¿Qué desafíos y oportunidades trae la reforma del lado de la oferta a las empresas de valores?
Oportunidades para las empresas de valores en la reforma estructural del lado de la oferta
Como columna vertebral del mercado de capitales multinivel de mi país, las empresas de valores deberían promover el rápido desarrollo del mercado real. La economía y “hacer buen uso del crecimiento” desempeñan un papel más importante en la “cuantificación y revitalización de las existencias existentes”. Sin embargo, en comparación con los países desarrollados occidentales, las empresas de valores nacionales todavía están rezagadas en la asignación de flujos de capital y en la satisfacción de las necesidades de capital de diversas industrias, especialmente las inversiones a largo plazo. El desarrollo de los mercados financieros y la aplicación innovadora de los derivados financieros no han desempeñado el papel que les corresponde. La innovación financiera basada en las necesidades de la economía real bajo riesgos controlables no ha recibido suficiente atención por parte de la industria de valores.
Dado que la innovación financiera nacional acaba de comenzar, existe una gran brecha entre las empresas de valores nacionales y las empresas de valores extranjeras en términos de filosofía empresarial, modelo de ganancias, eficiencia en la asignación de recursos, construcción de sistemas básicos, experiencia de gestión y tecnología. Sin embargo, en los últimos años, la internacionalización del mercado de valores nacional se ha acelerado significativamente. Tras la Declaración Conjunta Chino-Británica que confirma el apoyo de ambas partes a la Bolsa de Valores de Shanghai y a la Bolsa de Valores de Shanghai para llevar a cabo estudios de viabilidad sobre la cuestión "Bolsa de Valores de Shanghai-Shanghai", la cooperación chino-alemana en el mercado de capitales también ha logrado resultados. , con el establecimiento de la Bolsa Internacional China-Europa. Construir un centro de fijación de precios y comercio de activos en RMB en el extranjero. Estos tienen una importancia positiva para mejorar la construcción del sistema del mercado de valores de mi país y mejorar las capacidades de servicio, y pueden apoyar mejor el desarrollo de la economía real.
La economía real y el mercado de capitales son complementarios entre sí, y el declive de la economía real acabará por frenar el desarrollo del mercado de capitales. Ayudar a la economía real nacional a salir de los problemas es una misión importante del actual mercado de capitales. Una tarea importante del mercado de capitales es brindar apoyo financiero a la economía real para resolver los problemas de inversión y demanda efectivas insuficientes y financiamiento difícil y costoso.
En la actualidad, frente a las diversas calificaciones y necesidades de las empresas, la innovación de productos financieros de las compañías de valores aún no puede satisfacer las necesidades de la mayoría de las empresas. Cuando las sociedades de valores llevan a cabo negocios innovadores, siempre eligen empresas de calidad relativamente alta entre muchas empresas para probar. Un gran número de pequeñas y medianas empresas están excluidas debido a su escala y nivel de desarrollo, y el problema de las dificultades financieras no se ha resuelto. Las casas de bolsa deben aprovechar al máximo sus sólidas capacidades de investigación de inversiones y de consultoría de inversiones para dedicarse a apoyar el desarrollo de la economía real. Las casas de bolsa pueden utilizar sus funciones de intermediación de capital para brindar servicios de consultoría para fusiones y adquisiciones y titulización de activos.
Cuando las compañías de valores llevan a cabo negocios de titulización de activos, pueden proporcionar financiamiento estructurado para las empresas a través del diseño de titulización de activos y adaptar productos de titulización de activos para las empresas midiendo el flujo de efectivo futuro de un activo. costos de financiamiento, mejorar la fidelidad del cliente y obtener considerables ingresos comerciales de asesoría financiera.
La Comisión Reguladora de Valores de China reiniciará las IPO y mejorará aún más el nuevo sistema de emisión de acciones, lo que ayudará a estimular la vitalidad de la economía real y los mercados de capital. En términos de ampliar los canales de financiación corporativa, las sociedades de valores pueden desempeñar el papel de intermediarios de inversión e intermediarios financieros. A través de capital privado y financiación de garantía de acciones, pueden cuantificar los riesgos en función de los riesgos corporativos y proporcionar soluciones financieras específicas de ciclo de vida completo para que las empresas las resuelvan. problemas, especialmente para las empresas. El problema de las dificultades de financiación de las pequeñas y medianas empresas a través de múltiples canales.
En términos de métodos específicos, se puede adoptar un modelo que combine en línea y fuera de línea, aprovechando al máximo Internet para expandir el mercado y desarrollando y lanzando continuamente productos y modelos de servicios financieros que satisfagan las necesidades de los clientes. En el proceso de servir a la economía real, las empresas de valores también deben aprovechar al máximo su rica experiencia en operaciones del mercado de capitales y equipos de talento profesional para aprovechar al máximo las ventajas diversificadas e integrales de los servicios de intermediación financiera para ayudar a las pequeñas y medianas empresas. cuantificar riesgos y reducir costes de financiación.