¿Qué se puede saber sobre una empresa a partir de sus estados contables?
1. Análisis de solvencia a corto plazo. La capacidad refleja la capacidad de la empresa para pagar sus deudas vencidas diariamente. El hecho de que una empresa pueda pagar sus pasivos corrientes a su vencimiento es un indicador importante de su calidad financiera. El personal financiero debe conceder gran importancia a la capacidad de pago de las deudas a corto plazo y mantener la buena reputación de la empresa.
Los principales indicadores financieros que reflejan la solvencia de la empresa en el corto plazo son: 1. Ratio circulante; 2. Ratio rápido; 3. Ratio de caja.
En segundo lugar, la capacidad de pago de la deuda a largo plazo
El propósito de analizar la capacidad de pago de la deuda a largo plazo es predecir si la empresa tiene la capacidad suficiente para pagar el principal y los intereses de los pagos a largo plazo. pasivos a plazo. Sin embargo, al analizar la solvencia a largo plazo, también se debe considerar la solvencia a corto plazo. Esto se debe a que cuando surgen problemas de solvencia a corto plazo de una empresa, los pagos de la deuda a largo plazo inevitablemente se verán afectados. Por lo tanto, los pasivos a corto plazo también se incluyen en los pasivos totales al calcular los índices que reflejan la solvencia a largo plazo. De hecho, se trata de evaluar la solvencia global de la empresa.
Los principales indicadores financieros que reflejan la solvencia a largo plazo de la empresa son: 1. Relación activo-pasivo; 2. Relación de capital del propietario; 3. Relación de capital; 4. Relación de cobertura de intereses;
3. Análisis de la capacidad operativa
La capacidad operativa se refiere a la eficiencia de utilización del capital de la empresa reflejada por los indicadores relevantes de la tasa de rotación del capital de operación y producción de la empresa, que refleja la capacidad de los gerentes de la empresa. para administrar y utilizar fondos. Cuanto más rápida sea la tasa de rotación del capital de producción y operación de la empresa, mejores serán el efecto y la eficiencia de la utilización del capital de la empresa y mayores serán las capacidades de gestión de los gerentes de la empresa.
Los principales indicadores financieros que reflejan la capacidad operativa de la empresa incluyen: 1. Tasa de rotación de cuentas por cobrar; 2. Tasa de rotación de inventarios; 3. Tasa de rotación de activos.
Cuatro. Análisis de rentabilidad
La rentabilidad se refiere a la capacidad de una empresa para obtener beneficios. El beneficio es la preocupación central de todas las partes dentro y fuera de la empresa. Las ganancias son la fuente de fondos para que los inversores obtengan ingresos por inversiones y para que los acreedores cobren el principal y los intereses. Es un reflejo concentrado del desempeño operativo y la eficiencia de gestión de los operadores y una garantía importante para la mejora continua de los servicios de bienestar colectivo para los empleados. Por eso, es importante analizar la rentabilidad de un negocio.
Los principales indicadores financieros que reflejan la rentabilidad de una empresa son: 1. Tasa de beneficio de ventas; 2. Tasa de beneficio de costos; 3. Tasa de beneficio de activos; 4. Tasa de rendimiento del capital del propietario; 6. Tasa de preservación y apreciación del capital; >
El índice circulante es el índice entre los activos circulantes y los pasivos circulantes. Muestra cuántos activos circulantes tiene una empresa por dólar de pasivos circulantes como garantía de pago. Refleja los activos circulantes de la empresa que se pueden convertir en efectivo en el. corto plazo para pagar los pasivos corrientes que vencen. La fórmula de cálculo es la siguiente:
Ratio circulante = activo circulante/pasivos circulantes
En términos generales, cuanto mayor sea el ratio circulante, mayor será la solvencia a corto plazo de la empresa y más garantizar los derechos e intereses de los acreedores. Un índice circulante alto no solo refleja que la empresa tiene más capital de trabajo para pagar deudas, sino que también muestra que la empresa tiene una gran cantidad de activos que pueden liquidarse y el riesgo de pérdidas para los acreedores es pequeño. Según la experiencia de muchos años de las empresas occidentales, en general se cree que la proporción 1-2 es más adecuada. Muestra que la situación financiera de la empresa es estable y confiable. Además de satisfacer las necesidades de capital de trabajo para la producción y las operaciones diarias, también cuenta con recursos financieros suficientes para pagar las deudas vencidas a corto plazo. Si el ratio es demasiado bajo, significa que la empresa puede verse presionada y tener dificultades para pagar sus deudas a tiempo. Sin embargo, el ratio circulante no debe ser demasiado alto, lo que significa que la empresa ocupará más activos circulantes, lo que afectará la eficiencia del uso del capital y la rentabilidad de la empresa. Un ratio circulante alto también puede ser el resultado de demasiadas cuentas por cobrar, productos lentos y productos terminados, y un atraso. Por lo tanto, al analizar el ratio circulante, también debemos prestar atención a la estructura de los activos circulantes, la tasa de rotación de los activos circulantes, el monto y la estructura de los pasivos circulantes, etc.
