Información básica sobre las “Medidas Administrativas para la Emisión de Valores por Sociedades Cotizadas”
Artículo 2: Las presentes Medidas se aplican a las empresas cotizadas que soliciten emitir valores dentro del país.
Los valores mencionados en estas Medidas se refieren a los siguientes tipos de valores:
(1) Acciones;
Bonos corporativos convertibles;
(3) Otras variedades reconocidas por la Comisión Reguladora de Valores de China (en adelante, la Comisión Reguladora de Valores de China).
Artículo 3 Una sociedad cotizada podrá emitir valores públicamente para objetos no especificados o de forma no pública para objetos específicos.
Artículo 4 Cuando una sociedad cotizada emita valores, deberá revelar o proporcionar información de manera veraz, exacta, completa, oportuna y justa, y no deberá haber registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes.
Artículo 5 La aprobación por parte de la Comisión Reguladora de Valores de China de la emisión de valores por parte de una empresa que cotiza en bolsa no significa que haya emitido un juicio sustancial o una garantía sobre el valor de inversión de los valores o los ingresos de los inversores. Los inversores que suscriban valores serán responsables de los riesgos de inversión derivados de cambios en las operaciones y resultados de las sociedades cotizadas. Sección 1 Disposiciones Generales
Artículo 6: Una empresa que cotiza en bolsa tiene una sólida estructura organizacional, buenas condiciones de operación y cumple con los siguientes requisitos:
(1) Los estatutos de la empresa son legales y válida, y la asamblea de accionistas, la junta directiva y la junta de supervisores y los directores independientes tienen un sistema sólido y pueden desempeñar eficazmente sus funciones de conformidad con la ley;
(2) La empresa tiene una sistema de control interno sólido que pueda garantizar eficazmente la efectividad, legalidad, cumplimiento y confiabilidad de los informes financieros de la empresa. No existen fallas importantes en la integridad, racionalidad y efectividad del sistema;
(3) Los actuales directores, supervisores y altos directivos están calificados, pueden desempeñar sus funciones con fidelidad y diligencia, y no han violado el artículo 1 de la Ley de Sociedades Anónimas. De conformidad con lo dispuesto en los artículos 148 y 149, no han sido objeto de sanción administrativa por parte del Comisión Reguladora de Valores de China en los últimos 36 meses, y no ha sido condenado públicamente por la bolsa de valores en los últimos 12 meses;
(4) El personal, los activos y las finanzas de la empresa que cotiza en bolsa y el accionista mayoritario o el controlador real están separados, la organización y el negocio son independientes y la empresa puede operar y administrar de forma independiente;
(5) En los últimos doce meses No ha habido ningún acto ilegal de proporcionar garantía externa.
Artículo 7: La rentabilidad de las sociedades cotizadas deberá ser sostenida y cumplir los siguientes requisitos:
(1) Ganancia durante tres ejercicios económicos consecutivos. En comparación con la ganancia neta antes de las deducciones no recurrentes, la ganancia neta después de deducir las ganancias y pérdidas no recurrentes se calcula como la menor;
(2) Las fuentes comerciales y de ganancias son relativamente estables y hay sin influencia sobre el accionista mayoritario o el controlador real Dependencia pesada de;
(3) El principal negocio o dirección de inversión existente puede continuar desarrollándose, el modelo de negocio y el plan de inversión son estables, las perspectivas de mercado de los principales los productos o servicios son buenos y el entorno operativo de la industria y la demanda del mercado no existen cambios adversos importantes reales o previsibles;
(4) La alta dirección y el personal técnico central son estables y no se han producido cambios adversos importantes dentro de 12 meses;
(5) Empresa Los activos importantes, las tecnologías centrales u otros derechos e intereses importantes se han adquirido legalmente y se pueden utilizar de forma continua, y no hay cambios adversos importantes reales o previsibles;
(6) No existen garantías que puedan afectar gravemente las operaciones continuas, litigios, arbitrajes u otros asuntos importantes de la empresa;
(7) Si los valores se han emitido públicamente dentro de los 24 meses, no existe ninguna situación en la que el beneficio operativo en el año de emisión haya disminuido más del 50% en comparación con el año anterior.
