¿Cuáles son los tres principales sistemas de cotización del petróleo en el mundo? ¿Sobre qué base se cotiza Dalian Oil?
El petróleo crudo, como principal fuente de energía en el mundo actual, es un producto básico de importancia estratégica para todos los países. Después de décadas de desarrollo, las reglas del mercado mundial de comercio de petróleo crudo se han vuelto bastante completas. Actualmente, los precios del petróleo crudo en el mercado internacional del petróleo crudo se basan en el petróleo estándar en las principales regiones del mundo. Según las cuatro principales regiones, existen principalmente cinco fórmulas de precios:
WTI No. 1 (West Texas Intermediate Highway). Todo el petróleo crudo producido o vendido a los Estados Unidos se fija sobre esta base. Su principal método de negociación es la bolsa NYMEX, donde los precios cambian todo el tiempo y las transacciones son muy activas, además, existen transacciones extrabursátiles; Los futuros de petróleo crudo ligero y dulce de la Bolsa Mercantil de Nueva York son actualmente los futuros de materias primas más grandes del mundo. Debido a la buena liquidez del contrato y a la alta transparencia de los precios, el precio de futuros del petróleo crudo ligero NYMEX se considera uno de los precios de referencia en el mercado mundial del petróleo. El lugar de entrega de futuros está en Cushing, Oklahoma, que también es el lugar de entrega para el mercado spot de petróleo de EE. UU.
2. Crudo ligero británico del Mar del Norte. Alrededor del 80% del petróleo crudo en el comercio mundial de petróleo crudo se fija en función de su precio, incluyendo principalmente algunos países del Medio Oriente como el noroeste de Europa, el Mar del Norte, el Mediterráneo, África y Yemen.
3. Dubái, el crudo amargo de los Emiratos Árabes Unidos. El precio del petróleo crudo producido en los países productores de petróleo del Medio Oriente o vendido desde el Medio Oriente a Asia se fija sobre esta base. Su principal método de negociación es el comercio extrabursátil o el comercio con diferenciales con otros aceites estándar.
4. El mercado del Lejano Oriente se divide en dos vías:
Petróleo crudo ligero de Malasia. Es un petróleo crudo típico que representa el precio del petróleo crudo ligero en el sudeste asiático. El precio de la mayor parte del petróleo crudo ligero en el sudeste asiático se basa en él. Su principal método de negociación es el comercio de diferencias de precios con otros aceites estándar.
Precios oficiales en Indonesia. De esta manera se fija el precio del petróleo crudo indonesio y de algunos países del Lejano Oriente, como el Tigre Blanco de Vietnam, el Aniversario de China, etc.
Relativamente hablando, la historia de desarrollo del mercado internacional del petróleo refinado es más corta que la del mercado del petróleo crudo, y el grado de internacionalización de los métodos de fijación de precios es relativamente bajo. Actualmente existen tres principales mercados de petróleo refinado en el mundo: Rotterdam en los Países Bajos en Europa, Nueva York en los Estados Unidos y Singapur en Asia. El comercio internacional de productos refinados del petróleo en cada región se basa principalmente en el precio de mercado de la región. El fueloil es un producto derivado del petróleo crudo, por lo que la tendencia del precio del fueloil tiene una fuerte correlación con el petróleo crudo. Realizamos un análisis de correlación de las tendencias de los precios de los futuros del petróleo crudo WTI en la Bolsa Mercantil de Nueva York y el mercado al contado de fueloil de Singapur durante el período 2001-2003, y descubrimos que la correlación de precios entre ambos llegaba al 94,09%.
Con el desarrollo y la evolución del mercado petrolero mundial, muchos contratos comerciales de petróleo crudo a largo plazo adoptan ahora un método de cálculo de fórmula, es decir, se seleccionan uno o más precios de referencia del petróleo crudo como base, y se agrega una prima. La fórmula básica es: p = a+d donde: P es el precio de liquidación del petróleo crudo, A es el precio base y D es la prima.
