¿Qué son los fondos indexados?
Para entender los fondos indexados, primero hay que entender qué es un índice. En términos generales, un índice bursátil es un indicador de referencia compilado por una bolsa de valores o una institución de servicios financieros que muestra la subida y bajada de las acciones. Cada hora y cada minuto del día de negociación en el mercado de valores, siempre hay alrededor de 2.000 acciones subiendo o bajando. Es fácil para los inversores comprender los cambios de precio de una acción específica, pero no es fácil comprender los cambios de precio de varias acciones una por una. Para adaptarse a esta situación y necesidades, algunas instituciones de servicios financieros utilizan su conocimiento profesional y su familiaridad con el mercado para compilar índices de precios de acciones y publicarlos como indicadores de los cambios de precios de mercado, reflejando el aumento y la caída general de los precios de las acciones, y como indicadores de los precios de las acciones. Un índice de precios promedio para los movimientos del mercado. En base a esto, los inversores pueden probar el efecto de sus inversiones y utilizarlo para predecir la tendencia del mercado de valores. Este índice bursátil es un índice de precios promedio que representa cambios en el mercado de valores.
Los índices bursátiles generalmente se compilan utilizando los periódicos de un determinado mes de un determinado año como período base, y el precio de las acciones en este período base se toma como 100. Al comparar el precio de las acciones en períodos posteriores con el precio del período base, se calcula la fluctuación porcentual, que es el índice bursátil para ese período, y se anuncia inmediatamente cuando cambia el precio de las acciones. Debido a que hay tantos tipos de acciones cotizadas, calcular el precio medio de todas las acciones cotizadas es muy problemático y complicado. Por lo tanto, la gente suele seleccionar varias acciones de muestra representativas (acciones componentes) de las acciones cotizadas y calcular el precio o índice promedio de estas acciones de muestra para expresar la tendencia general y el rango de fluctuación de los precios de las acciones en todo el mercado.
Indices de fama internacional incluyen: American Road? ¿Índice de Jones, estándar? Índice S&P, índice Financial Times, índice Nikkei de Japón, índice Hang Seng de Hong Kong, etc.
Como sugiere el nombre, los fondos indexados son fondos que invierten en acciones constituyentes del índice. Es decir, al comprar algunas o todas las acciones constituyentes de un determinado índice, la cartera de inversiones del fondo indexado se construye con. el propósito de cambiar la tendencia de esta cartera de inversiones en línea con el índice, lo que resulta aproximadamente en la misma tasa de rendimiento que el índice. Adopte una estrategia de inversión que se ajuste a la tasa de rendimiento del índice objetivo, diversifique su inversión en las acciones que componen el índice objetivo y esfuércese por hacer que la tasa de rendimiento de la cartera de acciones coincida con la tasa de rendimiento promedio del mercado de capitales representada por el índice objetivo. índice. En términos de operación, en comparación con otros fondos abiertos, tiene las características de una evitación más efectiva de riesgos no sistémicos, bajos costos de transacción, retrasos en el pago de impuestos, menos inversión en monitoreo y operación simple. A largo plazo, el rendimiento de las inversiones indexadas es incluso mejor que el de otros fondos. Por ejemplo, el objetivo del Fondo del Índice Compuesto de Shanghai es obtener los mismos rendimientos que el Índice Compuesto de Shanghai. El Fondo del Índice Compuesto de Shanghai compra acciones del índice en función de la composición y el peso del Índice Compuesto de Shanghai. En consecuencia, el rendimiento del Fondo del Índice Compuesto de Shanghai fluctuará como el Índice Compuesto de Shanghai.
Hay dos tipos de fondos indexados. Uno es un fondo indexado puro, que es un fondo indexado completamente replicado: intente asignar según los componentes y ponderaciones del índice de referencia, con el objetivo de minimizar el seguimiento. error. Casi todos sus activos están invertidos en las acciones que componen el índice que sigue, y casi siempre está totalmente invertido. Incluso si el mercado puede ver claramente que seguirá cayendo durante los próximos seis meses, seguirá estando lleno. En la actualidad, este tipo de fondo indexado puro sigue siendo difícil de operar en China, porque las leyes y regulaciones pertinentes estipulan que los fondos de inversión en valores deben tener una pequeña cantidad de activos invertidos en bonos del tesoro, por lo que es imposible lanzar un fondo indexado con todos activos invertidos en acciones del Índice 180 de la Bolsa de Valores de Shanghai.
