¿Qué son los futuros sobre acciones?
La importancia de los futuros sobre acciones
Los futuros sobre acciones se refieren a futuros basados en una única acción y son un tipo de derivados sobre acciones. Entre los derivados sobre acciones, los futuros y opciones sobre índices bursátiles nacieron a principios de los años 1980. Los futuros sobre acciones, por otra parte, no empezaron a aparecer hasta finales de los años 1980. Hasta ahora, el volumen de transacciones es pequeño y la influencia del mercado es pequeña. Sin embargo, después de entrar en el siglo XXI, como producto relativamente nuevo, los futuros sobre acciones han atraído cada vez más atención.
Según la explicación de la Bolsa de Valores de Hong Kong, un contrato de futuros sobre acciones es un acuerdo comercial que representa un contrato financiero para comprar o vender una determinada cantidad de acciones a un precio fijo en una fecha fija en el futuro.
En comparación con la inversión en acciones tradicional, las características operativas y las ventajas comerciales de los futuros sobre acciones se pueden resumir de la siguiente manera.
En primer lugar, los futuros sobre acciones pueden ser una alternativa a la compra y venta directa de acciones.
En segundo lugar, los futuros sobre acciones, como método de inversión flexible, pueden utilizarse como método de ampliación y ajuste de las carteras de inversión convencionales.
En tercer lugar, los futuros sobre acciones pueden ser una poderosa herramienta para la gestión del riesgo de inversión.
En cuarto lugar, los futuros sobre acciones se pueden utilizar como cobertura.
En quinto lugar, los futuros sobre acciones ofrecen a los inversores institucionales un medio de arbitraje libre de riesgos.
En sexto lugar, la eficacia del capital de los futuros sobre acciones.
En séptimo lugar, los futuros sobre acciones pueden fortalecer y mejorar la eficacia del capital.
No se deben subestimar tres riesgos principales: aunque los futuros sobre acciones son únicos y deslumbran al mercado de inversión, sus desventajas y posibles daños también son obvios.
En primer lugar, los futuros sobre acciones son mucho más riesgosos que el comercio de acciones.
En segundo lugar, el riesgo de los futuros sobre acciones será mucho mayor que el de las opciones sobre acciones y las opciones sobre índices.
En tercer lugar, el riesgo de los futuros sobre acciones será mucho mayor que el de los futuros sobre índices bursátiles.
Características de los futuros sobre acciones
Alta eficiencia
En comparación con las acciones al contado, la negociación de futuros sobre acciones puede reducir los fondos necesarios y aumentar la tasa de rendimiento;
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Al vender en corto futuros sobre acciones, puede evitar el costo y la carga de gestión de pedir prestado acciones al contado, y puede beneficiarse de la caída de las acciones;
Los futuros sobre acciones permiten los inversores pueden negociar acciones sin ajustar sus posiciones al contado. Cambie rápidamente su cartera si surge la situación;
Puede beneficiarse del rendimiento relativo de las acciones, así como de las diferencias en los movimientos de las acciones individuales en relación con las acciones. mercado más amplio.
Bajo coste
Los inversores no necesitan pagar todo el dinero, la empresa de corretaje sólo exige un depósito. Por ejemplo, el USF de LIFFE es generalmente del 7% al 15% del valor de las acciones y el efecto de apalancamiento es obvio;
El costo de transacción es menor que el costo real de transacción de acciones.
Beneficios fiscales: por ejemplo, la negociación de acciones en el Reino Unido requiere un impuesto de timbre, mientras que la negociación de futuros de acciones no requiere impuesto de timbre.
Conveniencia
Por ejemplo, el USF de LIFFE permite a los inversores negociar muchos contratos de futuros subyacentes a las acciones de empresas de renombre mundial en una plataforma de negociación, pero si las acciones se negocian en acciones intercambios en muchos países.
La diferencia entre futuros sobre acciones y acciones
Las características de los futuros son pequeñas y amplias, ventas en corto, ganancias en ambas direcciones y altos riesgos. Por lo tanto, China es muy cautelosa a la hora de abrir el comercio de futuros. La especulación con futuros es muy similar a la del mercado de valores, pero existen claras diferencias.
En primer lugar, las acciones de gran capitalización se negocian completamente, lo que significa que solo puedes comprar tantas acciones como tengas, mientras que el sistema de futuros es un sistema de margen, lo que significa que solo necesitas pagar del 5% al 10%. % del volumen de negociación. Se puede negociar al 100%. Por ejemplo, si un inversor tiene 10.000 yuanes, puede comprar 1.000 acciones de una acción por valor de 100 yuanes, y si invierte en futuros, puede negociar un contrato de futuros de productos básicos por valor de 1 millón de yuanes, es decir, puede utilizar pequeñas cantidades para ganar. grande.
En segundo lugar, el comercio bidireccional de acciones es una transacción unidireccional. Solo puede vender las acciones si las compra primero. Los futuros se pueden comprar o vender, lo cual es una transacción bidireccional. .
3. Límite de tiempo No hay límite de tiempo para la negociación de acciones. Si está atrapado, puede cerrar la posición a largo plazo y los futuros deben entregarse cuando expiren; de lo contrario, el intercambio cerrará la posición a la fuerza o realizará la entrega física.
4. Ganancias y pérdidas Los ingresos reales de la inversión en acciones tienen dos partes, una es la diferencia de precio de mercado y la otra son los dividendos. Las ganancias y pérdidas de la inversión en futuros son las ganancias y pérdidas reales en las transacciones de mercado. .
5. Grandes riesgos Los futuros tienen las características de altos rendimientos y altos riesgos debido a las restricciones del sistema de margen, el sistema de llamada de margen y la liquidación forzosa al vencimiento. En cierto sentido, los futuros pueden hacerte rico de la noche a la mañana o pueden dejarte sin un centavo en un instante. Los inversores deben invertir con precaución.
La información de futuros de divulgación de información de verbos intransitivos consiste principalmente en informes sobre la producción, el consumo y el clima en las principales áreas de producción. Se publica en periódicos profesionales y tiene una alta transparencia. Lo más importante de las acciones son los estados financieros, y más del 60% de las empresas que cotizan en bolsa son fraudulentas.
7. El contrato de futuros subyacente corresponde a commodities fijos como cobre, soja, etc. (El objeto subyacente de los futuros sobre índices bursátiles es el índice de precios de las acciones). Las acciones son valores.