Desde la perspectiva de la reforma del lado de la oferta, ¿qué tipo de oportunidades históricas enfrenta la tecnología financiera?
Xue Hongyan: Damas y caballeros, buenas tardes. Estoy muy contento de que el organizador haya invitado al Instituto de Investigación Financiera Suning a asistir a este foro. El tema que quiero compartir hoy es la reforma del lado de la oferta y la tecnología financiera. Hablaré principalmente sobre algunas de las oportunidades que enfrenta el desarrollo de la tecnología financiera en la actual situación de reforma del lado de la oferta, así como sobre las tendencias de desarrollo y los antecedentes de los pagos por Internet.
Primero mira una imagen. Este gráfico utiliza la industria bancaria como representante y describe los problemas que ha enfrentado la industria bancaria durante los últimos cinco años. A medida que la economía real continúa desplomándose, la tasa de morosidad continúa aumentando y el crecimiento de las ganancias netas continúa disminuyendo. Éste es el contexto macroeconómico de la industria financiera antes de hablar de reformas por el lado de la oferta.
Con base en estos antecedentes, la Conferencia Central de Trabajo Económico propuso formalmente una reforma por el lado de la oferta en junio de 2018 y febrero del año pasado. ¿Qué impacto tendrá la reforma del lado de la oferta en las instituciones financieras? La reforma por el lado de la oferta propone cinco tareas principales. Veamos primero las tres primeras tareas: reducir el exceso de capacidad, reducir el inventario y desapalancarse. El impacto de estos tres esfuerzos en la industria financiera se centra en la compresión de activos. Reducir el exceso de capacidad y el inventario significa eliminar garantías y las empresas zombis; desapalancarse significa eliminar deuda y crédito. Para las instituciones financieras, es la compresión de activos. ¿Qué impacto tendrá la compresión? Tiene dos efectos principales. En primer lugar, conducirá a un aumento de la tasa de morosidad, incluida la reducción del exceso de capacidad, incluido el proceso de eliminación de las empresas zombis. Los préstamos morosos de los bancos seguirán aumentando rápidamente; en segundo lugar, seguirán enfrentándose a una escasez de demanda de crédito. En el contexto de las reformas estructurales del lado de la oferta que enfrentan las industrias tradicionales, las instituciones financieras también están experimentando una transformación e innovación, con la dirección principal de apuntar a nuevos formatos económicos.
A continuación, echemos un vistazo a cómo los nuevos formatos económicos cambiarán la demanda de servicios financieros.
Las características generales del nuevo formato económico incluyen * * * disfrutar de la economía, ignorar los activos y el big data, etc. Los nuevos formatos económicos crearán nuevas demandas de servicios financieros y, de hecho, la demanda ya ha surgido. He enumerado algunos, incluida la gestión financiera social, la financiación de capital, los préstamos P2P en línea, la vinculación de préstamos de inversión, etc.
Bajo la nueva economía y las nuevas necesidades financieras, ¿a qué desafíos se enfrentan las finanzas tradicionales? La prevención y control del riesgo de crédito de las entidades financieras tradicionales se basa principalmente en el modelo de garantía hipotecaria. Bajo el nuevo formato empresarial, la nueva economía es una economía ligera en activos y una economía de grandes datos. Esta economía carece de garantías calificadas, por lo que las instituciones financieras tradicionales enfrentan algunas deficiencias a la hora de brindar estos servicios. Esta situación crea oportunidades para el surgimiento de las fintech.
Las fintech están surgiendo para llenar vacíos en las necesidades financieras. Al principio, algunas nuevas demandas financieras derivadas de la aparición de nuevos formatos financieros eran muy pequeñas y con forma de brecha, y la cantidad de nuevos formatos financieros también era muy pequeña. A medida que los nuevos formatos económicos se hagan más grandes y dominantes, los nuevos formatos financieros desempeñarán un papel cada vez más importante en la diferenciación del sistema financiero. En el contexto de la reforma del lado de la oferta, el sistema económico atravesará un proceso de diferenciación, acelerando la diferenciación del sistema financiero, y las fintech enfrentarán una nueva oportunidad de desarrollo.
La tecnología financiera es un nuevo modelo, nuevo proceso y servicio que tendrá un enorme impacto, cambiará e incluso subvertirá los modelos y métodos tradicionales de servicios financieros. A juzgar por el estado actual de desarrollo de la tecnología financiera nacional e internacional, se refleja principalmente en cuatro áreas principales.
Pago y liquidación es el tema del foro de hoy. La liquidación de pagos es una industria típica impulsada por la tecnología. A medida que algunas infraestructuras maduran, incluidas la moneda electrónica, la computación en la nube, la cadena de bloques y la tecnología biométrica, los modelos y tecnologías de pago por Internet también evolucionan constantemente. En la actualidad, la liquidación de pagos aún se encuentra en la etapa de desarrollo del pago móvil en el contexto de Internet móvil.
