¿Qué es una crisis financiera? ¿Por qué hay una crisis financiera? ¿Qué lo causó? ¿Cuáles son las consecuencias? Sea más detallado.
Esta caída es más deprimente que en años anteriores
——La crisis económica de 2008
Tú eres de Yale, yo soy de Harvard
Trabajando en Wall Street o Light Valley
El oso que hibernaba se despertó y rugió
La gente arrojó todo lo que tenía en las manos presa del pánico
El bar estaba lleno de amigos desempleados
Vamos a caminar
En la puerta del gobierno, abrí mi pitillera
Encendí un New York 1929
Las lágrimas cayeron en vano
Salpicada, Margarita de los Mil Pétalos
Cada pieza rota pregunta:
El mañana definitivamente llegará,
¿Será mejor?
El sistema financiero global se enfrenta a su mayor crisis desde 1929. ¿Cómo la sarna que comenzó en el mercado de hipotecas de alto riesgo de bienes raíces en Estados Unidos condujo a una profunda crisis global? ¿Por qué Wall Street es tan frágil en el pasado? ¿Qué papeles deberían desempeñar respectivamente el gobierno y el mercado en esta crisis y cómo salvar a la economía global del colapso?
La crisis de las hipotecas de alto riesgo finalmente hizo añicos por completo el mito de Wall Street. Después de la caída de Bear Stearns, también lo hizo Lehman Brothers, el cuarto banco de inversión más grande de Estados Unidos con una larga historia de 158 años. muriendo, ya sea que estuviera en quiebra o gracias a la ayuda, Lehman, que alguna vez tuvo una gran reputación, cayó a donde se encuentra hoy. Este es definitivamente un evento icónico en la historia de las finanzas de la posguerra. Porque no se trata de un caso aislado, sino de una explosión de riesgos sistémicos.
El mundo actual está experimentando una crisis financiera única en un siglo.
Qué es una crisis financiera
Una crisis financiera, también conocida como crisis financiera, se refiere a todos o la mayoría de los indicadores financieros (como las tasas de interés a corto plazo, los activos monetarios ) en un país o en varios países y regiones, valores, bienes inmuebles, terrenos (precios, número de quiebras comerciales y número de quiebras de instituciones financieras) deterioro agudo, de corto plazo y supercíclico.
Las crisis financieras se pueden dividir en crisis monetarias, crisis de deuda, crisis bancarias y otros tipos. Se caracterizan por las expectativas de la gente de que la economía será más pesimista en el futuro. experimentó una depreciación significativa y la economía en general sufrió grandes pérdidas en volumen y escala económica, y el crecimiento económico se vio afectado. A menudo va acompañado del colapso de un gran número de empresas, un aumento del desempleo, una depresión económica general en la sociedad y, a veces, incluso malestar social o agitación a nivel político nacional.
Causas de la crisis financiera
La razón más fundamental de la crisis financiera en Estados Unidos es la disminución de la solvencia de los beneficiarios de préstamos de alto riesgo causada por la caída de los precios de la vivienda en Estados Unidos. Sin embargo, la tasa de ahorro de los residentes estadounidenses continúa disminuyendo. Cuando la deuda de los residentes estadounidenses es demasiado alta para soportar la burbuja del mercado inmobiliario, el ajuste del mercado inmobiliario es inevitable, lo que conducirá a un aumento significativo en la tasa de morosidad de las hipotecas de alto riesgo y de primera. Préstamos hipotecarios a tipo flotante Los prestatarios hipotecarios que no pueden pagar sus préstamos vienen cada vez más.
Una vez cobrados estos préstamos hipotecarios, se producirán pérdidas crediticias. La crisis de las hipotecas de alto riesgo se intensificó y se salió de control, provocando que las principales instituciones financieras de Wall Street colapsaran o fueran absorbidas. La era gloriosa de Wall Street finalmente ha llegado a su fin.
El 15 de septiembre, el gobierno de Estados Unidos se negó a brindar asistencia a Lehman Brothers, y Lehman Brothers anunció que buscaba protección por quiebra. La crisis financiera causada por las hipotecas de alto riesgo se profundizará y la crisis económica mundial es casi una conclusión inevitable.
Hasta ahora, tres de los cinco principales bancos de inversión independientes de Wall Street han desaparecido en seis meses, y más instituciones financieras están esperando su destino. Surge una pregunta fundamental: ¿Ha llegado el capitalismo financiero global a su fin? ¿Debería el gobierno involucrarse más en las microoperaciones del mercado?
