De 2001 a 2010, China experimentó dos inflaciones y ¿por qué?

Hoy en día, el coeficiente de Engel de la mayoría de las familias ha disminuido y depender únicamente del acaparamiento para proteger la riqueza tiene un efecto limitado. Se puede decir que es una forma negativa de afrontar la situación. Por lo tanto, una respuesta más activa es aprovechar las características del mercado de capitales de aumentar con la inflación y compartir los beneficios en el proceso de aumento de los precios de los capitales. En términos generales, según las expectativas de inflación, las materias primas, el oro, el mercado inmobiliario y el mercado de valores son los "cuatro reyes" de la inversión. Dado que el mercado inmobiliario actual está sometido a los controles políticos más estrictos de la historia, también podríamos recurrir al consumo temprano con una perspectiva estratégica para resistir la inflación.

Para aquellos que están preocupados por la inflación, si no administran activamente sus finanzas, su riqueza se reducirá sin saberlo. ¡Ven y participa en la 8ª Exposición Financiera de Shanghai que se celebrará en el Centro de Exposiciones de Shanghai del 119 al 21 de octubre! Durante los tres días de exposición, más de cien expositores de bancos, fondos, seguros, valores, divisas, colecciones y otras industrias se reunirán para brindarle asesoramiento y ayudarle a defender su billetera y convertirse en un exitoso ganador de la inflación.

La inflación se acerca.

Resumen: Al igual que a finales de los años 1980, el aumento de los precios ya no se limita a productos agrícolas individuales como el frijol mungo y el ajo, sino que ha penetrado en todos los aspectos de la vida. No hay duda de que la inflación está sobre nosotros; es probable que continúe o incluso alcance su punto máximo el próximo año.

¡El precio de los huevos ha aumentado! ¡Los precios de las verduras están subiendo! ¡Los precios de las manzanas han aumentado! ¡Los precios de la ropa están subiendo! ...

"You Playing with Beans", "Jiang Your Army", "You are Cruel and Garlic" se han convertido en la norma, seguidas de cerca por "Tang Gaozong" y "Needle in the Cotton". ¿Todo el mundo se queja sin cesar de los precios fijos?

El aumento de los precios, al igual que a finales de los años 80, ya no se limita a productos agrícolas individuales como el frijol mungo y el ajo, sino que ha penetrado en todos los aspectos de la vida.

Esto no es inflación. ¿Qué es esto? ¡Esto es inflación!

Esta vez, la inflación es la tercera vez que "viene el lobo", ¡realmente viene!

Los precios están subiendo en todas partes.

En junio 165.438 + 11 de octubre, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma publicó los datos del IPC de junio 65.438 + octubre. La cifra del 4,4% es a la vez sorprendente y sorprendente. Sorprendentemente, en los primeros nueve meses de este año, la cifra del IPC todavía era del 3%, pero ahora ha cruzado la línea del 4% y parece encaminarse hacia la línea de advertencia del 5%. Como era de esperar, todo el mundo siente que los precios están subiendo en todas partes. ¿Por qué no puede subir el IPC?

El seguimiento de los precios minoristas de los alimentos urbanos en junio de 5438 + octubre muestra que casi el 80% de los 31 productos monitoreados en 36 ciudades grandes y medianas de todo el país han experimentado aumentos de precios. Los alimentos monitoreados incluyen verduras, cereales y aceites, carne fresca y productos de frutas ***31. Las estadísticas muestran que, en comparación con septiembre, los precios de ***24 productos han aumentado en diversos grados, representando alrededor del 80% del número total de variedades estadísticas. En junio de 5438 + octubre, el precio minorista promedio de 15 variedades principales de vegetales en ciudades grandes y medianas fue de 2,41 yuanes por 500 g, un aumento del 10,1% con respecto a septiembre.

Impulsados ​​por el aumento vertiginoso de los precios del algodón, los productos derivados de la "ropa" se ven inevitablemente afectados. En dos meses y medio, el precio al contado del algodón estándar nacional aumentó de 18.000 yuanes/tonelada a 28.000 yuanes/tonelada, un nuevo máximo en 11 años. Como productos finales, los precios de los tejidos y prendas de vestir de algodón han aumentado entre un 10% y un 30%, siendo el aumento de precio de las chaquetas de plumas el más significativo. En comparación con el año pasado, el precio medio de mercado ha aumentado entre un 20% y un 30%.

En mayo de 438 y en octubre, la Comisión Nacional de Reforma y Desarrollo (NDRC) aumentó el precio de los productos refinados del petróleo y algunas ciudades volvieron a experimentar escasez de diésel. El aumento de los precios del petróleo refinado no sólo aumenta los costos de viaje de las personas: el repostaje se vuelve más caro y los recargos por combustible aumentan. Más importante aún, seguirá transmitiéndose a industrias como la industria y el turismo, provocando otra ronda de aumentos de precios para los productos industriales, agrícolas y de servicios.