2. Ratio de rapidez
El ratio de rapidez es el ratio entre los activos rápidos de una empresa y sus pasivos corrientes. Los activos rápidos incluyen fondos monetarios, inversiones a corto plazo, documentos por cobrar, cuentas por cobrar, otras cuentas por cobrar y otros activos corrientes, mientras que no deben incluirse los inventarios, los pagos anticipados y los gastos diferidos. Este índice mide los recursos financieros de los activos corrientes de una empresa que están inmediatamente disponibles para pagar los pasivos corrientes.
Al calcular los activos rápidos, se debe deducir el inventario porque el inventario es la parte de los activos corrientes que se realiza más lentamente. Por lo general, debe pasar por dos procesos de venta de productos y cobro de cuentas antes de poder convertirlo en efectivo. El inventario también puede incluir productos que no son comercializables y, por lo tanto, difíciles de liquidar. En cuanto a los gastos diferidos y los pagos anticipados, sólo pueden reducir los pagos futuros en efectivo de la empresa, pero no pueden convertirse en efectivo, por lo que no deben incluirse en los activos rápidos.
La fórmula de cálculo del ratio rápido es:
Ratio rápido = activos rápidos/pasivos corrientes
Activos rápidos = activos corrientes - inventario - prepagos -Gastos prepagos
La relación rápida se puede utilizar como indicador auxiliar de la relación actual. A veces, aunque el índice circulante de una empresa es alto, hay pocos activos que puedan liquidarse fácilmente y usarse para pagos inmediatos, por lo que la solvencia a corto plazo de la empresa sigue siendo pobre. Por tanto, el ratio rápido puede reflejar con mayor precisión la solvencia a corto plazo de una empresa. Según la experiencia, generalmente se cree que la relación rápida es 0,5-1. Explique que por cada dólar de pasivos a corto plazo que tiene una empresa, hay un dólar de activos que pueden liquidarse fácilmente para compensar.
Si el ratio rápido es demasiado bajo, significa que la solvencia de la empresa es problemática; sin embargo, si el ratio rápido es demasiado alto, significa que la empresa puede perder algunas oportunidades favorables de inversión y ganancias porque tiene demasiados activos monetarios.
3. Ratio de caja de efectivo
Ratio de caja. El índice de caja es el índice entre el flujo de efectivo de las actividades operativas y los pasivos corrientes promedio del período. Este ratio puede compensar las deficiencias de los dos indicadores anteriores al reflejar la liquidez a corto plazo de las empresas. Los flujos de efectivo de las actividades operativas se pueden encontrar en el estado de flujo de efectivo de una empresa. Por ser un período, el pasivo circulante correspondiente también debe ser el valor promedio del período. La fórmula de cálculo es:
Ratio de caja = flujo de caja operativo/pasivos corrientes
Este ratio refleja la liquidez inmediata de la empresa y mide la solvencia a corto plazo de la empresa para ser más estable.
