El impacto de la crisis financiera del sudeste asiático en China

La crisis comenzó con la depreciación del baht tailandés. El 2 de julio de 1997, Tailandia se vio obligada a anunciar que el baht se desacoplaría del dólar estadounidense. Implementar un sistema de tipo de cambio flotante. En ese momento, el tipo de cambio del baht tailandés se desplomó un 20%. Países con los mismos problemas económicos que Tailandia, como Filipinas, Indonesia y Malasia, se vieron rápidamente afectados por la depreciación del baht. El 11 de julio, Filipinas anunció que permitiría el intercambio del peso por el dólar estadounidense en una escala más amplia. En ese momento, el peso se depreció un 11,5%. El mismo día, Malasia evitó una mayor devaluación del ringgit elevando las tasas de interés bancarias. Indonesia se vio obligada a abandonar el tipo de cambio de su moneda frente al dólar estadounidense y la rupia se depreció un 14% del 2 al 14 de julio.

Tras la agitación financiera en Tailandia y otros países de la ASEAN, la provincia de Taiwán y Taiwán se devaluaron y el mercado de valores cayó, lo que desató una segunda ola de crisis financiera. En junio 65438 + octubre 65438 + julio, el mercado de Taiwán se depreció 0,98 yuanes, alcanzando NT$29,5 por dólar estadounidense, un nuevo mínimo en el último milenio. En consecuencia, el mercado de valores de Taiwán cayó 165,55 puntos ese día. El dólar taiwanés cayó a 30,45 yuanes, cotizando a 1 dólar. La bolsa de valores de Taiwán cayó otros 301,67 puntos. La devaluación de la moneda de la provincia de Taiwán y la caída del mercado de valores no sólo exacerbaron la crisis financiera en el sudeste asiático, sino que también provocaron fuertes caídas, incluso en el mercado de valores de Estados Unidos. El 27 de octubre de 2010, el índice Dow Jones se desplomó 554,26 puntos, lo que obligó a la Bolsa de Nueva York a utilizar el sistema de suspensión de operaciones por primera vez en nueve años. El 28 de octubre de 2010, los mercados bursátiles de Japón, Singapur, Corea del Sur, Malasia y Tailandia cayeron un 4,4%, 7,6%, 6,6%, 6,7% y 6,3% respectivamente. En particular, el mercado de valores de Hong Kong se ha visto afectado por shocks externos. El índice Hang Seng de Hong Kong cayó 765,33 puntos y 1,200 puntos el 27 y 28 de junio de 2008 respectivamente, y cayó 1,400 puntos el 28 de octubre. Los tres principales mercados bursátiles de Hong Kong han caído más del 25% en forma acumulada.

165438+A finales de octubre, el mercado de divisas y el mercado de valores de Corea del Sur cayeron a su vez, formando la tercera ola de la crisis financiera. 165438+ En el mes de octubre, el tipo de cambio del won coreano siguió cayendo. Entre ellos, 165438+ se desplomó un 10% media hora después de su apertura el 20 de octubre, alcanzando un nuevo mínimo de 1.139 won coreanos por dólar estadounidense. A finales del 11 de junio, el tipo de cambio de Corea del Sur frente al dólar estadounidense había caído un 30% y el mercado de valores de Corea del Sur también había caído más de un 20%. Al mismo tiempo, la crisis financiera de Japón se profundizó. En junio de 165438 + octubre, muchos bancos y compañías de valores en Japón quebraron o cerraron, y el yen también cayó por debajo de la marca de 130 frente al dólar estadounidense, depreciándose un 17,03% desde principios de año.

De 1998 a 65438+10 meses, el foco de la crisis financiera del Sudeste Asiático se desplazó a Indonesia y la India, formando la cuarta ola de crisis financieras. El 8 de agosto, el tipo de cambio de la rupia indonesia se desplomó un 26% frente al dólar estadounidense. El 12 de junio, Hong Kong Peregrine Investment Company, que realizaba enormes negocios de inversión en Indonesia, anunció su liquidación. El mismo día, el índice Hang Seng de Hong Kong se desplomó 773,58 puntos y los mercados bursátiles de Singapur, Taiwán y Japón cayeron 102,88 puntos, 362 puntos y 330,66 puntos, respectivamente. No fue hasta principios de febrero que se pudo contener inicialmente el empeoramiento de la crisis financiera en el Sudeste Asiático.