Los aumentos de precios se están convirtiendo en las palabras clave más comunes en la vida recientemente; los aumentos de precios hacen que el poder adquisitivo de nuestras billeteras sea cada vez menor; los aumentos de precios nos hacen sentir cada vez más el poder y la presión de la inflación.

¿Por qué el IPC sigue siendo cálido?

La gente siempre ha utilizado el índice IPC como indicador para medir la tasa de inflación, pero las críticas al IPC son infinitas. Por un lado, los aumentos de precios ya son imparables; por el otro, ¿las cifras del IPC a menudo siguen siendo tibias y aumentan lentamente? A menudo existe una gran brecha entre el aumento del IPC y el aumento de los precios que experimenta la gente.

Echemos un vistazo a la fuente y composición de los datos del IPC. En la actualidad, las estadísticas del IPC de mi país incluyen principalmente ocho categorías de productos básicos: alimentos, tabaco, alcohol y suministros, ropa, equipos y suministros para el hogar y mantenimiento, atención médica, transporte y comunicaciones, entretenimiento y educación, y residencia. Para las ocho categorías principales de productos básicos se utilizan diferentes ponderaciones, por ejemplo, la ponderación más alta es la de los alimentos, con una ponderación del 34%; la ponderación más baja es la de los equipos y servicios del hogar, con una ponderación del 6% (la Oficina de Estadísticas lo hará). hacer ligeros ajustes a las ponderaciones cada año basándose en los gastos de consumo de los residentes). Sobre esta base, el departamento de estadística seleccionó los hábitos de consumo de casi 6,5438+0,3 millones de residentes urbanos y rurales mediante muestreo, identificó 262 categorías básicas en 8 categorías y seleccionó alrededor de 600 bienes y servicios específicos para encuestas regulares e irregulares.

Así que la primera razón de la brecha entre las sensaciones reales y el IPC es que los precios de la vivienda no caen dentro del rango de cálculo del IPC. En el proceso de elaboración del IPC, los gastos de manutención se refieren al alquiler real de las casas alquiladas, las tasas de interés de los préstamos hipotecarios para casas propias, los honorarios de propiedad, los materiales de construcción y decoración, el agua, la electricidad y el combustible, etc. Los precios de la vivienda se consideran inversiones y no se incluyen en las estadísticas del IPC. Entonces, en primer lugar, las estadísticas del IPC incluyen el alquiler, no los precios de la vivienda. En segundo lugar, la proporción de personas que viven en las estadísticas del IPC también es muy pequeña, alrededor del 13%. Por tanto, el rápido aumento de los precios de la vivienda no se refleja en los datos del IPC.

La segunda razón es que el índice IPC no diferencia efectivamente entre residentes con diferentes ingresos. Mi país utiliza tres indicadores: IPC general, IPC urbano e IPC rural, que no pueden reflejar las diferencias en los hábitos de consumo y el peso de los residentes con diferentes ingresos. En otros países y economías, a menudo se informan diversas formas del IPC a diferentes grupos objetivo. Por ejemplo, en la RAE de Hong Kong, los índices de precios al consumidor A, B y C se informan por separado según los ingresos bajos, medios y altos. En términos relativos, un índice de precios basado en los grupos destinatarios y los hábitos de consumo estará más en consonancia con los sentimientos reales de la gente.

Recientemente, Shen, director de investigación de China de Citigroup Global Markets Asia Ltd. y economista jefe de la Gran China, dijo en la Mesa Redonda de Expertos de Caixin: "¿A qué distancia está la inflación de nosotros?" La Oficina Nacional de Estadísticas fue subestimada en 2 puntos porcentuales. Considerando el IPC real, Shen cree que la tolerancia a la inflación de China es del 4% al 6%, y si supera el 6%, se encuentra en un nivel relativamente alto. "Si la cifra del IPC de la Oficina de Estadísticas alcanza el 4%, ya es muy alta", dijo Shen al periodista.

¿Quién trajo la inflación?

Una gran cantidad de oferta monetaria, Lu Zhengwei, economista senior del Banco Industrial, dio la razón más básica de la inflación. “En resumen, una gran cantidad de emisión de divisas es una condición necesaria para la inflación, y la recuperación de las economías emergentes ha generado expectativas de aumento de los precios de las materias primas. Dado que las economías emergentes son las principales demandantes de materias primas, se han creado condiciones suficientes para la inflación. La combinación de ambos condujo en última instancia a esta ronda de inflación."

