¿Cuál es la verdad detrás de las pérdidas de los productos financieros bancarios de bajo riesgo? ¿Cómo debería entender esto?

La cancelación del rescate rígido no es el motivo principal. Algunas personas dicen que las recientes pérdidas de productos financieros de bajo riesgo se deben a que los bancos cancelaron los reembolsos rígidos, es decir, el principal y los intereses no están garantizados. Esta afirmación tiene algo de verdad, pero no es la razón principal. En realidad, los productos financieros bancarios ya no garantizan el principal y los intereses. Incluso en el pasado, no todos los productos financieros garantizaban el principal y los intereses.

Los productos financieros bancarios se dividen en cinco niveles de riesgo. En el pasado, los productos con capital e intereses garantizados generalmente tenían un nivel R1. A partir del nivel R2, ya no existe un compromiso de garantía de principal e intereses, y en ese momento no había pérdidas en los productos financieros en el nivel R2. Por lo tanto, el hecho de que los reembolsos ya no sean rígidos no es la razón principal por la que tantos productos financieros de bajo riesgo han sufrido pérdidas recientemente.

La razón importante es que el método de fijación de precios ha cambiado. Ahora todos los productos financieros bancarios tienen valor neto, y el llamado valor neto se refiere al valor intrínseco del producto financiero. Los amigos que invierten en fondos deberían estar familiarizados con el término patrimonio neto. Después del cierre del mercado todos los días, pueden ver el último valor neto del fondo, que cambia todos los días, y el valor neto de los productos financieros también es similar.

Entonces, ¿de qué forma se muestra el valor neto de un producto financiero? Anteriormente se utilizaba el "método del costo amortizado", pero ahora se utiliza el "método del valor de mercado". Estos dos términos son términos profesionales en contabilidad y la explicación teórica es muy complicada. Puede que no los entiendas. Déjame darte un ejemplo.

Supongamos que Zhang San gastó 1.000 yuanes para comprar un producto financiero con una tasa de rendimiento esperada del 3,65%. El plazo de inversión es de un año y el principal y los intereses se reembolsarán al vencimiento. El valor neto según el "método del costo amortizado" consiste en repartir los ingresos esperados después de un año de manera uniforme entre cada día el 3,65% del capital de 1.000 yuanes al año, lo que significa que los ingresos por inversiones que se pueden obtener cada día son 1 yuan. Entonces, el valor neto del producto financiero es de 10.001 yuanes un día después de la compra, 10.002 yuanes el día siguiente, 10.010 yuanes el décimo día y 100 yuanes el tercer centésimo día. Al "método del coste amortizado" no le importan en absoluto las ganancias y pérdidas reales durante la operación de los productos financieros. De todos modos, simplemente calcula el valor neto de cada día en función del rendimiento final esperado.

El valor neto según el "método del valor de mercado" adopta los ingresos reales diarios. El mercado financiero ha estado relativamente decadente recientemente y el patrimonio neto cambiará con el mercado todos los días. Por ejemplo, el primer día después de la compra, obtuve una ganancia de 1 yuan, con un patrimonio neto de 1.001 yuanes, el segundo día, obtuve una ganancia de 2 yuanes, con un patrimonio neto de 10.003 yuanes; el día perdí 1 yuan, con un patrimonio neto de 10.002 yuanes; el cuarto día, perdí 3 yuanes, con un patrimonio neto de 9999 yuanes.

Tenga en cuenta que las pérdidas acumuladas en el cuarto día excedieron las ganancias acumuladas, lo que provocó que el patrimonio neto cayera por debajo del principal financiero. En el futuro, a medida que el mercado de gestión financiera se estabilice gradualmente, es probable que el patrimonio neto aumente. Al vencimiento, descubrirá que el dinero real sigue siendo de 10.365 yuanes, exactamente lo mismo que con el método de costo amortizado.

La siguiente figura muestra los cambios en el valor neto bajo dos métodos de fijación de precios diferentes. La razón para cambiar el método de fijación de precios es hacer que el valor neto de los productos financieros refleje más fielmente la situación real. Cuando se utiliza el método del coste amortizado, los inversores no tienen idea de si los productos financieros diarios generan o pierden dinero.

Las fluctuaciones de precios en el mercado de bonos han afectado a los objetivos de inversión de productos financieros de bajo riesgo, principalmente divisas y bonos. Los productos monetarios son estables, pero los rendimientos son bajos. Basta mirar los rendimientos de los fondos monetarios. Yu'e Bao (fondo monetario) tiene actualmente un rendimiento anualizado a 7 días inferior al 2,5%.

Entonces, ¿de qué dependen los productos financieros para mantener altos rendimientos? ¡Invirtiendo en bonos! Los bonos se dividen en bonos del tesoro y bonos corporativos, y estos últimos tienen mayores rendimientos y riesgos que los primeros. En circunstancias normales, el rendimiento de los bonos de inversión es relativamente estable y sólo una parte de los fondos en productos financieros puede alcanzar el rendimiento anualizado esperado después de comprar bonos.

Sin embargo, el mercado de bonos ha experimentado grandes fluctuaciones recientemente. Esto se debe a la reciente frecuencia de los recortes de las tasas de interés internas y los cambios de política monetaria de la Reserva Federal, lo que ha resultado en rendimientos insatisfactorios de las inversiones en bonos. Los productos de gestión financiera que invierten en bonos se vieron afectados y su patrimonio neto cayó.

Los inversores no tienen que preocuparse demasiado por comprar productos financieros de bajo riesgo. Hay dos razones.

En primer lugar, no todos los productos financieros de bajo riesgo verán caer su valor neto o incluso caer por debajo de su principal. Como se mencionó anteriormente, las recientes fluctuaciones en los productos financieros se deben principalmente a las fluctuaciones en los rendimientos de las inversiones en bonos. Por lo tanto, si el producto financiero que compra no invierte en bonos o el índice de inversión es muy bajo, el patrimonio neto no se verá muy afectado. . El mayor impacto se produce en los productos financieros de renta fija, que normalmente invierten más del 80% de los fondos en el mercado de bonos. Puede abrir la aplicación de banca móvil para ver qué tan alta es la proporción de bonos en los activos subyacentes invertidos en el producto financiero que compró.

En segundo lugar, a medida que el mercado de bonos se estabilice gradualmente, el patrimonio neto se recuperará. El método del valor de mercado y el anuncio periódico del valor neto de los productos financieros han dificultado la adaptación de los inversores. De hecho, ha habido fluctuaciones de ingresos en el mercado de bonos antes, pero no pudimos observar los cambios de ingresos reales de los productos financieros en ese momento, por lo que no hay necesidad de preocuparse si no los vemos.

Finalmente, descubrimos que la tasa de rendimiento final de la mayoría de los productos financieros bancarios es la misma que la tasa de rendimiento esperada dada en el momento de la compra. Esto se debe a que el mercado de bonos no permanecerá deprimido, los rendimientos aumentarán con el tiempo y el valor neto de los productos financieros bancarios invertidos en bonos aumentará gradualmente, tal como se muestra en la imagen anterior. La gestión financiera tiene riesgos, pero no son altos. Que al final haya una pérdida no puede basarse únicamente en cambios netos a corto plazo. Cuando expire, descubrirá que gran parte de su ansiedad es innecesaria.