La codicia y el miedo se reflejan en todos los aspectos de la crisis de las hipotecas de alto riesgo. Richard Buettner, un conocedor de la industria de los préstamos hipotecarios inmobiliarios estadounidenses, reveló la terrible verdad en el libro "La verdad sobre la crisis de las hipotecas de alto riesgo". —— Las mentiras y las valoraciones falsas abundan en casi cada paso. El presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, reprendió que "una cantidad considerable de préstamos en los últimos años no ha sido responsable ni prudente". En el sistema lingüístico del presidente de la Reserva Federal, esto es casi sinónimo de locura e irracionalidad.
Pero la verdad no es tan simple. La crisis de las hipotecas de alto riesgo no sólo expuso la locura de las instituciones financieras, sino que también expuso la locura del modelo de desarrollo económico liderado por el gobierno de Estados Unidos. Los préstamos inmobiliarios en los Estados Unidos son la base para respaldar el consumo de préstamos. Los compradores de viviendas compran casas a través de préstamos y obtienen préstamos de consumo a través de casas de valor agregado. A través de varias instituciones financieras, los productos de préstamos inmobiliarios se titulizan y venden en todo el mundo. En lo que respecta a los préstamos, el consumo y las cadenas de producción, en forma de pasivos o derechos, los activos en dólares de todo el mundo fluyen continuamente hacia los Estados Unidos. En la cadena de titulización hipotecaria, Fannie Mae y Freddie Mac, que están garantizadas implícitamente por el gobierno de Estados Unidos, desempeñan un papel fundamental.
¿No es así? Fue la intervención del gobierno estadounidense lo que permitió que el mercado de titulización de bonos floreciera a finales de los años 1980. Fue el uso de préstamos hipotecarios para impulsar el consumo lo que hizo que los datos económicos estadounidenses fueran tan coloridos durante la era Clinton. del gobierno de Estados Unidos, sólo entonces se han comercializado en todo el mundo decenas de billones de productos hipotecarios de alto riesgo a través de Fannie y Freddie. Se puede ver que la crisis de las hipotecas de alto riesgo no es sólo la desilusión del mercado de capitales financieros, sino también la quiebra de la política nacional del capitalismo financiero liderada por el gobierno de Estados Unidos para salvar la economía estadounidense y salvar el consumo. Si hablamos del colapso del mercado financiero, también fue el colapso del gobierno estadounidense y del capitalismo financiero estadounidense.
La capacidad de innovación de los mercados financieros estadounidenses no tiene paralelo, pero ningún mercado financiero puede resistir el fraude institucional, y la crisis de las hipotecas de alto riesgo acaba de mostrar una gran área de fraude institucional, por parte de las agencias de calificación. Se trata de la empresa de garantía.
En el proceso de falsificación, los activos financieros se han disparado. Según el McKinsey Global Institute, la proporción de activos financieros globales en la producción anual global se ha disparado de 109 en 1980 a 316. En 2005, el stock de activos básicos global alcanzó los 140 billones de dólares estadounidenses. Durante el mismo período, el índice de activos financieros del Reino Unido aumentó de 278 a 359, y el índice de activos financieros de Estados Unidos aumentó de 303 a 405. Josef Ackermann, director general del Deutsche Bank, dijo: "Ya no creo en la capacidad del mercado para repararse a sí mismo". La adquisición de Fannie y Freddie por parte del gobierno y el rescate de Bear Stearns demostraron que la capacidad de control del gobierno ha llegado a su límite.
Tras la crisis de las hipotecas de alto riesgo, el mercado financiero internacional sufrirá profundos cambios. La manifestación intuitiva es que el volumen de activos financieros ha caído y los inversores se han vuelto cada vez más conservadores. Yam Chi-kong, director ejecutivo de la Autoridad Monetaria de Hong Kong, dijo: “Con el tiempo, todos podrán encontrar la necesidad de volver a lo básico y reconocer una vez más el propósito fundamental de la integración financiera y las agencias reguladoras responsables de proteger el interés público. "De hecho, no estamos dispuestos a dejarnos engañar por derivados financieros que son tan complejos que nadie puede entender en Wall Street. La función básica del mercado financiero es hacer circular fondos, no permitir que personas codiciosas obtengan enormes ganancias.
