¿Se consideran las acciones preferentes instrumentos de capital?

Pregunta 1: Las acciones preferentes son generalmente instrumentos de capital. ¿Verdadero o falso? Sí, las acciones preferentes son instrumentos de capital en relación con las acciones ordinarias (acción mon). Se refiere principalmente a la prioridad sobre las acciones ordinarias en términos de derechos a dividendos y distribución de propiedad residual

Pregunta 2: Cómo distinguir si las acciones preferentes y los bonos perpetuos son pasivos financieros o instrumentos de capital 1. Definición de pasivos financieros e instrumentos de capital

(1) Los pasivos financieros se refieren a pasivos de una empresa que cumplen una de las siguientes condiciones:

① Obligaciones contractuales de entregar efectivo u otros activos financieros a otras partes; como préstamos bancarios, cuentas por pagar Bonos

② Obligaciones contractuales para intercambiar activos financieros o pasivos financieros con otras partes en condiciones potencialmente adversas, por ejemplo, una empresa emite opciones de compra basadas en sus propias acciones ordinarias y las opciones; se liquidará en efectivo neto.

③ Contratos no derivados que deben o pueden liquidarse con instrumentos de patrimonio propio de la empresa en el futuro, y la empresa entregará un número variable de instrumentos de patrimonio propio según el contrato por ejemplo, el; La empresa emite una opción de compra con sus propias acciones ordinarias como opciones subyacentes, y las opciones futuras se liquidarán en forma neta en acciones ordinarias.

④ Contratos de derivados que deben o pueden liquidarse con los instrumentos de capital propio de la empresa en el futuro, excepto los contratos de derivados que intercambian un número fijo de sus instrumentos de capital propio por una cantidad fija de efectivo u otros activos financieros. .

(2) Los instrumentos de capital se refieren a contratos que pueden demostrar la propiedad del capital restante en los activos de una empresa después de deducir todos los pasivos. Si se cumplen al mismo tiempo las siguientes condiciones, el emisor clasificará el instrumento financiero emitido como un instrumento de patrimonio:

① El instrumento financiero no incluye la entrega de efectivo u otros activos financieros a otras partes, o el intercambio de efectivo u otros activos financieros con otras partes en condiciones potencialmente adversas. Una obligación contractual entre partes de intercambiar activos financieros o pasivos financieros, por ejemplo, la emisión de acciones.

② Si ​​el instrumento financiero debe o puede liquidarse con instrumentos de patrimonio propio de la empresa en el futuro, si el instrumento financiero es un instrumento no derivado, no incluye la obligación contractual de entregar un número variable. de sus propios instrumentos de capital para su liquidación; si son Derivados, un instrumento financiero que una empresa sólo puede liquidar intercambiando un número fijo de sus propios instrumentos de capital por una cantidad fija de efectivo u otros activos financieros. Por ejemplo, llame a las órdenes judiciales.

2. Principios básicos para distinguir pasivos financieros e instrumentos de patrimonio

1. Si existe una obligación contractual de evitar incondicionalmente la entrega de efectivo u otros activos financieros

( 1 ) Si una empresa no puede evitar incondicionalmente entregar efectivo u otros activos financieros para cumplir una obligación contractual, la obligación contractual cumple con la definición de pasivo financiero. En la práctica, las situaciones comunes de tales obligaciones contractuales incluyen:

① Redención que no puede evitarse incondicionalmente, es decir, el emisor del instrumento financiero no puede evitar incondicionalmente redimir el instrumento financiero.

Si un contrato obliga al emisor a recomprar sus propios instrumentos de patrimonio con efectivo u otros activos financieros, incluso si la obligación de recompra del emisor depende de si la contraparte del contrato ejerce el derecho a revender, el emisor La obligación debe reconocerse como un pasivo financiero en el reconocimiento inicial por un monto igual al valor presente del pago requerido para la recompra. (Tales como el valor presente del precio de recompra a término, el valor presente del precio de ejercicio de la opción o el valor presente de otros montos de reventa)

Si el emisor finalmente no necesita usar efectivo u otros activos financieros Para recomprar sus propios instrumentos de capital, el pasivo financiero debe reclasificarse en un instrumento de capital con base en el valor en libros cuando expire el derecho de recompra de la contraparte.

② Pago de intereses obligatorio, es decir, el emisor de instrumentos financieros está obligado a pagar intereses de forma obligatoria.

Pregunta para reflexionar: un bono perpetuo emitido por una empresa no tiene un período de reembolso fijo y no es reembolsable. Se pagan intereses obligatoriamente a una tasa de interés del 8% cada año. Aunque el instrumento tiene un plazo perpetuo y no es rescatable, cumple con la definición de pasivo financiero porque la entidad tiene una obligación contractual de pagar efectivo en forma de intereses de forma continua.

