntos básicos hasta alcanzar 4,59 a finales de octubre. Tomando como ejemplo la sucursal de Singapur de un determinado banco, en los primeros 10 meses de 2018, el índice de pasivo que paga intereses mensual promedio del RMB extraterritorial fue de 2,98. El índice de pasivo que paga intereses en un solo mes fluctuó y la tendencia general de. se mantuvo con ligeras fluctuaciones; el mínimo del año fue 2,78, y desde entonces ha aumentado mes a mes, alcanzando 2,97 en septiembre y 3,11 en octubre.
La situación general de la encuesta muestra que el costo actual de la integración del RMB para las empresas extranjeras es mayor que el de las empresas nacionales. Según una encuesta realizada por la sucursal de Nanjing del Banco Popular de China, afectada por múltiples factores como la menor liquidez en el extranjero en RMB, el aumento de los costos de los pasivos y mayores expectativas de una disminución en los costos de los préstamos internos, el costo integral para las empresas nacionales ordinarias de obtener un préstamo en RMB a un año de una sucursal en el extranjero de un banco financiado por China está entre 5,16 y 6,36, que es más alto que el 5,07 a 6,22 nacional. Actualmente, es menos probable que los clientes de alta calidad de los bancos nacionales soliciten préstamos en RMB del extranjero, y la escala de financiación en RMB en el extranjero ha disminuido significativamente. Los datos del Sistema de Gestión de Información de Pagos y Cobros Transfronterizos en RMB (RCPMIS) muestran que la escala de las entradas de préstamos transfronterizos en RMB en todo el país cayó de 466.900 millones de yuanes en el primer semestre de 2018 a 243.100 millones de yuanes. Una encuesta por muestreo realizada por la sucursal central de Shenzhen del Banco Popular de China mostró que de enero a octubre de 2018, la escala de financiación en RMB en el monto de presentación de solicitudes de financiación transfronteriza de las empresas de Shenzhen cayó un 50% interanual. Los datos proporcionados por un banco muestran que, a finales de octubre de 2018, el monto acumulado de préstamos en RMB de sus clientes de crédito corporativo nacionales de bancos extranjeros (incluidos los bancos extraterritoriales) era de solo 86 millones de yuanes, lo que representa el 2,8% de todos los préstamos.
Tres grandes problemas y soluciones pendientes
Basado en la encuesta anterior, hay tres problemas principales en el financiamiento corporativo en el extranjero que son más prominentes.
En primer lugar, los impuestos y tasas sobre la financiación corporativa transfronteriza son relativamente altos. Actualmente, cuando los fondos extranjeros regresan, las instituciones financieras están obligadas a pagar retenciones en origen, impuestos al valor agregado y recargos, y estos costos generalmente se trasladan a las empresas prestatarias. En este sentido, las empresas recomiendan reducir las tasas impositivas pertinentes para reducir los costos de endeudamiento y uso de capital; los bancos recomiendan establecer tasas diferenciadas del impuesto al valor agregado de los préstamos, reducir los impuestos y tarifas comerciales bancarias y alentar que los préstamos se dirijan a empresas pequeñas y de alta calidad. y medianas empresas.
En segundo lugar, los procedimientos de financiación exterior son engorrosos y requieren mucho tiempo. Se entiende que las empresas nacionales suelen necesitar un período de preparación de dos a tres meses para gestionar los negocios de financiación en el extranjero. A fin de evitar procedimientos engorrosos para la financiación en el extranjero y largos tiempos de espera para obtener financiación, algunas empresas tienen que renunciar a la financiación en el extranjero.
Finalmente, la capacidad de otorgar créditos de los bancos está limitada. Algunos bancos han informado que, bajo las actuales restricciones de capital, los bancos tienen líneas de crédito limitadas, lo que no favorece la reducción de los precios de financiación corporativa. Los bancos sugieren que, si bien se adhieren al crecimiento endógeno, deberían acelerar la reposición de capital externo, como acciones preferentes y bonos de capital secundario; ajustar dinámicamente las provisiones de riesgo país para reducir las restricciones al crédito.
Tasa de interés de préstamos en dólares estadounidenses en 2022
Según el pronóstico publicado por el Fondo de la Reserva Federal de EE. UU. en diciembre de 2020, se espera que la tasa de interés de préstamos en dólares estadounidenses en 2022 sea de 0,85-1,10 . Este nivel se mantiene sin cambios desde 2021, pero se mantendrá en una tasa de 0,15-0,2 durante la mayor parte del tiempo.
Tasas de interés nacionales de préstamos en dólares estadounidenses
La tasa de interés de préstamos en dólares estadounidenses no está regulada por el país. Cada banco cotiza en función de sus propias circunstancias.
Actualmente, la tasa de interés de los préstamos a corto plazo en dólares estadounidenses es de alrededor de 2,25. La política de tasas de interés del banco central en 2004 fue promover tasas de interés más altas, mientras que las tasas de interés en dólares estadounidenses todavía tienen una tendencia a la baja. La tasa de interés de los préstamos no muestra signos de reducción en el futuro cercano, por lo que la demanda corporativa de préstamos en divisas sigue aumentando.
En las circunstancias actuales, en las que el tipo de interés del RMB es más alto que el del dólar estadounidense y existe una presión de apreciación sobre el tipo de cambio del RMB, algunas empresas e individuos nacionales, basándose en sus propias circunstancias, han reducido sus tenencias de activos en divisas y pasivos en RMB y aumentaron sus activos en RMB y préstamos en divisas.
Esto es todo en cuanto a la introducción de la tasa de interés de los préstamos en dólares estadounidenses a un año.