4. Relación activo-pasivo
La relación activo-pasivo es la relación entre el pasivo total y el activo total. La fórmula de cálculo es la siguiente:
Activo. -ratio de pasivo = pasivo total/activo total
El ratio activo-pasivo refleja la proporción de fondos proporcionados por los acreedores con respecto a los activos totales de la empresa. Cuanto menor sea el ratio, menor será la parte de los activos de la empresa que los acreedores tienen derecho a reclamar, mayor será la parte proporcionada por el propietario y mayor será el grado de protección que los activos brindan a los acreedores; ratio de responsabilidad, menor será el grado de protección de los derechos de los acreedores, y los acreedores enfrentarán El riesgo es mayor. Según la experiencia, la relación activo-pasivo generalmente es inferior al 75%, lo que indica que los activos y pasivos de la empresa son normales.
5. Ratio de capital del propietario
El índice de capital del propietario se refiere a la relación entre el capital de los propietarios y los activos totales. La fórmula de cálculo es la siguiente:
Patrimonio del propietario. Ratio =Patrimonio del propietario/activos totales
La suma del ratio del patrimonio del propietario y el ratio activo-pasivo debe ser igual a 1 según el mismo calibre. Cuanto mayor sea el índice de capital contable y menor el índice de endeudamiento, menor será el riesgo financiero de la empresa. El índice de capital contable refleja el estado financiero a largo plazo y la solvencia a largo plazo de la empresa desde otro aspecto.
6. Ratio de capital
El ratio de capital se refiere a la relación entre el pasivo total y el capital del propietario. Es un indicador importante de si la estructura financiera de una empresa es estable. La fórmula de cálculo es:
Ratio de capital = pasivo total/capital total de los propietarios
Refleja hasta qué punto los propietarios de empresas protegen los derechos e intereses de los acreedores. Cuanto menor sea el ratio, mayor será la solvencia a largo plazo de la empresa, mayor será el grado de protección de los derechos de los acreedores y menor el riesgo que asume, pero la empresa no puede utilizar plenamente el efecto de apalancamiento financiero de la deuda. La diferencia entre este ratio y el ratio activo-pasivo es que el ratio activo-pasivo se centra en analizar el grado de garantía material para el pago de la deuda, mientras que el ratio patrimonio se centra en revelar la solidez de la estructura financiera y la capacidad de los fondos propios para resistir los riesgos de la deuda.
7. Índice de garantía de intereses
El índice de garantía de intereses se denomina índice de interés devengado y se refiere a la relación entre las ganancias antes de intereses e impuestos y los gastos por intereses obtenidos de la producción. y funcionamiento de la empresa. Es una medida de la capacidad de una empresa para pagar intereses sobre sus pasivos. Cuanto mayor sea el múltiplo de beneficio antes de intereses e impuestos obtenido de la producción y las operaciones, mayor será la capacidad de la empresa para pagar los gastos por intereses. Por lo tanto, los acreedores deben analizar el índice de cobertura de intereses como indicador para medir la seguridad de sus reclamaciones. El beneficio total de una empresa más los gastos por intereses es la tasa de beneficio antes de intereses e impuestos, por lo que el índice de cobertura de intereses se puede calcular según la siguiente fórmula:
Ratio de cobertura de intereses = (beneficios totales + gastos por intereses) /gastos por intereses
Cuántas veces se puede considerar que los gastos por intereses ganados por una empresa a partir de sus ganancias antes de intereses e impuestos tienen una gran capacidad para pagar intereses, lo que debe juzgarse en función de la experiencia de años anteriores y características de la industria.
8. Tasa de rotación de cuentas por cobrar
La tasa de rotación de cuentas por cobrar es la relación entre los ingresos netos de las ventas a crédito y el saldo promedio de las cuentas por cobrar. La fórmula de cálculo es:
Tasa de rotación de cuentas por cobrar = ingreso neto por ventas a crédito/saldo promedio de cuentas por cobrar
Periodo promedio de cobro = número de días en el período de cálculo/rotación de cuentas por cobrar Tasa.
