Explicación económica de las condiciones de fraude contable de las sociedades cotizadas
Cuando la propiedad y los derechos de administración de la propiedad están separados, el propietario no participa directamente en la operación y administración de la propiedad, sino que asigna un agente (operador 1) para operar la propiedad bajo ciertas condiciones. El derecho a administrar la propiedad. En este caso, se forma una relación principal-agente entre el propietario y el operador.
En una relación principal-agente, el principal y el agente son partes interesadas relativamente independientes. Según la hipótesis del hombre económico racional, tanto el principal como el agente son hombres económicos limitadamente racionales, y ambas partes perseguirán la maximización de sus propios beneficios privados. Por lo tanto, debe haber situaciones en las que las elecciones de comportamiento del agente se desvíen de los intereses del principal. Desde una perspectiva amplia, también existe una relación principal-agente entre accionistas, empresas y operadores de empresas que cotizan en bolsa en mi país. Como inversores, los accionistas no participan directamente en la operación y gestión de la empresa; los operadores comerciales, como agentes, se esfuerzan por crear riqueza para los accionistas e informar a los accionistas sobre el desempeño de sus responsabilidades operativas en forma de información contable. Como agentes, los operadores pueden controlar directamente la generación de información contable y la preparación de estados contables. En ausencia de mecanismos de supervisión externa eficaces, tienen la motivación y la oportunidad de mejorar el desempeño empresarial en los estados contables instruyendo al personal contable para que cometa fraude. Como empresarios, los accionistas también persiguen la maximización del valor o de los beneficios empresariales, pero debido a la dispersión de los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa. Es difícil llegar a acuerdos vinculantes para limitar y supervisar el comportamiento de los operadores. Se puede observar que los intereses inconsistentes del principal y del agente son las causas internas del fraude contable en las empresas que cotizan en bolsa.
(2) Teoría de la asimetría de la información y fraude contable
La asimetría de la información significa que una parte de la transacción tiene más información que la otra parte en el mercado. Al estudiar la asimetría de la información en el mercado de automóviles usados, el premio Nobel George Akerlof descubrió que cuando los vendedores tienen más información sobre la calidad del producto que los compradores, esto resulta en ventas de productos de baja calidad, un fenómeno conocido como “selección adversa”. Otro ganador del Premio Nobel, Michael Spencer, confirmó que en un mercado de información asimétrica, la parte que tiene más información utilizará algunos métodos creíbles para entregar la información a la otra parte que carece de ella para obtener mejores resultados comerciales. Este enfoque se llama "señalización". En un entorno económico con información incompleta, la información que poseen los principales y los agentes es asimétrica y los agentes suelen tener más información que los principales. Como individuos racionales, los agentes están más inclinados a utilizar sus propias ventajas para beneficiarse ellos mismos. En las empresas que cotizan en China, también existe una relación principal-agente entre accionistas y operadores, y la información que poseen los accionistas y operadores también es asimétrica. Además, la mayoría de las empresas chinas que cotizan en bolsa se reestructuran a partir de empresas de propiedad estatal. Debido a la reestructuración irregular, existen problemas comunes como la ausencia de propietarios, la falta de establecimiento de controles y contrapesos efectivos, restricciones debilitadas sobre los operadores y un severo control interno. Debido a las limitaciones de los costos de información, los accionistas de acciones negociables no pueden conocer los esfuerzos de los operadores y su verdadero desempeño operativo. Sólo pueden comprender el desempeño operativo de la empresa y tomar sus propias decisiones a través de la información contable divulgada por la empresa. La información contable es básicamente información privada de los operadores de la empresa. Pueden proporcionar información falsa antes de cotizar para atraer a más inversores, o pueden cometer fraude contable para mantener las calificaciones para cotizar, recaudar fondos mediante la asignación de acciones o evitar sanciones de las autoridades reguladoras después de cotizar.