El precio de referencia no es el precio de transacción concreto de un determinado crudo en un momento concreto, sino un precio calculado vinculándolo al precio spot, al precio de futuros o a la cotización de una agencia cotizadora durante un periodo. de tiempo antes y después de la transacción. Parte del petróleo crudo utiliza la cotización de este petróleo crudo en un determinado sistema de cotización, que se procesa mediante una fórmula como precio de referencia, porque no hay cotización, parte del petróleo crudo tiene que estar vinculado a la cotización de otro petróleo crudo;
El tipo de petróleo al que se hace referencia en el precio del petróleo se denomina petróleo de referencia. Diferentes áreas comerciales eligen diferentes aceites de referencia. Al exportar hacia o desde Europa, la opción básica es el petróleo Brent); América del Norte elige principalmente West Texas Intermediate (WTI); Oriente Medio exporta petróleo crudo Brent a Europa y exporta petróleo West Texas Intermediate a Norteamérica y Omán. exportar petróleo crudo de Dubai al Lejano Oriente. Oriente Medio y Asia Pacífico a menudo combinan "aceites de referencia" e "índices de precios" para fijar los precios, y ambos ponen un fuerte énfasis en promociones y descuentos.
(1) Petróleo crudo europeo.
En Europa, el mercado del petróleo crudo Brent del Mar del Norte se desarrolló antes y está relativamente completo. El petróleo crudo Brent tiene tanto un mercado al contado como un mercado de futuros. El mercado en esta región es relativamente maduro y el Brent, el petróleo crudo ligero británico del Mar del Norte, se ha convertido en el petróleo de referencia para el comercio y las exportaciones de petróleo crudo a la región, es decir, el precio del petróleo crudo comercializado se basa básicamente en el petróleo crudo Brent. . Abarcando principalmente el noroeste de Europa, el Mar del Norte, el Mediterráneo, África y algunos países de Oriente Medio como Yemen. Su principal método de negociación es la bolsa IPE, donde los precios cambian todo el tiempo y las transacciones son muy activas, además también se negocian otros derivados extrabursátiles;
El precio spot del petróleo crudo Brent se puede dividir en dos tipos: precio spot Brent (DatedBrent) y precio spot Brent a plazo (15daygrent). El primero es el precio de bienes específicos dentro de un rango de tiempo específico; el segundo se refiere al precio del flete para un mes de entrega específico, pero el tiempo de entrega específico aún no se ha determinado. El vendedor deberá notificar al comprador el plazo de entrega concreto con al menos 15 días de antelación. En el contrato a largo plazo, el precio de los principales crudos se refiere al precio spot del crudo Brent (descuento de diez litros de DatedBrent):
1 mezcla de petróleo del Sahara argelino.
Petróleo Anna de Libia, petróleo crudo Boutefleur, petróleo crudo Brega, petróleo crudo Sidler, petróleo crudo Cheriel, petróleo crudo Sirtega, petróleo crudo Zuwaitina.
Petróleo ligero Bonny de Nigeria, petróleo medio Bonny, petróleo crudo Brass River, petróleo crudo Esquilawos, petróleo crudo Forcados, petróleo crudo Pennington, petróleo crudo Ibodo.
Arabia Saudita exporta petróleo árabe ligero, petróleo medio árabe, petróleo pesado árabe y petróleo ultraligero Berry a Europa.
5Petróleo ligero sirio y crudo Su Vedier.
6Petróleo ligero de Yemen Malibú y crudo de Orang Utan.
El precio del petróleo crudo con referencia al precio futuro del petróleo crudo Brent son principalmente los seis petróleos crudos de exportación de Egipto.
(2) Petróleo crudo norteamericano.
Al igual que el mercado europeo del petróleo crudo, los mercados del petróleo crudo en Estados Unidos y Canadá también son relativamente maduros. Su principal método de negociación es la bolsa NYMEX, donde los precios cambian todo el tiempo y las transacciones son muy activas, además, existen transacciones extrabursátiles; El precio de algunos crudos comercializados o exportados en esta región se refiere principalmente al WTI (West Texas Intermediate raw oil) de los Estados Unidos, como el petróleo crudo de Ecuador exportado al este de los Estados Unidos y al Golfo de México, el petróleo ligero árabe de Arabia Saudita petróleo exportado a Estados Unidos, Arabian Medium, Arabian Heavy y Berry Extra Light.
(3) Petróleo crudo de Oriente Medio.