La crisis financiera del sudeste asiático ha durado tanto, ha causado tanto daño y ha afectado a tanta gente, mucho más allá de sus expectativas. Sin embargo, esta crisis no es casualidad, es el resultado inevitable de una serie de factores. Desde la perspectiva de razones externas, es el enorme impacto de la inversión internacional y la consiguiente retirada de capital extranjero. Según las estadísticas, durante la crisis, las inversiones extranjeras evacuadas de los países y regiones del Sudeste Asiático ascendieron a 40 mil millones de dólares. Sin embargo, la causa más fundamental de la crisis financiera en el Sudeste Asiático radica en los conflictos económicos internos dentro de estos países y regiones. Los países y regiones del sudeste asiático han sido una de las regiones con el crecimiento económico más rápido del mundo en los últimos 20 años. Con el rápido crecimiento económico de los últimos años, estos países y regiones han expuesto problemas cada vez más graves: ① A medida que aumentan los costos laborales y se intensifica la competencia en el mercado, las ventajas del desarrollo de industrias con uso intensivo de mano de obra orientada a la exportación están disminuyendo. El modo de crecimiento económico y la estructura económica de los países y regiones del Sudeste Asiático antes mencionados no se han ajustado de manera oportuna y efectiva, lo que ha resultado en una reducción de la competitividad, un lento crecimiento de las exportaciones extranjeras y elevados déficits en cuenta corriente. Desde 65438 hasta 1996, el déficit en cuenta corriente de la balanza de pagos internacional de Tailandia fue de 23.000 millones de dólares, y el de Corea del Sur llegó a 23.700 millones de dólares. ② Los préstamos bancarios son demasiado flexibles, la inversión inmobiliaria es demasiado grande, la tasa de desocupación de viviendas comerciales está aumentando y los bancos tienen deudas incobrables. Las deudas incobrables y otros activos dudosos aumentan día a día. Las instituciones financieras en Tailandia tienen serios problemas de flujo de efectivo, varias grandes empresas en Corea del Sur se han declarado en quiebra por insolvencia, varias instituciones financieras en Japón han colapsado y la crisis crediticia en Indonesia se ha intensificado. Estos factores económicos afectan el mercado de divisas y el mercado de valores en diversos aspectos. ③ El crecimiento económico depende excesivamente del capital extranjero y se ha introducido una gran cantidad de capital extranjero, lo que ha provocado un aumento de la deuda externa.

La deuda externa de Tailandia era de 20 mil millones de dólares en 1992 y de 86 mil millones de dólares antes de la devaluación en 1997, y la deuda externa de Corea del Sur excedía los 15 mil millones de dólares. ④El sistema cambiario es rígido. En los últimos años, el dólar estadounidense se ha apreciado marcadamente frente a las principales monedas internacionales y los tipos de cambio de los países y regiones del Sudeste Asiático no se han ajustado, lo que ha resultado en una sobrevaluación, exacerbando el aumento de los precios de los productos y la fuerte caída de las exportaciones. Por lo tanto, la devaluación de la moneda en estos países y regiones es inevitable. La depreciación de la moneda ha reducido aún más la capacidad de pagar la deuda externa e intensificado las presiones inflacionarias, lo que ha provocado la caída del mercado de valores. ⑤ Abrir prematuramente el mercado financiero y sumarse a la integración financiera internacional cuando las condiciones de apertura y la adaptabilidad sean insuficientes. Cuando el dinero caliente internacional aprovechó la oportunidad para causar problemas, algunos países y regiones del sudeste asiático se quedaron perdidos o no tomaron medidas suficientes, dejándolos en una posición completamente pasiva.