Detalles de las medidas piloto para la inversión en valores nacionales en RMB por parte de inversores institucionales extranjeros calificados

(Emitida por Orden N° 90 de la Comisión Reguladora de Valores de China, el Banco Popular de China y la Administración Estatal de Divisas el 1 de marzo de 2065438)

Artículo 1 Con el fin de regular el comportamiento de inversión en valores nacionales de los inversores institucionales extranjeros calificados en RMB, promover el desarrollo del mercado de valores y proteger los derechos e intereses legítimos de los inversores, estas Medidas se formulan de conformidad con las leyes pertinentes. y reglamentos administrativos.

Artículo 2 El término "inversores institucionales extranjeros calificados en RMB", tal como se menciona en estas Medidas, se refiere a aquellos que han sido aprobados por la Comisión Reguladora de Valores de China (en adelante, la Comisión Reguladora de Valores de China) y están registrados. con la Administración Estatal de Divisas (en adelante, la Administración Estatal de Divisas) Una persona jurídica extranjera que utiliza fondos en RMB extranjeros para invertir en valores nacionales dentro de la cuota de inversión aprobada.

Artículo 3 La Comisión Reguladora de Valores de China (en adelante, la Comisión Reguladora de Valores de China) supervisará y gestionará las inversiones en valores nacionales de los inversores calificados en RMB de conformidad con la ley, y el Banco Popular de China ( En lo sucesivo denominado Banco Popular de China) gestionará los inversores calificados en RMB de conformidad con la ley. Para las cuentas bancarias en RMB abiertas en el país, la Administración Estatal de Divisas gestionará la cuota de inversión de los inversores calificados en RMB de conformidad con la ley. El Banco Popular de China y la Administración Estatal de Divisas supervisan y gestionan las remesas entrantes y salientes de inversores calificados en RMB de conformidad con la ley.

Artículo 4 Los inversores calificados en RMB que lleven a cabo negocios de inversión en valores nacionales confiarán a un banco comercial nacional con calificaciones de inversionistas institucionales extranjeros calificados como custodio responsable del negocio de custodia de activos, y confiarán a una compañía de valores nacional actuar como agente de compra y venta de valores.

Los inversores en RMB cualificados pueden confiar a instituciones de gestión de activos nacionales la gestión de las inversiones en valores nacionales.

Artículo 5 Para solicitar las calificaciones de inversionista calificado en RMB, se deben cumplir las siguientes condiciones:

(1) Estabilidad financiera, buen crédito, registro, calificaciones comerciales, etc., cumplir con el regulaciones de la Comisión Reguladora de Valores de China

(2) El gobierno corporativo y el control interno son efectivos y los empleados cumplen con los requisitos de calificación pertinentes del país o región donde están ubicados

(3) La conducta empresarial está estandarizada en los últimos tres años o desde su establecimiento. No hay sanciones importantes impuestas por las autoridades reguladoras locales;

(4) Otras condiciones prescritas por la Comisión Reguladora de Valores de China de conformidad. con los principios de supervisión prudente.

Artículo 6 La Comisión Reguladora de Valores de China llevará a cabo una revisión de calificación del negocio de inversión en valores nacionales de inversionistas calificados en RMB y tomará una decisión sobre su aprobación o desaprobación dentro de los 60 días a partir de la fecha de recepción de los documentos de solicitud completos. Si decide aprobar, dará respuesta por escrito y expedirá una licencia de negocio de inversión en valores; si decide no aprobar, notificará por escrito al solicitante.

Artículo 7 Los inversores calificados en RMB que hayan obtenido calificaciones comerciales de inversión en valores nacionales deberán solicitar cuotas de inversión a la Administración Estatal de Divisas con los siguientes materiales:

(1) Informe de solicitud, incluido el solicitante Información básica, descripción de las fuentes de fondos, plan de inversión en valores nacionales, etc. ;

(2) Una copia de la licencia comercial de inversión en valores emitida por la Comisión Reguladora de Valores de China;

(3) Un poder notarial para el custodio nacional;

(4) Otros materiales requeridos por la casa de cambio.

