¿Cómo emiten acciones las empresas?
Los detalles son los siguientes:
Condiciones de cotización en bolsa
De acuerdo con la "Ley de Sociedades de la República Popular China", la "Ley de Valores de la República Popular de China" y "Gestión de emisión y negociación de acciones". De acuerdo con las disposiciones pertinentes del Reglamento Provisional, una sociedad anónima que solicite la cotización de acciones debe cumplir las siguientes condiciones:
(1) Las acciones han sido aprobado por el departamento de gestión de valores del Consejo de Estado y ha sido emitido públicamente al público.
(2) El capital social total de la empresa no será inferior a 30 millones de RMB.
(3) Tiene la capacidad de operar como una empresa en funcionamiento y se encuentra en buena situación financiera. Cuando la empresa estatal original se reorganice y se establezca de conformidad con la ley, o la empresa recientemente establecida se reorganice y se establezca como una sociedad anónima después de la implementación de la Ley de Sociedades de la República Popular China, y el patrocinador principal Es una empresa estatal grande y mediana, el tiempo de establecimiento se puede calcular de forma continua.
(4) No menos de 65,438+0,000 accionistas poseen acciones con un valor nominal de RMB 65,438+0,000 o más, y las acciones emitidas al público no son menos que el número total de acciones de la empresa 25% ; si el capital social total de la empresa supera los 400 millones de yuanes, la proporción de sus acciones emitidas públicamente al público no será inferior al 10%.
(5) La empresa no ha tenido actividades ilegales importantes en los últimos tres años y no hay registros falsos en el informe de contabilidad financiera.
(6) Otras condiciones estipuladas por las leyes, reglamentos, normas nacionales y el mercado de valores.
Para las empresas que cotizan en bolsa, por diversas razones, el departamento de gestión de valores del Consejo de Estado tiene el derecho de decidir suspender o rescindir sus calificaciones para cotizar en bolsa. Cuando una empresa que cotiza en bolsa se encuentra con cualquiera de las siguientes circunstancias, sus acciones pueden ser suspendidas de la cotización:
(1) El capital social total y la distribución del capital de la empresa cambian y ya no cumple con las condiciones de cotización;
(2) La empresa no revela su situación financiera según lo requerido, o realiza registros falsos en los informes de contabilidad financiera;
(3) La empresa ha cometido actos ilegales importantes;
(4) La empresa ha sufrido pérdidas continuas en los últimos tres años.
Cuando una sociedad cotizada se encuentre con alguna de las siguientes circunstancias, sus acciones podrán ser excluidas de cotización:
(1) Cuando concurran las circunstancias anteriores (2) y (3) de la suspensión ocurre, las consecuencias serán graves después de la verificación
(2) Si una de las circunstancias enumeradas en los puntos (1) y (4) de la suspensión comercial antes mencionada no se elimina dentro del plazo y no no cumple con las condiciones de cotización, el departamento de gestión de valores del Consejo de Estado decidirá rescindirla. Las acciones cotizan;
(3) La empresa decide disolverse y las autoridades administrativas ordenan su cierre. conforme a la ley, o se declara en quiebra. El departamento de gestión de valores del Consejo de Estado decidió poner fin a la cotización de sus acciones.
Pasos y procedimientos de aprobación para la emisión y cotización de acciones
1. ¿Establecer una sociedad anónima?
Las leyes y regulaciones de mi país estipulan que una empresa que emite acciones debe ser una sociedad anónima, por lo que si una empresa quiere emitir acciones, primero debe establecer una sociedad anónima. ?
2. Intermediarios laborales
Principalmente contratan firmas de contabilidad y despachos de abogados con calificaciones de valores y compañías de valores con calificaciones de suscriptores líderes. Las firmas de contabilidad son responsables de emitir informes de auditoría, los despachos de abogados son responsables de emitir opiniones legales y las compañías de valores son responsables de brindar orientación y recomendaciones para que las empresas que cotizan en bolsa emitan acciones. El periodo de entrenamiento es de un año. El contenido del asesoramiento incluye principalmente los nueve aspectos siguientes:
(1) La licitud y eficacia de la constitución de una sociedad anónima y sus evoluciones previas. ?