Otro tipo de fondo indexado es un fondo mejorado por índice. Este tipo de fondo se basa en una inversión puramente indexada y se ajusta adecuadamente según las condiciones específicas del mercado de valores. Fondos indexados de replicación completa: esfuércese por asignar de acuerdo con la composición y el peso del índice de referencia, con el objetivo de minimizar el error de seguimiento. Los fondos indexados mejorados asignan la mayoría de los activos según el peso del índice de referencia y también invierten activamente en algunos activos. El objetivo es lograr rendimientos más altos que el índice de referencia y, al mismo tiempo, seguirlo de cerca.
El Huaan SSE 180 Index Enhanced Fund, el primer fondo indexado nacional de capital variable, declaró que se mejorará adecuadamente desde tres aspectos: primero, el administrador del fondo puede realizar una investigación en profundidad sobre la industria y acciones Aumentar el índice de inversión para algunas industrias o acciones con rendimientos esperados por encima del promedio, y reducir el índice de inversión para algunas industrias o acciones con rendimientos esperados por debajo del promedio. El segundo es el intercambio de acciones, mediante la suscripción de nuevas acciones, la inversión en acciones que se espera que se incluyan en las acciones constituyentes y la sustitución de algunas de las acciones por acciones no constituyentes. El tercero es el ajuste de posición. En circunstancias normales, Huaan 180 utilizará el 75% como posición de acciones objetivo, pero cuando el administrador del fondo pueda juzgar claramente que el mercado experimentará una caída a largo plazo, la posición de inversión en acciones del fondo se puede reducir al 50% de los activos del fondo; . En este sentido, los fondos indexados no sólo pueden aprovechar la inversión indexada, sino también combinar las ventajas de los conceptos de inversión activa, aprender de las fortalezas y debilidades de cada uno y combinarse entre sí.
Las ventajas de los fondos indexados se pueden resumir de la siguiente manera:
(1) La transparencia del rendimiento es relativamente alta. Cuando los inversores vean que el índice de referencia objetivo seguido por un fondo indexado (como el índice Shanghai Composite 180) ha aumentado, sabrán cuánto puede aumentar hoy el fondo indexado en el que invirtieron. Si el índice de referencia cae hoy, podrás saber cuánto ha perdido tu inversión sin consultar el patrimonio neto. Por lo tanto, siempre que los inversores puedan ver claramente las últimas tendencias del mercado de valores en lugar de las acciones individuales, pueden invertir en fondos indexados sin preocuparse por "ganar dinero con el índice pero no con el índice".
(2) La liquidez de la cartera de inversiones es mejor que la de los fondos generales con tenencias concentradas. Tomemos como ejemplo el fondo mejorado del índice Huaan SSE 180 que se está emitiendo actualmente.
No solo estipula que los administradores de fondos deben asignar activos basándose principalmente en el peso y la composición de las acciones constituyentes de SSE 180, sino que también estipula que el número de inversiones en acciones constituyentes de SSE 180 no será inferior a 120. En otras palabras, incluso en circunstancias extremas, Huaan SSE 180 Index Enhanced Fund no invertirá en acciones con menos de 120. Debido a la participación diversificada, las futuras ventas de acciones del fondo tendrán poco o ningún impacto en el precio de las acciones. De esta forma, la autenticidad del valor liquidativo del fondo será mayor.
(3) Sólo o principalmente sólo se pueden seleccionar las acciones que constituyen el índice objetivo, lo que requiere una baja capacidad de selección de acciones por parte del administrador del fondo, y la inversión se libera de la carga de los administradores de fondos deficientes. No es necesario ser como los titulares de fondos gestionados activamente que siempre prestan atención a los problemas de la sociedad del fondo, como por ejemplo si hay cambios en el equipo de inversión o si el gestor del fondo sigue en el cargo.
En teoría, el método de operación de los fondos indexados es muy simple, siempre que se compre la proporción correspondiente de valores según la proporción de cada valor en el índice y se mantenga durante un largo tiempo.
