Reglamento sobre ocupación de fondos por partes vinculadas de sociedades cotizadas

La independencia de las sociedades cotizadas siempre ha sido el centro de la supervisión. Sin embargo, la falta de independencia de las empresas que cotizan en bolsa va acompañada de una serie de problemas que infringen los intereses de los emisores e inversores, como frecuentes transacciones relacionadas, distorsión del rendimiento, ocupación de capital y vaciamiento de las empresas que cotizan en bolsa. Para promover el desarrollo sostenible y saludable del mercado de capitales, los reguladores han impuesto requisitos de independencia para las empresas que cotizan en bolsa en cinco aspectos: personal, activos, finanzas, instituciones y negocios.

La consecuencia de la ocupación ilegal de fondos de una empresa que cotiza en bolsa es sospechosa de malversación de fondos oficial. Quien constituya este delito será sancionado con pena privativa de libertad no mayor de tres años o reclusión penal, y además se le impondrá multa si la cuantía es cuantiosa, se le impondrá pena privativa de libertad no menor de tres años y; no más de 10 años, y también se le impondrá una multa si la cuantía es especialmente elevada, con pena privativa de libertad no inferior a 10 años o cadena perpetua, y se le impondrá multa.

Las empresas que cotizan en bolsa deben prestar atención a los siguientes asuntos cuando negocian con partes relacionadas:

(1) Los accionistas mayoritarios y otras partes relacionadas tienen prohibido ocupar los fondos de la empresa que cotiza en bolsa en el negocio. Operaciones de capital con la sociedad cotizada.

Los accionistas de control y otras partes relacionadas no podrán exigir a las sociedades cotizadas anticipos de salarios, prestaciones, seguros, publicidad y otros gastos, ni podrán soportar costes y otros gastos mutuos.

(2) Las empresas que cotizan en bolsa no proporcionarán directa o indirectamente fondos a los accionistas mayoritarios y otras partes relacionadas de las siguientes maneras:

(1) Préstamo de fondos de la empresa a los accionistas mayoritarios con o sin compensación Utilizado por accionistas y partes relacionadas;

②Otorgar préstamos encomendados a partes relacionadas a través de bancos o instituciones financieras no bancarias;

(3) Encomendar a los accionistas mayoritarios y otras partes relacionadas para llevar a cabo actividades de inversión;

(4) Emitir letras de aceptación comercial para los accionistas mayoritarios y otras partes relacionadas que no tienen antecedentes reales de transacciones;

(5) Pagar deudas en nombre de los accionistas mayoritarios y otros partes relacionadas;

⑥Otros métodos aprobados por la Comisión Reguladora de Valores de China.

Se puede observar que las transacciones de capital no operativo entre empresas que cotizan en bolsa y partes relacionadas deben cumplir con el principio de flujo unidireccional "de arriba hacia abajo": es decir, el controlador real de la empresa que cotiza en bolsa y sus las partes relacionadas pueden pagar intereses bajos o proporcionar fondos a las empresas que cotizan en bolsa de forma gratuita, pero las empresas que cotizan en bolsa no pueden en absoluto proporcionar fondos, directa o indirectamente, a los controladores reales y sus partes relacionadas de ninguna forma.

(3) Las empresas que cotizan en bolsa deben cumplir las siguientes normas al proporcionar fondos y otro tipo de asistencia financiera a sus filiales holding.

(1) Cuando una sociedad cotizada proporciona fondos y otras ayudas financieras a su filial controladora, los demás accionistas de la filial controladora deberán, en principio, proporcionar asistencia financiera en proporción a su aportación de capital y en las mismas condiciones. .

Si otros accionistas fueran los accionistas controladores, controladores efectivos y partes vinculadas de la sociedad cotizada, los demás accionistas deberán prestar asistencia financiera en proporción a su aportación de capital, en las mismas condiciones.

(2) Las empresas que cotizan en bolsa no proporcionarán fondos ni ningún otro tipo de asistencia financiera a los accionistas mayoritarios, a los controladores reales o a las filiales controladas de sus partes relacionadas.

(4) Las empresas que cotizan en bolsa no pueden comprar artículos o activos ocupados por accionistas mayoritarios o controladores reales.

Espero que el contenido anterior pueda ayudarte. En caso de duda, consulte a un abogado profesional.

Base legal:

Artículo 21 de la "Ley de Sociedades de la República Popular China"

El accionista mayoritario de la empresa, el controlador real, los directores, supervisores, El personal de alta dirección no utilizará sus relaciones en perjuicio de los intereses de la empresa.

Quien viole lo dispuesto en el párrafo anterior y cause perjuicios a la empresa, será responsable de la indemnización.

Artículo 20

Los accionistas de la empresa respetarán las leyes, los reglamentos administrativos y los estatutos de la empresa, ejercerán sus derechos de conformidad con la ley y no abusarán de su derecho a causar daño. los intereses de la empresa o de otros accionistas no abusarán de la independencia de la empresa. La condición de persona jurídica y la responsabilidad limitada de los accionistas perjudican los intereses de los acreedores de la empresa.

Si los accionistas de una empresa abusan de sus derechos y causan pérdidas a la empresa o a otros accionistas, serán responsables de una indemnización de conformidad con la ley.

Si los accionistas de una empresa abusan de la condición independiente de la empresa como persona jurídica y de la responsabilidad limitada de los accionistas para evadir deudas y perjudicar gravemente los intereses de los acreedores de la empresa, serán solidariamente responsables de las deudas de la empresa. .