¿Cuál es el negocio de swaps del banco central?
Descripción del problema:
Del reciente negocio de swaps de 6.000 millones de dólares del banco central a 10 bancos comerciales.
Análisis:
Con la transacción de swap de 5 mil millones de yuanes entre el Banco de Desarrollo de China y el Banco Everbright de China y la inminente introducción de una política de préstamos a tasa fija para vivienda, la transacción de swap es un nuevo tipo de campo financiero en China. El método comercial ha entrado en el campo de visión de la gente. Una transacción de swap se refiere a un pago
Ambas partes acuerdan intercambiar ciertos activos dentro de un cierto período de tiempo en el futuro. Más precisamente, una transacción de swap es una transacción en la que dos partes acuerdan intercambiar flujos de efectivo que creen que tienen el mismo valor económico dentro de un período determinado en el futuro. Los swaps tienen la función de flexibilidad, evitando riesgos como las tasas de interés y los tipos de cambio, y asegurando costos. En el actual mercado de divisas en declive, esta forma de negociación tiene mucho margen de desarrollo.
En la actualidad, en el modelo de ganancias de los bancos chinos, el alcance del negocio de intermediación es aún pequeño y la rentabilidad es relativamente débil. La tradicional diferencia de tasas de interés entre depósitos y préstamos sigue siendo el principal modelo de ganancias de los bancos. . El modelo de depósito/préstamo puede descomponerse simplemente en que los bancos absorban los fondos sociales y los depositen en forma de depósitos, y que las empresas presten dinero a los bancos. Después de que el banco revisa la empresa, convierte los depósitos en préstamos y gana la diferencia de tasa de interés entre los depósitos y los préstamos. Las ventajas de este modelo son un tiempo de ejecución prolongado, procesos y controles maduros, procedimientos simples y pocos procesos intermedios. Aunque tiene varias ventajas, al mismo tiempo no se pueden ignorar sus deficiencias. Por ejemplo, cuando cambian las tasas de interés y los tipos de cambio, los costos del banco cambiarán, lo que aumentará el riesgo del banco.
La introducción de swaps resuelve los problemas de tipos de interés, riesgo de tipo de cambio y fijación de costes, y puede ampliar los rendimientos.
Si un banco quiere conceder un préstamo (o cartera de préstamos) a cinco años a una empresa, debe reunir la misma cantidad de capital que el préstamo. Una forma es elegir un depósito a plazo con una fecha de vencimiento coincidente. La tasa de interés actual para los depósitos a plazo a cinco años es del 3,60% y la tasa de interés del préstamo es del 5,85%. Debido a que el banco central ha relajado el límite superior de las tasas de interés de los préstamos, y teniendo en cuenta factores como la renuencia de los bancos a prestar y la renuencia a prestar, la tasa de interés real de los préstamos es más alta. Debido a las diferencias entre los bancos, prevalecerá por el momento el tipo de interés del préstamo anunciado por el banco central. Calculada de esta forma sencilla, la diferencia de tipos de interés entre depósitos y préstamos es del 2,25%. Dado que los depósitos a plazo adoptan tasas de interés flotantes, que fluctúan con la tasa de interés de los depósitos legales, contienen riesgos de tasa de interés. Es decir, cuando las tasas de interés aumentan, las tasas de interés de los depósitos también aumentarán y los costos del banco aumentarán. Otra forma es utilizar swaps para eliminar el impacto de factores como este cambio en la tasa de interés y convertir las tasas flotantes en tasas fijas, asegurando así los costos para los próximos cinco años. El enfoque básico es emitir bonos a tasa fija con un plazo de cinco años después de que se confirme el préstamo. El plazo coincide con el monto del préstamo, fija la tasa de interés, evita riesgos de tasas de interés y luego utiliza los fondos obtenidos de la emisión de bonos. para préstamos. Ahora que el mercado monetario está relajado, las tasas de interés de oferta de bonos continúan cayendo, lo que ha reducido en gran medida los costos de financiamiento de los bancos. Tomando como ejemplo los bonos financieros a tasa fija a 5 años emitidos por China Merchants Bank en junio de 5438 + octubre, la tasa de interés de oferta es solo del 2,56%. Si se utiliza para emitir préstamos, el diferencial de tipos de interés es del 3,29%, un 1,04% más que el diferencial de tipos de interés de depósitos.
Para los préstamos hipotecarios a tipo fijo, los principios básicos son los mismos. Los fondos recaudados con la emisión de bonos a tasa fija se utilizan para emitir préstamos a tasa fija, lo que no sólo asegura y reduce los costos, sino que también brinda a las personas más opciones de préstamo y elimina los riesgos causados por las fluctuaciones de las tasas de interés.
Los swaps también se pueden utilizar entre dos instituciones. La transacción entre China Development Bank y China Everbright Bank es un ejemplo típico. Sin embargo, debido a la complejidad del contrato, los swaps a menudo se realizan según un modelo de transacción uno a uno entre dos instituciones con sólida solidez financiera y sólidas capacidades de I+D.
Las transacciones de swap no sólo pueden evitar riesgos de tipos de interés, sino también evitar riesgos de tipos de cambio y lidiar con bonos basura. Hoy en día, a medida que el mercado monetario de mi país continúa desarrollándose y mejorando, los bancos necesitan utilizar una variedad de métodos operativos para lograr los rendimientos esperados, reducir los riesgos y cambiar el flujo de efectivo para adaptarse a su calce de activos. Se utilizarán y desarrollarán ampliamente diversos instrumentos financieros, incluidos los swaps.