¿Se diferencia el rendimiento de los fondos durante el período de tenencia de tres años?
¿Cuál es la diferenciación del rendimiento del fondo durante el período de tenencia de tres años?
El 23 de febrero, el Fondo Ruiyuan emitió un anuncio indicando que para proteger los intereses de los accionistas del fondo A partir del 27 de febrero, el Ruiyuan Balanced Value Three-Year Holding Mix dirigido por Zhao Feng, director general y administrador de fondos de la compañía, a continuación, el editor presentará la diferenciación de rendimiento del período de tenencia de tres años. , con la esperanza de traer referencia.
Diferenciación del rendimiento del fondo durante el período de tenencia de tres años
Los montos de suscripción restringida y de inversión fija regular se ajustan de 300.000 yuanes a 10.000 yuanes. Según anuncios anteriores, el fondo abrirá operaciones de reembolso diario el 21 de febrero de este año, tres años después de su creación el 21 de febrero de 2020. Además, desde este año, los fondos con un período de tenencia de tres años administrados por administradores de fondos como Dongfanghong Asset Management Li Jing, Hongde Fund Wang Keyu y Cao Zhaoxu también abrirán servicios de reembolso diario.
Tres años son un período de prueba importante para el rendimiento del fondo. Aunque muchas compañías de fondos dicen que los fondos del período de tenencia son útiles para reducir la fricción en las transacciones y las pérdidas entre los ingresos del fondo y la renta básica, en opinión de instituciones de terceros, las compañías de fondos aún deberían evitar implementar productos del período de tenencia en niveles altos de mercado, y el período de tenencia. Los productos deben estar equipados con administradores de fondos experimentados que hayan experimentado la prueba de los alcistas y los bajistas.
Ajuste de los límites de suscripción
Desde su creación, la combinación equilibrada de tenencias de valor de Ruiyuan durante tres años puede describirse como "éxito ilimitado". Los datos muestran que el período de recaudación de fondos del fondo es solo un día, el 18 de febrero de 2020, y el monto efectivo de la solicitud de suscripción del fondo ese día superó el límite de suscripción de 6 mil millones de yuanes. Al final, el índice de confirmación de suscripción efectiva del fondo fue de aproximadamente el 4,90%, el número total de hogares con suscripción efectiva fue de 376.800 y el monto neto de suscripción durante el período de recaudación de fondos fue de 5.965 millones de yuanes.
Posteriormente, el fondo abrió negocios de suscripción diaria y de inversión regular de monto fijo el 20 de mayo de 2020, y limitó la cantidad de suscripciones grandes a 1000 yuanes. Después de 2022, la cuota de suscripción del fondo comenzó a aumentar gradualmente. El 17 de enero y el 18 de marzo de 2022, los montos de suscripción restringida y de inversión fija regular del fondo se incrementaron a 10.000 yuanes y 100.000 yuanes respectivamente. Después de abrir el negocio de reembolso diario, el fondo aumentará el monto de suscripción restringida y de inversión fija regular a 300.000 yuanes. Tras el último ajuste, el límite de suscripción del fondo se reducirá nuevamente a 10.000 yuanes.
Según los resultados de la participación mixta de Ruiyuan Equilibrium Value durante tres años en la emisión no pública de acciones de empresas que cotizan en bolsa, al 1 de febrero, el último tamaño del fondo era de 16.279 millones de yuanes. En términos de rendimiento, al 22 de febrero, la tasa de rendimiento total de la acción A del fondo desde su creación fue del 40,60% gracias al fuerte repunte de las acciones de Hong Kong a finales del año pasado, la tasa de rendimiento del fondo desde noviembre de 2022; ha sido del 25,19%. Zhao Feng dijo que el fondo ha logrado ciertos rendimientos en los últimos tres años, especialmente en 2022. El rendimiento de la inversión proviene principalmente del valor del objetivo de inversión en sí y del "buen precio".
La escala total superó los 210 mil millones de yuanes.
Este año, se abrirán para canje múltiples fondos con períodos de tenencia de tres años. Entre ellos, los productos de fondos más grandes incluyen Dongfanghong Qidong holding mixto de tres años administrado por el administrador de fondos Li Jing, Hongde Ruixing holding mixto de tres años administrado por Wang Keyu y Cao Zhaoxu, y Xingquan Hefengsan administrado por Ji Wenhua Las tenencias anuales son mixtas. y estará abierto para canje en marzo, julio y agosto de este año.
Según los datos, los tres fondos anteriores se "agotaron en un día" cuando se emitieron, con escalas de recaudación de fondos de 2.958 mil millones de yuanes, 5.942 mil millones de yuanes y 7.917 mil millones de yuanes respectivamente, y el Los índices efectivos de confirmación de solicitudes de suscripción fueron aproximadamente 79,78 %, 69,04 %, 51,07 %. A finales del cuarto trimestre de 2022, el tamaño del fondo mixto a tres años de Dongfanghong Qidong se ha más que triplicado, alcanzando los 12.237 millones de yuanes, el tamaño del fondo mixto a tres años de Hongde Ruixing ha aumentado a 7.560 millones de yuanes, mientras que Xing. El tamaño de los fondos mixtos de Quan Hefeng en tres años se redujo a 6.569 millones de yuanes.