Los inversores comenzaron a protegerse, manteniendo efectivo en mano e invirtiendo en los activos más conservadores para sobrevivir al duro invierno: los inversores de todos los mercados redujeron sus posiciones de apalancamiento; los inversores recurrieron a activos seguros como efectivo y bonos del Tesoro. La crisis de las hipotecas de alto riesgo demostró que los derivados financieros deben tener límites claros, y la tendencia del mercado financiero a ser conservador es un reconocimiento de la tendencia conservadora. Hasta que se supere con seguridad esta ronda de recesión económica causada por las hipotecas de alto riesgo, el mercado financiero mundial volverá a subir.
Aquellos países que alguna vez creyeron en el sistema de innovación financiera estadounidense se volverán más cautelosos como resultado. Originalmente no confiaban en que el complejo sistema financiero que es difícil de controlar les hará ver una crisis. Mercado financiero no regulado Con su poder destructivo, los fondos de inversión soberanos y las innovaciones financieras en varios países serán más cautelosos.
Sin embargo, se cree que el capitalismo financiero no volverá al control gubernamental, sino que avanzará hacia un fortalecimiento de la supervisión. De lo contrario, el gobierno estadounidense seguirá ayudando a Lehman Brothers y a varias otras empresas financieras amenazadas de quiebra. instituciones. Las posibles medidas regulatorias incluyen requisitos de capital más estrictos, requisitos más transparentes para los activos fuera de balance de las instituciones financieras, controlar las calificaciones no confiables de las agencias de calificación, imponer sanciones más severas a los falsificadores y tratar al gobierno con cautela en el mercado financiero.
La crisis de las hipotecas de alto riesgo es un proceso de curación para el capitalismo financiero estadounidense. Así como la Gran Depresión de 1929 dio origen al New Deal de Roosevelt, y la quiebra de Enron y WorldCom dio origen a la Ley Sarbanes-Oxley. La crisis de las hipotecas de alto riesgo dará lugar a nuevas medidas regulatorias y nuevos productos financieros.
* Para la gente común, lo que sienten más profundamente no es la crisis financiera, sino la desaceleración económica. No pueden pedir prestado a los bancos y no pueden sobregirar sus tarjetas de crédito.
La actual crisis financiera en los Estados Unidos es un evento que ocurre una vez en un siglo.
La crisis financiera, también conocida como crisis financiera, se refiere a todos o la mayoría de los crisis en un país o en varios países y regiones Deterioro agudo, de corto plazo y supercíclico de indicadores (tales como: tasas de interés a corto plazo, activos monetarios, valores, bienes raíces, terrenos (precios), número de quiebras de empresas y número de quiebras de instituciones financieras).
La crisis de las hipotecas de alto riesgo finalmente hizo añicos por completo el mito de Wall Street. Después de la caída de Bear Stearns, Lehman Brothers, el cuarto banco de inversión más grande de Estados Unidos con una larga trayectoria de 158 años, se declaró en quiebra. La caída del alguna vez reputado Lehman Brothers Mann en esta situación es definitivamente un evento icónico en la historia de las finanzas de la posguerra. Porque no se trata de un caso aislado, sino de una explosión de riesgos sistémicos.
El mundo actual está experimentando una crisis financiera única en un siglo. En el contexto de la globalización, una crisis así no puede afectar sólo a Estados Unidos o a los ricos. Todos los chinos deberían prestar mucha atención a los cambios que traerá a nuestras vidas...
－ - Mire lo internacional. cambios:
El 20 de octubre de 2008, el gobierno coreano implementó un plan de rescate financiero a gran escala
El 20 de octubre de 2008, el gobierno holandés inyectó capital a gran escala en ING
El 20 de octubre de 2008, los bancos centrales latinoamericanos unirán fuerzas para hacer frente a la crisis financiera
El 17 de octubre de 2008, Alemania aprobó un plan de rescate de 500 mil millones de euros
El 17 de octubre de 2008, Citigroup perdió su posición como el mayor banco de Estados Unidos
El 15 de octubre de 2008, el "miércoles negro" reapareció en el mercado de valores estadounidense
El 14 de octubre de 2008, Estados Unidos anunció los detalles de la primera ronda del plan de rescate
El 13 de octubre de 2008, el Reino Unido inyectó 37 mil millones de libras en los bancos
El 12 de octubre de 2008, los países de la zona euro aprobaron un plan de rescate a gran escala
El 10 de octubre de 2008, el gobierno español aprobó la creación de un fondo con una magnitud de 30 mil millones de euros
El 9 de octubre de 2008, la Comisión de Supervisión Financiera del gobierno islandés anunció que se haría cargo del mayor banco comercial del país, Kaupthing.