En la fórmula anterior, el monto de las cuentas por cobrar se toma del balance y también se calcula como el promedio de los saldos pendientes de apertura y cierre. Los ingresos netos por ventas a crédito se refieren al monto neto de los ingresos totales por ventas de una empresa dentro de un período determinado después de deducir las ventas en efectivo, las devoluciones de ventas, los descuentos sobre ventas y los descuentos. La tasa de rotación de cuentas por cobrar refleja la velocidad de realización de las cuentas por cobrar y la eficiencia de la gestión de la empresa. Un índice alto indica: rápido cobro de cuentas y vencimiento corto de las cuentas; fuerte liquidez de los activos y fuerte solvencia a corto plazo; puede reducir los costos de cobro y las pérdidas por deudas incobrables, aumentando así relativamente los ingresos por inversiones de los activos corrientes de la empresa;
9. Tasa de rotación del inventario
La tasa de rotación del inventario se calcula utilizando la relación entre el costo de los bienes vendidos y la ocupación promedio del inventario en un período determinado. El período se puede calcular por separado. La tasa y los días de respuesta. La fórmula de cálculo es la siguiente:
Tasa de rotación de inventario (veces) = costo de bienes vendidos en un período determinado/inventario promedio en el período.
Días de rotación de inventario = días en el período de cálculo/tasa de rotación de inventario
En la fórmula anterior, los datos del inventario se toman del balance general y el balance se calcula mediante el Cálculo desigual al principio y al final del período. El costo de los bienes vendidos se toma del estado de resultados. En general, se cree que la tasa de rotación de inventarios refleja la situación de las ventas de la empresa y la ocupación de los fondos de inventario. En términos generales, cuanto mayor es la tasa de rotación del inventario, menos días de rotación correspondientes, lo que indica que la rotación del capital de inventario es más rápida y el margen de beneficio correspondiente es mayor. La velocidad de rotación del inventario no sólo está relacionada con la producción, sino también con las compras y ventas. Por lo tanto, refleja de manera integral el nivel de gestión de suministro, producción y marketing de la empresa.
10. Tasa de rotación de activos
La tasa de rotación de activos es la relación entre los ingresos por ventas netos de una empresa y sus activos totales. La fórmula de cálculo es:
Tasa de rotación de activos = monto de ingresos por ventas/ocupación promedio de activos.
La ocupación promedio de los activos en la fórmula debe determinarse en función de diferentes períodos de análisis y debe ser consistente en el tiempo con los ingresos netos por ventas del numerador. Un año generalmente se calcula sumando el comienzo del año al año y no es necesario dividirlo por 2.
Este ratio se utiliza para analizar la eficiencia de uso de todos los activos de la empresa. Si el ratio es bajo, significa que la eficiencia de una empresa operada totalmente con activos es pobre, lo que en última instancia afectará la rentabilidad de la empresa.
11. Margen de beneficio de ventas
El margen de beneficio de ventas es la relación entre el beneficio total y los ingresos netos por ventas. La fórmula de cálculo es:
Margen de beneficio de ventas = beneficio total/ingresos de ventas netos
Si el beneficio total en la fórmula anterior se cambia a beneficio neto después de impuestos, la relación son ventas Margen de beneficio neto. Este índice se utiliza para reflejar y medir la rentabilidad de los ingresos por ventas de una empresa. Cuanto mayor sea el ratio, mejor será el desempeño comercial de la empresa.
12. Margen de beneficio de costo El margen de beneficio de costo se refiere a la relación entre beneficio y costo.
La fórmula de cálculo es:
Margen de beneficio coste = beneficio total/coste total.
Este ratio refleja el índice de la relación entre consumo e ingresos en el proceso de producción y operación de las empresas. Cuanto mayor sea el ratio, mayores serán los ingresos de la empresa. Este es un indicador que puede reflejar directamente los beneficios de mayores ingresos y gastos, mayor producción y ahorro. El aumento de la producción y las ventas empresariales y el ahorro de costos pueden aumentar esta relación.
