¿Qué es el flujo de caja? ¿Es más grande mejor?

El flujo de caja es un concepto importante en la gestión financiera moderna. Se refiere a las entradas y salidas de efectivo y otros factores generados por determinadas actividades económicas (incluidas actividades operativas, actividades de inversión, actividades de financiación y proyectos no recurrentes) dentro de un determinado período contable. Total, es decir, entradas y salidas de efectivo y equivalentes de efectivo durante un período determinado. El financiamiento afecta la cantidad de dinero que recauda una empresa. Con base en las necesidades reales de producción y operaciones, las empresas pueden determinar el monto total de financiamiento a través del estado de flujo de efectivo.

En general, cuanto mejor es la situación financiera de una empresa y mayor su flujo de caja neto, menos fondos necesita. Por el contrario, cuanto peor es la situación financiera, menor es el flujo de caja neto y más fondos se necesitan. El impacto de la inversión en el flujo de caja es el principal indicador para que las empresas evalúen la viabilidad de los proyectos. Los métodos de evaluación de viabilidad de proyectos de inversión incluyen métodos dinámicos y métodos estáticos. El método dinámico descuenta los flujos de efectivo utilizando el costo de capital como tasa de descuento. Si el flujo de caja neto es mayor que 0 o el índice de rentabilidad es mayor que 1, significa que el proyecto de inversión es aceptable, y viceversa. El período de recuperación de un proyecto de inversión estático es la inversión original dividida por el flujo de caja neto anual. Si el período de recuperación es menor que el período de recuperación esperado, el plan de inversión es factible. De lo contrario, el plan de inversión no es viable.

El crédito afecta al flujo de caja normal, suficiente y estable de la empresa, que le permite pagar todas las deudas vencidas. La operación de capital de la empresa es ordenada: cuanto menos incertidumbre, menor es el riesgo corporativo y mayor es el crédito corporativo. Por otro lado, las empresas con mala reputación crediticia, altos riesgos y mala reputación bancaria dificultan la obtención de apoyo bancario.

Así que el flujo de caja determina el crédito corporativo. El efectivo es un activo extremadamente especial. El rendimiento específico es el siguiente:

En primer lugar, es el más líquido y puede medir la solvencia y adaptabilidad a corto plazo de la empresa;

En segundo lugar, el efectivo. en sí tiene baja rentabilidad y sólo puede generar una pequeña cantidad de ingresos por intereses. Por el contrario, dado que un exceso de efectivo puede hacer que las empresas pierdan costos de oportunidad, un flujo de efectivo razonable no sólo puede satisfacer las necesidades, sino también acumular más fondos. Esto requiere que los administradores financieros sopesen la liquidez y la rentabilidad de los fondos y busquen soluciones óptimas. punto de equilibrio de los fondos del período, organizando eficazmente el flujo de caja y la velocidad del flujo para satisfacer las necesidades de financiación ocasionales y las oportunidades de inversión.

1. El impacto del valor En un mercado de capitales eficiente, el valor de una empresa depende en gran medida de la evaluación que hacen los inversores de sus activos, como las acciones, cuyo flujo de caja es el factor decisivo. En otras palabras, la valoración depende del flujo de caja de la empresa durante el próximo año y del retorno de la inversión esperado por el inversor. Cuanto más abundante sea la entrada de efectivo, menor será el riesgo de inversión de la empresa, menor será la tasa de rendimiento requerida por los inversores y mayor será el valor de la empresa. Maximizar el valor corporativo es el objetivo que persiguen los administradores financieros, y el comportamiento de gestión financiera corporativa se lleva a cabo para lograr este objetivo.

2. El impacto de la quiebra. La actual ley de quiebras de mi país estipula claramente que si una empresa no puede pagar sus deudas debido a una mala gestión, puede declararse en quiebra de acuerdo con la ley, lo que significa que ha alcanzado. el umbral de la quiebra. Este es un concepto diferente al anterior "insolvencia". A través del análisis de flujo de efectivo, si la empresa no puede pagar sus deudas vencidas de ninguna manera, como propiedad, crédito, capacidad, etc., o continúa sin poder pagarlas durante un período de tiempo previsiblemente largo, en lugar de diferir temporalmente el pago vencido. a dificultades de rotación de capital, incluso si la empresa sigue siendo rentable. Por lo tanto, los gerentes financieros deben prestar suficiente atención al flujo de caja, tomar precauciones, observar la esencia a través de los fenómenos, enviar información a la dirección de la empresa de manera oportuna y ser un buen consultor financiero para la empresa.

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