¿Qué es el comercio de alta frecuencia? ¿Qué tan rápido es el comercio de alta frecuencia?

El mercado de valores a menudo se considera un índice de miedo y codicia en la sociedad. En el mercado de valores, los algoritmos han comenzado a mostrar las ventajas de perseguir objetivos de toma de decisiones sin emoción. La informatización del mercado de valores comenzó cuando el comercio electrónico reemplazó a las protestas abiertas. Esto no sólo aporta una transparencia sin precedentes, sino que también hace posible el acceso a una gama más amplia de información. La próxima ola de informatización proviene de Internet en el comercio. Las computadoras brindan información en tiempo real a todas las personas en el mundo de manera democrática y sin discriminación alguna y permiten a los comerciantes realizar pedidos directamente. Las computadoras reemplazan al intermediario en el sistema, proporcionando un camino real y directo al consumidor final.

Ahora, las computadoras están pasando gradualmente de ser promotoras y promotoras del mercado de valores a tomadores de decisiones. Después de reemplazar la necesidad de intermediarios, las computadoras están inutilizando a los asesores de inversiones tradicionales. El mercado de valores a menudo se considera un indicador del miedo y la codicia en la sociedad. Los algoritmos han comenzado a mostrar las ventajas de perseguir objetivos de toma de decisiones en el mercado de valores sin ninguna emoción. La esencia de la inteligencia artificial es un programa informático envuelto en inteligencia humana. Los algoritmos son reglas simples diseñadas por humanos para realizar tareas repetidamente. La falta de emoción y la capacidad de realizar las mismas tareas una y otra vez es la victoria definitiva.

Las computadoras están pasando de ser simples agentes y vendedores en el mercado de valores a tomar decisiones. Las computadoras han vuelto inútiles a los asesores de inversiones tradicionales. Los algoritmos pueden realizar muchas tareas diarias y ayudar a tomar decisiones. Los algoritmos actuales pueden leer informes financieros, buscar en Internet información relevante, analizar cualquier señal en las redes sociales y tomar decisiones justas. Esta rama del comercio se llama comercio algorítmico. Dado que los algoritmos están impulsados por la inteligencia humana, evolucionan con regularidad. Así como muchas casas de bolsa compiten entre sí para alcanzar el precio correcto en el parqué, muchos algoritmos ahora compiten entre sí.

El comercio de alta frecuencia (HFT) es una rama del comercio algorítmico. En el comercio algorítmico, las decisiones de compra y venta se toman muy rápidamente. El comercio de alta frecuencia desempeña un papel fundamental a la hora de conectar eficazmente a compradores y vendedores. En el comercio de alta frecuencia, hay varias operaciones cada pocos segundos. Los beneficios del comercio de alta frecuencia suelen ser muy pequeños porque las posiciones se cierran rápidamente y las posiciones sólo se mantienen durante unos segundos. Este algoritmo maximiza el número de transacciones. Por ejemplo, con un algoritmo de alta frecuencia, el volumen de negociación de una acción puede alcanzar el 10% del volumen de negociación y se pueden ejecutar miles de transacciones. El comercio de alta frecuencia opera según modelos estadísticos y la probabilidad de ganar suele ser mayor que la probabilidad de perder. Las operaciones de alta frecuencia son inherentemente riesgosas porque las posiciones son pequeñas y el tiempo de apertura del mercado es relativamente corto.

Se necesitan entre 300 y 400 milisegundos para parpadear. En un abrir y cerrar de ojos, se pueden completar varios pedidos ante sus narices.

Cuando alguien realiza una orden para comprar o vender una acción, la mesa de operaciones procesa la orden y la envía a diferentes mercados para completarla. Estas instrucciones son información que se debe pasar de un punto a otro. Debido a que la distancia física entre los mercados varía, algunos mercados pueden recibir órdenes en milisegundos.

Por ejemplo, algunas personas venden acciones del mercado de Chicago por menos de 1 centavo. Comprar una acción en el mercado de Chicago y luego venderla inmediatamente en Nueva York puede generar ganancias rápidas para quienes lo hagan primero.

Si Xiao opera 10.000 veces por segundo, la ganancia por operación es de 0,0001 dólares. Eso equivale a que Xiao Zhang gane 1 dólar por segundo, 60 dólares por minuto y 3600 dólares en sólo una hora.

Dado que las operaciones de alta frecuencia se pueden completar en menos de un milisegundo, si puede ver la orden frente a otros, puede operar 1 centavo menos que otros antes de que reaccionen. Precio para comprar o vender. Esta operación es básicamente 100% rentable. En otras palabras, si el tiempo necesario para transmitir información pudiera reducirse en unos pocos milisegundos, se podrían generar beneficios millonarios.

