¿Qué es una crisis financiera? Hable sobre la situación actual de la crisis financiera de 2008, sus pros y sus contras y sus puntos de vista al respecto.

La crisis financiera, también conocida como crisis financiera, se refiere a todos o la mayoría de los indicadores financieros (tales como: tasas de interés a corto plazo, activos monetarios, valores, bienes raíces, precios de la tierra, número de quiebras comerciales ) en un país o varios países y regiones y quiebras de instituciones financieras). Los tipos de crisis financieras se pueden dividir en crisis monetarias, crisis de deuda, crisis bancarias y otros tipos. Las crisis financieras de los últimos años han adquirido cada vez más alguna forma de crisis híbrida. La crisis financiera mundial de 2008-2009 fue causada principalmente por la burbuja inmobiliaria en los Estados Unidos y el apalancamiento de los derivados financieros. Las razones son las siguientes: 1. La política de tipos de interés bajos a largo plazo de la Reserva Federal provocó una burbuja en los activos fijos. inversión en activos y falsa prosperidad económica; 2. La supervisión financiera inadecuada de los derivados y las calificaciones crediticias en los Estados Unidos ha llevado a la reaparición de una economía similar a la burbuja de Internet, que ha afectado profundamente a países de todo el mundo; subestimó el daño de la crisis de las hipotecas de alto riesgo y no logró corregirla en una etapa temprana ni brindar el apoyo político necesario, lo que resultó en una situación que ahora es difícil de abordar; la actual crisis financiera fue causada por la burbuja en el mercado inmobiliario de Estados Unidos; En cierto modo, esta crisis financiera es similar a otras crisis que ocurrieron cada cuatro a diez años después del final de la Segunda Guerra Mundial. Sin embargo, existen diferencias fundamentales entre las crisis financieras. La crisis actual marca el fin de una era de expansión crediticia que se basaba en el dólar como moneda de reserva mundial. Otras crisis cíclicas son parte de procesos más amplios de auge y caída. La actual crisis financiera es la culminación de un ciclo de súper auge que ha durado más de 60 años. Los ciclos de auge y caída a menudo giran en torno a las condiciones crediticias, y siempre hay un sesgo o un malentendido involucrados. A menudo esto se debe a que no se reconoce que existe una relación circular y reflexiva entre la voluntad de prestar y el valor de la garantía. Cuando el crédito es fácilmente disponible, se crea demanda, y esta demanda eleva el valor de las propiedades, lo que, a su vez, aumenta la cantidad de crédito disponible; Las burbujas ocurren cuando la gente compra propiedades con la expectativa de beneficiarse de la refinanciación de sus hipotecas. El auge del mercado inmobiliario estadounidense en los últimos años es prueba de ello. La superprosperidad que duró 60 años es un ejemplo más complicado. Siempre que la expansión del crédito tiene problemas, las autoridades financieras intervienen para inyectar liquidez (en el mercado) y encontrar otras formas de estimular el crecimiento económico. Esto crea un sistema de incentivos asimétrico, también conocido como riesgo moral, que impulsa una expansión crediticia cada vez más fuerte. El sistema tuvo tanto éxito que la gente empezó a creer en lo que el ex presidente estadounidense Ronald Reagan llamó “la magia del mercado” (lo que yo llamo “fundamentalismo de mercado”). Los fundamentalistas creen que el mercado tenderá a equilibrarse y que permitir que los participantes del mercado persigan sus propios intereses servirá mejor a los intereses de la comunidad. Se trata claramente de un malentendido, ya que no fueron los propios mercados los que salvaron a los mercados financieros del colapso, sino más bien la intervención de las autoridades. Sin embargo, el fundamentalismo de mercado se convirtió en la forma de pensar dominante en la década de 1980, cuando los mercados financieros comenzaron a globalizarse y Estados Unidos comenzó a tener déficits en cuenta corriente. La globalización permite a Estados Unidos absorber los ahorros del resto del mundo y consumir más de lo que produce. En 2006, el déficit de cuenta corriente de Estados Unidos alcanzó el 6,7% de su producto interno bruto (PIB). Los mercados financieros alientan a los consumidores a pedir préstamos mediante la introducción de productos cada vez más sofisticados y condiciones más generosas. Siempre que el sistema financiero global enfrenta peligro, las autoridades financieras intervienen y contribuyen a la situación. Desde 1980, la regulación se ha relajado continuamente, hasta el punto de que existe sólo de nombre. La crisis de las hipotecas de alto riesgo ha provocado que las instituciones financieras de los países desarrollados reevalúen los riesgos y asignen activos. En los próximos dos años, los fondos de los países desarrollados revertirán su flujo y regresarán para fortalecer la estabilidad de las instituciones financieras locales.

Esto provocará una fuerte caída de los precios del mercado de valores, una depreciación de las monedas locales, una disminución de la escala de inversión, una desaceleración del crecimiento económico e incluso una recesión en los países de mercados emergentes. Entre ellos, los tres países bálticos y la India son los más vulnerables. La nueva crisis financiera ejercerá presión sobre el crecimiento económico de China, pero los fondos chinos también se enfrentan a una buena oportunidad para "salir", buscar gangas, integrarse y adquirir las empresas correspondientes