Después del colapso de Lehman Brothers en 2008, los principales bancos centrales de todo el mundo adoptaron políticas monetarias laxas para estimular la recuperación económica. Según estimaciones del Bank of America Merrill Lynch, los precios de las materias primas, incluidos el petróleo crudo, el cobre y los metales preciosos, aumentaron aproximadamente un 15% durante la primera ronda de política monetaria de flexibilización cuantitativa. En octubre de 165438+, Estados Unidos lanzó una vez más la segunda ronda del programa de "flexibilización cuantitativa" por valor de 600 mil millones de dólares. Un aumento significativo en la oferta de dólares estadounidenses conducirá a una depreciación del dólar estadounidense. Con la transmisión de los precios de las materias primas, la inflación se ha extendido a muchos aspectos de la vida.

Por otro lado, debido a la proliferación de monedas, el capital especulativo global fluye a gran escala y se importa continuamente a las economías emergentes, lo que lleva al aumento de los precios de los activos globales y a burbujas de activos.

En China, una economía independiente, además de la entrada de inflación y la entrada de capital global, M2, su dinero amplio de rápido crecimiento, también promueve el desarrollo de la inflación. Las estadísticas muestran que desde 2002, la tasa media de crecimiento anual del dinero en sentido amplio M2 de China se ha mantenido en el 23%. A finales de septiembre de este año, la oferta total de M2 ​​alcanzó los 69,64 billones de yuanes.

En el campo de la economía, la relación entre la oferta monetaria y el PIB se utiliza generalmente para medir si hay sobreemisión de moneda. En la actualidad, la relación entre la oferta monetaria y el PIB en las economías occidentales desarrolladas es inferior a 1, mientras que en los países de mercados emergentes es relativamente alta. La oferta monetaria es generalmente de 1 a 1,5 veces el PIB y rara vez supera el doble. Pero a finales de septiembre de 2010, el PIB total de China era de 26,866 billones de yuanes y la oferta monetaria amplia M2 era 2,6 veces el PIB. Si se mide con este indicador, la moneda china está absolutamente sobrevendida.

Jin Yanyan, analista jefe de Guojin Securities, tiene una vívida metáfora: "Todos los bienes de consumo y productos de inversión que nos rodean se pueden empaquetar en un barril de madera y en una piscina el barril de madera contiene alimentos y ropa". , vivienda y transporte. De hecho, este es el principal objeto cubierto por los datos del IPC, y el conjunto contiene el mercado de valores, el mercado inmobiliario, la inversión gubernamental, los artículos de lujo, etc. Podemos entender el fondo de capital como un mercado de activos. "El banco central sólo tiene dos opciones para aumentar la liquidez: poner el dinero en un barril o en un fondo común". Si fluye hacia el "barril", esto conducirá inevitablemente a un aumento de los precios de los alimentos, la ropa y la vivienda". y el transporte; si se inyecta en el "pool", provocará un aumento en los precios de las acciones y de las propiedades, formando una burbuja. De hecho, desde principios de este año, debido a la introducción de estrictas políticas de control inmobiliario, los fondos que llegaron al mercado inmobiliario han sido eliminados y el mercado de valores y otros mercados de capital no han aumentado a gran escala. Por lo tanto, una gran cantidad de dinero fluye hacia el "barril", como los fenómenos "frijol que juegas" y "ajo eres cruel" que han aparecido este año y se extienden a todos los aspectos de la ropa, la alimentación, la vivienda y el transporte. a través del mecanismo de transmisión de precios, provocando aumentos de precios y aumentando la presión inflacionaria.

Por otro lado, algunos economistas también creen que el propio ajuste estructural conducirá a la inflación. Shen señaló que, por ejemplo, en el XII Plan Quinquenal, la futura tasa de crecimiento de los ingresos de los residentes será al menos superior y no inferior al PIB nominal, lo que significa que el aumento de la demanda de los consumidores generará presión inflacionaria.

Por lo tanto, la inflación que nos rodea no es sólo un factor global, sino también estrechamente relacionado con la oferta monetaria, el modelo de desarrollo económico y el control macroeconómico de nuestro país. No hay duda de que la inflación está sobre nosotros; es probable que continúe o incluso alcance su punto máximo el próximo año.

Responder activamente a la inflación

La cuestión más realista que tenemos ante nosotros es cómo lanzar una batalla exitosa para defender la riqueza en el contexto de la inflación. La inflación siempre ha sido el mayor enemigo de la riqueza. La razón es simple. La inflación reduce el poder adquisitivo de nuestro dinero, haciendo que nuestro dinero sea cada vez menos valioso. Este efecto es aún más pronunciado cuando aumenta la inflación. Por ejemplo, los recientes aumentos de precios se están desarrollando como un drama y afectan no sólo a los residentes de bajos ingresos, sino que las familias de ingresos medios también están sintiendo una gran presión.