Financiación online. Los unicornios de renombre internacional, así como la impresión que todos tienen sobre las finanzas nacionales en Internet, se reflejan principalmente en la financiación en línea. La popularización del control de riesgos de big data y el aprendizaje automático proporciona un buen requisito previo para el desarrollo de la financiación y la tecnología financiera en línea.
Asesoramiento robótico de inversiones, incluyendo gestión financiera social, modelos de inversión cuantitativos, carteras de inversión profesionales, etc. La lógica del robo-asesoramiento es que el servicio de asesoramiento de inversiones original puede ser uno a uno y el umbral para los inversores es muy alto, como tener millones de activos. Sin embargo, tras la aparición de los robo-advisors, equivale a modelar carteras de inversión de alto nivel y algunos consejos técnicos para la gestión financiera y de inversiones, lo que reduce considerablemente el umbral y permite que más personas comunes y corrientes disfruten de este servicio.
En la actualidad, el robo-advisory se ha desarrollado enormemente en los Estados Unidos y han nacido varios unicornios famosos, pero todavía está en su infancia en China.
Por último, los seguros por Internet también son un área de aplicación importante de la tecnología financiera.
Dibujé dos flechas, Internet financiero, finanzas por Internet y finanzas para disfrutar, que representan la visión amplia del conocimiento del desarrollo financiero en la industria y la academia. Mirando hacia el futuro, las finanzas por Internet son un proceso de finanzas + Internet, pero mirando hacia atrás, es más un proceso de disfrutar de las finanzas. Las finanzas por Internet son solo un concepto de transición. Con el desarrollo de la * * * economía del disfrute y los nuevos formatos económicos, el futuro se desarrollará en la dirección de * * * finanzas del disfrute. Ya sea Internet financiero, finanzas por Internet o disfrutar de las finanzas, todas son manifestaciones de la aplicación de la tecnología financiera en el campo financiero.
Pago por Internet. El pago por Internet se basa en el proceso de intercambio de valores por Internet y depende del desarrollo de la tecnología de Internet. En aquel entonces, era la era de Internet de escritorio, probablemente en el lado de la PC. El pago en ese momento era más pago por Internet, es decir, pago del lado de la PC. En los últimos años, su forma principal se ha convertido en Internet móvil en el lado móvil, incluida la conexión en línea en tiempo real. En línea antes, en línea ahora. Los dispositivos inteligentes, incluidos los dispositivos móviles, son cada vez más populares y se pueden registrar datos, entrando en la era de Internet móvil. En consecuencia, los pagos por Internet también han entrado en la era del pago móvil.
¿Dónde se desarrollarán los pagos en el futuro? A medida que blockchain madura a nivel internacional, se han establecido muchos laboratorios de blockchain en el país y en el extranjero para utilizar la tecnología blockchain para simular pagos y liquidaciones en condiciones experimentales.
Con la llegada de la cadena de bloques y la era distribuida, nuestro pago en línea se desarrollará aún más hacia el pago distribuido u otros métodos. Blockchain resuelve varios problemas importantes en el intercambio de valor. En el proceso de intercambio de valor, la cuestión principal es la singularidad del valor, y blockchain puede garantizar esta cuestión. También está la cuestión de mantener la confianza. Los pagos de terceros, incluidos los pagos móviles, pueden resolver problemas de confianza a través de instituciones de terceros. Cuando la tecnología blockchain se impulse en el futuro, la propia cadena de bloques podrá garantizar la confiabilidad y la voluntad de su espacio virtual, incluida la confiabilidad y la voluntad de los intercambios.
Finalmente, hablemos del estado de desarrollo del pago móvil en el contexto de Internet móvil. En la era del pago móvil, la solución al problema de la confianza pasa por terceros intermediarios, es decir, instituciones de pago no bancarias. El pago de terceros se basa principalmente en certificados digitales, contraseñas estáticas, firmas electrónicas, etc. , así como algunos pagos biométricos y de huellas dactilares para abordar problemas de seguridad. Actualmente existen tres escenarios, incluido el pago en línea, la emisión y aceptación de tarjetas prepago y la adquisición de tarjetas bancarias. Las innovaciones actuales se reflejan en el pago NFC, el pago sónico, el pago con código de escaneo, el pago en la nube, etc.
La situación actual de la industria se puede resumir a grandes rasgos en tres "tres pilares". La estructura empresarial es una tendencia tripartita de adquisiciones fuera de línea, pagos por Internet y pagos móviles. La estructura de pagos móviles también tiene tres pilares: aplicaciones personales de transferencias y pagos, finanzas móviles y consumo móvil. La estructura de adquisiciones fuera de línea es un sistema tripartito de bancos, UnionPay y empresas de pagos de terceros. Lo anterior es la última frontera y la situación actual del desarrollo de tecnología financiera y pagos de terceros.
¡Gracias a todos!