Artículo 8: La situación financiera de una sociedad cotizada es buena y cumple con los siguientes requisitos:
(1) Normas básicas de trabajo contable y estricto cumplimiento de las disposiciones de la contabilidad nacional unificada. sistema;
(2) Los estados financieros de tres años y del primer período no han sido emitidos por un contador público autorizado con opinión calificada, opinión negativa o abstención de opinión si es contador público autorizado; ha emitido un informe de auditoría sin reservas con énfasis en asuntos, los asuntos involucrados tendrán un impacto negativo en la emisión. No hay un impacto adverso significativo en la persona o el impacto adverso significativo ha sido eliminado antes de la emisión;
(3) La calidad de los activos es buena. Los activos improductivos no son suficientes para tener un impacto adverso significativo en el estado financiero de la empresa;
(4) Los resultados operativos son reales y el flujo de caja es normal. El reconocimiento de los ingresos, costos y gastos operativos sigue estrictamente las disposiciones de las normas contables nacionales pertinentes para las empresas. La provisión para deterioro de activos durante tres años es suficiente y razonable, y no hay manipulación del desempeño operativo;
(5) Acumulación de activos en los últimos tres años Las ganancias distribuidas en efectivo no deberán ser inferiores al 20% de las ganancias promedio anuales distribuibles obtenidas en los últimos tres años.
Artículo 9: No existen registros falsos en los documentos contables financieros de una empresa que cotiza en bolsa dentro de los treinta y seis meses, y no existen los siguientes actos ilegales importantes:
(1) Infracción de leyes de valores y regulaciones o regulaciones administrativas, sujetas a sanciones administrativas de la Comisión Reguladora de Valores de China, o sujetas a sanciones penales;
(2) Violar leyes, regulaciones administrativas o reglas tales como industria y comercio, impuestos , tierra, protección ambiental, costumbres, etc., sujeto a sanciones administrativas y las circunstancias son graves, O sujeto a sanciones penales;
(3) Violación de otras leyes y reglamentos administrativos nacionales y las circunstancias son graves .
Artículo 10 La cantidad y el uso de los fondos recaudados por una empresa que cotiza en bolsa deberán cumplir con las siguientes disposiciones:
(1) Los fondos recaudados no excederán el monto requerido para el proyecto;
(2) El uso de los fondos recaudados cumple con las políticas industriales nacionales, la protección ambiental, la gestión de tierras y otras leyes y regulaciones administrativas;
(3) Excepto para las empresas financieras, los fondos recaudados Los fondos no se utilizarán para mantener transacciones. Las inversiones financieras, como activos financieros no sexuales y activos financieros disponibles para la venta, préstamos a terceros, gestión financiera encomendada, etc., tampoco están permitidas para invertir directa o indirectamente en empresas cuyo negocio principal es la compra y venta de valores.
(4) Una vez implementado el proyecto de inversión, no provocará competencia horizontal con el accionista mayoritario o controlador real ni afectará la independencia de producción y operación de la empresa
(5; ) Establecer un sistema de depósito especial para proyectos de recaudación de fondos; los fondos recaudados deben depositarse en una cuenta especial decidida por la junta directiva de la empresa.
Artículo 11 Una empresa que cotiza en bolsa no emitirá valores públicamente si tiene alguna de las siguientes circunstancias:
(1) Los documentos de solicitud de esta emisión contienen registros falsos, declaraciones engañosas o importantes. omisiones;
(2) Cambiar el uso de los fondos recaudados de la oferta pública anterior de valores sin hacer correcciones.
(3) La empresa que cotiza en bolsa es condenada públicamente por la bolsa de valores en un plazo de 12 meses;
(4) La empresa que cotiza en bolsa y sus accionistas mayoritarios o controladores reales son condenadas públicamente por la bolsa; intercambio dentro de los 12 meses; incumplimiento de los compromisos públicos asumidos con los inversores;
(5) Las empresas que cotizan en bolsa o sus directores y altos directivos actuales son investigados por las autoridades judiciales por presuntos delitos, o investigados por la Comisión Reguladora de Valores de China. por sospechas de violaciones de leyes y regulaciones;
(6) Otras situaciones que dañan gravemente los derechos e intereses legítimos de los inversores y los intereses del público.
Sección 2 Emisión de Acciones
Artículo 12 La adjudicación de acciones a los accionistas originales (en adelante “asignación”) deberá, además de cumplir con lo dispuesto en la Sección 1 de este Capítulo , cumplir además con los siguientes requisitos:
(1) El número de acciones a colocar no deberá exceder el 30% del capital social total antes de la colocación
(2) La controladora; el accionista deberá comprometerse públicamente al número de acciones suscritas antes de la asamblea de accionistas;
(3) Emisión en consignación según lo estipulado en la Ley de Valores.
Si el accionista controlador incumple su compromiso de suscripción de acciones, o si vence el plazo de encomienda y el número de acciones suscritas por el accionista original no alcanza el 70% del número previsto de asignaciones, el El emisor devolverá la suscripción al precio de emisión más los intereses de los depósitos bancarios de los accionistas por el mismo período.