(2) La independencia e integridad del personal, las finanzas, los activos, los sistemas de suministro, producción y ventas de la sociedad anónima.
(3) Aplicar la Ley de Sociedades, la Ley de Valores a los directores, supervisores, altos directivos y accionistas de la empresa (o sus representantes legales) que posean más del 5% (inclusive) de las acciones de la empresa》 y otros Capacitación sobre leyes y reglamentos pertinentes. ?
(4) Establecer y mejorar la asamblea de accionistas, la junta directiva, la junta de supervisores y otras organizaciones para lograr operaciones estandarizadas. ?
(5) Establecer y mejorar el sistema de contabilidad financiera de la empresa de acuerdo con el sistema de contabilidad de la sociedad anónima. ?
(6) Establecer y mejorar el sistema de toma de decisiones y el sistema de control interno de la empresa para lograr un funcionamiento eficaz. ?
(7) Establecer y mejorar un sistema de divulgación de información que cumpla con los requisitos de las empresas cotizadas. ?
(8) Normalizar las relaciones entre las sociedades anónimas y los accionistas de control y otras partes relacionadas. ?
(9) Si los directores, supervisores, altos directivos y accionistas de la empresa que poseen más del 5% (incluido el 5%) de las acciones de la empresa cumplen con los cambios en el patrimonio.
Después de 6 meses de asesoramiento, se deberá anunciar en el diario local de la provincia. Si la empresa no estuviera radicada en una capital de provincia, además del diario provincial, también deberá hacer un anuncio en el diario de la ciudad o provincia donde esté radicada la empresa. ?
Durante el período de capacitación, el asegurador principal deberá realizar exámenes sobre la Ley de Sociedades, la Ley de Valores y otras leyes y regulaciones sobre los directores, supervisores y altos directivos de la empresa que planea emitir acciones. ?
3. ¿Enviar materiales a la oficina enviada de la Comisión Reguladora de Valores de China?
Las oficinas enviadas por la Comisión Reguladora de Valores de China son responsables de supervisar y gestionar el trabajo de asesoramiento de las empresas que planean cotizar en bolsa dentro de su jurisdicción.
?
Dentro de los diez días hábiles antes del inicio de la tutoría, la institución de tutoría debe enviar los siguientes materiales a la agencia despachadora:
(1) Documentos de calificación (copias) de la institución de tutoría y tutores;?
(2)Acuerdo de Asesoría;?
(3) Programa de asesoramiento;?
(4) ¿Cuál es la situación básica de la empresa a emitir?
(5) Informes financieros auditados (balance, estado de pérdidas y ganancias, estado de flujo de efectivo, etc.) de los últimos dos años.
Durante el período de asesoramiento, la agencia enviada por la Comisión Reguladora de Valores de China puede realizar verificaciones aleatorias de la situación del asesoramiento en función de los problemas encontrados en el informe de asesoramiento. ?
4. ¿Investigación de asesoramiento de reorganización?
Después de que la agencia de asesoramiento haya brindado asesoramiento a la empresa que cotiza en bolsa durante un año, según la solicitud de la agencia de asesoramiento, la agencia enviada por la Comisión Reguladora de Valores de China evaluará e investigará la reestructuración, operación y asesoramiento de la empresa que cotiza en bolsa. contenido y efecto de asesoramiento, y Emitir un informe de investigación. La consulta tiene una validez de tres años. Es decir, dentro de los tres años posteriores a la expiración del período de asesoramiento, la empresa que se va a emitir puede solicitar la emisión y cotización de acciones a través del asegurador principal; después de tres años, debe volver a contratar una agencia de asesoramiento para el asesoramiento; ?
5. ¿Presentar documentos de solicitud de emisión de acciones?
