¿Qué son los fondos de cobertura? ¿Cómo evitan los fondos de cobertura los riesgos de inversión?

Los fondos de cobertura se denominan fondos y se diferencian esencialmente de los fondos mutuos en términos de conceptos de inversión de seguridad, ingresos y valor añadido. Este fondo utiliza varios métodos de negociación (como ventas en corto, apalancamiento, negociación de programas, negociación de intercambio, negociación de arbitraje, derivados, etc.) para cubrir, transponer, cubrir y cubrir para obtener enormes ganancias. La cobertura es una acción o estrategia diseñada para reducir el riesgo. Sin embargo, tras décadas de evolución, los fondos de cobertura han perdido su simple connotación original de cobertura de riesgos y se han convertido en sinónimo de un nuevo modelo de inversión, que se basa en las últimas teorías de inversión y habilidades operativas de mercados financieros extremadamente complejas, haciendo pleno uso de diversos derivados financieros. Aprovechar los productos, asumir grandes riesgos y buscar altos rendimientos.

A diferencia de la cobertura libre de riesgo, la cobertura estadística utiliza las reglas estadísticas históricas de los precios de los valores para el arbitraje, que es un tipo de arbitraje de riesgo. El riesgo radica en si este patrón estadístico histórico seguirá existiendo en el futuro. La idea principal de la cobertura estadística es encontrar varios pares de productos de inversión (acciones o futuros, etc.) con la mejor correlación y luego encontrar la relación de equilibrio a largo plazo (relación de cointegración) de cada par de productos de inversión. Cuando la diferencia de precios (error residual de la ecuación de coordinación) de un par de variedades se desvía hasta cierto punto, se inicia una posición: comprar la variedad relativamente infravalorada, vender en corto la variedad relativamente sobrevalorada y obtener beneficios cuando la diferencia de precios vuelve a ser igual a equilibrio. Los principales contenidos de la cobertura estadística incluyen transacciones de calce de acciones, cobertura de índices bursátiles, cobertura de préstamo de valores y transacciones de cobertura de divisas. Los fondos de cobertura son un concepto con muchas definiciones y dos características.

Estas estrategias de inversión se caracterizan por manipular los precios y los mercados financieros para obtener beneficios. En la operación de cobertura más básica, el administrador del fondo compra una acción y luego compra un precio determinado y una opción de venta oportuna. La utilidad de una opción de venta es que cuando el precio de las acciones cae por debajo del precio especificado por la opción, el titular de la opción de venta puede vender sus acciones al precio especificado por la opción, cubriendo así el riesgo de que el precio de las acciones caiga. . En otro tipo de operación de cobertura, el administrador del fondo primero selecciona una industria con condiciones de mercado alcistas, compra varias acciones de alta calidad en esta industria y vende varias acciones de baja calidad en esta industria de acuerdo con una proporción determinada. El resultado de esta combinación es que si se espera que la industria tenga un buen desempeño, el crecimiento de las acciones de alta calidad superará al de otras acciones de la misma industria, y los ingresos por la compra de acciones de alta calidad serán mayores que las pérdidas por la compra de acciones de alta calidad. vender acciones de baja calidad si las expectativas son erróneas, las acciones de la industria no subirán, entonces las acciones de las empresas pobres caerán mucho más que las acciones de alta calidad y las ganancias de las acciones vendidas en corto serán mayores que las pérdidas causadas. comprando acciones de alta calidad. Debido a este método operativo, se puede decir que los primeros fondos de cobertura son una forma de gestión de fondos basada en estrategias de inversión conservadoras de cobertura y preservación del valor.