¿Qué es el arbitraje?
Dé un ejemplo de arbitraje de futuros:
Si una acción se cotiza a 40 yuanes, la acción no pagará ningún dividendo en 2 años; la cotización de futuros a 2 años es de 50 yuanes; . Un inversor pidió prestados 4.000 yuanes a una tasa de interés anual de 65.438+00% (incluido el interés compuesto) y compró 65.438+000 acciones. Vender 100 futuros a 2 años al mismo tiempo. Después de 2 años, se entrega el contrato de futuros. ¿Cuánto dinero pueden ganar los inversores?
Respuesta:
Mercado de acciones al contado básico: 40 Mercado de futuros: 50 El diferencial es 10=50-40.
La diferencia de precio entre el mercado de futuros y el mercado spot en la fecha de vencimiento es 0.
Cuando la diferencia de precio se reduce, el beneficio de arbitraje de la venta es 10*100 (acciones) = 1.000 yuanes.
Costo de capital (intereses del préstamo) 4000 * (1+10%) (1+10%)-4000 = 840 yuanes.
El ingreso final es de 1000-840=160 yuanes.