Artículo 13 La emisión pública de acciones con destino a objetos no especificados (en adelante “emisión adicional”), además de cumplir con lo dispuesto en el apartado 1 de este Capítulo, deberá cumplir también los siguientes requisitos:
( 1) El rendimiento medio ponderado de los activos netos en los últimos tres ejercicios no será inferior al 6%. La ganancia neta después de deducir ganancias y pérdidas no recurrentes se compara con la ganancia neta antes de la deducción, y la menor se utiliza como base para calcular el rendimiento promedio ponderado del capital;
(2) Excepto por empresas financieras, el último final del período No hay activos financieros para negociar ni activos financieros disponibles para la venta, préstamos a terceros, gestión financiera encomendada y otras inversiones financieras;
(3) El precio de emisión no Ser inferior al precio de las acciones de la empresa veinte días hábiles antes del anuncio de la carta de intención de emisión de acciones. El precio medio o el precio medio del día bursátil anterior.
Sección 3 Emisión de Obligaciones Negociables Convertibles
Artículo 14 La sociedad que emita públicamente obligaciones negociables convertibles, además de cumplir con lo dispuesto en la Sección 1 de este Capítulo, también deberá cumplir con las siguientes Condiciones:
(1) El rendimiento medio ponderado sobre los activos netos de los últimos tres ejercicios fiscales no sea inferior al 6%.
(2) El saldo acumulado de los bonos corporativos después de esta emisión no podrá exceder el 40% del activo neto al final del primer período.
(3) El promedio anual distribuible; beneficio obtenido en los tres ejercicios fiscales No menos de un año de intereses sobre bonos corporativos.
El término “bonos corporativos convertibles” mencionado en el párrafo anterior se refiere a bonos corporativos emitidos por la sociedad emisora de conformidad con la ley y convertibles en acciones dentro de un plazo determinado de acuerdo con las condiciones pactadas.
Artículo 15 El plazo mínimo de los bonos corporativos convertibles es de un año y el plazo máximo es de seis años.
Artículo 16 Cada bono corporativo convertible tiene un valor nominal de 100 yuanes.
El tipo de interés de los bonos corporativos convertibles se determina mediante negociación entre la empresa emisora y el asegurador principal, pero debe cumplir con las regulaciones nacionales pertinentes.
Artículo 17 Los bonos corporativos convertibles emitidos públicamente deberán encomendar a una agencia de calificación crediticia calificada la realización de la calificación crediticia y la calificación de seguimiento.
Las agencias de calificación crediticia deberían publicar un informe de seguimiento de la calificación al menos una vez al año.
Artículo 18 Una sociedad cotizada deberá completar el reembolso del principal y los intereses del saldo restante de los bonos corporativos convertibles dentro de los cinco días hábiles siguientes al vencimiento de los bonos corporativos convertibles.
Artículo 19 La emisión pública de bonos corporativos convertibles deberá prever medidas para proteger los derechos de los tenedores de bonos, así como los derechos, procedimientos y condiciones efectivas de las asambleas de tenedores de bonos.
Se celebrará una asamblea de tenedores de bonos si se produce alguna de las siguientes circunstancias:
(1) Se pretende modificar el acuerdo contenido en el prospecto.
(2) El emisor no paga el capital y los intereses a tiempo;
(3) El emisor reduce el capital, se fusiona, divide, disuelve o se declara en quiebra;
( 4) Cambios significativos en el garante o colateral;
(5) Otros asuntos que afecten derechos e intereses significativos de los tenedores de bonos.
Artículo 20 Los bonos corporativos convertibles emitidos públicamente estarán garantizados, excepto para las empresas cuyos activos netos auditados al final del primer período no sean inferiores a 1.500 millones de yuanes.
Si se proporciona una garantía, debe ser una garantía total, y el alcance de la garantía incluye el principal y los intereses del bono, la indemnización por daños y perjuicios, los daños y los costos de realización de los derechos del acreedor.
Si una garantía se proporciona en forma de garantía, es una garantía de responsabilidad solidaria, y los primeros activos netos auditados del garante no serán inferiores al monto acumulado de la garantía externa. Salvo los bancos comerciales cotizados, las sociedades de valores o las sociedades cotizadas no podrán actuar como garantes de la emisión de bonos convertibles.
Si se constituye hipoteca o prenda, el valor del bien hipotecado o pignorado no será inferior al importe garantizado. La valoración debe ser realizada por una agencia de tasación de propiedades cualificada.
Artículo 21 Los bonos corporativos convertibles se pueden convertir en acciones de la empresa seis meses después de la fecha de emisión. El período de conversión lo determina la empresa en función de la duración de los bonos corporativos convertibles y del estado financiero de la empresa.