13. Tasa de beneficio sobre los activos
La tasa de beneficio sobre los activos es la relación entre el beneficio total de una empresa y su ocupación media de los activos. Es un indicador que refleja el efecto de utilización integral de los activos de una empresa y también es un indicador importante para medir las ganancias obtenidas por una empresa utilizando el total de derechos y deudas de sus acreedores. La fórmula de cálculo es:
Tasa de beneficio sobre los activos = beneficio total/participación promedio de los activos
Este indicador se puede ampliar aún más a:
Tasa de beneficio sobre los activos = Tasa de ganancias de ventas × tasa de rotación de activos
Cuanto mayor sea el índice, mejor será la eficiencia de utilización de los activos de la empresa, mayor será la rentabilidad de toda la empresa y mayor será el nivel de gestión.
14. Rendimiento del capital de los propietarios
El rendimiento del capital de los propietarios es la relación entre las ganancias después de impuestos y el capital de los propietarios promedio. Es un indicador que refleja el nivel de ingresos por inversiones. fondos propios. La fórmula de cálculo es:
Tasa de rendimiento del capital del propietario = beneficio después de impuestos/capital del propietario total promedio
El objetivo final de las actividades operativas corporativas es maximizar la riqueza del propietario. Desde un punto de vista estático, lo primero es maximizar la tasa de beneficio de los fondos propios. Por lo tanto, este índice es el núcleo del índice de rentabilidad corporativa y el núcleo de todo el sistema de mando financiero.
15. Tasa de beneficio del capital
La tasa de beneficio del capital se refiere a la relación entre los beneficios después de impuestos y el capital desembolsado. La fórmula de cálculo es: tasa de beneficio del capital = beneficio después de impuestos/capital desembolsado medio.
Este indicador revela principalmente el nivel de rentabilidad del capital invertido por los empresarios. Dado que las ganancias del propietario sólo pueden provenir de las ganancias después de impuestos, el nivel de ganancias aquí es el nivel de ganancias después de impuestos. Cuanto mayor sea el ratio, mejor, ya que refleja la capacidad de la empresa para obtener beneficios del capital invertido.
16. Tasa de preservación y apreciación del capital
La tasa de preservación y apreciación del capital se refiere a la relación entre el capital total del propietario al final del período y el monto total al comienzo del mismo. el período.
La fórmula de cálculo es:
Tasa de apreciación y preservación del valor del capital = patrimonio total del propietario al final del período/patrimonio total del propietario al comienzo del período.
En términos generales, si la tasa de preservación y apreciación del capital es mayor que 1, significa que el capital del propietario ha aumentado; de lo contrario, significa que el capital del propietario ha sufrido una pérdida; Cabe señalar que el nivel de este indicador no solo se ve afectado por los resultados operativos de la empresa, sino también por la política de distribución de utilidades de la empresa.
2. La cuenta de resultados puede mostrar el estado financiero actual de la empresa:
Analice la cuenta de resultados, compare los ingresos y gastos con el mismo periodo del año pasado, y explique los principales motivos de la misma. aumentar o disminuir Para analizar las ganancias obtenidas, se pueden utilizar los siguientes indicadores cuando sea necesario: tasa de ganancia de inversión, índice de efectivo, múltiplo de tasa de interés, tasa de ganancia de ventas, tasa de ganancia neta, etc.
3. El estado de flujo de efectivo puede mostrar el estado financiero actual de la empresa:
(1) El estado de flujo de efectivo puede explicar las razones de las entradas y salidas de efectivo dentro de un período de tiempo determinado. . Si la empresa pide prestado más de 6,5438 millones de yuanes al banco en el período actual y reembolsa intereses bancarios de 60.000 yuanes, el flujo de efectivo generado por las actividades de financiación en el estado de flujo de efectivo refleja el endeudamiento de más de 6,5438 millones de yuanes y el pago de intereses de 60.000 yuanes. respectivamente. Esta información no puede ser proporcionada por el balance y la cuenta de resultados.