Una de las rutas de información financiera más importantes es la de Chicago a Nueva York. Discutiremos esto como un estudio de caso y explicaremos por qué se han invertido cientos de millones de dólares en los últimos años para reducir el tiempo que tarda la información en ir y venir entre los dos centros financieros.

Durante más de 150 años, las órdenes de compra y venta se han transmitido a través de cables de cobre, generalmente a lo largo de líneas ferroviarias, por lo que hay giros y vueltas. Un mensaje tarda 0,25 segundos en viajar 2.000 millas desde Chicago a Nueva York. Cuando finalmente surgieron los cables de fibra óptica en la década de 1980, la información podía transmitirse mediante luz en lugar de electricidad y, por supuesto, mucho más rápido. La mayor parte de nuestra información ahora viaja a través de cables de fibra óptica. Con el rayo, un viaje de ida y vuelta de Chicago a Nueva York dura sólo 14,5 milisegundos. Esta es una gran mejora en comparación con el cable de cobre.

Pero ¿y si quisiéramos acortar este camino y deshacernos de todas las vueltas y vueltas de los cables de fibra óptica que hacen perder el tiempo?

La distancia en línea recta entre Nueva York y Chicago es de 720 millas. Por supuesto, esto es imposible porque para hacerlo tendrías que cruzar propiedades y lagos de otras personas. Pero hace casi cinco años, una empresa llamada Spread Networks LLC gastó alrededor de 300 millones de dólares para ahorrar 175 millas (unos 281 kilómetros) en la ruta de Nueva York a Chicago y reducir el tiempo total del viaje de ida y vuelta de 14,5 milisegundos a 13,5438 +0 milisegundos.

Imagínese gastar 300 millones de dólares sólo para ahorrar 1,4 milisegundos.

Obviamente, cada milisegundo cuenta, por lo que no sorprende que las empresas estén buscando formas de enviar información más rápido.

Pero, ¿qué puede viajar más rápido que la luz a través de cables de fibra óptica? Resulta que la velocidad de la luz en la fibra de vidrio es mucho más lenta que la del aire.

La luz es un tipo de onda electromagnética que puede viajar a una velocidad de 300.000 kilómetros por segundo en el vacío y puede atravesar el aire casi rápidamente. Sin embargo, incluso con el cristal más transparente, la luz sólo puede viajar a una velocidad de 200.000 kilómetros por segundo. En pocas palabras, una fibra tarda 1,5 nanosegundos (0,000001,5 milisegundos) en viajar a través de un pie de fibra, pero sólo 1 nanosegundo (0,00001 milisegundos) en moverse un pie en el aire.

A partir de esta comprensión, las empresas comenzaron a invertir millones de dólares en transmisores de microondas para establecer enlaces de microondas entre los centros de datos del mercado financiero. Estos transmisores de microondas significan que un viaje de ida y vuelta de Nueva York a Chicago ahora se puede acortar a 8,5 milisegundos.

Pero ni siquiera esto es suficiente.

Varias empresas están utilizando actualmente ondas milimétricas, que ofrecen longitudes de onda más cortas y pueden transmitir más información que las transmisiones de microondas estándar. En cambio, la red de fibra óptica que costó 300 millones de dólares hace casi cinco años puede que ya no sea adecuada para el comercio de alta frecuencia.

A día de hoy, la compañía sigue trabajando para crear posibilidades que reduzcan cada milisegundo entre dos centros financieros. Basado en la velocidad de la luz, el límite teórico para enviar información entre Nueva York y Chicago es de 7,96 milisegundos. A ver quién llega primero.

En marzo de 2014, el autor Michael Lewis publicó un libro llamado "Flash Boys", que hablaba sobre el impacto negativo de las empresas comerciales de alta frecuencia en el mercado. ¿Brad, el ejecutivo canadiense de servicios financieros? Brad Katsuyama promueve activamente las ideas del libro. Este libro sólo enfatiza un punto e ignora deliberadamente el otro.

Al igual que las dos caras de una moneda, el debate sobre el comercio de alta frecuencia también tiene dos caras. ¿Por un lado, Michael? ¿Michael Lewis y Brad? El lado "diablo" del comercio de alta frecuencia demostrado por Brad Katsuyama es el lado "ángel" del comercio de alta frecuencia que promueve la prosperidad y la liquidez del mercado. Miguel. El propio Lewis admitió que el comercio de alta frecuencia proporciona más liquidez al mercado, reduce los costos de transacción y conduce a la contracción y expansión del mercado.

上篇: Calendario del examen de Maestría en Contabilidad 下篇: ¿Qué significa que cuando muchos perros son sacrificados de manera justa, la mayoría de ellos son eruditos infieles?