Los titulares de los bonos tienen la opción de convertir o no las acciones, pasando a ser accionistas de la sociedad emisora al día siguiente de la conversión.
Artículo 22: El precio de conversión no será inferior al precio promedio de las acciones de la empresa en los 20 días bursátiles anteriores al anuncio del prospecto y al precio promedio del día bursátil anterior.
El precio de conversión mencionado en el párrafo anterior se refiere al precio pagado por la conversión de bonos corporativos convertibles al precio por acción especificado previamente en el folleto.
Artículo 23 El folleto podrá estipular condiciones de reembolso, estipulando que la sociedad cotizada podrá reembolsar bonos corporativos convertibles que no hayan sido convertidos en acciones según las condiciones y precios acordados previamente.
Artículo 24 El folleto podrá estipular una cláusula de reventa, estipulando que los tenedores de bonos podrán revender sus bonos a la sociedad cotizada de acuerdo con las condiciones y precios acordados de antemano.
El folleto deberá indicar.
Artículo 25 El folleto estipulará los principios y métodos para el ajuste del precio de conversión. Después de la emisión de bonos corporativos convertibles, si las acciones de la sociedad cotizada cambian debido a adjudicaciones, emisiones adicionales, acciones gratuitas, dividendos, escisiones u otros motivos, el precio de conversión se ajustará al mismo tiempo.
Artículo 26 Si el folleto estipula una reducción en el precio de conversión, también deberá estipular:
(1) El plan de revisión del precio de conversión deberá presentarse a la junta de accionistas de la empresa. asamblea para su votación, debiendo ser aprobado por los accionistas presentes que estén de acuerdo con más de dos tercios de los accionistas con derecho a voto en la asamblea. Al votar en la junta general de accionistas, los accionistas titulares de bonos convertibles de la empresa deberán abstenerse;
(2) El precio de conversión revisado no será inferior al precio de las acciones de la empresa 20 días hábiles antes de la junta general junta de accionistas según lo previsto en el párrafo anterior. El precio medio de negociación y el precio medio de negociación del día de negociación anterior.
Artículo 27: Las sociedades cotizadas podrán emitir públicamente bonos corporativos convertibles en los que se negocien por separado opciones sobre acciones y bonos (en adelante, "los bonos corporativos convertibles se negocien por separado").
Además de cumplir con lo dispuesto en la Sección 1 de este capítulo, la emisión de bonos corporativos convertibles negociados por separado también deberá cumplir con los siguientes requisitos:
(1) La utilidad neta auditada de la empresa al final del primer período Los activos no serán inferiores a 1,5 mil millones de RMB;
(2) El beneficio distribuible anual promedio logrado en los tres años fiscales no será inferior al bono corporativo de un año interés.
(3) El flujo de caja neto medio generado por las actividades de explotación en los tres ejercicios fiscales no será inferior al interés de un año de los bonos corporativos, excepto para las empresas que cumplan lo dispuesto en el apartado 1 del artículo 14 del estas Medidas;
(4) El saldo acumulado después de la emisión de bonos corporativos no excederá el 40% de los activos netos al final del primer período, y se espera que el monto total de los fondos recaudados. después del ejercicio de todas las opciones adjuntas no excederá el monto de los bonos corporativos a emitir.
Artículo 28 Si las obligaciones corporativas convertibles se negocian por separado, deberán solicitar su admisión a cotización en la bolsa de valores donde coticen las acciones de la sociedad cotizada.
Los bonos corporativos de negociación única y las opciones sobre acciones en bonos corporativos convertibles deben cotizar y negociarse por separado si cumplen con los requisitos de cotización de la bolsa de valores.
Artículo 29 El plazo mínimo para que los bonos corporativos convertibles puedan negociarse por separado es de un año.
El importe nominal, el tipo de interés, la calificación crediticia, el reembolso del principal e intereses y la protección de los derechos de los acreedores de los bonos se regirán por lo dispuesto en los artículos 16 a 19 de estas Medidas.
Artículo 30: Cuando un emisor proporcione garantía para la emisión de bonos corporativos convertibles negociados por separado, se aplicará lo dispuesto en los apartados 2 a 4 del artículo 20 de las presentes Medidas.
Artículo 31: Cuando los warrants estén listados para negociación, los elementos pactados de los warrants incluirán el precio de ejercicio, el plazo, el período o fecha de ejercicio y la relación de ejercicio.
Artículo 32 El precio de ejercicio del warrant no será inferior al precio medio de las acciones de la empresa en los 20 días bursátiles anteriores al anuncio del folleto y al precio medio del día bursátil anterior.
