[Investigación sobre estrategias innovadoras para el desarrollo de financiación tecnológica] Productos tecnológicos innovadores

Palabras clave: financiación de la ciencia y la tecnología; innovación del sistema de ciencia y tecnología; innovación del sistema financiero

Número de clasificación de la Biblioteca de China: F830 Código de identificación del documento: A Número de sección: 1004-1494 (2012) ) 04-0060-05.

Promover integralmente la industrialización de la innovación científica y tecnológica es un requisito para que el trabajo científico y tecnológico implemente la estrategia nacional y la transformación económica del "Duodécimo Plan Quinquenal", y también es una tarea central para darle pleno juego. al papel destacado de la ciencia y la tecnología en el apoyo a la economía. La financiación de la ciencia y la tecnología se ha convertido en un acuerdo sistemático e innovador de una serie de herramientas financieras, sistemas financieros, políticas financieras y servicios financieros que promueven el desarrollo de la ciencia y la tecnología, la transformación de los logros y el desarrollo de industrias de alta tecnología. La tecnología y las finanzas son la combinación de la primera fuerza productiva y la primera fuerza motriz, y su objetivo es alcanzar la primera competitividad.

La financiación tecnológica es una actividad financiera en la que el capital financiero se centra en la innovación tecnológica, especialmente en la incubación de los resultados de la innovación en nuevas tecnologías y en la promoción de la industrialización de alta tecnología. La cooperación financiera en ciencia y tecnología puede resolver eficazmente el problema de la escasez de fondos en el proceso de transformación e industrialización de los logros científicos y tecnológicos y promover el rápido crecimiento de las pequeñas y medianas empresas de base tecnológica. En los últimos años, con la vigorosa promoción del país, la construcción del sistema de financiamiento de ciencia y tecnología de mi país ha dado pasos importantes. Algunas ciudades piloto tienen muchos aspectos destacados que vale la pena aprender y promover en la promoción de la planificación general, los mecanismos institucionales y la innovación financiera. de la financiación de la ciencia y la tecnología. La provincia de Zhejiang coordina la promoción de la integración de la ciencia, la tecnología y las finanzas, y aclaró el "plan de seis años" de "un subsidio financiero, una inversión de riesgo, un préstamo bancario de tecnología, un apoyo de garantía de tecnología, una compensación de seguro de tecnología y un préstamo prendario de propiedad intelectual". "Una" idea de trabajo [1]. El "Plan de ayuda mutua" de Zhongguancun proporciona principalmente apoyo financiero a las empresas miembro a través de préstamos, garantías, contragarantías, etc. En abril de 2010, el gobierno municipal de Beijing también estableció el Grupo de Desarrollo Zhongguancun. El avance clave de este grupo es promover la transformación y la industrialización de importantes logros científicos y tecnológicos a través de la inversión de capital. Este es también un nuevo intento de combinar orgánicamente capital estatal con recursos científicos y tecnológicos, y también es un intento de realizar la inversión directa y activa de fondos a gran escala dispuestos por el sistema en empresas innovadoras [2]. En febrero de 2010, Shanghai lanzó oficialmente el "Préstamo de seguro de garantía de desempeño para pequeñas y medianas empresas con base tecnológica de Shanghai", que fue el primer "banco + compañía de seguros" nacional en participar conjuntamente en productos crediticios [3].

1. Las características básicas de las finanzas de la ciencia y la tecnología de China

La diferencia entre las industrias de alta tecnología y las industrias tradicionales determina las características innatas de la ciencia, la tecnología y las finanzas. Comprendemos profundamente las características de la tecnología y las finanzas desde las siguientes tres perspectivas.

(1) Los activos tangibles y los activos intangibles coexisten, y los activos intangibles suelen ser más altos que los activos tangibles.

Sabemos que las empresas tradicionales están equipadas con activos fijos tangibles como fábricas, maquinaria y equipos en las primeras etapas de establecimiento, y la inversión en las empresas siempre aumenta con el aumento del capital tangible o intangible. Una vez que una empresa se enfrenta a incertidumbre, como pérdidas o quiebra, la inversión puede recuperarse mediante la enajenación de activos. Sin embargo, las pequeñas y medianas empresas tecnológicas son muy diferentes a ellas. Las pequeñas y medianas empresas tecnológicas tienen poco capital y pequeños activos tangibles. Por lo general, poseen activos intangibles como propiedad intelectual, patentes, invenciones e incluso modelos de conceptos creativos, y los activos intangibles suelen ser más altos que los activos tangibles. Según las estadísticas de ciencia y tecnología de los últimos cinco años, la proporción de activos fijos recién agregados de las empresas de ciencia y tecnología en el valor de producción anual es de menos del 5% en promedio. En las primeras etapas de crecimiento, las pequeñas y medianas empresas de base tecnológica no tienen suficientes activos físicos fijos como garantía, su capacidad para obtener garantías es débil y no cumplen con las condiciones de aprobación de préstamos de los bancos comerciales tradicionales. Por tanto, las dificultades de financiación se han convertido en un importante cuello de botella para las empresas tecnológicas. Esto requiere que los bancos comerciales, que se centran principalmente en depósitos y préstamos, cambien sus modelos crediticios tradicionales basándose en las características de las empresas de base tecnológica.