Tradicionalmente, los métodos más sencillos son el "acaparamiento" y el "ahorro". "Tribu de los delfines (acaparadores)" es un término relativamente popular recientemente. Vaya al supermercado a comprar aceite de cocina, arroz, harina y papel higiénico conservados durante mucho tiempo y abastézcase para evitar el riesgo de aumentos de precios. Comprar productos que no se puedan conservar, como verduras, restaurantes, etc. , encuentre precios bajos a través de compras grupales, para lograr el propósito de ahorrar dinero.

"Delfín" y "Gobernador" no se equivocan, pero debido a la mejora del nivel de vida, la proporción de las necesidades diarias en el gasto total se ha vuelto cada vez menor. Si bien estos métodos tienen el propósito de defender la riqueza en el contexto de la inflación, sus efectos son limitados y se puede decir que son una forma negativa de afrontarla.

Una respuesta más activa es aprovechar la propiedad del mercado de capitales de aumentar con la inflación, convertir el efectivo en activos físicos tanto como sea posible y compartir los beneficios en el proceso de aumento de los precios del capital. , nuestra riqueza no sólo aumentará, sino que también se reducirá, y también podrá superar el ritmo de la inflación y convertirse con éxito en un ganador de la inflación.

Un ejemplo típico es el aumento del precio de los productos agrícolas, encareciendo cada vez más nuestras mesas de comedor. Como consumidores, tenemos que soportar el costo adicional del aumento de los precios de los aceites de cocina, el azúcar, las verduras y la carne. Pero como inversores, podemos obtener rendimientos mucho mayores de los mercados de materias primas como la soja, el azúcar y el maíz. La buena noticia es que con la mejora de los canales de inversión, los inversores individuales comunes y corrientes pueden participar en el mercado de productos básicos a través del QDII y los fondos indexados de productos básicos sin tener que "acaparar" toneladas de productos básicos. ¿Cuál tiene mayores beneficios, uno dentro y otro fuera?

El oro también es una opción a tener en cuenta. Esta ronda de inflación es causada por una emisión excesiva de moneda. Un informe de investigación del Consejo Mundial del Oro muestra que existe una cierta correlación entre los precios del oro y los cambios en la emisión de divisas. Cuando la oferta monetaria en Estados Unidos aumente un 1%, el precio del oro aumentará un 0,9%. Cuando se lanzó la segunda ronda de política de flexibilización cuantitativa en Estados Unidos, el precio internacional del oro alcanzó la marca entera de 1.400 dólares la onza.

Por supuesto, hay muchos factores que afectan el precio del oro, pero como producto básico especial, la capacidad del oro para responder a la inflación merece la atención de los inversores.

A juzgar por el comportamiento del mercado de valores, también hay muchas oportunidades de inversión en torno a la línea principal de inflación. Por un lado, en la inflación impulsada por el capital, las expectativas del mercado de capitales han mejorado y el nivel moderado de inflación ayudará al mercado de valores a mantener una tendencia ascendente constante. Por otro lado, se espera que algunas empresas cotizadas se beneficien de la inflación del mercado de valores; Para lograr buenos resultados, como "Coal Dancing", los recientes fuertes sectores agrícola y farmacéutico son ejemplos típicos.

Aunque teóricamente el mercado inmobiliario es un sector que se beneficia de la inflación, invertir en bienes raíces puede desempeñar un papel antiinflacionario. Sin embargo, a juzgar por el actual entorno de políticas macroeconómicas, la inversión en el mercado inmobiliario enfrenta mayores riesgos políticos. Desde principios de este año, las políticas para controlar estrictamente el mercado inmobiliario se han sucedido una tras otra, incluidas restricciones de compra, tasas de interés más altas para los préstamos e incluso la imposibilidad de obtener préstamos bancarios, y los inversores tienen que afrontar mayores costos fiscales. Por tanto, en el corto plazo, la inversión inmobiliaria no puede resistir la inflación.

¿Qué piensan los expertos económicos sobre la inflación?

Resumen: ¿Cómo se formó la inflación actual? ¿Cómo se desarrollará la inflación en el futuro? Ésta es una cuestión que preocupa a todos los que están profundamente preocupados por la inflación. Al respecto, los expertos en economía han hecho análisis incisivos desde sus propias perspectivas.

Tras la recuperación económica y la excesiva emisión de moneda, se disparó la inflación.