Artículo 33 La duración del warrant no excederá el plazo del bono corporativo, ni será inferior a seis meses a partir de la fecha de su emisión.
La duración de los warrants anunciados en el folleto no se ajustará.
Artículo 34: Los warrants no serán ejercitables hasta al menos seis meses después de la fecha de finalización de su emisión. El período de ejercicio se refiere a un período de tiempo anterior al vencimiento de la duración, o a un día de negociación específico dentro de la duración.
Artículo 35 El folleto para la negociación separada de bonos corporativos convertibles estipulará que si una sociedad cotizada cambia el uso de los fondos recaudados anunciados, dará a los tenedores de bonos el derecho de revender los bonos de una sola vez. Artículo 36 El término “emisión no pública de acciones”, tal como se menciona en estas Medidas, se refiere a la emisión no pública de acciones por parte de empresas que cotizan en bolsa para objetivos específicos.
Artículo 37 Los objetos específicos de la emisión no pública de acciones deberán cumplir las siguientes condiciones:
(1) Los objetos específicos deberán cumplir las condiciones estipuladas en la resolución de la asamblea de accionistas. asamblea;
(2) No habrá más de diez emisores.
Si el objetivo de la emisión es un inversor estratégico extranjero, debe ser aprobado previamente por los departamentos pertinentes del Consejo de Estado.
Artículo 38 La emisión no pública de acciones de una empresa que cotiza en bolsa deberá cumplir las siguientes condiciones:
(1) El precio de emisión no será inferior al precio medio de las acciones de la empresa en los 20 días hábiles anteriores a la fecha base de fijación de precios 90%;
(2) Las acciones emitidas esta vez no podrán transferirse dentro de los 12 meses siguientes a la fecha de emisión de las acciones suscritas por los accionistas controladores, controladores reales; y las empresas que controlan no serán transferidas dentro de los 36 meses. Transferencia;
(3) El uso de los fondos recaudados deberá cumplir con lo dispuesto en el artículo 10 de estas Medidas;
( 4) Si esta emisión dará lugar a un cambio en el control de la empresa que cotiza en bolsa, también deberá cumplir con Otras regulaciones de la Comisión Reguladora de Valores de China.
Artículo 39: Una sociedad cotizada no podrá emitir acciones de forma privada bajo ninguna de las siguientes circunstancias:
(1) Los documentos de solicitud de esta emisión contienen registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes. ;
(2) Los derechos e intereses de la empresa que cotiza en bolsa han sido gravemente dañados por el accionista mayoritario o el controlador real y no han sido eliminados;
(3) La empresa que cotiza en bolsa y sus filiales ofrecen garantías externas en violación de las regulaciones y aún no han sido levantadas;
(4) Los directores y altos directivos están sujetos a sanciones administrativas por parte de la Comisión Reguladora de Valores de China dentro de los 36 meses, o son condenados públicamente por en la bolsa de valores en un plazo de 12 meses;
(5) La empresa que cotiza en bolsa o sus actuales directores y altos directivos están bajo investigación por las autoridades judiciales por presuntos delitos, o están bajo investigación por la Comisión Reguladora de Valores de China por presuntos delitos violaciones a leyes y reglamentos;
(6) Informes recientes de contadores públicos autorizados. Informes de auditoría con opiniones calificadas, opiniones negativas o abstenciones de opiniones emitidas sobre estados financieros de un año y un período. Sin embargo, se hacen excepciones cuando se haya eliminado el impacto significativo de las materias involucradas en opiniones reservadas, opiniones negativas o incapacidad para expresar opiniones o la emisión implique una reestructuración importante;
(7) Otras circunstancias que dañen gravemente la derechos e intereses legítimos de los inversores y los intereses del público. Artículo 40 Cuando una sociedad cotizada solicite emitir valores, el directorio deberá tomar resoluciones sobre las siguientes materias de conformidad con la ley y someterlas a la aprobación de la asamblea de accionistas: (1) El plan de emisión de valores.
(2) Informe de viabilidad sobre el uso de los fondos recaudados;
(3) Informe sobre el uso de los fondos recaudados previamente;
(4) Otros asuntos; ese es el asunto que debe especificarse.
Artículo 41 El acuerdo de la asamblea general de accionistas sobre emisión de acciones deberá contener, al menos, el siguiente contenido:
(1) El tipo y cantidad de los valores que se emitan en esta ocasión.
(2) Método de emisión, objetos de la emisión y modalidades de asignación de acciones a los accionistas originales;
(3) Método de fijación de precios o rango de precios
(4); ) Recaudación Uso de fondos;
(5) Vigencia de las resoluciones;
(6) Autorización de la junta directiva para tratar asuntos específicos de esta emisión;
(7) Otros Cosas que deben quedar claras.
