Procesamiento contable utilizando el método retrospectivo de cambios de políticas contables (corrección de errores y preparación de asientos correctores)

Ajustar las ganancias a las reservas de capital.

Al ser un activo financiero comercial en ese momento, los cambios en el valor razonable se incluyeron en las ganancias anuales.

Las variaciones de los activos financieros disponibles para la venta deben incluirse en las reservas de capital.

Cuando los activos financieros para negociar se reclasifican como activos financieros disponibles para la venta, las distribuciones de ganancias deben revertirse y ajustarse a las reservas de capital.

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Revisión de la literatura contable1. Introducción a la literatura relevante 1.1 Situación actual de la investigación extranjera El economista estadounidense David Durant (1952) publicó un artículo titulado "El desarrollo y desarrollo de los métodos de medición de la deuda corporativa y el capital social". El discurso "Problema" resumió el pensamiento financiero en ese momento en tres tipos: teoría del ingreso neto, teoría del ingreso operativo neto y teoría tradicional. Según la teoría del ingreso neto, aumentar la deuda y el apalancamiento financiero puede reducir el costo promedio ponderado del capital y aumentar el valor de la empresa, aumentando así el valor de mercado de la empresa. La estructura de capital cuando el capital de deuda es del 100% es la estructura de capital óptima de la empresa. La teoría del ingreso operativo neto cree que cuando una empresa utiliza el apalancamiento financiero para financiar la deuda, incluso si el costo de la deuda se puede mantener, el riesgo del capital social aumentará, lo que resultará en un aumento en el costo del capital social. Por lo tanto, un aumento en el índice de deuda corporativa no reducirá el costo promedio ponderado del capital, el valor total de la empresa es fijo y no existe una estructura de capital óptima. La teoría tradicional sostiene que el uso del apalancamiento financiero por parte de las empresas conducirá a un aumento de los costos de las acciones, pero dentro de un cierto límite, los bajos costos de la deuda pueden compensar el aumento de los costos de las acciones, y las empresas pueden obtener beneficios de una reducción en el costo promedio ponderado. de capital. Pero una vez que se excede el límite, el bajo costo de la deuda no puede compensar el aumento del capital social, y el costo de la deuda aumentará a medida que aumente el índice de endeudamiento de la empresa, acelerando así el aumento en el costo promedio ponderado del capital. Por lo tanto, en el punto de inflexión cuando el costo promedio ponderado del capital cambia de caer a aumentar, el costo promedio ponderado del capital de la empresa es el más bajo y el índice de endeudamiento en ese momento es la estructura de capital óptima. En su clásico artículo "Capital Cost, Corporate Financing and Investment Theory", Modigliani y Miller (1958) propusieron el modelo MM sin impuesto de sociedades, es decir, sin considerar impuestos, el valor total de la empresa no se ve afectado por la estructura de capital. es decir, el valor total de empresas con el mismo riesgo pero diferentes estructuras de capital es el mismo. Modigliani y Miller (1963) propusieron el modelo MM de impuesto corporativo en "Corporate Income Tax and Capital Cost": una modificación, es decir, el apalancamiento de la deuda sí tiene un impacto en el valor corporativo y los costos financieros. Si el ratio de endeudamiento de la empresa alcanza el 100%, el valor de la empresa será máximo y los costes de financiación serán mínimos. Es decir, la estructura de capital óptima debería ser toda deuda y no hay necesidad de emitir acciones. En "Deuda e Impuestos", Miller (1976) estableció un modelo que consideraba tanto el impuesto sobre la renta de las empresas como el impuesto sobre la renta de las personas físicas para explorar el impacto de la deuda sobre el valor de las empresas. La conclusión básica del modelo teórico del equilibrio de Miller es que la existencia del impuesto sobre la renta personal compensará en cierta medida los beneficios de ahorro fiscal de los pasivos, pero bajo tipos impositivos normales, los beneficios de ahorro fiscal de los pasivos no desaparecerán por completo. Por tanto, el modelo de Miller cree que cuanto mayor sea el ratio de endeudamiento de una empresa, mayor será su valor de mercado. Myers y Majluf (1984), en el artículo "El misterio de la estructura de capital" de la revista "Finance", propusieron la "teoría de la financiación del orden jerárquico" basada en la ponderación de los resultados de la investigación de la teoría, la teoría de la agencia y la teoría de la asimetría de la información. Existen diferencias obvias en la secuencia de financiación de la empresa: los fondos necesarios primero dependen de fondos internos; cuando los fondos internos son insuficientes y se requiere la inyección de fondos externos, la financiación mediante deuda se convierte en la segunda mejor opción; sin embargo, la financiación mediante capital externo es sólo una opción; existe un complemento a los canales de financiación por su elevado coste desde la fuente. Por lo tanto, la financiación empresarial suele seguir el llamado "orden jerárquico", es decir, en la financiación externa se da prioridad a la financiación interna, luego a la financiación externa y, cuando la financiación externa es insuficiente, se considera la financiación mediante acciones. 1.2 Investigación sobre la situación financiera de las empresas cotizadas en China. Los académicos nacionales Zhang, Yan Dawu, Huang Shaoan, Zhang Gang, Fang, Liu Xing y otros han estudiado el estado financiero de las empresas que cotizan en bolsa en mi país. Los resultados muestran que, en comparación con los mercados de capital desarrollados como Europa, Estados Unidos y Japón, la relación activo-pasivo de las empresas que cotizan en bolsa en mi país es significativamente menor. Las empresas que cotizan en bolsa tienen una clara preferencia por la financiación mediante acciones y su secuencia de financiación es. financiación de capital, financiación de deuda a corto plazo y financiación de deuda a largo plazo y financiación interna. Cuando las empresas que cotizan en bolsa toman decisiones de financiación a largo plazo, generalmente prefieren "poco en deuda y mucho capital". Este acuerdo de secuencia de financiación obviamente no se ajusta a la teoría occidental de financiación del orden jerárquico. Yuan, Zheng Jianghuai y Hu Zhiqian estudiaron la estructura de propiedad del mercado de valores de China, las preferencias financieras de las empresas que cotizan en bolsa y el gobierno corporativo. Entre ellos, al explicar la preferencia de las empresas que cotizan en bolsa por la financiación mediante acciones, se cree que el costo de la financiación mediante acciones es inferior al coste de la financiación mediante deuda, que es la razón principal de la preferencia por la financiación empresarial. Liu Xing, Feng Wei y Apacer estudiaron el comportamiento financiero de las empresas chinas que cotizan en bolsa y descubrieron que las empresas chinas que cotizan en bolsa prefieren la financiación externa a la hora de tomar decisiones financieras. En la financiación externa, la financiación mediante acciones es el principal método de financiación y la financiación mediante deuda es principalmente deuda a corto plazo.
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