(4) El bajo coste es la ventaja más destacada de los fondos indexados. Los gastos incluyen principalmente gastos administrativos, gastos de transacción y gastos de ventas. Los honorarios de gestión se refieren a los honorarios incurridos por los administradores de fondos en la gestión de inversiones. Los costos de transacción se refieren a los costos de transacción incurridos en la compra y venta. Dado que el índice no requiere intercambios frecuentes de acciones, estas comisiones son mucho más bajas que las de los fondos gestionados activamente, alcanzando a veces la diferencia entre el 1% y el 3%. Aunque se trata de una cifra pequeña en términos absolutos, debido al efecto del interés compuesto, los resultados acumulados tendrán un gran impacto en los rendimientos del fondo durante un largo período de tiempo.
(5) Dado que los fondos indexados diversifican ampliamente las inversiones, las fluctuaciones en cualquier acción no afectarán el rendimiento general del fondo indexado, diversificando así los riesgos. Debido a que los índices que siguen los fondos indexados generalmente tienen una larga historia que seguir, los riesgos de los fondos indexados son predecibles hasta cierto punto.
Para comprender la diferencia en riesgo y rendimiento esperado entre los fondos indexados y otros fondos indexados, primero debe saber qué índice sigue. La siguiente es una breve introducción a los principales índices subyacentes seguidos por los fondos indexados nacionales.
Índice Compuesto de Shanghai: Tomando como muestras todas las acciones que cotizan en la Bolsa de Valores de Shanghai, utilizando acciones negociables como ponderaciones (incluido el capital social negociable y el capital social no negociable), calculado utilizando el método de promedio ponderado, con 1990 El 19 de diciembre como día de referencia, el índice del día base se fija en 100 puntos. Índice bursátil componente de la Bolsa de Valores de Shenzhen: el índice bursátil de 40 empresas que cotizan en bolsa representativas del mercado se selecciona de todas las acciones que cotizan en la Bolsa de Valores de Shenzhen, con el capital social circulante como ponderación, y se calcula utilizando el método de promedio ponderado. La fecha base es 65438. + Julio de 1994. El 20 de marzo el índice día base se fija en 1.000 puntos.
El Índice Bursátil Componente de la Bolsa de Valores de Shenzhen, conocido como Índice Bursátil Componente de la Bolsa de Valores de Shenzhen, es el principal índice bursátil de la Bolsa de Valores de Shenzhen. Selecciona 40 empresas representativas que cotizan en bolsa como acciones componentes de acuerdo con ciertos estándares, utiliza el número de acciones en circulación de las acciones componentes como ponderación y utiliza un método integral para compilar el índice de precios de las acciones. Publicado el 1 de mayo de 1995.
Índice CSI 300: Es un índice bursátil componente compilado seleccionando 300 acciones A de las bolsas de valores de Shanghai y Shenzhen como muestras. Las muestras del índice CSI 300 cubren aproximadamente el 60% de la capitalización de mercado de los mercados de Shanghai y Shenzhen, y tienen una buena representación de mercado. El índice CSI 300 es el primer índice publicado conjuntamente por las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen para reflejar la tendencia general del mercado de acciones A. Su lanzamiento enriquece el sistema de índices existente en el mercado y agrega un índice para observar las tendencias del mercado, lo que ayuda a los inversores a comprender de manera integral el funcionamiento del mercado y además proporciona condiciones básicas para el desarrollo innovador de productos de inversión indexados.
Índice Shanghai 50: basado en un método científico y objetivo, las 50 acciones más representativas con mayor escala y mejor liquidez se seleccionan de las 180 acciones que componen Shanghai para reflejar de manera integral los indicadores del mercado de Shanghai. volatilidad de las acciones.
Índice Shenzhen 100: Uno se llama Shen 100R (399004) y el otro se llama Shen 100P (399330). SZSE 100P se llama índice de precios SZSE 100 y SZSE 100R se llama índice de ganancias SZSE 100. El índice de profundidad 100 del que hablamos a menudo ahora es el índice de profundidad 100R.
No se introducirán otros índices uno por uno. Si necesita saber más, puede buscar en línea.