¿Qué son las opciones 50ETF?
¿Qué son las opciones 50ETF?
Las opciones también se denominan opciones 50ETF y significan que el comprador de la opción (parte correcta) paga una determinada tarifa (prima) para obtener un tiempo acordado en el futuro. , el derecho a comprar o vender (una opción de compra o venta) una cantidad fija (unidad de contrato) del activo subyacente (50ETF) al vendedor de la opción (parte obligada) a un precio acordado (precio de ejercicio).
Un análisis del concepto de contratos de opciones
1. ¿Cuáles son los compradores y vendedores de opciones?
El comprador de opciones también se llama parte con derechos. y obtiene los derechos mediante el pago de la prima. Derechos pactados, pero no obligaciones.
El vendedor de la opción también se llama parte obligada Al cobrar la prima debe asumir las obligaciones pactadas pero no tiene los derechos.
La relación entre ambos es similar a la que existe entre el tomador del seguro y la compañía de seguros. El comprador de la opción es como el tomador del seguro. Al pagar la prima, el tomador del seguro obtiene el derecho a reclamar una compensación a la compañía de seguros. en caso de accidente durante el período del seguro, y si no ocurre ningún accidente durante el período del seguro, la pérdida máxima es solo la prima del seguro.
El vendedor de opciones es como una compañía de seguros. Si el titular de la póliza no presenta ningún reclamo durante el período del seguro, el beneficio máximo es la prima completa. Una vez que el titular del seguro presenta un reclamo, el monto del reclamo puede exceder con creces. la propia prima del seguro.
Entonces, para los compradores de opciones, las opciones son un método de inversión con riesgos limitados y rendimientos teóricos ilimitados.
Para los vendedores de opciones, las opciones son un método de inversión con rendimientos limitados y riesgos teóricos ilimitados.
2. ¿Qué es una prima?
Si un comprador de opciones quiere poseer el derecho, debe pagar una determinada tarifa al vendedor de la opción, lo que se denomina prima. El tamaño de la prima se ve afectado principalmente por factores como la duración del período, el precio de ejecución, el precio de mercado y la volatilidad. Si el tiempo de vencimiento es más largo, la volatilidad del mercado es mayor y hay un diferencial de ganancias entre el precio de ejercicio de vencimiento y el precio de mercado actual, significa que la opción es más beneficiosa para el comprador y desventajosa para el vendedor, por lo que la prima La cotización del contrato de opción es relativamente mayor, y viceversa.
Ejemplo:
Cuando el precio de mercado es de 2,8 yuanes, la prima de una opción de compra que vence ese mes con un precio de ejercicio de 2,7 yuanes se cotiza a 0,1300. Esto significa que pagando una prima de 1.300 yuanes, puede comprar una opción de compra y poseer los derechos conferidos por la opción de compra.
3. ¿Cuál es el precio de ejercicio de una opción?
El precio de ejercicio de una opción se refiere al precio al que el comprador de la opción compra o vende el activo subyacente al vendedor de la opción. cuando la opción expire.
4. ¿Qué son las opciones de compra y las opciones de venta?
Si se acuerda que el comprador tiene derecho a comprar un número fijo de 50 ETF al precio acordado cuando expire, la opción se llama opción de compra.
Si se acuerda que el comprador tiene derecho a vender un número fijo de 50 ETF al precio acordado cuando expire, la opción se denomina opción de venta.
Ejemplo:
Un contrato de opción de compra de 50ETF con un precio de ejercicio de 2,7 yuanes y que vence el próximo mes estipula que cuando la fecha de vencimiento llegue el próximo mes, independientemente del precio de mercado de 50ETF, El comprador de la opción de compra tiene derecho a comprar 10.000 50 ETF al vendedor de la opción a un precio de 2,7 yuanes.
Un contrato de opción de venta de 50ETF con un precio de ejercicio de 2,6 yuanes y vencimiento en el mes actual estipula que cuando llegue el vencimiento de ese mes, independientemente del precio de mercado de 50ETF, el comprador de la opción de venta tiene el derecho a presionar 2,6 yuanes El derecho a vender 10.000 acciones de 50ETF al vendedor de opciones a un precio de .
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Cómo beneficiarse de las opciones 50ETF
1. Gane la prima antes del vencimiento La diferencia entre comprar a bajo precio. y vender alto
Compre cualquier opción de compra de 50ETF. Si el precio de mercado de 50ETF aumenta bruscamente posteriormente, las primas de todos los contratos de opciones de compra aumentarán y las opciones de compra compradas se cerrarán. de comprar barato y vender caro.
Compre cualquier opción de venta de 50ETF. Si el precio de 50ETF posteriormente cae bruscamente, las primas de todos los contratos de opciones de venta aumentarán. Puede cerrar la posición de la opción de venta comprada y ganar. La prima es la diferencia entre. comprar barato y vender caro.
Nota 1: Además de verse afectado principalmente por el aumento y la caída del precio de 50ETF en sí, el aumento y la caída de la prima también se ve afectado por factores secundarios como el tamaño de la volatilidad implícita y la duración del tiempo de vencimiento.
Nota 2: Si compra contratos de opciones con diferentes precios de ejecución y diferentes vencimientos, la prima también tendrá diferentes tasas de subida y bajada. En términos generales, cuanto mayor sea el grado de valor real y mayor sea el tiempo de vencimiento. Para los contratos de opciones cortas, el valor absoluto de la fluctuación intradía de la prima es relativamente mayor. Cuanto mayor sea el grado de desvalorización y cuanto más largo sea el tiempo de vencimiento de un contrato de opción, menor será el valor absoluto de la fluctuación intradía de su prima.
Nota 3: Como comprador de opciones, si el precio de 50ETF sigue fluctuando dentro de un rango estrecho después de la compra, el valor temporal se reducirá a medida que se acerque la fecha de vencimiento, lo que también hará que la prima caiga día a día. día.Esto es como navegar contra la corriente. Si no avanzas, retrocederás.
2. Al vencimiento, gane la diferencia entre el precio de ejercicio de la opción y el precio de mercado.
Cuando expire, el valor temporal del contrato de opción vuelve a cero, y el La diferencia entre el precio de ejercicio del contrato de opción y el precio de mercado es El diferencial de beneficios es el beneficio comercial final. Para las opciones de compra, si el precio de mercado en la fecha de vencimiento es inferior al precio de ejercicio del contrato, el contrato de opción de compra dejará de tener valor. Para las opciones de venta, si el precio de mercado en la fecha de vencimiento es superior al precio de ejercicio del contrato. contrato, el contrato de opción de compra dejará de tener valor, el contrato de opción de venta dejará de tener valor.