El petróleo crudo de Oriente Medio se exporta principalmente a América del Norte, Europa Occidental y Extremo Oriente. El petróleo crudo de referencia al que se hace referencia en su precio generalmente depende de su mercado de exportación de petróleo crudo. Hay dos métodos de fijación de precios para exportar petróleo de los países productores de petróleo de Oriente Medio: uno es un método de fijación de precios vinculado a su petróleo de referencia. El otro es el índice de precios publicado por el propio país exportador, que en la industria petrolera se denomina “Índice Oficial de Precios de Venta” (“Precio Oficial”, OSP). El índice de precios del petróleo crudo publicado por el Ministerio de Petróleo y Minas de Omán es MPM, el índice de precios publicado por la Compañía Nacional de Petróleo de Qatar es QGPC (incluidos los precios nacionales y extranjeros del petróleo crudo en Qatar) y el índice de precios de Abu Dhabi National Oil La empresa es ADNOC (incluidas Upper Chaqun Oil, Nizhny Chakun Oil, Murban Oil y Umshaf Oil). Estos índices de precios se publican mensualmente y se basan en precios retrospectivos.
El procedimiento de cálculo del índice de precios MPM es:
1 Calcular el precio promedio de un determinado petróleo crudo el mes pasado.
② Calcular los precios de transacción del; cinco usuarios más grandes
3. Calcular el precio promedio de una cotización de petróleo crudo
4. Calcular el promedio de los tres precios promedio anteriores
5. Convert 4. Los resultados se presentan al Ministerio de Petróleo y Recursos Minerales de Omán como precio de referencia para la toma de decisiones sobre el índice MPM;
6 Índice MPM publicado por el Ministerio de Petróleo y Recursos Minerales de Omán.
El índice de precios de QGPC y ADNOC se determina básicamente con referencia al índice MPM. El índice de precios oficial sólo surgió después de que la OPEP abandonara sus precios fijos en 1986. Actualmente, muchas transacciones petroleras al contado en el mercado asiático están vinculadas a los precios de OSP. Del mecanismo de precios de OSP se puede ver que los tres índices de precios anteriores se ven muy afectados por el gobierno del país anfitrión, incluido el juicio del gobierno sobre las tendencias del mercado y las contramedidas correspondientes.
Los países de Medio Oriente que hacen referencia a los precios de referencia del petróleo también diferencian entre diferentes mercados. En términos generales, el precio del petróleo crudo exportado a América del Norte se cotiza según el petróleo crudo West Texas Intermediate, el petróleo crudo exportado a Europa se cotiza según el petróleo crudo Brent del Mar del Norte y el petróleo crudo exportado al Lejano Oriente se cotiza según el crudo de Omán y Dubai. precios del petróleo. Además, algunos países utilizan sólo un petróleo crudo de referencia para todos los mercados, pero eligen diferentes descuentos para diferentes mercados. Para el petróleo crudo exportado a los tres mercados mencionados anteriormente, el precio de referencia del petróleo crudo de Kuwait es el Medio Árabe, pero sus primas y descuentos respecto del Medio Árabe son diferentes.
(4) Petróleo crudo de Asia-Pacífico.
En Asia, además de Platts y Argus, en el pasado se desarrollaron el índice de precios del petróleo asiático (APPI), el índice de precios del petróleo crudo de Indonesia (ICP), el índice OSP y el índice de precios del petróleo del Lejano Oriente (FEOP). dos años el precio del crudo en varios países también tiene un impacto importante. Los métodos de fijación de precios en los contratos de venta de petróleo crudo a largo plazo se dividen principalmente en dos categorías: una se basa en el índice de precios del petróleo crudo de Indonesia o el índice de precios del petróleo asiático de un determinado petróleo crudo de Indonesia, más o menos el precio ajustado; se basa en el Tapi de Malasia, el índice asiático de precios del petróleo para este petróleo crudo, más o menos los precios ajustados. Por ejemplo, la fórmula de precios del White Tiger Oil de Vietnam es el índice de precios del petróleo crudo asiático del petróleo crudo Minas de Indonesia más o menos el precio ajustado. Australia y Papua Nueva Guinea exportan petróleo crudo y su fórmula de fijación de precios se basa en el índice de precios del petróleo de Asia para el petróleo crudo Tapiz de Malasia. El precio del petróleo crudo exportado desde Daqing en China se basa en el promedio del índice de precios del petróleo crudo de Indonesia y el índice de precios del petróleo asiático del petróleo crudo de Minas de Indonesia y el petróleo crudo de Thaksin. El petróleo crudo exportado por la Corporación Nacional de Petróleo Offshore de China se refiere tanto al índice de precios del petróleo asiático como al índice de precios OSP.