Lu Zhengwei (Economista Jefe del Banco Industrial)

Cuando se trata de las causas de la inflación, las causas internacionales y nacionales son básicamente las mismas, ambas debido a la gran oferta monetaria. A nivel internacional, los principales países occidentales, especialmente Estados Unidos y Japón, todavía están avanzando por el camino de la "flexibilización cuantitativa", que proporciona directamente las condiciones para el aumento de los precios de las materias primas. Lo mismo ocurre con China. Según las estadísticas, los préstamos en RMB en todo el país aumentaron en 9,59 billones de yuanes en 2009, un aumento de 4,69 billones de yuanes interanual, aproximadamente el doble que en 2008. La escala del crédito no tiene precedentes.

En este contexto de estímulo económico global, algunos países que no se vieron directamente afectados por la crisis financiera, principalmente economías emergentes, lograron la primera recuperación, lo que proporcionó las condiciones suficientes para el aumento de los precios internacionales de las materias primas.

En pocas palabras, una gran cantidad de emisión de divisas es una condición necesaria para la inflación, y la recuperación de las economías emergentes ha generado expectativas de aumento de los precios de las materias primas. Dado que las economías emergentes son las principales demandantes de materias primas, se han creado condiciones suficientes para la inflación. La combinación de ambos condujo en última instancia a esta ronda de inflación.

En términos de expectativas de inflación futura, las economías emergentes tomaron la delantera en la recuperación y luego entraron en un período de ajuste de políticas. Sin embargo, el desafío es que las políticas monetarias de varios países, encabezados por Estados Unidos, todavía son bastante laxas. Por lo tanto, incluso si las políticas se endurecen en el futuro, la presión de las burbujas de activos internos y la inflación importada internacional seguirá existiendo, y es poco probable que la inflación se debilite rápidamente.

De hecho, la inflación actual está dentro de nuestras expectativas. El nivel de inflación en 2010 será en general moderado y se puede alcanzar el objetivo de alrededor del 3%. El verdadero desafío es que en 2011 la inflación sigue aumentando. Esta ronda de inflación podría continuar durante el primer semestre de 2012.

En cuanto al actual entorno inflacionario internacional, desde un punto de vista estático, las economías emergentes enfrentan presiones inflacionarias y las economías desarrolladas enfrentan presiones deflacionarias. Pero mirando hacia el futuro, el mundo enfrenta presiones inflacionarias. Los bonos protegidos contra la inflación recientemente emitidos en los Estados Unidos (los niveles de pago de intereses se ajustan según el IPC del año anterior y tienen capacidades antiinflacionarias) tienen tasas de interés negativas, lo que significa que dichos bonos se han agotado en el mercado, lo que significa que las expectativas de inflación futura del mercado son muy fuertes. No es difícil ver que incluso países como Estados Unidos, que todavía tienen riesgos de deflación, tienen expectativas de inflación tan altas, y debería esperarse inflación global en el futuro.

Con potencias monetarias globales como Estados Unidos participando en una flexibilización cuantitativa a gran escala y devaluando el dólar estadounidense, el mayor riesgo para las economías emergentes en el futuro es el riesgo de burbujas de activos. A menudo no se puede confirmar el alcance de las burbujas de activos, y las políticas no pueden tomar medidas con visión de futuro, e incluso pueden ocurrir errores. Afortunadamente, ahora hay inflación y se introducirá inmediatamente una política de subida de tipos de interés, lo que reduce la posibilidad de errores de política monetaria en el futuro.

La "inyección de agua" de las tres monedas principales ha dejado a las monedas sin valor.

Sun (vicedecano de la Facultad de Economía, Universidad de Fudan, profesor de Finanzas)

Para observar esta ronda de inflación, primero debemos revisar las innovaciones financieras realizadas por Estados Unidos. antes de la crisis financiera. En ese momento, la innovación financiera en Estados Unidos ayudó a inflar la burbuja de activos y el dinero en manos de la gente creció rápidamente, superando incluso su riqueza.

Cuando de repente se produce una crisis, los billetes que originalmente tenían un poder adquisitivo considerable se convierten en activos improductivos.

Esta crisis financiera en realidad puede resolver el problema de la inundación monetaria, pero los países no han adoptado un enfoque de "aterrizaje forzoso" para responder a la crisis, sino que han adoptado inyecciones de capital para impedir que las instituciones financieras y las grandes empresas. de colapsar. La crisis financiera podría haber recuperado el dinero que se creó de manera insignificante, pero en realidad resucitó la relación de deuda que debería haberse perdido, y la gran cantidad de dinero creada antes de 2008 no se ha reducido ni digerido.

El desencadenante de esta ronda de inflación es que la continua política monetaria laxa de Estados Unidos ha hecho que la gente ya no confíe en los billetes. Dijo que en el anterior patrón oro, el valor del papel moneda estaba determinado por el oro. Hoy en día, el valor de las monedas mundiales está determinado por tres monedas principales: el dólar estadounidense, el euro y el yen japonés. La inyección de agua de las tres monedas principales ha hecho que la moneda pierda su valor.