El 8 de octubre de 2008, Suecia anunció que proporcionaría asistencia a la sucursal de Kaupthing en Suecia
El 7 de octubre de 2008, el gobierno islandés anunció que se haría cargo del segundo banco local, Landsbanki, con problemas financieros.
El 7 de octubre de 2008, el índice Dow Jones cayó por debajo de los 10.000 puntos. por primera vez en cuatro años. Esta fue la primera vez desde octubre de 2004 que el índice cayó por debajo de los 10.000 puntos
El impacto de la crisis financiera de 2008 en la economía de China
1. Es la enorme deuda de los hogares estadounidenses lo que digiere la creciente capacidad de producción de China
La crisis financiera de Estados Unidos provocará primero un shock psicológico. Esta crisis creará inevitablemente una atmósfera pesimista en el mercado de capitales de China. Los activos de estas instituciones financieras en poder de China se reducirán, y los inversores extranjeros también pueden vender una gran cantidad de activos chinos a sus países de origen para salvarse, ejerciendo así una presión a la baja. en el mercado de capitales de China. Pero lo más importante es que la economía de China está altamente orientada a las exportaciones. El valor total de las importaciones y exportaciones supera el 60% del PIB. En el pasado, esto se debió a que los estadounidenses pidieron dinero prestado para el consumo y asimilaron el exceso de capacidad de producción de China, convirtiéndose así en Estados Unidos. 'Las finanzas y la manufactura de China prosperan, ahora que la industria financiera estadounidense colapsa, inevitablemente pondrá fin al modelo de endeudamiento y consumo de los estadounidenses, y la manufactura de China se verá afectada en consecuencia.
Se están acumulando los nubarrones de una crisis financiera mundial. En los próximos dos años, se producirá un nuevo tipo de crisis financiera en todo el mundo. Las mayores víctimas de esta crisis financiera serán algunos países de mercados emergentes, lo que traerá desafíos y nuevas oportunidades para el desarrollo de China.
Tao Dong: China no se ha visto afectada por la crisis de las hipotecas de alto riesgo a gran escala
Tao Dong dijo que desde una perspectiva fundamental, China es el único país que no se ha visto afectado por la crisis de las hipotecas de alto riesgo a gran escala. Aunque los controles de la cuenta de capital han salvado a China una vez más, la liberalización financiera y la liberalización de la cuenta de capital son inevitables una vez que el desarrollo económico de China alcanza un cierto nivel...
Shenyin y Wanguo: El impacto de la crisis de la deuda de alto riesgo es limitado
Aunque la crisis de la deuda subprime en Estados Unidos se ha aliviado durante un tiempo gracias a la intervención de los bancos centrales de varios países. Pero en los últimos días, a medida que ciertos problemas han quedado más expuestos, la situación parece haberse vuelto grave nuevamente, y los mercados de valores extranjeros también han experimentado ajustes drásticos...
Economista de Citigroup: La crisis de las hipotecas de alto riesgo no ha Impacto de China directamente afectado
Si Estados Unidos entra en una depresión, se estima que la economía estadounidense se desacelerará en 1 y el crecimiento económico de China se desacelerará en 1,3. Estados Unidos puede recortar las tasas de interés en un 0,25% en la segunda mitad del año, y puede continuar recortándolas una o dos veces el próximo año, hasta alcanzar eventualmente un nivel de tasa de interés neutral del 4,5% para fines de 2008...
Ba Shusong: El impacto de la crisis de la deuda subprime en China El impacto en el mercado de valores no es significativo
En cuanto al impacto de la crisis de la deuda subprime en el mercado de valores chino, Ba Shusong cree que el impacto no es significativo. Él cree que la crisis de la deuda subprime tiene un impacto más psicológico en el mercado de valores chino, y su canal de conexión directa es que puede haber disputas de precios por empresas que cotizan en ambos lugares al mismo tiempo...
Greenspan: Las finanzas de EE.UU. Una crisis única en un siglo
Greenspan dijo en una entrevista con NBC que esta es la crisis financiera más grave que ha visto en su carrera y que puede continuar durando por desde hace mucho tiempo y siguen teniendo un impacto en los precios inmobiliarios de Estados Unidos.
Rogers: No veremos tocar fondo a la crisis financiera durante nuestra vida
Rogers dijo que este es un camino largo. De hecho, parece que no lo veremos. en nuestra vida. Dijo: "Bernanke (presidente de la Reserva Federal) y sus muchachos están empezando a venir al rescate, lo que puede encubrir el problema por un tiempo. Por supuesto, no sé durante cuánto tiempo podrán encubrirlo, y luego el el desastre continuará."