La Administración Estatal de Divisas tomará una decisión sobre la aprobación o desaprobación dentro de los 60 días siguientes a la fecha de recepción de los documentos de solicitud completos para los inversores calificados en RMB. Si se decide aprobar se dará respuesta por escrito y se expedirá certificado de registro; si se decide no aprobar, se notificará por escrito al solicitante;

Artículo 8 El custodio nacional de inversores calificados en RMB desempeñará las siguientes funciones:

(1) Todos los activos serán custodiados por inversores calificados en RMB;

( 2) Supervisar las operaciones de inversión en valores nacionales de inversores calificados en RMB.

(3) Manejar las remesas entrantes y salientes de fondos de inversionistas calificados en RMB y otros negocios relacionados.

(4) Realizar declaraciones estadísticas de balanza de pagos internacionales de acuerdo con las regulaciones; p>

(5) Presentar informes y declaraciones comerciales relevantes a la Comisión Reguladora de Valores de China, el Banco Popular de China y la Administración Estatal de Divisas;

(6) La Comisión Reguladora de Valores de China, el Banco Popular de China y la Administración Estatal de Divisas cumplirán con los principios de supervisión prudente. Otros deberes prescritos.

Artículo 9 Los inversores calificados en RMB que inviertan en instrumentos financieros en RMB dentro de la cuota de inversión aprobada deberán cumplir con los requisitos reglamentarios pertinentes. La Comisión Reguladora de Valores de China y el Banco Popular de China pueden establecer regulaciones y ajustes a la proporción y variedades generales de inversión en función de los requisitos de gestión macro y el desarrollo piloto.

Los inversores calificados en RMB que inviertan en el mercado de bonos interbancarios deben seguir las regulaciones pertinentes del Banco Popular de China.

Artículo 10 Los inversores calificados en RMB que lleven a cabo negocios piloto de inversión en valores dentro del país deberán cumplir con las leyes y regulaciones chinas sobre proporciones de participación accionaria, divulgación de información y otras normas regulatorias relevantes.

Los inversores calificados en RMB deberán, de acuerdo con las regulaciones del Banco Popular de China, presentar información tal como las remesas entrantes y salientes de fondos en RMB al sistema de gestión de información de pagos y recibos transfronterizos en RMB del Banco Popular de China a través del custodio nacional.

Artículo 11 Los inversores calificados en RMB gestionarán las remesas de fondos entrantes y salientes de acuerdo con los requisitos pertinentes para la gestión de cuotas de inversión.

Los inversores cualificados en RMB pueden remitir el capital y los ingresos de las inversiones en RMB o comprar divisas.

Artículo 12 La Comisión Reguladora de Valores de China, el Banco Popular de China y la Administración Estatal de Divisas podrán exigir a los inversores calificados en RMB, custodios nacionales, compañías de valores y otras instituciones que proporcionen información relevante sobre los inversores calificados en RMB en de conformidad con la ley, y realizar las investigaciones e inspecciones necesarias.

Artículo 13 Si un inversor calificado en RMB tiene alguna de las siguientes circunstancias, deberá informar a la Comisión Reguladora de Valores de China, al Banco Popular de China y a la Administración Estatal de Divisas dentro de los 5 días hábiles:

(1) Cambiar el custodio nacional;

(2) Cambiar la persona a cargo de la institución;

(3) Ajustar la estructura de propiedad;

(4) Ajustar el capital social;

(5) Absorber y fusionar otras instituciones;

(6) Implicar litigios importantes y otros eventos importantes;

(7) Ser severamente castigado en el extranjero;

(8) Otras circunstancias especificadas por la Comisión Reguladora de Valores de China, el Banco Popular de China y la Administración Estatal de Divisas.