Artículo 42 El acuerdo de la junta general de accionistas sobre la emisión de bonos corporativos convertibles incluirá, al menos, el siguiente contenido:
(1) Materias especificadas en el artículo 41 de estas Medidas ;
(2) Tasa de interés del bono;
(3) Plazo del bono.
(4) Garantía.
(5) Condiciones de reventa.
(6) El plazo y forma de amortización del principal y de los intereses;
(7) Plazo de conversión de las acciones;
(8) Determinación y modificación del plazo; precio de conversión.
Artículo 43 El acuerdo de la junta general de accionistas sobre la emisión de obligaciones corporativas convertibles en operaciones separadas deberá incluir, al menos, el siguiente contenido:
(1) Los artículos 41 y 4 del estas Medidas Materias especificadas en los Puntos (2) a (6) del Artículo 12;
(2) Precio de ejercicio de los warrants.
(3) Duración del warrant.
(4) El período de ejercicio o fecha de ejercicio del warrant.
Artículo 44 El acuerdo que adopte la junta de accionistas sobre la emisión de valores deberá ser aprobado por más de dos tercios de los derechos de voto de los accionistas presentes en la junta. Si los valores se emiten a favor de accionistas específicos de la sociedad y de sus partes relacionadas, los accionistas relacionados deberán recusarse cuando la asamblea de accionistas vote el plan de emisión.
Cuando una sociedad cotizada convoque una junta general de accionistas para la emisión de valores, deberá proporcionar Internet u otros medios para facilitar la participación de los accionistas en la junta general.
Artículo 45 Cuando una empresa que cotiza en bolsa solicite una emisión pública de valores o una emisión no pública de nuevas acciones, deberá estar patrocinada por una agencia patrocinadora e informar a la Comisión Reguladora de Valores de China.
El patrocinador deberá preparar y presentar los documentos de solicitud de emisión de acuerdo con las regulaciones pertinentes de la Comisión Reguladora de Valores de China.
Artículo 46 La Comisión Reguladora de Valores de China revisará las solicitudes de emisión de valores de acuerdo con los siguientes procedimientos:
(1) Después de recibir los documentos de la solicitud, decidirá si acepta la solicitud dentro de cinco días laborables;
(2) Después de que la Comisión Reguladora de Valores de China acepte la solicitud, llevará a cabo una revisión preliminar de los documentos de la solicitud;
(3) Emitirá los documentos de la solicitud revisados por el comité de revisión;
(4 ) La Comisión Reguladora de Valores de China toma la decisión de aprobar o desaprobar.
Artículo 47: Las empresas que cotizan en bolsa emitirán valores dentro de los seis meses siguientes a la fecha de aprobación de la emisión por parte de la Comisión Reguladora de Valores de China. Si no se ha emitido durante más de seis meses, el documento de aprobación no será válido y deberá ser aprobado nuevamente por la Comisión Reguladora de Valores de China antes de su emisión.
Artículo 48 Si ocurre un evento importante antes de la emisión de valores, la compañía que cotiza en bolsa suspenderá la emisión e informará a la Comisión Reguladora de Valores de China de manera oportuna.
Si el asunto tiene un impacto significativo en las condiciones de emisión, la Comisión Reguladora de Valores de China deberá volver a aprobar la solicitud de emisión de valores.
Artículo 49: Los valores emitidos por sociedades cotizadas serán respaldados por sociedades de valores; las emisiones no públicas de acciones, si todos los objetivos de emisión pertenecen a los diez principales accionistas originales, podrán ser vendidos por la propia sociedad cotizada. .
Artículo 50: Una empresa que cotiza en bolsa cuya solicitud de emisión de valores no haya sido aprobada podrá solicitar la emisión de valores nuevamente seis meses después de que la Comisión Reguladora de Valores de China tome la decisión de no aprobarla. Artículo 51 Cuando una empresa que cotiza en bolsa emita valores, preparará un folleto u otros documentos de divulgación de información para la oferta pública de valores de acuerdo con los procedimientos, el contenido y el formato prescritos por la Comisión Reguladora de Valores de China, y cumplirá con sus obligaciones de divulgación de información de acuerdo con con la ley.
Artículo 52: Las sociedades cotizadas garantizarán que los inversores tengan acceso oportuno, pleno y justo a la información divulgada de conformidad con la ley, y los documentos de divulgación de información estarán redactados en un lenguaje conciso y fácil de entender.