Cuando las personas sienten que los activos financieros se han vuelto rampantes y poco confiables, trasladarán su inversión original en activos financieros a productos agrícolas, mineral de hierro, productos básicos a granel, etc. Por ejemplo, los conocidos gigantes financieros Soros y Buffett han comenzado a invertir en riqueza dura para buscar ganancias, lo que ha llevado a un aumento en el precio de los recursos upstream, lo que a su vez ha llevado a un aumento en el precio de los recursos downstream. entorno de inversión y entorno de consumo. Entre ellos, el aumento de precios en el entorno de inversión se refiere al aumento de los costos empresariales, lo que hace que ésta tenga que traspasar el costo a los productos finales producidos, generando un aumento de precios impulsado por los costos. La gente común sentirá intuitivamente el aumento de precios debido al aumento de los precios de los productos agrícolas, y algunas de estas personas comunes tienen la capacidad de transferir costos. Por ejemplo, es propietario de un negocio, por lo que descubre que después de que aumente el costo de vida, incluso si él mismo no es un productor, aumentará el precio de los bienes que vende para compensar el impacto del aumento de precios. Esto resultó en un aumento integral de precios.

Sin embargo, no hay inflación en los países europeos y americanos donde las monedas abundan. Por el contrario, los países donde se encuentran las materias primas tienen que aumentar las tasas de interés anticipadamente. Australia, exportadora de mineral de hierro, ha tenido que aumentar las tasas de interés debido a una mayor repatriación de capital, mientras que las monedas de los países manufactureros y de mercados emergentes se han apreciado. La afluencia de fondos extranjeros provocará burbujas de activos, por lo que estos países tendrán que tomar la iniciativa en el aumento de las tasas de interés, lo que traerá opacidad a la futura recuperación de la economía mundial. La crisis financiera no sólo se avecina en Europa y Estados Unidos, sino que ahora están involucrados todos los países que no fueron perjudicados por la crisis anterior.

Mientras Estados Unidos no abandone su política monetaria laxa y cuantitativa, no habrá posibilidad de una inflación global pacífica, y la inflación solo se volverá más grave en el futuro. Sólo cuando Europa, Estados Unidos y Japón abandonen sus políticas de bajas tasas de interés se desacelerará la tendencia de grandes cantidades de dinero caliente que fluyen hacia los países de mercados emergentes y la economía mundial se recuperará. Cuando los costos de producción se estabilicen, es probable que las ganancias corporativas aumenten, la situación del empleo mejorará y la vida de las personas mejorará.

La presión inflacionaria puede ser mayor el próximo año.

Li Wei (Economista de Standard Chartered Bank China)

Desde el punto de vista de los datos, el aumento de los precios de los alimentos es el factor principal, y este aumento no muestra signos de desaceleración. La presión inflacionaria puede aumentar aún más el próximo año.

Incluso si la inflación se desacelera a finales de este año, será de corta duración. En 2011, la inflación interna se intensificará aún más. Se puede decir que la inflación está apenas en sus primeras etapas, por lo que es necesario ajustar las tasas de interés. El surgimiento de la inflación interna no puede atribuirse enteramente a las políticas de flexibilización monetaria de los países europeos y americanos. Aunque existen algunos factores especulativos, el aumento de los precios de los alimentos generalmente se ve afectado por la recuperación económica interna, el aumento de la demanda y la abundante liquidez.

Los aumentos de precios de varios productos se afectan entre sí. Tomando como ejemplo el aumento de los precios de la vivienda, la gente sentirá que sus ingresos se están depreciando relativamente. Para aumentar sus ingresos, es posible que los agricultores tengan que aumentar los precios de los productos agrícolas, y los comerciantes aumentarán los precios de venta de sus productos, lo que conducirá inmediatamente a aumentos mutuos de precios. Suprimir la inflación requiere métodos de gestión integrales y no puede depender únicamente del control del precio de un solo producto básico.

Dado que las burbujas de precios de los activos tendrán un efecto de penetración, se deben tomar medidas activas para suprimirlas. El buen funcionamiento de la economía real es inseparable de la estabilidad de los precios de diversas materias primas. El método actual del gobierno para aumentar las tasas de interés puede desempeñar un cierto papel a la hora de frenar las burbujas de activos, lo cual es muy necesario a largo plazo.

(Este artículo está elaborado por periodistas basándose en opiniones de expertos.)

Armas para luchar contra la inflación: cuatro armas.