A. Índice Asiático de Precios del Petróleo (APPI).
El índice de precios del petróleo asiático comenzó a informar en 1985 en abril, y el índice de precios del petróleo crudo comenzó a informar en 1986 en octubre. El índice de precios se publica una vez por semana y la base de cotización es Hong Kong. El sistema de cotizaciones lo gestiona y mantiene la empresa comercial Seapac Services, y el procesamiento de datos lo realiza la oficina de Hong Kong de la empresa contable KPMPG Peak Marwick. El índice se publicará todos los jueves a las 12:00 horas. Actualmente hay unos 30 miembros involucrados en la evaluación del precio del petróleo crudo, pero se desconocen sus identidades específicas.
Cada miembro debe presentar su estimación del nivel de precios del petróleo crudo de esta semana a la empresa de procesamiento de datos del índice antes del jueves de cada semana. Actualmente hay 21 petróleos crudos en el índice.
El método de cálculo de varios precios del petróleo crudo es el siguiente:
1 miembro propuso su propia estimación de rango de precios basándose en la diferencia de precios de 10 centavos, como por ejemplo: 15,30? 15,40 dólares estadounidenses/barril
2. Simplemente promedie el límite inferior del rango de niveles de precios de cada miembro y calcule la desviación estándar de la muestra;
3. Rechace las estimaciones de precios donde el valor absoluto de la diferencia entre el límite inferior y la media muestral excede una desviación estándar muestral;
4 Calcule el promedio de los precios restantes estimados, que es el índice asiático de precios del petróleo para ese petróleo crudo.
B. Índice de Precios del Petróleo Crudo (ICP) de Indonesia.
Supongamos que el nombre de un petróleo crudo es (petróleo crudo de Minas de India, petróleo crudo de Omán, petróleo crudo de Tapiz de Malasia) el promedio simple del valor del índice de precios del petróleo asiático;
2 Calcule el índice de precios del petróleo asiático de 52 semanas del petróleo crudo X y el elemento (1) La diferencia de precio del promedio móvil si no existe un índice de precios del petróleo asiático para p>4. petróleo crudo;
5 Calcule el promedio de los dos últimos elementos anteriores, que es el índice de precios del petróleo crudo de Indonesia de X petróleo crudo.
Algunas fórmulas de precios de liquidación del petróleo crudo incluyen cotizaciones tanto APPI como ICP. Por ejemplo, la fórmula de fijación de precios para el petróleo crudo Tapiz de Petronas es:
(appi×30%+Platts×30%+Reuters×20%
+tarifa de telecomunicaciones×20 %) + descuento de litro
La fórmula de precio ajustada es:
(APPI×50%% ten Platt's×50%%) descuento de diez litros
C .Lejano Oriente Índice de Precios del Petróleo (FEOP).
El índice de precios del petróleo del Lejano Oriente se cotiza entre las 5:45 y las 8:00 de la mañana. Durante este período, el "Grupo de Cotización del Petróleo" del índice transmitirá los precios del petróleo crudo y los productos derivados del petróleo a través de la red informática a Reuters Singapur para su procesamiento. El precio índice es un promedio simple de las cotizaciones. El precio lo coordina y gestiona una empresa consultora en Singapur: "Oil Trade Associates". Si la cotización de un miembro del grupo de cotizaciones excede el tiempo especificado, los datos del precio se procesarán de la siguiente manera: si el precio es un 25% más bajo o un 25% más alto que el precio más bajo o el precio más alto de la cotización, la cotización no será válida; El precio no cae en la situación anterior, el precio se utilizará como el procesamiento de datos del índice de cálculo. Hay 36 empresas en el grupo de cotización del índice.
Cabe señalar que la composición y el nivel de los precios del crudo están relacionados con el método de entrega. Según la práctica internacional, si la mercancía se entrega FOB, el comprador debe hacerse cargo del flete y otros costos relacionados después del punto de entrega. Si los bienes se entregan a precio C+F o CIF, el vendedor deberá pagar el flete y otros cargos relacionados antes de que los bienes lleguen al lugar de entrega designado. El método de entrega es una consideración importante al determinar la fórmula de fijación de precios del petróleo crudo.
Dalian Oil cotiza precios basados en el petróleo estadounidense.