Los contenidos estipulados por la Comisión Reguladora de Valores de China son los requisitos mínimos para la divulgación de información. Las empresas que cotizan en bolsa deben divulgar plenamente toda la información que tenga un impacto significativo en las decisiones de inversión de los inversores.
Artículo 53: Una vez aprobada la propuesta de emisión de valores por el directorio, se dará cuenta de la misma a la bolsa de valores dentro de los dos días hábiles y se comunicará la convocatoria de la asamblea de accionistas.
Si los fondos recaudados se utilizan para comprar activos o capital, se debe revelar la información básica de la empresa, el precio de la transacción, la base de fijación de precios y si existe una relación de interés con los accionistas de la empresa u otras partes relacionadas. al mismo tiempo que la convocatoria de la junta de accionistas.
Artículo 54: La sociedad cotizada deberá anunciar la resolución de la junta general de accionistas dentro de los dos días hábiles siguientes a la fecha en que la junta general de accionistas adopte el plan de emisión.
Artículo 55: Una empresa que cotiza en bolsa hará un anuncio el siguiente día hábil después de recibir la siguiente decisión de la Comisión Reguladora de Valores de China sobre esta solicitud de emisión:
(1) No aceptado O finalizar la revisión;
(2) Desaprobar o aprobar.
Si una sociedad cotizada decide desistir de su solicitud de emisión de valores, deberá comunicarlo el día hábil siguiente al desistimiento de los documentos de solicitud.
Artículo 56 Todos los directores, supervisores y altos directivos de una sociedad cotizada deberán firmar el prospecto de oferta pública de valores, garantizar que no contiene registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes, y declarar que son responsables individual y solidariamente de cualquier responsabilidad legal.
Artículo 57 La institución patrocinadora y el representante del patrocinador realizarán la debida diligencia sobre el contenido del prospecto de emisión pública de valores y firmarán con sus firmas, confirmarán que no existen registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes. , y declaran que asumirán la responsabilidad legal correspondiente.
Artículo 58 Los contadores públicos autorizados, tasadores de activos, personal de calificación crediticia, abogados y sus instituciones que expidan documentos especiales para la emisión de valores deberán emitir documentos de acuerdo con los principios y la ética empresarial reconocidos en la industria, y Declaración de que es responsable de la autenticidad, exactitud e integridad de los documentos emitidos.
Artículo 59: El informe de auditoría, el informe de auditoría de previsión de ganancias, el informe de evaluación de activos y el informe de calificación crediticia citados en el prospecto de oferta pública de valores serán emitidos por una agencia calificada de servicios de valores y deberán ser presentados por al menos dos Firmados por una persona calificada.
El dictamen legal citado en el prospecto de oferta pública de valores deberá ser emitido por una firma de abogados y firmado por al menos dos abogados manejadores.
Artículo 60 El prospecto de oferta pública de valores tendrá una vigencia de seis meses contados a partir de la última fecha de su firma.
Los prospectos de oferta pública de valores no deberán utilizar informes de evaluación de activos ni informes de calificación crediticia que se encuentren vencidos.
Artículo 61: Una empresa que cotiza en bolsa deberá, de dos a cinco días hábiles antes de la emisión pública de valores, publicar el resumen del prospecto o el resumen del prospecto aprobado por la Comisión Reguladora de Valores de China en al menos un designado por el periódico de la Comisión Reguladora de Valores de China, y el texto completo se publicará en el sitio web de Internet designado por la Comisión Reguladora de Valores de China y se colocará en un lugar designado por la Comisión Reguladora de Valores de China para revisión pública.
Artículo 62: Después de una emisión no pública de nuevas acciones, una empresa que cotiza en bolsa publicará un informe de emisión en al menos un periódico designado por la Comisión Reguladora de Valores de China y, al mismo tiempo, lo publicará en un Sitio web de Internet designado por la Comisión Reguladora de Valores de China y está disponible para inspección pública en un lugar designado por la Comisión Reguladora de Valores de China.
Artículo 63: Las sociedades cotizadas podrán publicar el texto completo o resumen del prospecto de oferta pública de valores y el anuncio de emisión en otros sitios web y periódicos, pero no antes de lo dispuesto en los artículos 61 y 60 de este artículo. momento de divulgación especificado en el artículo 2. Artículo 64 Si una empresa que cotiza en bolsa viola las disposiciones de estas Medidas, la Comisión Reguladora de Valores de China puede ordenarle que realice rectificaciones para el responsable directo y otro personal directamente responsable, y puede tomar medidas reglamentarias administrativas, como entrevistas de supervisión e identificación; de candidatos inapropiados, registrarlos en los expedientes de crédito y publicarlos.