Resumen: En términos generales, según las expectativas de inflación, las materias primas, el oro, el mercado inmobiliario y el mercado de valores son los "cuatro reyes" de la inversión. Dado que el mercado inmobiliario está sometido a los controles políticos más estrictos de la historia, también recomendamos utilizar el consumo estratégico para derrotar a la inflación.

1. Mercado de valores: una inflación leve genera oportunidades de inversión.

“Cuando se libera dinero, aunque no sea agua, sigue siendo petróleo.

Finalmente, tiene que sobresalir en alguna parte. Si la inversión no puede superar al IPC, significa que el poder adquisitivo ha disminuido, por lo que necesitamos invertir. "Un profesor de la Universidad de Pekín dijo esto.

El resultado final de la proliferación del dinero es una inflación obvia, desde "el ajo es cruel", "los frijoles son divertidos", "el azúcar es noble" hasta "nada". ...Hoy en día, el aumento de los precios se ha convertido en una realidad indiscutible. A medida que aumentan los precios de diversos productos básicos, la ansiedad inflacionaria de la gente se vuelve cada vez más grave: cuanto más dinero, menos valioso es. p>

El mercado de valores es una poderosa herramienta contra la inflación.

En términos generales, según las expectativas de inflación, las materias primas, el oro, el mercado inmobiliario y el mercado de valores son los "cuatro reyes" de la inversión. Sin embargo, los mercados subyacentes de materias primas y futuros no son un lugar para que la gente común ponga un pie; el oro ha alcanzado un nivel récord, alcanzando más de 1.420 dólares estadounidenses, lo que significa que el mercado inmobiliario es "demasiado alto para estar frío"; regulación política estricta en la historia. Comprar en este momento Obviamente no es el momento Por lo tanto, en comparación, el mercado de valores es el arma de inversión más popular y conveniente para luchar contra la inflación. herramienta eficaz contra la inflación tanto en Estados Unidos como en Japón. Aunque existen diferencias en la relación entre el rendimiento real de las acciones y la inflación en los mercados desarrollados occidentales, la mayoría de los mercados bursátiles tienen experiencias similares: cuando el nivel de inflación es alto, el rendimiento real de las acciones. está relacionado negativamente con el nivel de inflación; cuando el nivel de inflación es moderado. En ese momento, la tasa de rendimiento real del mercado de valores estaba relacionada positivamente con el nivel de inflación. En diferentes etapas de la inflación, el desempeño del mercado de valores. fue diferente, y el desempeño de los sectores relacionados también fue diferente cuando la economía apenas comenzaba a recuperarse y las expectativas de inflación estaban aumentando, las acciones de recursos como los metales no ferrosos y el carbón eran dignas de atención. La inflación se encuentra en un período moderado y varias industrias tienen un buen desempeño, especialmente las financieras y las inmobiliarias. En este momento, las oportunidades de inversión disminuirán en industrias que tienen poca relevancia, como la innovación tecnológica y la industria farmacéutica. Debido a que la historia del mercado de valores de China es todavía corta, no hay muchas reglas que puedan resumirse. Sin embargo, a juzgar por la inflación y el mercado de valores recientes, desde la segunda mitad de 2006 hasta Durante el aumento significativo del IPC en 2007, el Shanghai. El índice compuesto tuvo un buen desempeño, y el índice bursátil subió de menos de 2.000 puntos a 6.000 puntos. Luego, el mundo se encontró con una crisis financiera y la inflación se convirtió en deflación. Después de que el gobierno lanzó una política de estímulo de 4 billones, la crisis pasó rápidamente. En 2009, la inflación comenzó a aumentar nuevamente y hubo un mercado alcista decente en el mercado de valores.

Por lo tanto, los inversores deben aprovechar plenamente las oportunidades de inversión que brinda la inflación, evitar la presión de la inflación y mantener el valor. del capital.

¿Quién es más antiinflacionario?

La antiinflación será el tono principal de la inversión bursátil en el cuarto trimestre y durante mucho tiempo. Según el sentido común, frente a la inflación en el corto y mediano plazo, el mercado de valores tendrá una tendencia alcista. Sin embargo, los inversores deben tener cuidado de que "las acciones sean el mejor producto antiinflacionario" no significa que todos. Las acciones pueden resistir la inflación. Sólo unas pocas acciones pueden resistir la inflación. La mayoría de las acciones manufactureras con enormes gastos de capital intermedio no pueden resistir la inflación, pero se verán gravemente perjudicadas por la inflación. Entonces, ¿qué industrias y sectores pertenecen a este "nicho"?