(2) El estado de flujo de efectivo puede ilustrar la capacidad de la empresa para pagar deudas y pagar dividendos. Por lo general, los lectores de informes prestan más atención a las ganancias de una empresa y, a menudo, las utilizan como medida. El beneficio de una empresa indica en cierta medida que la empresa tiene una determinada capacidad de pago en efectivo. Sin embargo, los beneficios obtenidos por una empresa en un determinado período de tiempo no significan que la empresa sea realmente capaz de pagar sus deudas o pagos. En algunos casos, aunque el desempeño operativo reflejado en la cuenta de resultados de una empresa es considerable, esta tiene dificultades financieras para pagar deudas vencidas, también hay algunas empresas, aunque el desempeño operativo reflejado en la cuenta de resultados no es impresionante, pero sí su solvencia; es suficiente. Hay muchas razones para esta situación, entre las cuales la base de acumulación y el principio de casamiento adoptados en contabilidad son también una de las principales.
El estado de flujo de efectivo se basa íntegramente en los cobros y pagos de efectivo, excluyendo la rentabilidad y las capacidades de pago resultantes de las estimaciones utilizadas en contabilidad. A través del estado de flujo de efectivo, podemos comprender la composición de las entradas de efectivo de la empresa, analizar la capacidad de la empresa para pagar deudas y pagar dividendos y mejorar la confianza en las inversiones de los inversores y la confianza de los acreedores en la recuperación de sus reclamaciones.
(3) El estado de flujo de efectivo puede analizar la capacidad de la empresa para obtener efectivo en el futuro. El flujo de efectivo generado por las actividades operativas en el estado de flujo de efectivo representa la capacidad de la empresa para utilizar sus recursos económicos para crear flujo de efectivo, lo que facilita el análisis de la diferencia entre la utilidad neta generada durante un período determinado y el flujo de efectivo generado por las actividades operativas; el flujo de efectivo generado por las actividades de inversión representa la capacidad de la empresa para crear flujo de efectivo. La capacidad de utilizar fondos para generar flujo de efectivo generado por las actividades de financiación representa la capacidad de la empresa para recaudar fondos para obtener efectivo. Utilizando el estado de flujo de efectivo y otra información financiera, podemos analizar la capacidad de una empresa para obtener o pagar efectivo en el futuro. Por ejemplo, los fondos recaudados por una empresa a través de préstamos bancarios se reflejan como entradas de efectivo en el estado de flujo de efectivo actual, pero esto significa que el efectivo saldrá cuando se paguen los préstamos en el futuro. Por otro ejemplo, las cuentas por cobrar no cobradas en el período actual no se reflejan como entradas de efectivo en el estado de flujo de efectivo actual, pero significan que habrá entradas de efectivo en el futuro.
(4) El estado de flujo de efectivo puede analizar el impacto de las inversiones corporativas y las actividades de gestión financiera en los resultados operativos y el estado financiero. El balance puede proporcionar el estado financiero de una empresa en una fecha determinada, pero proporciona información financiera estática y no puede reflejar las razones de los cambios en el estado financiero, ni puede mostrar cuánto efectivo estos activos y pasivos han aportado a la empresa y cuánto efectivo se ha utilizado, aunque el estado de resultados refleja los resultados operativos de la empresa durante un período determinado y proporciona información financiera dinámica, solo puede reflejar la composición de las ganancias y no puede reflejar cuánto efectivo tienen las actividades operativas, de inversión y de financiación. aportado a la empresa y cuánto efectivo se ha pagado, ni puede reflejar todos los aspectos de las actividades de inversión y financiación. El estado de flujo de efectivo proporciona información financiera dinámica sobre las entradas y salidas de efectivo durante un período determinado, indicando el efectivo obtenido por la empresa de las actividades operativas, inversiones y actividades de financiación durante el período del informe, y cómo se utiliza el efectivo obtenido por la empresa. Puede explicar las razones de los cambios en los activos, pasivos y activos netos, y desempeña un papel preliminar en el balance y la cuenta de resultados. El estado de flujo de efectivo es el puente entre el balance continuo y la cuenta de resultados.
