¿Qué es la titulización hipotecaria?

Los denominados valores respaldados por hipotecas (MBS, por sus siglas en inglés) se refieren a los activos de préstamos hipotecarios residenciales mantenidos por instituciones de préstamos hipotecarios residenciales que se agregan en grupos de préstamos hipotecarios, y después de garantía o mejora crediticia, en forma de valores. El proceso de financiación de la venta a inversores. Generalmente, los prestamistas hipotecarios venden sus activos crediticios a prestamistas hipotecarios gubernamentales o bancos de inversión privados, quienes luego los empaquetan y reestructuran y luego venden sus derechos a otros inversores mediante la emisión de valores. Los "valores" mencionados aquí se refieren a títulos de deuda y no de acciones. Su característica básica es que los pagos están respaldados por los flujos de efectivo generados por los activos hipotecarios, por lo que se denomina título respaldado por hipotecas. Cuando se vende el valor, el titular del valor se convierte en acreedor del préstamo hipotecario y recibe el pago a través del proveedor de servicios del valor respaldado por hipoteca.

La titulización hipotecaria es en realidad una rehipotecación de las hipotecas bancarias, que permite a los bancos retirar grandes cantidades de fondos, solucionando así los riesgos de liquidez que pueden surgir de los depósitos bancarios a corto plazo y de los préstamos a largo plazo. En realidad, este modelo combina préstamos personales para vivienda según años y plazos y los vende a inversores en forma de bonos. Al mismo tiempo, las ganancias de los préstamos para vivienda anteriormente monopolizados por los bancos se distribuirán entre los inversores, y los riesgos que puedan surgir de la concesión en gran escala de préstamos a largo plazo por parte de los bancos se distribuirán por todo el mercado.