El primero es el sector de recursos relacionado con las materias primas y el sector de productos agrícolas, que son principalmente cereales. Recientemente, debido a la intensificación de la inflación, los precios internacionales de las materias primas también han asumido la bandera del aumento de precios, por lo que las existencias relacionadas con los productos agrícolas también han aumentado en consecuencia. Sin embargo, los analistas recuerdan a los inversores que, debido a las excesivas ganancias de las reservas de metales no ferrosos, carbón y otros recursos en la fase inicial, aunque son optimistas en el medio plazo, los ajustes pueden continuar en el corto plazo. Los inversores deben esperar pacientemente el momento adecuado para intervenir y hacer ajustes en cualquier momento de acuerdo con los cambios en el banco central y las políticas monetarias de Estados Unidos para evitar pérdidas.

El segundo es el sector de los grandes consumidores. El sector del concepto de gran consumo incluye automóviles, electrodomésticos, medicinas, grandes almacenes minoristas, ropa, alimentos y bebidas, etc. Desde la perspectiva del "Duodécimo Plan Quinquenal", el gran sector de consumo se convertirá en un "enfoque a largo plazo". Entre ellos, la industria farmacéutica debería ser la más digna de atención. Debido a la reforma del sistema médico y sanitario, la aceleración del envejecimiento y el aumento de la esperanza de vida media, la industria farmacéutica ha entrado en la era del "Gran Salto Adelante". De junio a agosto de este año, la industria farmacéutica obtuvo unos ingresos de 697.600 millones de yuanes y un beneficio total de 765.438+8.000 millones de yuanes, un aumento interanual del 2,725438+0% y el 35,58% respectivamente. La rentabilidad alcanzó su nivel más alto en casi 10 años. Preste atención a empresas con productos únicos en el sector farmacéutico.

Se puede decir que las características son diferenciación, la diferenciación es escasez y la escasez es monopolio. Sólo los productos con características tienen competitividad única. Yunnan Baiyao, Pien Tze Huang, Du Yiwei, Dong'e Ejiao, medicina tibetana Zhengqi y otros productos étnicos tradicionales como las tabletas ginecológicas Qianjin (Qianjin Pharmaceutical), las píldoras compuestas de salvia (Tasly) y las píldoras Suxiao Jiuxin (Zhongxin Pharmaceutical); ); agentes químicos y biológicos especiales innovadores, únicos o exclusivos (como la retagliptina de Hengrui Pharmaceutical y la vacuna terapéutica contra la hepatitis B que están desarrollando tres empresas, como medicamentos de venta libre producidos exclusivamente); con ventajas obvias de marca (como Sanjiu Weitai Granules de Jiu Medicine de tres empresas).

El segundo es el sector de servicios públicos. Las empresas que cotizan en bolsa se encuentran en un estado de monopolio natural y su desempeño puede permanecer relativamente estable. En términos generales, el sector de servicios públicos incluye las industrias de energía eléctrica, instalaciones de transporte, suministro de agua y gas, etc. Durante el período de crecimiento económico de 2010, los ingresos por desempeño de estas industrias aumentaron de manera constante y crecerán bien en el futuro. Además, en medio de la inflación, la ola de aumentos de precios del upstream también afecta a la industria de servicios públicos, por ejemplo, la implementación de tarifas graduales para la electricidad garantizará que los beneficios de esta industria no se vean afectados por el aumento de las materias primas.

Finalmente, lo que hay que enfatizar es que "las acciones adecuadas pueden ser a prueba de inflación al precio correcto" en lugar de "todas las acciones pueden ser a prueba de inflación independientemente del precio". Las expectativas de inflación no son motivo para tomar decisiones apresuradas. Lo más importante es considerar la calidad del stock y el precio de entrada. Después de más de cuatro meses de ganancias, muchas acciones ya están caras. Y hasta que no haya valores negociables con el precio correcto y un margen de seguridad suficiente, asegúrese de mantener su billetera apretada.

2. Materias primas: participe en fondos de materias primas de diversas formas.

Además de las acciones, las materias primas son otra importante herramienta de inversión para luchar contra la inflación.

Desde el tercer trimestre de 2010, con el aumento de las expectativas de inflación global, los precios de las principales materias primas internacionales se han disparado. Las estadísticas muestran que el índice CRB, que representa la tendencia de las materias primas, subió un 4,81% en junio, 45438+0% Las materias primas marcaron el comienzo de un aumento general, entre las cuales las materias primas blandas como el algodón, el azúcar y el caucho fueron las que más aumentaron. El algodón de York, los futuros del azúcar en bruto, etc. subieron un 22,92%. Seguidos de los productos agrícolas, el maíz, la soja y el trigo de Chicago subieron un 17,67%, un 10,91% y un 6,41% respectivamente, y los futuros del aceite de soja subieron un 9,34%. Lo que podemos ver es que los precios de los activos están aumentando en relación con la inflación.