Bernanke propuso transferir los activos dudosos de las compañías financieras
Bernanke propuso transferir los activos dudosos en los balances de las compañías financieras estadounidenses a una nueva institución. El plan es otro esfuerzo de Paulsner y Bernanke, que no han logrado restablecer la confianza en los mercados financieros e inmobiliarios.
Paulson: Confianza en la resiliencia del mercado financiero estadounidense
Paulson dijo que un mercado de capitales saludable es la principal columna vertebral de una economía estadounidense dinámica y un pilar importante de la economía estadounidense y La clave para el bienestar de la familia estadounidense. Deberíamos tener confianza en la resiliencia de los mercados de capitales financieros de Estados Unidos.
Kahn: La economía se recuperará el próximo año
Kahn dijo que aunque la reciente crisis financiera en Estados Unidos ha aumentado las amenazas potenciales al desarrollo económico, el FMI espera que la economía global se recupere recuperarse gradualmente en 2009. . El FMI predice que el crecimiento económico global caerá a aproximadamente 4 en 2008, lo que se reflejará en la desaceleración económica en Estados Unidos, Europa y Japón, y la desaceleración del crecimiento económico en la mayoría de los países con mercados emergentes y en desarrollo.
Soros: Gran Bretaña es el siguiente
Cuando Soros fue entrevistado por un periodista de la British Broadcasting Corporation (BBC), habló sobre la solicitud de protección por quiebra de Lehman Brothers y la caída de American International. Grupo (AIG). Comentarios del dilema. "Me preocupa que, hasta cierto punto, todavía estemos entrando en la tormenta en lugar de salir de ella", dijo.
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En respuesta a la crisis financiera, una lista de medidas tomadas por varios países
China
Reduce el depósito ratio de reservas y tipos de interés de referencia para depósitos y préstamos
El impuesto sobre los intereses sobre los depósitos de ahorro personales quedará temporalmente exento a partir del 9 de octubre
La Reserva Federal y otros cinco bancos centrales*** recortan los intereses tipos en 50 puntos básicos
El sistema bancario de transfusiones de sangre de 900 mil millones de la Reserva Federal
*** Recortar los tipos de interés en 50 puntos básicos
Los países de la UE aumentarán el mínimo garantías de depósitos
El Banco Central Europeo aumentará la inyección de capital al sistema financiero
El Reino Unido anunció que un nuevo plan de rescate utilizará 500 mil millones de libras
La El primer ministro japonés ordenó el desarrollo de contramedidas económicas adicionales a gran escala
El Banco de Japón inyectó capital en el mercado monetario tres veces en un día
p>Rusia inyectó 950 mil millones de rublos en los bancos a gran escala
Rusia estableció nuevos límites de precios para el mercado de valores
El banco central australiano recortó los tipos de interés en 100 puntos básicos, la mayor cantidad en 16 años
España crea un fondo de 30.000 millones de euros para apoyar a los bancos
Los Países Bajos aumentan el importe de garantía de sus cuentas de depósito bancario a 100.000 euros
El gobierno alemán ha introducido muchas medidas de emergencia
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El culpable de la crisis financiera de 2008
El primer culpable: los inversores consumistas
Es la expansión irrestricta del consumo. Estados Unidos depende de la burbuja en el mercado de capitales para mantener el comportamiento de sobregiro de los consumidores, y el mercado se ha magnificado incontrolablemente
El segundo culpable: los profesionales financieros con enormes bolsillos.
Bajo la bandera de la innovación financiera, Wall Street lanza varios productos financieros de alto riesgo y continúa expandiendo el mercado, haciendo que la burbuja crezca cada vez más.
El tercer culpable: reguladores que giran los ojos y cierran los ojos
p>El sistema regulatorio relativamente flexible en los Estados Unidos también condujo a esta crisis hasta cierto punto, y todo el sistema regulatorio obviamente no ha podido mantenerse al día la velocidad de la innovación financiera.
El cuarto culpable: la obediencia.
El modelo tradicional de crecimiento económico de los países asiáticos da a Estados Unidos incentivos ilimitados para implementar políticas monetarias laxas y proporcionar liquidez. , para que tenga suficiente liquidez.
Solo para nosotros. Tuve que escribir un artículo sobre la crisis económica antes. La información no se la he enviado. ¡Te será útil!~