¿Qué es una burbuja bursátil?

La burbuja bursátil se refiere al fenómeno de que el precio de una acción en la bolsa es muy superior a su valor de inversión. En pocas palabras, significa que las acciones suben rápidamente o incluso locamente en un corto período de tiempo, y el precio se desvía seriamente de su valor intrínseco. En este caso, aparecerá una burbuja bursátil. Como mencionamos anteriormente, el mercado de valores es una economía virtual y la formación de sus precios está estrechamente relacionada con las expectativas del mercado sobre las perspectivas del mercado. Si los inversores en las perspectivas del mercado tienen una gran confianza y entusiasmo por ellas y el precio es más alto que el valor, aparecerá una burbuja. Si en el futuro los inversores se muestran indiferentes y el valor es superior al precio, no se producirán burbujas.

Causas de las burbujas del mercado de valores (1) Las características virtuales del mercado de valores dan a los inversores cierta cantidad de imaginación, y los inversores tendrán sus propios juicios y conjeturas. Si las palabras de algunas autoridades o expertos bursátiles se malinterpretan parcialmente en este momento, y con la poderosa influencia de los medios de comunicación, más personas emitirán juicios equivocados, entonces se producirá una burbuja en el mercado de valores.

(2) La apreciación del RMB también conducirá a la aparición de burbujas en el mercado de valores. A medida que el RMB se aprecie, más fondos fluirán hacia el mercado de valores. En este momento, una gran cantidad o incluso una gran cantidad de fondos líquidos aparecerán en el mercado de valores y puede aparecer una burbuja en el mercado de valores.

(3) Hay pocos productos disponibles para que los inversores negocien en el mercado de valores, y el mecanismo de venta en corto es un punto importante para el funcionamiento estable del mercado de valores. A juzgar por la situación actual de las operaciones en el mercado de valores interno, todavía hay relativamente pocas variedades comercializables, y la falta de algunos mercados de futuros o de derivados financieros también generará el riesgo de que se formen burbujas en los mercados de valores.

La burbuja bursátil es en realidad un proceso continuo y muestra una tendencia alcista unilateral. El rendimiento alcista hará que los inversores piensen que existe la posibilidad de seguir subiendo, lo que atraerá a más personas a invertir hasta que el precio de las acciones se aleje de su valor intrínseco.

¿Cómo juzgar si hay una burbuja en una acción? La relación P/E es la relación entre el precio por acción de una acción y sus ganancias por acción. La relación P/E ampliamente discutida en el mercado generalmente se refiere a la relación P/E estática, que a menudo se utiliza como indicador para comparar si acciones de diferentes precios están sobrevaluadas o infravaloradas. Usar la relación precio-beneficio para medir la calidad de las acciones de una empresa no siempre es exacto. En general, se cree que si la relación P/E de las acciones de una empresa es demasiado alta, entonces el precio de las acciones está en una burbuja y su valor está sobrevaluado. Cuando una empresa está creciendo rápidamente y su crecimiento futuro es prometedor, al comparar el valor de inversión de diferentes acciones utilizando la relación precio-beneficio, estas acciones deben pertenecer a la misma industria, porque en este momento las ganancias por acción de la empresa son relativamente cerca y la comparación es efectiva.

Solía ​​tener la esperanza de encontrar un "indicador mágico" para captar el punto de inflexión entre alcistas y bajistas. Mientras cada mercado alcista alcance su punto máximo, basta con prestar atención a este indicador. Desafortunadamente, no existe ninguna Biblia en materia de inversión y la formación de cada burbuja es diferente. Entonces las características de pico de cada burbuja son diferentes. Si debes "tallar un barco y buscar una espada", puedes terminar muriendo miserablemente. El estallido de burbujas es inevitable, pero los factores catalíticos de cada estallido de burbujas suelen ser accidentales.

En "Bigdebtcris", Dalio, el fundador de Bridgewater, estudió 48 burbujas de precios de activos en todo el mundo y descubrió los puntos en común de 7 burbujas:

1) Es el precio medio histórico relativo excesivo? Alto,

2) ¿El precio incluye rápidos aumentos de precio en el futuro?

3) ¿La compra se completará con un alto apalancamiento?

4) ¿El comprador realizará alguna cobertura para evitar futuros aumentos de precios?

5) ¿Hay nuevos jugadores entrando al mercado?

6) ¿Existe un mercado alcista a gran escala?

7) Si apretar perforará la burbuja.