En términos de rendimiento, los datos de Wind muestran que al 22 de febrero, la tasa de rendimiento total de Dongfanghong Qidong administrado por Li Jing desde su inversión mixta de tres años alcanzó el 57,59%, mientras que Xingxing fue administrado por; Ji Wenhua ha alcanzado el 57,59%. El rendimiento total del holding híbrido de tres años de Quanhefeng desde su inicio es del -20,74%.
En general, al 22 de febrero, actualmente hay 102 productos de fondos de capital activos con período de tenencia de tres años en el mercado de oferta pública (las diferentes acciones se calculan por separado), y la escala total ha superado los 210 mil millones de yuanes. Entre ellos, muchos administradores de fondos conocidos, como Xie Zhiyu de Industrial Securities Global Fund, Liu Gesong y Zheng Chengran de Guangfa Fund, Zhao Yu de Quanguo Fund, Feng Mingyuan de Cinda Australia y Asia Fund, tienen productos bajo gestión. Sin embargo, en términos de rendimiento, la tasa de rendimiento total promedio actual de 102 fondos desde su creación es del -4,79%, y sólo alrededor de un tercio de los fondos tienen una tasa de rendimiento total positiva desde su creación.
Evite colocar productos con períodos de tenencia de alta gama
En abril de 2022, la Comisión Reguladora de Valores de China emitió las "Opiniones sobre la aceleración del desarrollo de alta calidad de la industria de fondos públicos", que declaró claramente que "alentar a las instituciones de la industria a desarrollar diversos productos de fondos con períodos de bloqueo y ciclos de vida de los inversores de servicios". Esto proporciona una base política sólida para el desarrollo de productos de fondos con períodos de tenencia.
El Fondo Ruiyuan cree que los fondos del período de tenencia pueden resolver mejor la fricción y la pérdida de transacciones entre los ingresos del fondo y el ingreso básico a través del diseño del producto.
Además, para los administradores de fondos, Xinghua Fund cree que el fondo puede garantizar la relativa estabilidad de las acciones del fondo durante el período de tenencia, lo que ayudará a los administradores de fondos a implementar sus propios planes de inversión e invertir más fondos en objetivos con excelentes resultados a mediano y largo plazo. rendimiento Al reducir el impacto de los reembolsos y otras operaciones, es más probable que genere mejores retornos de la inversión para los clientes.
Sin embargo, muchos fondos con período de tenencia se enfrentan a la vergonzosa situación de un rendimiento deficiente. Al analizar las razones detrás de esto, Jiyu Fund cree que, por un lado, algunas compañías de fondos se concentraron en emitir fondos cuando las condiciones del mercado eran buenas, con un punto de partida más alto y, por otro lado, no pudieron resistir la tendencia a la baja; muchas compañías de fondos aprovecharon el aumento de las tenencias. Sin embargo, los equipos de investigación de inversiones más pequeños de algunas compañías no pueden aprovechar la inversión a largo plazo. Si el administrador del fondo no tiene experiencia en superar los alcistas y los bajistas, esto puede conducir a errores operativos y bajo rendimiento.
En opinión de Jiyu Fund, optimizar el período de tenencia del fondo requiere mayores requisitos para que las compañías de fondos estudien y juzguen la tendencia del mercado a largo plazo. Un período de tenencia más largo requiere que la compañía equipe los productos del fondo con alcistas experimentados. y pruebas de oso. Para los inversores, las tenencias de fondos a largo plazo se basan en una posición baja en el mercado, y las compañías de fondos deberían evitar organizar productos con períodos de tenencia en posiciones altas. Además, las compañías de fondos pueden proporcionar fondos con mayor liquidez para que los inversores puedan canjearlos de manera oportuna para mejorar la experiencia de tenencia. También pueden probar mecanismos de tenencia más renovables para aumentar las opciones de canje.
Capture acciones con límite diario continuo
En las habilidades de selección de acciones de línea media, si desea hacer un diseño a mediano y largo plazo, debe mirar el actual situación del mercado Puede consultar la línea anual del índice de mercado (línea de 250 días) y la línea semestral (línea de 120 días). significa que actualmente no es un mercado bajista. Frente a las políticas nacionales y al declive general del mercado de valores, los inversores no deberían correr riesgos para apresurarse a recuperarse o optar por comprar, sino que deberían aprovechar la tendencia a liquidar posiciones y esperar y ver. Si el mercado de valores sube bruscamente, conviene seguir la tendencia y mantener acciones a medio plazo.
La selección de acciones de línea media debe analizarse exhaustivamente desde seis aspectos: forma de la línea K, indicadores técnicos, precio relativo, fundamentos de la empresa, tendencia del mercado y tema de las acciones. Algunas acciones con ratios P/E elevados y precios mucho más altos que su valor intrínseco deberían abandonarse.
¿En cuanto a cómo capturar acciones con límite diario continuo? El precio inicial de las acciones ha aumentado en más del 6% y debe "aumentarse" cuanto mayor sea el aumento, más fuerte será la tendencia; es. Entre las condiciones clave para el límite diario, es mejor abrir más de 2 a 3 puntos y abrir menos de no más de 2 puntos durante la caída, de lo contrario habrá sospechas sobre el precio de cierre; cierra cerca del precio de cierre de ayer. Lo mejor es formar un hueco.