¿Qué son los ETF?
1. ¿Qué es el ETF?
ETF es en realidad la abreviatura de fondos abiertos negociados en bolsa. Debido a su bajo punto de partida, posiciones transparentes, bajos costos, transacciones flexibles y otras ventajas, es muy apreciado por todo tipo de inversores. Pero en comparación con los fondos abiertos tradicionales, también lleva más tiempo aprender. No piense demasiado en los ETF. Resumiré algunas características de los ETF para ayudarle a comprenderlos mejor:
En primer lugar, los ETF, como todos los fondos indexados, son una cesta de acciones empaquetadas para usted por la empresa del fondo según un acuerdo. Pero a diferencia de los fondos indexados tradicionales de venta libre, los ETF no solo pueden suscribir o canjear acciones del fondo, sino también negociar acciones de ETF durante todo el día cuando la bolsa de valores está abierta, al igual que comprar y vender acciones.
Cualquier método de negociación utilizado originalmente para acciones se puede aplicar a los ETF, incluido el cambio de posiciones en cualquier momento durante el horario de negociación, la compra de financiación, las ventas en corto, etc. Los inversores individuales pueden entender los ETF simplemente como fondos indexados que pueden negociarse continuamente en la bolsa de valores durante el período de apertura.
Debido a que se puede negociar libremente en el mercado, las desigualdades de oferta y demanda a corto plazo pueden afectar el "precio de negociación" de un ETF a partir del valor real de los valores en el índice de seguimiento. Por lo tanto, otra diferencia entre los ETF y los fondos abiertos extrabursátiles es que los ETF no necesariamente cotizan según el último valor liquidativo y pueden haber descuentos o primas a corto plazo.
Sin embargo, el mecanismo operativo de los ETF corregirá las desviaciones en un corto período de tiempo y suprimirá el alcance y la duración de los descuentos o primas. Este es un punto en el que los ETF son más complejos que los fondos abiertos de venta libre y los inversores individuales los pasan fácilmente por alto.
2. Descripción general del mercado de ETF
El primer producto ETF nacional es el ETF SSE 50, que se creó a finales de 2004 y se cotizó para cotizar en febrero de 2005. En los quince años siguientes, el mercado nacional de ETF experimentó un crecimiento explosivo. A finales de 2019, la escala total de ETF nacionales superó los 750 mil millones de yuanes, con 284 acciones, un aumento del 33,7% con respecto al año anterior, manteniendo una alta tasa de crecimiento. Durante el mismo período, el tamaño total de los ETF en el mercado estadounidense fue de 4,4 billones de dólares y el número de ETF fue de 2.343. En cambio, el mercado de ETF de China todavía tiene mucho espacio en términos de cantidad y escala.
Veamos la estructura del mercado de los ETF nacionales. Actualmente hay una gran cantidad de compañías de fondos en los principales índices de base amplia. Por ejemplo, el ETF CSI 300 tiene 16, el CSI 500 tiene 14 y el GEM tiene 11. La competencia del mercado tiende a ser durante el día. Por lo tanto, cada vez más compañías de fondos han comenzado a expandirse a segmentos de mercado y, en los últimos años, se han incluido muchos segmentos de la industria y ETF temáticos. Bajo esta tendencia, se cree que el diseño de productos de los ETF nacionales será más completo en los próximos años para satisfacer las necesidades más diversificadas de los inversores. A continuación, presentaré la clasificación de los ETF.
3. Clasificación de las variedades de ETF
Suelo dividir los ETF en cuatro categorías: acciones, materias primas, bonos y divisas. Antes de presentar estas variedades, permítanme compartir algunos conocimientos prácticos: en la actualidad, además de los ETF indexados que invierten en el mercado de valores chino, los ETF nacionales utilizan el mismo sistema de negociación T+1 que las acciones A y otros ETF de bonos extranjeros. Los fondos de divisas cotizadas en bolsa, los ETF de materias primas y los ETF transfronterizos adoptan el método de negociación "T+0" aceptado internacionalmente.
La primera categoría son los ETF de acciones: los ETF de acciones, que ahora representan más del 70% del mercado de ETF, son también la variedad de ETF más importante. Sobre esta base, podemos dividirlo aún más en índices, temas e industrias de base amplia, SmartBeta, etc.
Nuestros SSE 50, CSI 300, CSI 500 y GEM más comunes son todos ETF de índices de base amplia. Al asignar este tipo de ETF, podemos invertir fácilmente en sectores importantes. La relación entre el tiempo no se discutirá en profundidad.
Los ETF industriales cubren industrias tradicionales como el consumo, la atención médica, las finanzas, la industria militar y los medios de comunicación. Actualmente existen otras subindustrias emergentes, como la de semiconductores, chips, comunicaciones 5G, vehículos de nuevas energías, etc. , porque tiene una mayor volatilidad que el índice general de base amplia y la lógica de la industria es fácil de entender para los inversores. Todas son excelentes herramientas para la participación.
Según las estadísticas de big data, los ETF industriales son la primera opción para los inversores individuales nacionales. Además, en los últimos años, los inversores más maduros han reconocido temas como la reforma de las empresas estatales, el valor, las ondas bajas, los dividendos y los ETF SmartBeta.
Además, los ETF de acciones también incluyen ETF transfronterizos que invierten en mercados extranjeros. Los productos enumerados cubren mercados maduros como Hong Kong, Estados Unidos, Alemania y Japón. Desde una perspectiva de asignación global de activos, estas son excelentes herramientas para diversificar el riesgo de la cartera.
La segunda categoría son los ETF de materias primas: el más conocido es el ETF de oro, que ha alcanzado nuevos máximos recientemente. Desde 2019, los ETF de materias primas cotizan en metales no ferrosos, harina de soja, energía y productos químicos, etc. En la actualidad, los tipos de productos en los que se puede invertir todavía son limitados y esperamos con interés la pronta cotización de los ETF declarados de plata, cobre, azúcar y más futuros de materias primas.
La tercera categoría son los ETF de bonos: se subdividen en bonos del tesoro, bonos de inversión urbana, bonos locales, bonos corporativos, bonos de crédito, ETF de bonos convertibles, etc. Cada vez más amigos se embarcan en el camino de la asignación de activos. Como opción necesaria para los fondos de bajo riesgo, se espera que los ETF de bonos aprovechen aún más la participación de los ETF en moneda original y satisfagan las necesidades de bajo riesgo de más personas. Hay un enorme espacio para el desarrollo futuro.
La cuarta categoría son los ETF de divisas: las ventajas de cero comisiones por transacción y T+0 hacen de los ETF de divisas una buena herramienta alternativa para los fondos inactivos en el mercado. Muchos inversores deben haberlo sabido antes.
Lo anterior es una vista panorámica del mercado nacional actual de ETF. La gama de opciones es muy amplia y ya es una caja de herramientas de inversión relativamente rica. Por último, dado que los ETF son productos comerciales, los inversores individuales deben prestar atención a la liquidez antes de comprar y vender, y tratar de no participar en productos que no se negocian activamente.