Artículo 65 Si una empresa que cotiza en bolsa y sus gerentes directamente responsables y otro personal directamente responsable violan las leyes, los reglamentos administrativos o las disposiciones de estas Medidas y deben recibir sanciones administrativas de acuerdo con la ley, serán sancionados. de conformidad con las disposiciones pertinentes; si son sospechosos de haber cometido un delito, serán trasladados a órganos judiciales de conformidad con la ley e investigados por responsabilidad penal.
Artículo 66: Si los documentos de solicitud proporcionados por una empresa que cotiza en bolsa contienen registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes, la Comisión Reguladora de Valores de China puede tomar la decisión de finalizar la revisión y ya no aceptar la solicitud dentro de los treinta -Seis meses. Solicitud de oferta pública de valores por parte de una empresa.
Artículo 67: Si una sociedad cotizada divulga una previsión de utilidades y la utilidad realizada no alcanza el 80% de la previsión de utilidades, su representante legal y el contador público autorizado que firma el informe de auditoría de la previsión de utilidades deberán informarlo. a la asamblea de accionistas y a la Comisión Reguladora de Valores de China se hará una explicación pública y una disculpa en un periódico designado, excepto en caso de fuerza mayor, la Comisión Reguladora de Valores de China podrá emitir una advertencia al representante legal.
Si el beneficio obtenido no alcanza el 50% del beneficio previsto, la Comisión Reguladora de Valores de China no aceptará la solicitud de la empresa para la emisión pública de valores en un plazo de 36 meses, excepto en caso de fuerza mayor.
Artículo 68 Si una empresa que cotiza en bolsa viola las disposiciones de los puntos (3) y (4) del artículo 10 de estas Medidas, la Comisión Reguladora de Valores de China podrá ordenarle que haga correcciones y no aceptará el caso dentro del plazo Treinta y seis meses. Solicitud de oferta pública de valores de una empresa.
Artículo 69: Los documentos especiales emitidos por las agencias de servicios de valores y el personal que emita informes de auditoría, dictámenes legales, informes de evaluación de activos, informes de calificación crediticia y otros documentos especiales para la emisión de valores contengan registros falsos y declaraciones engañosas o si existieran Si hay omisiones importantes, la Comisión Reguladora de Valores de China no aceptará documentos especiales de emisión de valores emitidos por instituciones relevantes dentro de los 12 meses, y no aceptará documentos especiales de emisión de valores emitidos por el personal relevante dentro de los 36 meses.
Artículo 70: Cuando una institución aseguradora suscriba nuevas acciones no emitidas públicamente, asigne nuevas acciones a objetos que no cumplan con lo dispuesto en el artículo 37 de estas Medidas, la Comisión Reguladora de Valores de China podrá ordenarlo. realizar correcciones y emitir un aviso dentro de los 30 días. Rechazar la participación en la suscripción de valores dentro de los seis meses.
Artículo 71 La emisión no pública de nuevas acciones por parte de sociedades cotizadas viola lo dispuesto en el artículo 49 de estas Medidas.
Artículo 72: Si una persona específica especificada en estas Medidas viola las regulaciones y transfiere acciones que no han vencido el período de restricción de ventas sin autorización, la Comisión Reguladora de Valores de China podrá ordenarle que haga correcciones. Si las circunstancias son graves, no se permitirá a la persona suscribir valores con un objetivo específico en un plazo de 12 meses.
Artículo 73: Si las empresas que cotizan en bolsa, los patrocinadores y los suscriptores brindan asistencia financiera o compensación a los inversores que participan en las suscripciones, la Comisión Reguladora de Valores de China puede ordenar correcciones si las circunstancias son graves, se pueden imponer advertencias y multas; Artículo 74 Los métodos para que las empresas que cotizan en bolsa emitan valores en moneda extranjera para la suscripción y los métodos para que las empresas que cotizan en bolsa emitan valores para los empleados como incentivos serán formulados por separado por la Comisión Reguladora de Valores de China.
Artículo 75 Las presentes Medidas entrarán en vigor el 8 de mayo de 2006. Medidas para la administración de ofertas públicas iniciales de acciones por parte de empresas que cotizan en bolsa (Orden nº 1 de la Comisión Reguladora de Valores de China), "Aviso sobre cómo hacer un buen trabajo en las ofertas públicas iniciales de empresas que cotizan en bolsa" (Jian Yufa [2006 54 38+ 0] N° 43), "Sobre las ofertas públicas iniciales de empresas que cotizan en bolsa" Aviso sobre las condiciones pertinentes para las acciones" (Jian Yufa [2002] N° 55), "Medidas de implementación para la emisión de bonos corporativos convertibles por empresas que cotizan en bolsa", etc.