¿Cuáles son las diferencias entre las dos cuentas de custodia de anualidades empresariales?

La inversión oficial comienza cuando los fondos se transfieren de la cuenta de custodia de la propiedad confiada a la cuenta de custodia de los activos de inversión. Esto está determinado por las diferentes funciones de las cuentas de custodia de bienes encomendados y de las cuentas de custodia de activos de inversión. La cuenta de custodia de propiedad encomendada desempeña el papel de aislamiento y transición como un "depósito" y tiene múltiples usos y funciones, por lo que su saldo de depósito cambiará con frecuencia si estas funciones de la cuenta de custodia de propiedad encomendada se transfieren a la cuenta de custodia de activos de inversión; , la cuenta de custodia de la propiedad confiada cambiará con frecuencia, lo que inevitablemente hará que los administradores de inversiones se sientan abrumados. La evaluación y el cálculo de la tasa de rendimiento de la inversión y el cálculo de las tarifas de gestión de la inversión también serán mucho más complicados. Precisamente gracias a la existencia de la cuenta de custodia de la propiedad encomendada, el entorno al que se enfrentan los gestores de inversiones será relativamente sencillo para que puedan dedicarse a la inversión. Especialmente en un solo lugar

Cuando un proyecto de anualidad empresarial elige varios administradores de inversiones, este problema se vuelve más claro: cuando los fondos todavía están en la cuenta de custodia de la propiedad confiada, nadie conoce a cada administrador de inversiones en ese momento. La cantidad exacta efectivamente administrado, no se ha realizado ninguna inversión real en este momento solo cuando el fideicomisario emite una instrucción de asignación de inversión al custodio y el custodio transfiere los fondos en la cuenta de custodia de propiedad confiada a la cuenta de custodia de activos de inversión de la cartera de inversiones del administrador de inversiones correspondiente; , puede indicar que los fondos han comenzado a invertir oficialmente.

En segundo lugar, es necesario dejar claro desde qué cuenta se paga la comisión de gestión. No hay duda de que los honorarios de gestión encomendados, los honorarios de custodia y los honorarios de gestión de inversiones deben pagarse con cargo a los activos de anualidades de la empresa, pero no está claro desde qué cuenta de custodia deben pagarse. El autor cree que es apropiado pagar con cargo a la cuenta de depósito en garantía de la propiedad confiada. Esto se debe a que la propia cuenta de custodia de los bienes confiados debe asumir diversas funciones que no están directamente relacionadas con la liquidación de las inversiones; es necesario tratar de garantizar la estabilidad de los fondos que entran y salen de la cuenta de custodia de los activos de inversión y eliminar la interferencia de entidades no bancarias; factores de inversión y permitir que el administrador de inversiones tenga un entorno relativamente simple para concentrarse en el trabajo de inversión, esta también debería ser una opción racional para las empresas y empleados que buscan la preservación y apreciación de los activos de anualidades empresariales.

En tercer lugar, debemos prestar atención a la diferencia entre la cuenta de custodia de activos de inversión y

la cuenta de valores y la cuenta de reserva de liquidación. Algunas personas no pueden distinguir entre los tres e incluso piensan que los dos últimos pertenecen a diferentes tipos de cuentas de custodia de activos de inversión. De hecho, la diferencia es obvia. Una cuenta de custodia de activos de inversión es sólo una cuenta de depósito bancario. Las cuentas de valores las abre el custodio en las sucursales de Shanghai y Shenzhen de la Corporación de Compensación y Depósito de Valores de China a nombre del fondo de anualidades empresariales con la autorización del fiduciario, y se utilizan para la inversión en valores de cambio de anualidades empresariales; El custodio abre una cuenta de reserva a nombre del fondo de anualidades empresariales. Abra su propio nombre en las sucursales de China Securities Depository and Clearing Co., Ltd. en Shanghai y Shenzhen y utilícela para la liquidación y entrega de los activos del fondo de anualidades empresariales. .