(2) Coexisten alto riesgo, alto crecimiento y alto retorno.

Alto riesgo. Las industrias de alta tecnología tienen una cadena industrial completa, que incluye diferentes etapas de desarrollo, como el desarrollo tecnológico y la transformación de resultados en industrialización. Las características de alta innovación, alta dificultad e intensidad de conocimiento de la industria de alta tecnología determinan que tenga mayores riesgos que las industrias tradicionales en cada etapa:

1. El proyecto de innovación tecnológica en sí es difícil, inmaduro e inadecuado. .

Además, debido a la incertidumbre de las perspectivas tecnológicas, los efectos tecnológicos y la estabilidad tecnológica, no se pueden subestimar los riesgos tecnológicos.

2. Con la condición de que el sistema de garantía y el sistema de crédito actuales de mi país no sean perfectos, las pequeñas y medianas empresas de tecnología que son empresas con pocos activos carecen tanto de registros de desempeño operativo como de sistemas completos de contabilidad financiera, y su transparencia informativa no es alta. Existe un riesgo crediticio;

3. Dado que los productos y servicios tecnológicos tienen las características de actualizaciones tecnológicas rápidas, ciclos de vida cortos e innovación de productos, las variables del mercado son impredecibles y los riesgos del mercado. merecen gran atención;

4. En el proceso de innovación y desarrollo de empresas de alta tecnología, debido a las características inmaduras e imperfectas de la calidad de los gerentes, el nivel de toma de decisiones estratégicas, el sistema de gestión y el gobierno corporativo, los riesgos operativos de la empresa son relativamente altos;

Con el desarrollo de la globalización y la integración económicas, la situación económica del país y los ajustes de la política industrial se verán muy afectados por el desarrollo de la economía mundial provocada por la crisis financiera mundial. La crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos en 2008 es una clara prueba de ello. Esto también plantea grandes desafíos a las empresas de tecnología, especialmente las empresas de alta tecnología orientadas a la exportación las que conllevan enormes riesgos sociales. Por lo tanto, en comparación con las empresas tradicionales, las empresas de alta tecnología tienen mayores incertidumbres en tecnología, crédito, mercado, gestión, sociedad y otros aspectos. La tasa de supervivencia de las empresas estadounidenses de alta tecnología en 65.438+00 años está entre el 5% y el 65.438+00%. La probabilidad de que una empresa nueva finalmente salga a bolsa es 6/65.438+0.000.000. La tasa de supervivencia a cinco años de las empresas chinas de alta tecnología es inferior al 10%[4]. La existencia de estos riesgos ha traído grandes problemas de seguridad a las pequeñas y medianas empresas de tecnología a través de la financiación de préstamos, que es también el punto clave en el que los grandes bancos comerciales no están dispuestos a involucrarse.

Alto crecimiento. Con la expansión continua y el rápido crecimiento de las pequeñas y medianas empresas de base tecnológica, las operaciones comerciales se han vuelto cada vez más estables y la reputación social se ha ido estableciendo gradualmente. Tienen liderazgo tecnológico y derechos de propiedad intelectual independientes, y sus productos o servicios tienen un alto valor añadido. Una vez que la innovación de productos tiene éxito, a medida que el reconocimiento de los nuevos productos por parte de la gente continúa aumentando, la demanda a menudo crecerá exponencialmente y las industrias de alta tecnología pueden obtener fácilmente ventajas competitivas en el mercado, logrando así un crecimiento rápido y sostenido. Los activos y los ingresos por ventas de empresas exitosas de alta tecnología pueden aumentar decenas o incluso cientos de veces en unos pocos años.

Alta rentabilidad. En comparación con las empresas tradicionales que producen principalmente máquinas, las empresas de alta tecnología están más involucradas en la investigación, el desarrollo, la innovación y la aplicación de tecnología. Una vez que la operación sea exitosa, obtendrán evidentes ventajas de mercado, obtendrán mayores beneficios económicos y sociales que las empresas tradicionales y sus ingresos crecerán explosivamente, especialmente en campos de alto crecimiento como las comunicaciones, la tecnología de la información y la bioingeniería. Apple ha intensificado sus esfuerzos en innovación tecnológica y ha desarrollado continuamente nuevos productos que son muy populares entre los consumidores, dejando muy atrás a sus competidores. Según los últimos informes, sus teléfonos inteligentes (serie iPhone, etc.) tienen una cuota de mercado global del 19,1% y sus ingresos operativos han aumentado. Los beneficios que genera este tipo de monopolio de productos tecnológicos están fuera del alcance de las empresas tradicionales. Por eso la industria de alta tecnología ha sido un terreno fértil para muchos empresarios.