¿Qué es un evento de incumplimiento?
Clasificación de los eventos de incumplimiento
En términos generales, los eventos de incumplimiento se dividen en dos categorías: una es el evento de incumplimiento propiamente dicho, es decir, el incumplimiento del contrato en sí, como por ejemplo el prestatario no paga el préstamo cuando vence el principal y los intereses; el segundo son eventos de incumplimiento esperados, también conocidos como eventos de amenaza de incumplimiento, es decir, es solo cuestión de tiempo antes de que el prestatario no cumpla con sus obligaciones contractuales, y Definitivamente incumplirá en un cierto período de tiempo en el futuro, por ejemplo, si el prestatario pierde su capacidad de pagar sus deudas.
1. Evento de incumplimiento real del contrato
Incumplimiento real del contrato significa que las partes no ejecutan o no ejecutan íntegramente el contrato cuando llega o dentro del plazo de ejecución estipulado en el contrato. un plazo razonable que permita retrasar la ejecución. En consecuencia, el evento de incumplimiento real en el contrato de préstamo sindicado internacional se refiere al evento de incumplimiento acordado entre el prestatario y el prestatario. Cuando llega el período de ejecución del contrato, el prestatario no cumple o no cumple plenamente con sus obligaciones. Al igual que con otros acuerdos exclusivos de préstamos con bancos comerciales internacionales, los eventos de incumplimiento reales más comunes en los préstamos sindicados internacionales son los siguientes.
(1) Falta de pago
Pagar el principal y los intereses del préstamo a tiempo es la obligación más básica del prestatario y también es el tema central que más preocupa al sindicato de préstamos. . El impago constituye sin duda el supuesto de impago más grave, ya que las demás disposiciones de la cláusula de impago no hacen más que impedir que determinados acontecimientos provoquen que el prestatario no pague en el futuro.
(2) Incumplimiento de representaciones y garantías.
La declaración del prestatario sobre los hechos relevantes y la garantía sobre la autenticidad de la declaración constituyen la base jurídica para la celebración, eficacia y ejecución del contrato de préstamo sindicado internacional. Si las declaraciones y garantías del prestatario se mezclan con hechos falsos, inevitablemente aumentará el riesgo de que el sindicato de préstamos recupere el principal y los intereses. Por lo tanto, el acuerdo generalmente estipula que el incumplimiento de las declaraciones y garantías por parte del prestatario constituye un incumplimiento importante del contrato. Sin embargo, es demasiado severo exigir que las declaraciones y garantías del prestatario sean absolutamente ciertas en todo momento. El sindicato de préstamos debe llegar a un acuerdo adecuado y esforzarse por lograr un acuerdo en el que todos ganen. Las declaraciones y garantías falsas hechas por el prestatario deben ser "graves" o "importantes" para constituir un incumplimiento real del contrato, y es más razonable que el prestatario negocie con el prestatario para determinar finalmente el incumplimiento. Además, desde la perspectiva de facilitar la expansión empresarial y reducir los "litigios", los sindicatos de préstamos a veces están dispuestos a conceder a los prestatarios un período de gracia adecuado para determinadas situaciones correctivas (no existe un período de gracia para acontecimientos irremediables);
(3) Violación del contrato
Las materias pactadas son compromisos por hechos que no han ocurrido durante la vigencia del contrato de préstamo sindicado internacional. La violación de los asuntos acordados por parte del prestatario tendrá un impacto negativo en el patrimonio del sindicato de préstamos y constituirá un evento de incumplimiento real. Generalmente, las violaciones de los asuntos acordados se tratarán de manera diferente: para los asuntos acordados que el sindicato de préstamos considera más críticos e irreversibles, cualquier violación entrará en la categoría de incumplimiento automático del contrato, y el sindicato de préstamos tendrá inmediatamente el derecho. declarar que constituye un incumplimiento real del contrato y tomar las medidas correspondientes. En caso de incumplimiento del contrato en las circunstancias anteriores, el sindicato de préstamos notificará al prestatario y, en ocasiones, le otorgará un período de gracia adecuado, y luego el prestatario no tomará ninguna medida correctiva; medidas, lo que constituye un incumplimiento de contrato. Los períodos de gracia varían de 10 a 60 días, siendo la mayoría de 30 días. Por supuesto, el período de gracia predeterminado se limita a eventos remediables.
(4) El prestatario no presenta un informe anual al prestatario.
