¿Qué es el comercio de arbitraje? ¿Cómo hacer un carry trade? ¿Es posible realizar transferencias entre RMB y yen japonés?
Por ejemplo, supongamos que el tipo de cambio de moneda entre A y B es 1A = 10B. Las tasas de interés anuales de a y B son 5% y 65,438+00% respectivamente. En este momento, los 100000000000000000000 yuanes de moneda prestados del país A se convierten en 10000000000 de yuanes de moneda al tipo de cambio al contado y se depositan en el banco del país B. Esto se puede hacer después de un año.
Sin embargo, el tipo de cambio general no es constante, cambiará. Por lo tanto, un año después, no se sabe cuál será la moneda del país A. Si la moneda del país B sigue las operaciones anteriores y se convierte a la moneda del país A al tipo de cambio al contado un año después, se denomina arbitraje sin arbitraje. El arbitraje sin arbitraje es riesgoso debido a la incertidumbre de los cambios en los tipos de cambio. Es posible que no sólo no ganes dinero, sino que también lo pierdas. Por ejemplo, si el tipo de cambio entre A y B se convierte en 1A = 11B después de un año, entonces sólo podrá intercambiar 10.000 monedas A después de un año, perdiendo así 50.000 monedas A.
El arbitraje de cobertura puede eliminar el riesgo del arbitraje sin cobertura. El arbitraje de cobertura consiste en firmar un contrato a plazo con un banco mientras se convierte la moneda del país A en la moneda del país B. Generalmente, los bancos celebrarán remesas a plazo en función de sus expectativas, y las cotizaciones a plazo se pueden calcular en función de las remesas a plazo. Por ejemplo, la cotización a plazo de un banco es 1A=10,5B, lo que sólo protege el capital. Por lo tanto, si la cotización bancaria es 1A menor que 65438,
Por supuesto, también se deben incluir los gastos de gestión. Si entiendo todo lo anterior, estaría bien reducir directamente la tarifa de gestión.
A través de este ejemplo, encontrará que cuando hay una diferencia en las tasas de interés entre los dos países y la cotización a plazo del banco está dentro de un cierto rango, no puede garantizar riesgos ni beneficios. ¿Por qué sucede esto? Entonces, ¿por qué la gente no lo aprovecha? En primer lugar, no es fácil conseguir un préstamo de un banco y requiere una hipoteca. En segundo lugar, los beneficios del arbitraje a veces no son muy grandes. En tercer lugar, cuando el arbitraje sea posible, todos participarán en el comercio de arbitraje. Por ejemplo, cuando ocurre la situación del ejemplo, todos pedirán prestado dinero al banco del país A y depositarán el dinero en el banco del país B. Esto aumentará la demanda de moneda del país A y aumentará la oferta monetaria del país B. por lo tanto, el Congreso A aumentará las tasas de interés y el Congreso B las reducirá hasta que la diferencia de tasas de interés entre los dos países se reduzca a .
Basta con mirar los precios de Europa, Japón, GBP, Japón, Estados Unidos y Japón en carry trades. Ninguna institución o individuo puede contar con precisión el número de transacciones de arbitraje.