Artículo 14 Si un inversionista calificado en RMB se encuentra con cualquiera de las siguientes circunstancias, deberá volver a solicitar una licencia comercial de inversión en valores:

(1) Cambiar el nombre de la institución;

(2) Absorbida y fusionada por otras instituciones;

(3) Otras circunstancias determinadas por la Comisión Reguladora de Valores de China y la Administración Estatal de Divisas.

Durante el período de nueva solicitud de una licencia comercial de inversión en valores, los inversores calificados en RMB pueden continuar invirtiendo en valores, excepto cuando la Comisión Reguladora de Valores de China considere necesario suspender con base en el principio de supervisión prudencial. .

Artículo 15 En cualquiera de las siguientes circunstancias, un inversionista calificado en RMB deberá devolver la licencia comercial de inversión en valores y el certificado de registro de divisas a la autoridad otorgante de licencias, respectivamente:

(1) No solicitar una cuota de inversión a la Administración Estatal de Divisas dentro de los 0 años posteriores a la obtención de la licencia comercial de inversión en valores;

(2) la institución se disuelve, entra en procedimiento de quiebra o es asumida por un síndico;

(3) ) Otras circunstancias determinadas por la Comisión Reguladora de Valores de China, el Banco Popular de China y la Administración Estatal de Divisas.

Artículo 16 Si los inversores calificados en RMB y los custodios nacionales cometen actos ilegales durante el proceso piloto del negocio de inversión en valores nacionales, la Comisión Reguladora de Valores de China, el Banco Popular de China y la Administración Estatal de Divisas podrán tomar las medidas correspondientes. medidas conforme a la ley. Medidas reglamentarias y sanciones administrativas.

Artículo 17 Estas Medidas entrarán en vigor en la fecha de su promulgación y las "Medidas Piloto para Inversores Institucionales Extranjeros Calificados en Inversiones en Valores Nacionales en RMB por Sociedades Gestoras de Fondos y Sociedades de Valores" promulgadas el 6 de febrero de 2065. será abolido al mismo tiempo.

Disposiciones sobre la implementación de medidas piloto para la inversión en valores nacionales en RMB por parte de inversores institucionales extranjeros cualificados

Con el fin de llevar a cabo el programa piloto de inversión en valores nacionales por parte de inversores institucionales extranjeros cualificados en RMB (en adelante, inversores calificados en RMB) En cuanto al trabajo, las cuestiones relevantes relacionadas con la implementación de las "Medidas piloto para la inversión en valores nacionales por parte de inversores institucionales extranjeros calificados en RMB" se estipulan de la siguiente manera:

1. Para solicitar la calificación de inversionista calificado en RMB, el lugar de registro y las calificaciones comerciales deben cumplir las siguientes condiciones:

(1) Filiales en Hong Kong de compañías nacionales de administración de fondos, compañías de valores, bancos comerciales y compañías de seguros. , etc., o instituciones financieras cuyo lugar de registro y lugar principal de negocios se encuentran en Hong Kong;

(2) ) ha obtenido la calificación comercial de gestión de activos de la Autoridad Reguladora de Valores de Hong Kong y ha comenzado a gestionar activos. negocio.

2. Para solicitar la calificación de inversor calificado en RMB, se deben presentar los siguientes documentos de solicitud a la Comisión Reguladora de Valores de China (en adelante, la Comisión Reguladora de Valores de China) a través del custodio nacional:

(1) Solicitud El informe incluye los motivos de la solicitud, información básica del solicitante, plan de inversión en valores nacionales, etc.

y comprometerse con la autenticidad, exactitud, integridad y cumplimiento de los materiales de la solicitud;

(2) Copia del certificado de registro de la institución;

(3) Supervisión local Una copia del licencia comercial emitida por la organización;

(4) El personal principal cumple con los requisitos de calificación pertinentes del país o región donde se encuentran;

(5) No ha habido ninguna calificación en los últimos tres años o desde su establecimiento Prueba de sanciones importantes impuestas por las autoridades reguladoras;

(6) Descripción de las fuentes de financiamiento y planes de inversión en valores nacionales;

(7) Estados financieros auditados del año más reciente;

(8) Carta de autorización del custodio nacional;

(9) Otros documentos requeridos por la Comisión Reguladora de Valores de China.

