¿Cuanto más alta sea la posición, mejor?
Muchos inversores individuales optan por invertir en fondos. Entre las inversiones en fondos, el tipo con mayores rendimientos y mayores riesgos son los fondos de acciones. Los fondos de acciones se dividen en fondos indexados pasivos y fondos activos. Los fondos indexados asignan posiciones según el índice de composición del índice, mientras que los fondos activos asignan posiciones completamente según las preferencias del administrador del fondo.
En los fondos de acciones, normalmente nos centramos en un ratio de posición de 10 antes de tomar una posición, lo que explica en gran medida el estilo actual de los gestores de fondos y el enfoque de las industrias de inversión. Entonces, ¿son buenos fondos los fondos con alta concentración de posiciones? Usamos los siguientes dos ejemplos para ilustrar.
Comparación de las tenencias de los dos fondos:
Primero, veamos un fondo indexado "E Fund SSE 50 Index Fund". Las posiciones anunciadas el 30 de junio de 2020 se muestran a continuación. * * *Incluye 49 acciones. Los 10 primeros representaron el 73,29%, los 15 primeros representaron el 85,08% y los 20 primeros representaron el 91,22%.
Entonces, echemos un vistazo a un fondo activo, “Noan Growth Hybrid Fund”. Las posiciones anunciadas el 30 de junio de 2020 se muestran a continuación. * * *Incluye 40 acciones. Los 10 primeros representaron el 81,43%, los 15 primeros representaron el 94,64% y los 20 primeros representaron el 94,81%, y sus posiciones también estaban muy concentradas.
Los estilos de inversión de los dos fondos se basan principalmente en el mercado en general. E Fund SSE 50 equilibra la inversión de valor y la inversión de crecimiento, y Noon Growth Mix se centra en la inversión de crecimiento.
Comparación de rendimiento de los dos fondos:
Podemos ver que la tasa de rendimiento del E Fund SSE 50 Index Fund aumenta con el aumento del lapso de tiempo, lo que indica el rendimiento en cada momento. período Las tasas son todas de crecimiento positivo.
El crecimiento de Nuoan ha sido mixto. La tasa de rendimiento en los últimos tres años es el 60% de la tasa de rendimiento de los últimos dos años, lo que indica que sufrió pérdidas en los últimos años.
De hecho, si se compra en el punto más alto del 14 de julio de la segunda mitad del año, Noah Growth Mix perdió un 43% hasta ayer, mientras que el índice E Fund Shanghai 50 subió un 2%.
Razones para el análisis de diferencias:
De acuerdo con los detalles de la posición en la segunda parte, podemos ver que el Fondo E Fund SSE 50 Index Fund incluye la industria del consumo, la industria médica, la industria financiera, industria de la construcción, industria del transporte, industria inmobiliaria. Sin embargo, el Fondo Noah Growth Blend está muy concentrado en la manufactura, con especial atención en la industria de semiconductores. Sólo el 0,27% de los fondos invertidos en acciones de Lingnan pertenecen a la industria del turismo cultural, y el 94% de los fondos se invierten en industrias de semiconductores y relacionadas con semiconductores.
Por lo tanto, cuando la industria de los semiconductores esté en auge, la cartera de crecimiento de Noah estará muy por delante. Del mismo modo, una vez que la industria de los semiconductores retroceda, el crecimiento y la combinación de Noan se desplomarán como un salto en bungee.
El Fondo Índice 50 de la Bolsa de Valores de Shanghai dispersa sus campos de inversión en múltiples industrias, sin ganancias brillantes ni repentinas.
¿Cómo debo elegir?
Si es un inversor budista, se recomienda elegir una inversión tibia en múltiples industrias, como la Bolsa de Valores de Shanghai 50. Si los inversores son más agresivos y les gusta operar con frecuencia, pueden considerar el Fondo Mixto Noah Growth, que es solo un latido del corazón.