(2) Si la empresa puede evitar incondicionalmente la entrega de efectivo u otros activos financieros, por ejemplo, puede decidir independientemente si paga dividendos de acuerdo con el mecanismo de discusión correspondiente (es decir, no tiene obligación de pagar dividendos), y al mismo tiempo los instrumentos financieros emitidos. Si no hay fecha de vencimiento y el tenedor no tiene derecho a devolverlo, o hay un plazo fijo pero el emisor tiene derecho a diferirlo indefinidamente (es decir , no existe obligación de pagar el principal), entonces los términos de liquidación de dicha entrega de efectivo u otros activos financieros no constituyen un pasivo financiero. Si la emisión de dividendos es decidida independientemente por el emisor de acuerdo con el mecanismo de discusión correspondiente, el hecho de que el dividendo sea un dividendo acumulativo o un dividendo no acumulativo en sí no afectará la clasificación del instrumento financiero como instrumento de patrimonio.

En la práctica, la emisión de instrumentos financieros como acciones preferentes también puede ir acompañada de condiciones contractuales vinculadas al pago de dividendos sobre acciones ordinarias. Los términos comunes de vinculación para tales instrumentos incluyen “mecanismo de frenado de dividendos”, “mecanismo de promoción de dividendos”, etc. Los términos contractuales del "mecanismo de freno de dividendos" exigen que si una empresa no declara ni paga dividendos sobre instrumentos financieros como acciones preferentes, no puede declarar ni pagar dividendos sobre acciones ordinarias. Los términos contractuales del “mecanismo de reparto de dividendos” exigen que si una empresa declara o paga dividendos sobre acciones ordinarias, también debe declarar o pagar dividendos sobre instrumentos financieros como las acciones preferentes.

Si los instrumentos financieros como las acciones preferentes están vinculados a dividendos como las acciones ordinarias, y el emisor puede decidir de forma independiente el pago de los dividendos de las acciones ordinarias de acuerdo con el mecanismo de discusión correspondiente, entonces ni el "mecanismo de freno de dividendos" ni el "mecanismo de empuje de dividendos" ellos mismos causarán Instrumentos financieros relevantes... >>

Pregunta 3: Si las acciones preferentes mantenidas por el emisor con una opción de recompra determinada son un instrumento de patrimonio De acuerdo con las disposiciones de las Normas de Instrumentos Financieros, basado en la sustancia económica De acuerdo con los requisitos de las normas de forma jurídica, las acciones preferentes se clasifican como pasivos financieros o instrumentos de capital.

Los pasivos financieros se refieren principalmente a:

1. Obligaciones contractuales de entregar efectivo u otros activos financieros a otras partes (los intereses deben pagarse anualmente

2); . Obligaciones contractuales para intercambiar activos financieros o pasivos financieros con otras partes en condiciones potencialmente adversas (el principal debe reembolsarse en el momento de la liquidación).

3. No derivados que deben o pueden liquidarse con capital propio de la empresa; instrumentos en el futuro contrato de Instrumento, y la empresa entregará un número variable de sus propios instrumentos de patrimonio (se deben entregar acciones ordinarias) de acuerdo con este contrato

4. Contratos de derivados que deben o pueden liquidarse con; instrumentos de capital propio de la empresa en el futuro. Las excepciones son los contratos de derivados que intercambian un número fijo de instrumentos de capital propio por una cantidad fija de efectivo u otros activos financieros (se deben enviar warrants).

Se puede ver que las formas de distribución de las acciones preferentes son extremadamente ricas, siempre que tengan distribución obligatoria, pueden reconocerse como pasivos financieros. Esto también crea condiciones para que las empresas que cotizan en bolsa emitan acciones preferentes y. obtener deducciones antes de impuestos.

Los instrumentos de capital se refieren a contratos que pueden demostrar la propiedad del capital restante en los activos de una empresa después de deducir todos los pasivos. Es decir, cuando se emiten las acciones preferentes, se establece claramente que la empresa no podrá distribuir dividendos en efectivo, no podrá emitir acciones ordinarias y no podrá emitir warrants. Si la distribución no es obligatoria, se reconocerá como patrimonio. instrumento.

Pregunta 4: (Acerca de la contabilidad) ¿Por qué deberíamos distinguir si la participada contabiliza los dividendos de acciones preferentes como pasivos financieros o como instrumentos de capital? El método de participación significa que después de que la inversión se mide al costo de inversión inicial, durante el período de tenencia de la inversión, con base en los cambios en el capital del propietario de la participada, la empresa inversora ajusta su libro de inversiones de acuerdo con la participación del capital del propietario que debería disfrutar (o debería participar) en el método de valoración.