(5) El estado de flujo de efectivo puede proporcionar información sobre actividades de inversión y financiación que no implican efectivo. El estado de flujo de efectivo no solo refleja las actividades de inversión y financiamiento relacionadas con el efectivo, sino que también proporciona información sobre las actividades de inversión y financiamiento no monetarias a través de notas, lo que permite a los usuarios de los estados contables comprender y analizar completamente las actividades de inversión y financiamiento de la empresa. Vale la pena señalar que si bien el análisis del estado de flujo de efectivo puede proporcionar mucha información sobre las finanzas corporativas, especialmente el flujo de efectivo de la empresa, esto no significa que el análisis del estado de flujo de efectivo pueda reemplazar el análisis de otros análisis contables. Estados financieros El análisis del estado de flujo de efectivo es solo un aspecto del análisis financiero corporativo. Además, como cualquier análisis, el análisis del estado de flujo de efectivo también tiene sus limitaciones, principalmente las siguientes:
(1) La efectividad de la información reportada. Los datos reflejados en el informe son el resultado del impacto de los eventos contables pasados de la empresa. Los diversos resultados de análisis calculados en base a estos datos históricos solo tienen un valor de referencia y no son completamente efectivos para predecir el flujo de caja futuro de la empresa;
(2) Informe Comparabilidad de la información. La comparabilidad generalmente significa que diferentes empresas, especialmente diferentes empresas de la misma industria, deben utilizar procedimientos y métodos contables similares y establecer estados de flujo de efectivo de diferentes empresas basándose en los mismos procedimientos y métodos contables, de modo que los usuarios de los estados puedan comparar y analizar uno. El estado de solvencia y flujo de caja de una empresa en diferentes períodos y entre empresas. Para una misma empresa, aunque la aplicación de principios contables coherentes hace posibles las comparaciones entre diferentes períodos, si el entorno contable y la naturaleza de las transacciones básicas de la empresa cambian, la comparabilidad de la información financiera de la misma empresa en diferentes períodos se verá muy debilitada. . Para diferentes empresas, la comparabilidad entre ellas es más difícil de lograr que para una sola empresa. Dado que diferentes empresas utilizan diferentes métodos de tratamiento contable, como valoración de inventarios, depreciación y amortización, reconocimiento de ingresos, capitalización de gastos, tratamiento de gastos, etc., el uso de múltiples métodos de análisis para comparar el estado de efectivo de cada empresa plantea ciertas dificultades.
(3)Fiabilidad de la información reportada. Confiabilidad significa que la información financiera proporcionada debe ser justa, basada en hechos objetivos, no afectada por la voluntad subjetiva y esforzarse por ser precisa y confiable. De hecho, la confiabilidad de diversos datos utilizados en la preparación de estados de flujo de efectivo a menudo se ve afectada por muchos aspectos, lo que hace que el análisis de los estados no sea confiable.
Por lo tanto, los inversores no deben confiar exclusivamente en los resultados del análisis de las declaraciones, sino que deben realizar una evaluación exhaustiva junto con otra información relevante. Esto se refleja principalmente en:
1. Para captar la información de manera integral, completa y completa, no solo debemos comprender completamente la información de los estados financieros, sino también prestar atención a la divulgación de los principales asuntos contables de los estados financieros. empresa y el informe de auditoría del contador público certificado, y también considerar el impacto de las políticas macro nacionales, el clima político nacional e internacional, los cambios en la industria, etc. Es necesario analizar el estado de flujo de efectivo, pero también combinar orgánicamente el balance, el estado de resultados y otros informes para revelar de manera integral y profunda los logros de la empresa y los problemas existentes en términos de solvencia, rentabilidad, desempeño operativo y actividades operativas < /p; >
En segundo lugar, combine el análisis específico con una evaluación integral.
Sobre la base de una evaluación integral, los inversores deben seleccionar proyectos específicos para análisis clave, como el índice de caja que refleja la solvencia de la empresa (flujo de efectivo neto de actividades operativas/pasivos corrientes), y tener en cuenta las conclusiones del análisis integral y los aspectos clave. análisis, Garantizar la validez de los resultados del análisis.