El impacto de la selección de políticas contables en la selección de políticas contables corporativas
En las empresas modernas, para reducir los costos de agencia, existen ciertos planes de compensación entre la administración y los accionistas, que incluyen principalmente planes de compensación de la administración, planes de dividendos y planes de desempeño. Estos planes se basan en información contable y la remuneración de los gerentes aumenta a medida que aumentan las ganancias reportadas. Aumentar el valor presente de las ganancias reportadas aumenta el valor presente de la remuneración de los gerentes. Si las ganancias están por debajo del nivel mínimo de pago de dividendos, la administración tiene un incentivo para reducir las ganancias del año, es decir, reconocer "pérdidas de ganancias" lo antes posible para aumentar las ganancias y dividendos esperados si el plan de dividendos del administrador incluye opciones sobre acciones; , entonces la gerencia elige métodos de contabilidad de ganancias suavizados para mantener el crecimiento constante del precio de sus acciones. La postura de la dirección corporativa en la selección de políticas contables es maximizar el ingreso personal.
(2) Impacto en los accionistas personas jurídicas
El riesgo moral se refiere a la asimetría de información entre una parte y la otra debido a la incapacidad de una parte en el mercado para observar las acciones. de la otra parte. La "selección adversa" es otro tipo de asimetría de información, que se refiere al fenómeno de que la parte con ventaja de información utiliza la ventaja de información para obtener ganancias excesivas. Una manifestación de la "selección adversa" es que la dirección corporativa tiene el incentivo de ocultar información adversa, porque la información adversa dañará su reputación y, por tanto, reducirá su valor en el mercado de gestores.
(C) Impacto en los acreedores de la empresa
Para reducir los riesgos, los acreedores suelen exigir la inclusión de algunas cláusulas restrictivas en los contratos de deuda. Las cláusulas restrictivas generalmente se concluyen sobre la base de información contable, y la supervisión de las cláusulas también se lleva a cabo a través de información contable. Esto hace que los procedimientos y métodos contables estén directamente relacionados con la posibilidad de incumplimiento, brindando así a la administración la posibilidad de elegir políticas contables. . En igualdad de condiciones, cuanto mayor sea la relación deuda-capital de una empresa, más probable será que la dirección de la empresa opte por transferir las ganancias declaradas en períodos futuros a las políticas contables actuales si la empresa incumple determinadas circunstancias; La gerencia siempre cambiará los procedimientos o métodos contables para evitar tales incumplimientos. Cuanto más se acerca una empresa a cláusulas restrictivas específicas basadas en información contable, es más probable que la administración adopte políticas contables que aumenten las ganancias del período actual para evitar sanciones por incumplimiento. Las opciones de política contable aumentan los costos de las cláusulas para los acreedores.
(D) Impacto en el gobierno
El gobierno se transfiere el control de los recursos sociales a sí mismo mediante la formulación de varias reglas regulatorias. Porque la información contable es una de las bases importantes para que el gobierno formule políticas o regulaciones. Estas regulaciones o políticas reflejan las intenciones del gobierno y representan los intereses de grupos específicos en un entorno específico. toda la sociedad. Para evitar atraer la atención de las instituciones políticas, la dirección corporativa utiliza opciones de políticas contables para proteger los intereses corporativos. Estas decisiones de la administración afectarán las decisiones macro del gobierno, aumentando así los costos políticos.
(5) Impacto en el valor de mercado de la empresa
En primer lugar, cuando las políticas contables cambian los datos observados, puede afectar el precio de las acciones; en segundo lugar, la remuneración del administrador puede depender de; el precio de las acciones, y los precios de las acciones dependen de las acciones de los administradores. Las evaluaciones del desempeño de los propios administradores también pueden depender en parte de los precios de esas acciones. Debido al impacto directo del mercado de valores sobre los intereses de la administración, la administración puede utilizar opciones de política contable de maneras idiosincrásicas para manipular las ganancias. La elección de una política contable tiene consecuencias económicas y, si bien puede no afectar los flujos de efectivo de una empresa, puede afectar el valor de la empresa y el precio de sus acciones.