El punto (6) "Descripción de las Fuentes de Fondos y Plan de Inversión en Valores Nacionales" debe incluir el siguiente contenido: fuente de los fondos, cuota de inversión a solicitar, fondos o productos a emitir, asignación de activos, inversión equipo de investigación, supervisión de cumplimiento y otros acuerdos operativos de back-end, custodios nacionales y extranjeros, compañías de valores que actúan como agentes para la compra y venta de valores, etc.

Los documentos de solicitud anteriores deben incluir originales y copias. Si se requieren copias de los materiales de la solicitud, se debe verificar si las copias coinciden con los originales. Si los materiales de solicitud están escritos en inglés, se debe proporcionar una traducción completa al chino. Los estados financieros solo se pueden traducir a opiniones de auditoría y declaraciones principales.

3. Los inversores calificados en RMB deben presentar un acuerdo de custodia formal a la Comisión Reguladora de Valores de China dentro de los 5 días hábiles posteriores a la apertura de una cuenta en RMB.

4. Los inversores cualificados en RMB deben confiar a un custodio nacional la solicitud de apertura de una cuenta de valores a China Securities Depository and Clearing Co., Ltd. (en adelante, China Clearing Corporation). Los inversores cualificados en RMB pueden abrir varias cuentas de valores, y la cuenta de valores solicitada para su apertura debe corresponder a la cuenta en RMB aprobada.

Los inversores calificados en RMB abrirán y utilizarán cuentas de valores de acuerdo con las reglas comerciales de China Clearing Corporation y serán responsables de la gestión de las cuentas de valores que abran.

5. Los inversores calificados en RMB pueden invertir en los siguientes instrumentos financieros en RMB dentro de la cuota de inversión aprobada:

(1) Acciones, bonos y warrants negociados o transferidos en bolsas de valores

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(2) Productos de renta fija negociados en el mercado interbancario de bonos;

(3) Fondos de inversión en valores.

(4) Futuros sobre índices bursátiles;

(5) Otros instrumentos financieros permitidos por la Comisión Reguladora de Valores de China.

Los inversores cualificados en RMB pueden participar en la suscripción de nuevas acciones, bonos convertibles, emisión de acciones adicionales y emisión de derechos.

6. Cuando los inversores extranjeros invierten en valores nacionales, deben cumplir con las siguientes restricciones en el índice de participación:

(1) El índice de participación de un único inversor extranjero en una única empresa que cotiza en bolsa. no excederá la proporción de participación de la empresa que cotiza en bolsa 65,438+00% del número total de acciones de la empresa;

(2) La proporción de participación total de todos los inversores extranjeros en las acciones A de una sola empresa que cotiza en bolsa. no podrá exceder del 30% del número total de acciones de la sociedad cotizada.

Los inversores extranjeros que realicen inversiones estratégicas en sociedades cotizadas de conformidad con las “Medidas para la Administración de Inversiones Estratégicas por parte de Inversores Extranjeros” no están sujetos a las restricciones de proporción anteriores.

7. Si la inversión en valores nacionales de los inversores calificados en RMB cumple con los requisitos de divulgación de información, como deudor de divulgación de información, la divulgación de información deberá presentarse a la bolsa de valores.

8. Cada inversor calificado en RMB no puede confiar a más de tres compañías de valores nacionales la realización de transacciones de valores en las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen, respectivamente.

9. Este reglamento entrará en vigor en la fecha de su promulgación, y al mismo tiempo quedará derogado el "Reglamento de Implementación".