¿Qué es el trading programático?

¿Qué es el comercio de programas? El comercio de alta frecuencia es un tipo de comercio de programas. Como sugiere el nombre, el comercio de programas se realiza a través de sistemas informáticos y sistemas de red modernos. A diferencia de los métodos de negociación tradicionales, se puede comprar y vender un conjunto completo de valores simultáneamente en una sola transacción. De acuerdo con el modo comercial y las reglas preestablecidas, cuando se activan las condiciones del modo, la computadora completará inmediatamente las instrucciones comerciales combinadas. Según las últimas regulaciones de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) 2065 438 + agosto de 2003, cualquier negociación concentrada de más de 15 acciones al mismo tiempo puede considerarse una transacción procesal. También existe la condición de que el valor total de las acciones alcance los 10.000 dólares estadounidenses.

Desde la perspectiva de los mercados nacionales y extranjeros, el comercio programático es bien recibido por los inversores institucionales, como los bancos de inversión y los fondos de cobertura, por su rápido descubrimiento de precios y liquidez. En China, los fondos que adoptan estrategias de cobertura cuantitativa en su mayoría capturan oportunidades de cobertura de mercado a través de operaciones programadas, porque los humanos no pueden completar tareas de tan alta frecuencia.

En esta ronda de caídas del mercado de valores, los inversores también pueden notar que el desempeño de los fondos de cobertura es obvio: no temen las subidas del mercado y obtienen altos rendimientos. La razón es que los fondos de cobertura generalmente adoptan estrategias como la cobertura estadística y la neutralidad del mercado (para obtener más detalles, consulte el artículo "La caída de la participación B, cómo los fondos jerárquicos cambian su cobertura, incluida la cobertura actual, la cobertura de ETF, la cobertura vencida y cobertura de mercado cruzado" por China Investment Online Research Center. análisis de estas estrategias).

Entonces, una vez implementadas las restricciones anteriores, ¿puede seguir funcionando el comercio de programas? Según el Centro de Investigación en Línea de Inversiones de China, la mayoría de las instituciones nacionales de capital privado utilizan una combinación de programación y comando manual. Esto se debe a que aunque el programa informático está automatizado, el funcionamiento de la máquina también es defectuoso, por lo que podemos analizar si existen oportunidades en el mercado a través de indicadores y datos, pero no podemos distinguir el tamaño de las oportunidades. Por lo general, utilizamos el método de dividir los fondos en partes iguales, lo que fácilmente hace perder muchas oportunidades. Por ejemplo, hay oportunidades de inversión en los 10 productos a los que estamos prestando atención, mientras nadie nos lo diga.

Algunas firmas de capital privado dijeron que las restricciones a la negociación de programas tendrían poco impacto en los fondos de cobertura que negocian normalmente porque en lugar de eso colocan órdenes manualmente. Además, siempre que el número total de informes informáticos y el número de comerciantes no superen el límite superior prescrito, por supuesto, esto aumenta la complejidad de la operación y la gestión. Otros dijeron que limitar el número de operadores intradiarios conduciría a una contracción del comercio y una reducción de la liquidez.

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