Sólo cuando la participada contabiliza los dividendos de acciones preferentes como instrumentos de capital puede considerarse como un cambio en el patrimonio de su propietario, y el inversor puede calcular el valor contable de la inversión según el método de participación en consecuencia.

Pregunta 5: ¿Son las acciones preferentes derivados? ¿Por qué cuando se juzga si un instrumento de capital es un pasivo o cuando se juzga un instrumento no derivado, se da un ejemplo de acciones preferentes que no son acciones, sino que en realidad son bonos perpetuos?

Pregunta 6: ¿Las acciones preferentes se consideran pasivos financieros? Las acciones preferentes no son pasivos financieros y son inversiones de capital como las acciones ordinarias.

Los activos patrimoniales son el derecho a reclamar los ingresos de la empresa emisora ​​de valores después de pagar sus deudas y el derecho a votar sobre las decisiones operativas de la empresa, generalmente expresadas en forma de acciones. Su reclamo se llama reclamo residual.

Los activos de renta variable típicos son las acciones ordinarias y los fondos. Las acciones preferentes, al igual que las acciones ordinarias, también son activos de renta variable.

Espero adoptar, gracias

Pregunta 7: ¿Las acciones preferentes del fondo ferroviario son un instrumento de capital o una acción preferente de instrumento de deuda? En comparación con las acciones ordinarias, tiene las siguientes características:

Primero, derechos de distribución prioritarios. Las acciones preferentes acordarán una tasa de rendimiento anualizada y la distribución se basará en esta tasa de rendimiento cada año. Los accionistas preferentes pueden recibir distribuciones incluso si no hay distribuciones de acciones ordinarias. Pero a diferencia de la deuda, las acciones preferentes no devolverán el capital del titular y, en general, el titular no puede exigir al emisor que recompre las acciones preferentes.

En segundo lugar, las acciones preferentes no tienen derecho a voto en asuntos importantes de la empresa. Los asuntos importantes de la empresa los decide la junta general de accionistas, pero los titulares de acciones preferentes no pueden votar en la junta general de accionistas.

Para el titular, las acciones preferentes son similares a una perpetuidad. Sin embargo, las acciones preferentes de cada empresa establecerán condiciones diferentes según sus necesidades, lo que debe examinarse detenidamente.

Para el emisor, las acciones preferentes son acciones, no deuda.

Pregunta 8: ¿Qué son otros instrumentos de patrimonio y cómo se presentan? Agregue la cuenta "4401 Otros instrumentos de capital" a la cuenta de capital del propietario para contabilizar varios instrumentos financieros emitidos por la empresa que se clasifican como instrumentos de capital distintos de las acciones ordinarias. Esta cuenta debe calcularse detalladamente según los tipos de instrumentos financieros emitidos. Presentado en la línea del patrimonio contable del balance.

Pregunta 9: La unidad invertida ha emitido acciones preferentes acumulativas clasificadas como acciones y otros instrumentos de capital similares. Independientemente de si la unidad invertida declara la distribución de dividendos de acciones preferentes, los dividendos de acciones preferentes de inversión equivalen a un préstamo. Los intereses deben pagarse cada año. Si la dirección de la empresa decide no distribuir acciones preferentes, pero el dinero también pertenece a otros accionistas, no se puede contar como dinero de la empresa.

Pregunta 10: ¿Qué son? los otros instrumentos de capital utilizados en el informe? Para las empresas que emiten otros instrumentos de capital como acciones preferentes, si los otros instrumentos de capital emitidos se clasifican como instrumentos de capital, deben agregar la partida "otros instrumentos de capital" entre el "capital pagado". " y la partida " reserva de capital " del balance , que refleja el valor en libros de los instrumentos financieros emitidos por la empresa que se clasifican como instrumentos de patrimonio distintos de las acciones ordinarias, y suma dos partidas de "acciones preferentes" y "bonos perpetuos". en la partida "otros instrumentos de capital" para reflejar la clasificación de la emisión de la empresa, respectivamente, es el valor en libros de las acciones preferentes y los bonos perpetuos como instrumentos de capital.

Si las acciones preferentes emitidas y otros instrumentos de capital se clasifican como instrumentos de deuda, se añadirán dos partidas de "acciones preferentes" y "bonos perpetuos" bajo la partida "bonos pagaderos" para reflejar los importes emitidos por la empresa, respectivamente. El valor en libros de las acciones preferentes y los bonos perpetuos clasificados como pasivos financieros. Si se trata de un pasivo corriente, deberá presentarse en las partidas correspondientes del pasivo corriente de acuerdo con los principios anteriores.

(Fuente: disposiciones pertinentes "Informes financieros")

Espero adoptarlo.