Las cláusulas relevantes en los acuerdos de préstamos sindicados internacionales generalmente estipulan que el prestatario debe presentar informes y estados financieros anuales al sindicato de préstamos o a su banco agente para que el sindicato de préstamos pueda comprender el estado financiero y crediticio del prestatario. Si el prestatario no presenta a tiempo el informe financiero anual y los estados financieros al sindicato de préstamos o a su banco agente, es posible que el personal pertinente haya olvidado presentarlos o que el prestatario no esté dispuesto a revelar la verdad debido a su mala situación financiera. entonces el sindicato de préstamos tiene derecho a descubrir las razones reales y tomar contramedidas.
2. Evento de incumplimiento anticipado
El incumplimiento anticipado no se refiere al incumplimiento por parte del prestatario de las obligaciones estipuladas en el contrato, sino que se refiere a la ocurrencia de un determinado evento que hace que el incumplimiento por parte del prestatario. del acuerdo de préstamo sindicado internacional es inevitable, el incumplimiento es sólo una cuestión de tiempo. Incluye el incumplimiento expreso del contrato y el incumplimiento implícito del contrato.
(1) Cláusula de incumplimiento cruzado
El incumplimiento cruzado también se traduce como incumplimiento de serie y es el evento de incumplimiento esperado más importante. El contenido básico de esta cláusula es: Aunque el prestatario no ha violado este contrato de préstamo, si otros acreedores dejan de pedir prestado debido a otras deudas y reclaman principal e intereses, también puede considerarse una violación de este contrato de préstamo. Un incumplimiento cruzado es una amenaza de incumplimiento porque el prestatario incumple un contrato distinto de este préstamo, generalmente debido a su mala situación financiera y su incapacidad para pagar el principal y los intereses, lo que indica que el prestatario continuará incumpliendo.
Si el acreedor de este contrato de préstamo (sindicato de préstamo) se sienta y observa cómo otros acreedores liquidan la propiedad del prestatario, entonces la ejecución de este contrato de préstamo no estará garantizada. Por lo tanto, el sindicato de préstamos requiere que se formulen cláusulas de incumplimiento cruzado en el contrato de préstamo para lograr el propósito de tratar a los acreedores del mismo tipo por igual y garantizar que el estado de pago del sindicato de préstamos no se vea perjudicado.
(2) Cláusulas de quiebra, liquidación y disolución
Los contratos de préstamos sindicados internacionales suelen tratar la quiebra del prestatario y sus filiales o garantes y la pérdida de solvencia por liquidación y disolución como Eventos Materiales Anticipados de Incumplimiento. Dichos términos se expresan generalmente como: el prestatario y sus subsidiarias o garantes se someten voluntaria o involuntariamente a una liquidación o disolución insolvente, o son declarados en quiebra o insolvencia, o el prestatario, sus subsidiarias o empresas garantes y la propiedad es tomada por una persona designada , o el prestatario, sus subsidiarias o garantes admiten por escrito que no pueden pagar las deudas a su vencimiento o hacer arreglos o propuestas en beneficio de los acreedores. Además, si otros acreedores del prestatario presentan una demanda contra él y obtienen una sentencia u orden de ejecución para embargar los bienes del prestatario, también constituirá la incapacidad del prestatario para pagar. Debido a las diferencias en las leyes de quiebras y los procedimientos legales relevantes para que los acreedores hagan valer la propiedad en varios países, los acuerdos de préstamos sindicados internacionales generalmente estipulan que en cualquier país, siempre que existan consecuencias similares como quiebra, liquidación, disolución del prestatario, constituye un incumplimiento anticipado del contrato.
(3) Cláusula de Expropiación
Los países soberanos tienen derecho a expropiar o nacionalizar activos extranjeros dentro de su territorio. Esta es una manifestación de la soberanía económica nacional y está en línea con los principios básicos. del derecho internacional. Cuando los consorcios internacionales prestan dinero a empresas extranjeras, el principal riesgo político es que la empresa prestataria extranjera sea expropiada y nacionalizada por el país anfitrión, con todos o la mayoría de sus activos nacionalizados. Esto se debe a que después de que un país anfitrión expropia una empresa extranjera, la cuestión de la compensación siempre ha sido controvertida: los países desarrollados defienden que el país anfitrión debe hacer una compensación "oportuna, adecuada y efectiva", mientras que los países en desarrollo abogan por que sólo "una compensación adecuada "debe proporcionarse de conformidad con las leyes internas del país anfitrión. , una compensación razonable". La compensación "oportuna, adecuada y efectiva" es el estándar tradicional de compensación, y la compensación "apropiada y razonable" es el nuevo estándar para el desarrollo del derecho internacional. Afortunadamente, este último está mostrando una tendencia general a sustituir al primero. Para evitar el riesgo de expropiación, los sindicatos de préstamos a menudo exigen el derecho de declarar inmediatamente que el prestatario se encuentra en incumplimiento anticipado cuando ocurren los eventos especificados en la cláusula de expropiación, de modo que se puedan tomar posibles medidas correctivas de manera oportuna.