La empresa que cotizará y el intermediario de valores que contrate deberán preparar los documentos de solicitud de acuerdo con el formato estándar de documentos de solicitud para sociedades anónimas emitidas en bolsa formulado por la Comisión Reguladora de Valores de China, y el asegurador principal deberá recomendar a la Comisión Reguladora de Valores de China. La Comisión Reguladora de Valores de China tomará una decisión sobre si acepta la solicitud dentro de los 5 días hábiles posteriores a la recepción de los documentos de la solicitud.
6. ¿Revisión preliminar?
Después de aceptar los documentos de solicitud, la Comisión Reguladora de Valores de China llevará a cabo una revisión preliminar del cumplimiento de los documentos de solicitud del emisor y notificará al emisor y a su asegurador principal las opiniones de la revisión preliminar dentro de los 30 días. ?
El asegurador principal deberá presentar documentos de solicitud complementarios a la Comisión Reguladora de Valores de China dentro de los 10 días siguientes a la fecha de recepción de las opiniones de revisión preliminar. ?
Durante el proceso de revisión preliminar, la Comisión Reguladora de Valores de China, por un lado, solicita opiniones del gobierno popular provincial o de los departamentos pertinentes del Consejo de Estado y, por otro lado, solicita opiniones del Gobierno Nacional. Comisión de Planificación del Desarrollo y la Comisión Nacional Económica y Comercial sobre si los proyectos de inversión del emisor cumplen con las políticas industriales nacionales. Los dos comités notificarán a la Comisión Reguladora de Valores de China las opiniones pertinentes dentro de los 65.438+05 días hábiles posteriores a la recepción de los documentos. ?
7. ¿Revisión por parte del comité de revisión de emisiones?
La Comisión Reguladora de Valores de China revisará más a fondo los documentos de solicitud complementados y mejorados con base en las opiniones de revisión preliminar, y presentará el informe de revisión preliminar y los documentos de solicitud al Comité de Revisión de Emisiones para su revisión dentro de los 60 días posteriores a la aceptación de la documentos de solicitud. ?
El Comité de Revisión de Emisiones realiza trabajos de revisión de acuerdo con los procedimientos de trabajo aprobados por el Consejo de Estado. Después de una discusión completa, el comité votó sobre la solicitud de emisión de acciones mediante votación y proporcionó opiniones de revisión. ?
8. ¿Aprobación para la emisión?
La Comisión Reguladora de Valores de China tomará la decisión de aprobar o desaprobar la solicitud de emisión del emisor basándose en las opiniones de revisión del Comité de Revisión de Emisiones. De ser aprobada, se emitirá un documento aprobando la oferta pública. Si no se otorga la aprobación, se emitirá una opinión escrita expresando los motivos de la desaprobación. ?
9. ¿Reconsideración?
Las empresas cuyas solicitudes de emisión no sean aprobadas pueden solicitar una reconsideración dentro de los 60 días siguientes a la fecha de recepción de la decisión por escrito de la Comisión Reguladora de Valores de China. Después de recibir la solicitud de reconsideración, la Comisión Reguladora de Valores de China tomará una decisión dentro de los 60 días.
10. ¿Emitir acciones?
Después de obtener los documentos de la Comisión Reguladora de Valores de China que aprueba su oferta pública de acciones, el emisor puede emitir acciones de acuerdo con el plan de emisión aprobado. ?
11. ¿Listado?
Después de que una sociedad anónima emite acciones, debe solicitar la cotización y negociación de sus acciones y obtener la aprobación de la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado. La autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado podrá autorizar a las bolsas de valores a aprobar solicitudes de cotización de acciones de conformidad con las condiciones y procedimientos legales. Una vez que la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado aprueba la solicitud de cotización y negociación de acciones, el emisor deberá proporcionar el documento de aprobación y los documentos pertinentes a la bolsa de valores. La bolsa de valores deberá disponer la cotización y negociación de acciones dentro de los seis meses siguientes a la fecha de recepción de los documentos presentados por el emisor de acciones.