(4) Cláusula de cambio de capital
La cláusula de cambio de capital significa que cuando el capital o los derechos de control del prestatario cambian, el sindicato de préstamos puede alegar que constituye un incumplimiento anticipado. Los sindicatos de préstamos a veces deciden emitir préstamos sindicados internacionales porque el prestatario tiene un accionista importante que tiene confianza y es confiable. Cuando los prestatarios se encuentran en dificultades financieras, pueden obtener los fondos necesarios de accionistas mayoritarios, como grandes corporaciones o gobiernos nacionales. Desde esta perspectiva, es necesario que esta relación de tenencia continúe existiendo durante el período del préstamo. De lo contrario, el prestatario constituirá un incumplimiento y el sindicato de préstamos puede tomar medidas de alivio para acelerar el vencimiento del préstamo. Sin embargo, el prestatario es una persona jurídica independiente y los accionistas, como sujeto civil más, no tienen obligación de estar vinculados por las cláusulas de cambio de propiedad del contrato de préstamo sindicado internacional. Por lo tanto, es mejor para el consorcio de préstamos exigir que el accionista mayoritario actúe como garante del prestatario, o incluso exigir que la empresa matriz o el gobierno asuman obligaciones como acreedor principal, especialmente si al consorcio de préstamos le preocupa que el prestatario Puede ser nacionalizado en un proyecto para explorar y explotar los recursos naturales del país anfitrión.
(5) Suspensión del negocio y enajenación de activos por parte del prestatario.
El cierre total o parcial de un prestatario corporativo y la enajenación de todos o parte de sus activos también se consideran eventos de incumplimiento esperados, y las restricciones a la enajenación de activos también son una de las cuestiones acordadas. El propósito de restringir la disposición de activos por parte del prestatario es garantizar que el prestatario pueda mantener las actividades comerciales normales, evitar cambios en el alcance comercial de la empresa y mantener la seguridad del préstamo. En los préstamos sindicados internacionales para proyectos, el sindicato de préstamos prohíbe al prestatario disponer de los activos que forman la base del préstamo.
㈥Condiciones para ser miembro del Fondo Monetario Internacional
El sano desarrollo de la relación entre un país soberano prestatario y el Fondo Monetario Internacional es una señal de que el país prestatario maneja los asuntos financieros de manera manera razonable y prudente. La permanencia en la membresía es una garantía importante del Sindicato Europeo de Préstamos del Mercado Monetario. En otras palabras, los miembros del FMI tienen derecho a utilizar las medidas de asistencia financiera directa del Fondo para escapar de crisis de deuda de corto plazo o dificultades temporales. Por lo tanto, el contrato de préstamo sindicado internacional estipula que cuando el prestatario termine su membresía en el Fondo Monetario Internacional o no pueda utilizar las fuentes del fondo, constituirá un incumplimiento anticipado del préstamo sindicado.
Una medida de protección adicional que pueden tomar los sindicatos de préstamos es exigir a los prestatarios que mantengan el acuerdo de reserva del fondo, porque el acuerdo de reserva otorga a los miembros del fondo el derecho a comprar divisas del FMI de forma regular, y la escasez de divisas es una de las los impagos habituales en los préstamos soberanos.
(7) Cambios adversos importantes.
Si un prestatario sufre un cambio financiero o de cualquier otro tipo, el sindicato de préstamos puede tratar dicho cambio como un incumplimiento y abordarlo si cree que dicho cambio constituirá una desventaja material para la posición del prestatario. Esta cláusula se denomina cláusula de cambio material adverso en los acuerdos de préstamos sindicados internacionales. ¿Qué es una "desventaja significativa"? Esta cláusula es un incumplimiento general anticipado del contrato y es vaga y subjetiva. En la práctica, para invocar esta cláusula, el sindicato bancario intenta controlar el derecho a juzgar cambios adversos importantes. Por supuesto, sólo será respaldado por el tribunal si el sindicato bancario puede proporcionar pruebas razonables.
(8) Cláusula de incumplimiento involuntario
Los eventos enumerados en el evento de incumplimiento, sin importar cuál sea la causa, si el prestatario está dispuesto o no, y si es causado por un tribunal. orden o leyes y reglamentos, deben considerarse eventos de incumplimiento y pertenecen a las cláusulas de incumplimiento involuntario en los préstamos sindicados internacionales. Se trata de una cláusula complementaria que actúa como red de seguridad y está diseñada para evitar que el prestatario pueda reclamar responsabilidad por incumplimiento del contrato por causa de fuerza mayor.